Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
lululemon athletica inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 1 de fev. de 2026 | 2 de fev. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 8,456,743) | 7,603,292) | 7,091,941) | 5,607,038) | 4,942,478) | 4,185,215) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,807,202) | 1,984,336) | 2,243,971) | 1,154,867) | 1,259,871) | 1,150,517) | |
| Ativos operacionais | 6,649,541) | 5,618,956) | 4,847,970) | 4,452,171) | 3,682,607) | 3,034,698) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 3,494,903) | 3,279,245) | 2,859,860) | 2,458,239) | 2,202,432) | 1,626,649) | |
| Passivo operacional | 3,494,903) | 3,279,245) | 2,859,860) | 2,458,239) | 2,202,432) | 1,626,649) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 3,154,638) | 2,339,711) | 1,988,110) | 1,993,932) | 1,480,175) | 1,408,049) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 814,927) | 351,601) | (5,822) | 513,757) | 72,126) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 29.66% | 16.25% | -0.29% | 29.58% | 4.99% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Nike Inc. | — | 2.28% | -4.21% | 4.57% | 29.46% | -2.48% | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Bens de consumo duráveis & vestuário | 0.00% | 4.43% | -3.65% | 7.74% | 26.43% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.00% | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-02-01), 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 6,649,541 – 3,494,903 = 3,154,638
2 2026 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2026 – Ativos operacionais líquidos2025
= 3,154,638 – 2,339,711 = 814,927
3 2026 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 814,927 ÷ [(3,154,638 + 2,339,711) ÷ 2] = 29.66%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2022 a 2025, com uma aceleração notável entre 2024 e 2025.
- Ativos operacionais líquidos
- Registrou-se um incremento de aproximadamente 33,7% entre 2022 e 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024. Contudo, o período de 2024 a 2025 apresentou um crescimento expressivo, de aproximadamente 17,8%, culminando em um valor significativamente superior ao inicial.
As contas agregadas de contas de balanço exibem uma volatilidade considerável. Após um aumento substancial em 2023, houve uma redução acentuada em 2024, seguida por uma recuperação em 2025 e 2026.
- Contas agregadas de contas de balanço
- O valor em 2023 foi consideravelmente superior ao de 2022, mas o resultado negativo em 2024 indica uma reversão significativa. A recuperação subsequente em 2025 e 2026 sugere uma estabilização, embora em níveis inferiores aos observados em 2023.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou flutuações significativas, refletindo a dinâmica das contas agregadas.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Houve um aumento expressivo entre 2022 e 2023, seguido por um valor negativo em 2024, indicando uma possível desalinhamento ou reestruturação. A recuperação em 2025 e 2026 sugere uma melhora na especialização, com o índice retornando a níveis próximos aos de 2023.
Em resumo, a entidade demonstra um crescimento consistente em seus ativos operacionais líquidos, acompanhado por volatilidade nas contas agregadas de balanço e no índice de especialização. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo das contas agregadas e do índice de especialização para identificar potenciais riscos e oportunidades.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
lululemon athletica inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 1 de fev. de 2026 | 2 de fev. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,579,183) | 1,814,616) | 1,550,190) | 854,800) | 975,322) | 588,913) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,602,477) | 2,272,713) | 2,296,164) | 966,463) | 1,389,108) | 803,336) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (662,118) | (798,174) | (654,132) | (569,937) | (427,891) | (695,532) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 638,824) | 340,077) | (91,842) | 458,274) | 14,105) | 481,109) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 23.25% | 15.72% | -4.61% | 26.38% | 0.98% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Nike Inc. | — | -1.72% | -21.84% | -11.14% | 23.33% | 32.56% | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Bens de consumo duráveis & vestuário | 0.00% | 0.97% | -19.39% | -6.39% | 20.56% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.00% | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-02-01), 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).
1 2026 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 638,824 ÷ [(3,154,638 + 2,339,711) ÷ 2] = 23.25%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável de 1480175 para 1993932 entre 2022 e 2023. Apesar de uma ligeira diminuição em 2024, a trajetória ascendente é retomada em 2025 e 2026, atingindo 3154638. Este padrão sugere uma expansão contínua da capacidade operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente, há um aumento substancial de 14105 para 458274 entre 2022 e 2023. Contudo, em 2024, registra-se uma redução acentuada para -91842, indicando um possível uso significativo de caixa ou reclassificação de ativos. A partir de 2025, observa-se uma recuperação, com valores positivos de 340077 e 638824 em 2025 e 2026, respectivamente.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma flutuação considerável. Em 2022, o índice é de 0.98%, indicando uma alta conversão de lucros em fluxo de caixa. Em 2023, há um aumento expressivo para 26.38%, seguido por uma queda para -4.61% em 2024. Os anos de 2025 e 2026 apresentam valores positivos de 15.72% e 23.25%, respectivamente, sugerindo uma melhora na eficiência operacional e na capacidade de gerar caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com um breve declínio em um período específico, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um aumento significativo seguido por uma queda acentuada e posterior recuperação, sugerindo mudanças na gestão do fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações consideráveis, com variações positivas e negativas, refletindo mudanças na eficiência operacional e na conversão de lucros em fluxo de caixa.