Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
2 de fev. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | ||
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Ativos operacionais | |||||||
Ativos totais | 7,603,292) | 7,091,941) | 5,607,038) | 4,942,478) | 4,185,215) | 3,281,354) | |
Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,984,336) | 2,243,971) | 1,154,867) | 1,259,871) | 1,150,517) | 1,093,505) | |
Ativos operacionais | 5,618,956) | 4,847,970) | 4,452,171) | 3,682,607) | 3,034,698) | 2,187,849) | |
Passivo operacional | |||||||
Total do passivo | 3,279,245) | 2,859,860) | 2,458,239) | 2,202,432) | 1,626,649) | 1,329,136) | |
Passivo operacional | 3,279,245) | 2,859,860) | 2,458,239) | 2,202,432) | 1,626,649) | 1,329,136) | |
Ativos operacionais líquidos1 | 2,339,711) | 1,988,110) | 1,993,932) | 1,480,175) | 1,408,049) | 858,713) | |
Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 351,601) | (5,822) | 513,757) | 72,126) | 549,336) | —) | |
Índice financeiro | |||||||
Índice de competência baseado em balanços3 | 16.25% | -0.29% | 29.58% | 4.99% | 48.47% | — | |
Benchmarks | |||||||
Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
Nike Inc. | 2.28% | -4.21% | 4.57% | 29.46% | -2.48% | — | |
Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
Bens de consumo duráveis & vestuário | 0.00% | -3.65% | 7.74% | 26.43% | 3.32% | — | |
Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 0.00% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 5,618,956 – 3,279,245 = 2,339,711
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 2,339,711 – 1,988,110 = 351,601
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 351,601 ÷ [(2,339,711 + 1,988,110) ÷ 2] = 16.25%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2021 a 2023, com um valor de US$ 1.408.049 mil em 2021, atingindo US$ 1.993.932 mil em 2023. Em 2024, houve uma ligeira diminuição para US$ 1.988.110 mil, seguida por um novo aumento em 2025, alcançando US$ 2.339.711 mil.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade significativa. Em 2021, o valor era de US$ 549.336 mil, diminuindo drasticamente para US$ 72.126 mil em 2022. Em 2023, houve uma recuperação para US$ 513.757 mil, mas em 2024, o valor tornou-se negativo, atingindo US$ -5.822 mil. Em 2025, observa-se um aumento para US$ 351.601 mil.
O índice de especialização baseada no balanço acompanhou uma tendência de declínio, embora com flutuações. Em 2021, o índice era de 48,47%, caindo para 4,99% em 2022. Em 2023, houve uma recuperação para 29,58%, mas em 2024, o índice tornou-se negativo (-0,29%), com uma leve melhora em 2025, atingindo 16,25%.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com uma pequena retração em um período e posterior recuperação.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com mudanças significativas de valor ao longo do tempo, incluindo um período de valor negativo.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Indica uma diminuição na especialização, com um período de valor negativo, sugerindo uma possível diversificação ou reestruturação das atividades.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
lululemon athletica inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
2 de fev. de 2025 | 28 de jan. de 2024 | 29 de jan. de 2023 | 30 de jan. de 2022 | 31 de jan. de 2021 | 2 de fev. de 2020 | ||
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Lucro líquido | 1,814,616) | 1,550,190) | 854,800) | 975,322) | 588,913) | 645,596) | |
Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,272,713) | 2,296,164) | 966,463) | 1,389,108) | 803,336) | 669,316) | |
Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (798,174) | (654,132) | (569,937) | (427,891) | (695,532) | (278,408) | |
Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 340,077) | (91,842) | 458,274) | 14,105) | 481,109) | 254,688) | |
Índice financeiro | |||||||
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 15.72% | -4.61% | 26.38% | 0.98% | 42.45% | — | |
Benchmarks | |||||||
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
Nike Inc. | -1.72% | -21.84% | -11.14% | 23.33% | 32.56% | — | |
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
Bens de consumo duráveis & vestuário | 0.00% | -19.39% | -6.39% | 20.56% | 33.68% | — | |
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
Discricionariedade do consumidor | 0.00% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 340,077 ÷ [(2,339,711 + 1,988,110) ÷ 2] = 15.72%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento de aproximadamente 41,01% entre 2021 e 2023. Contudo, o crescimento desacelera em 2024, apresentando uma ligeira diminuição em relação a 2023, seguido de uma retomada em 2025, com um aumento de aproximadamente 17,63% em relação a 2024.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma volatilidade significativa. Após um valor inicial de US$ 481.109 mil em 2021, houve uma redução drástica para US$ 14.105 mil em 2022. Em 2023, observa-se uma recuperação substancial para US$ 458.274 mil, seguida por um resultado negativo de US$ -91.842 mil em 2024, e um novo aumento para US$ 340.077 mil em 2025.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta flutuações consideráveis. Em 2021, o índice foi de 42,45%, caindo para 0,98% em 2022. Houve uma recuperação em 2023, atingindo 26,38%, mas o índice se tornou negativo em 2024 (-4,61%), antes de apresentar uma melhora em 2025, com um valor de 15,72%.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória geral de crescimento, com uma desaceleração temporária em um período e posterior retomada.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Exibem alta volatilidade, com mudanças significativas de valor ao longo do tempo, incluindo períodos de acúmulo e de perda.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstra instabilidade, variando entre valores positivos e negativos, indicando mudanças na eficiência da gestão do fluxo de caixa.