Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Amphenol Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos e no capital investido ao longo do período analisado, acompanhado por uma elevação gradual no custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Houve uma tendência de crescimento entre 2019 e 2022, partindo de US$ 1.277.245 mil e atingindo o ápice de US$ 2.040.201 mil. Em 2023, registrou-se uma leve estabilização com declínio para US$ 2.010.042 mil.
- Custo de Capital
- O indicador apresentou um aumento linear e contínuo em todos os anos, evoluindo de 18,92% em 2019 para 19,83% em 2023.
- Capital Investido
- A base de capital expandiu-se de forma ininterrupta, passando de US$ 9.029.400 mil em 2019 para US$ 13.752.400 mil em 2023, indicando um aumento significativo nos recursos alocados à operação.
- Lucro Econômico
- Os valores mantiveram-se negativos durante todo o quinquênio. O déficit variou entre US$ -430.892 mil em 2019 e US$ -717.053 mil em 2023, evidenciando que a rentabilidade operacional não foi suficiente para suprir o custo do capital empregado.
A análise dos dados indica que a expansão do capital investido e o aumento do custo de capital superaram o crescimento do lucro operacional. Esse cenário resultou em uma destruição persistente de valor econômico, com o prejuízo econômico atingindo seu ponto mais baixo no último ano registrado.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Amphenol Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível à Amphenol Corporation.
4 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Amphenol Corporation.
7 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido atribuível à Amphenol Corporation
- Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento contínuo no lucro líquido atribuível, iniciando em aproximadamente US$ 1,155 bilhões em 2019 e atingindo quase US$ 1,929 bilhões em 2023. Houve um incremento constante de um ano para o outro, com percentuais de crescimento relativamente estáveis, indicando uma expansão sólida e consistente na rentabilidade da empresa. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2021 e 2022, refletindo possivelmente melhorias operacionais ou estratégias de mercado eficazes.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT também apresentou uma trajetória de crescimento durante os anos considerados, passando de cerca de US$ 1,277 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 2,010 bilhões em 2023. Assim como o lucro líquido, o incremento no NOPAT foi contínuo. Destaca-se um aumento significativo entre 2021 e 2022, corroborando a ideia de uma melhora na eficiência operacional ou na margem de lucro operacional, que contribuiu para o aumento do resultado líquido após impostos.
De modo geral, ambos os indicadores mostram uma trajetória de crescimento consistente, sugerindo uma fase de forte desempenho financeiro e potencial expansão da operação da empresa durante o período avaliado. A relativa estabilidade na taxa de crescimento entre os anos reforça a ideia de uma gestão eficiente e resultados financeiros positivos sustentados ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
Amphenol Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Ao analisar a provisão para imposto de renda ao longo do período, observa-se uma variação subsequente de valores, inicialmente com uma leve diminuição até 2020, seguida por um aumento acentuado em 2021. A provisão atinge seu pico em 2022, refletindo um incremento significante na obrigação tributária provisionada. Em 2023, há uma redução moderada, porém o valor permanece alto em comparação a períodos anteriores. Essa trajetória pode indicar mudanças na lucratividade operacional ou alterações nas políticas fiscais, impactando a provisão de impostos ao longo dos anos.
- Impostos operacionais de caixa
- Já os impostos operacionais de caixa demonstram uma tendência crescente contínua desde 2019, com incrementos anuais consistentes. Em 2019, o valor era de aproximadamente US$ 342,7 milhões, aumentando para cerca de US$ 308 milhões em 2020 (com uma pequena redução), e posteriormente crescendo expressivamente em 2021, 2022 e 2023. O aumento acentuado de 2021 em diante sugere uma expansão das operações ou maior incidência de impostos sobre as atividades operacionais, refletindo possivelmente maior volume de negócios ou alterações nas alíquotas fiscais aplicadas. A tendência de crescimento sustentado demonstra uma elevação na carga tributária operacional ao longo dos últimos anos.
Capital investido
Amphenol Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido atribuível à Amphenol Corporation.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de investimentos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência consistente de crescimento no patrimônio líquido atribuível à empresa, que saiu de aproximadamente US$ 4,53 bilhões em 2019 para cerca de US$ 8,35 bilhões em 2023, indicando uma robusta valorização patrimonial ao longo do período.
O capital investido também apresentou incremento contínuo, passando de aproximadamente US$ 9,03 bilhões em 2019 para cerca de US$ 13,75 bilhões em 2023, refletindo um aumento na alocação de recursos para os ativos da empresa.
Apesar do crescimento no patrimônio líquido e no capital investido, o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou um acréscimo de 2019 para 2021, atingindo seu pico em 2021 com aproximadamente US$ 5,05 bilhões. No entanto, a partir de 2022, esse valor começou a reduzir, chegando a cerca de US$ 4,64 bilhões em 2023, indicando uma possível estratégia de redução do endividamento ou reforço na liquidez da empresa.
De forma geral, os dados refletem uma trajetória de expansão e fortalecimento financeiro, com aumento na base de patrimônio e investimentos, enquanto que a redução do endividamento nos últimos anos sugere uma gestão voltada para a melhoria da saúde financeira e redução de alavancagem.
Custo de capital
Amphenol Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Amphenol Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento contínuo e progressivo do capital investido ao longo do período analisado, com a base de ativos evoluindo de 9,03 bilhões de dólares em 2019 para 13,75 bilhões de dólares em 2023.
- Lucro Econômico
- Os resultados mantiveram-se consistentemente negativos em todos os exercícios, indicando que a rentabilidade gerada foi inferior ao custo do capital empregado. Registrou-se a maior perda em 2023, totalizando 717 milhões de dólares, após uma melhora pontual ocorrida em 2022.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador permaneceu em território negativo durante todo o intervalo, oscilando entre -3,5% e -5,66%. O menor déficit foi observado em 2022, enquanto os demais anos consolidaram a tendência de retornos abaixo da taxa de desconto aplicada ao capital.
A análise dos dados revela que a expansão constante do capital investido não foi acompanhada por uma melhora proporcional no desempenho econômico, resultando na persistência de um spread negativo e na volatilidade dos lucros econômicos.
Índice de margem de lucro econômico
Amphenol Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As vendas líquidas demonstraram uma trajetória de expansão contínua entre 2019 e 2022, elevando-se de aproximadamente 8,2 bilhões de dólares para 12,6 bilhões de dólares. No exercício de 2023, observou-se uma estabilização com ligeira redução, encerrando o período em 12,5 bilhões de dólares.
O lucro econômico manteve-se em território negativo durante todo o intervalo analisado. O déficit apresentou crescimento progressivo até 2021, seguido de uma recuperação parcial em 2022, porém atingiu o nível mais baixo em 2023, com um valor negativo de 717 milhões de dólares.
- Margem de Lucro Econômico
- O indicador operou consistentemente abaixo de zero, oscilando entre -3,55% e -6,61%. O ponto de maior eficiência ocorreu em 2022, seguido por uma nova deterioração da margem em 2023, que encerrou em -5,71%.