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lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados 

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Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.


Índice de competência baseado em balanços

lululemon athletica inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados

US$ em milhares

Microsoft Excel
2 de fev. de 2025 28 de jan. de 2024 29 de jan. de 2023 30 de jan. de 2022 31 de jan. de 2021 2 de fev. de 2020
Ativos operacionais
Ativos totais 7,603,292 7,091,941 5,607,038 4,942,478 4,185,215 3,281,354
Menos: Caixa e equivalentes de caixa 1,984,336 2,243,971 1,154,867 1,259,871 1,150,517 1,093,505
Ativos operacionais 5,618,956 4,847,970 4,452,171 3,682,607 3,034,698 2,187,849
Passivo operacional
Total do passivo 3,279,245 2,859,860 2,458,239 2,202,432 1,626,649 1,329,136
Passivo operacional 3,279,245 2,859,860 2,458,239 2,202,432 1,626,649 1,329,136
 
Ativos operacionais líquidos1 2,339,711 1,988,110 1,993,932 1,480,175 1,408,049 858,713
Acréscimos agregados baseados em balanços2 351,601 (5,822) 513,757 72,126 549,336
Índice financeiro
Índice de competência baseado em balanços3 16.25% -0.29% 29.58% 4.99% 48.47%
Benchmarks
Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4
Nike Inc. 2.28% -4.21% 4.57% 29.46% -2.48%
Índice de competência baseado em balançossetor
Bens de consumo duráveis & vestuário 0.00% -3.65% 7.74% 26.43% 3.32%
Índice de competência baseado em balançosindústria
Discricionariedade do consumidor 0.00% 12.07% 12.01% 13.04% 12.78%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02).

1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 5,618,9563,279,245 = 2,339,711

2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= 2,339,7111,988,110 = 351,601

3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 351,601 ÷ [(2,339,711 + 1,988,110) ÷ 2] = 16.25%

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente de 2021 a 2023, com um valor de US$ 1.408.049 mil em 2021, atingindo US$ 1.993.932 mil em 2023. Em 2024, houve uma ligeira diminuição para US$ 1.988.110 mil, seguida por um novo aumento em 2025, alcançando US$ 2.339.711 mil.

As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade significativa. Em 2021, o valor era de US$ 549.336 mil, diminuindo drasticamente para US$ 72.126 mil em 2022. Em 2023, houve uma recuperação para US$ 513.757 mil, mas em 2024, o valor tornou-se negativo, atingindo US$ -5.822 mil. Em 2025, observa-se um aumento para US$ 351.601 mil.

O índice de especialização baseada no balanço acompanhou uma tendência de declínio, embora com flutuações. Em 2021, o índice era de 48,47%, caindo para 4,99% em 2022. Em 2023, houve uma recuperação para 29,58%, mas em 2024, o índice tornou-se negativo (-0,29%), com uma leve melhora em 2025, atingindo 16,25%.

Ativos operacionais líquidos
Demonstram uma tendência geral de crescimento, com uma pequena retração em um período e posterior recuperação.
Contas agregadas de contas de balanço
Apresentam alta volatilidade, com mudanças significativas de valor ao longo do tempo, incluindo um período de valor negativo.
Índice de especialização baseada no balanço
Indica uma diminuição na especialização, com um período de valor negativo, sugerindo uma possível diversificação ou reestruturação das atividades.

Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa

lululemon athletica inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados

US$ em milhares

Microsoft Excel
2 de fev. de 2025 28 de jan. de 2024 29 de jan. de 2023 30 de jan. de 2022 31 de jan. de 2021 2 de fev. de 2020
Lucro líquido 1,814,616 1,550,190 854,800 975,322 588,913 645,596
Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais 2,272,713 2,296,164 966,463 1,389,108 803,336 669,316
Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (798,174) (654,132) (569,937) (427,891) (695,532) (278,408)
Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados 340,077 (91,842) 458,274 14,105 481,109 254,688
Índice financeiro
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 15.72% -4.61% 26.38% 0.98% 42.45%
Benchmarks
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2
Nike Inc. -1.72% -21.84% -11.14% 23.33% 32.56%
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor
Bens de consumo duráveis & vestuário 0.00% -19.39% -6.39% 20.56% 33.68%
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria
Discricionariedade do consumidor 0.00% 9.43% 4.25% 1.57% 11.50%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31), 10-K (Data do relatório: 2020-02-02).

1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 340,077 ÷ [(2,339,711 + 1,988,110) ÷ 2] = 15.72%

2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.


A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento de aproximadamente 41,01% entre 2021 e 2023. Contudo, o crescimento desacelera em 2024, apresentando uma ligeira diminuição em relação a 2023, seguido de uma retomada em 2025, com um aumento de aproximadamente 17,63% em relação a 2024.

As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma volatilidade significativa. Após um valor inicial de US$ 481.109 mil em 2021, houve uma redução drástica para US$ 14.105 mil em 2022. Em 2023, observa-se uma recuperação substancial para US$ 458.274 mil, seguida por um resultado negativo de US$ -91.842 mil em 2024, e um novo aumento para US$ 340.077 mil em 2025.

O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta flutuações consideráveis. Em 2021, o índice foi de 42,45%, caindo para 0,98% em 2022. Houve uma recuperação em 2023, atingindo 26,38%, mas o índice se tornou negativo em 2024 (-4,61%), antes de apresentar uma melhora em 2025, com um valor de 15,72%.

Ativos operacionais líquidos
Apresentam uma trajetória geral de crescimento, com uma desaceleração temporária em um período e posterior retomada.
Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
Exibem alta volatilidade, com mudanças significativas de valor ao longo do tempo, incluindo períodos de acúmulo e de perda.
Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
Demonstra instabilidade, variando entre valores positivos e negativos, indicando mudanças na eficiência da gestão do fluxo de caixa.