lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Ao analisar a evolução da receita líquida ao longo dos anos, observa-se um crescimento constante de aproximadamente 10% a 20% ao ano, indicando uma expansão sustentada na geração de receita. Entre 2020 e 2025, a receita aumentou de cerca de US$ 3,98 bilhões para aproximadamente US$ 10,59 bilhões, refletindo um crescimento sustentável ao longo do período.

O custo dos produtos vendidos apresentou uma tendência de aumento proporcional à receita, crescendo de US$ 1,76 bilhão em 2020 para aproximadamente US$ 4,32 bilhões em 2025. Essa expansão sugere que a empresa manteve uma gestão adequada de custos relacionados ao volume de vendas, embora a margem bruta tenha sido impactada por esse aumento de custos.

O lucro bruto teve um crescimento significativo ao longo do período, passando de US$ 2,22 bilhões em 2020 para cerca de US$ 6,27 bilhões em 2025. Esse aumento demonstra uma melhora na margem de lucro bruto, possivelmente devido à eficiência operacional ou aumento no valor agregado dos produtos e serviços oferecidos.

As despesas com vendas, gerais e administrativas também aumentaram de forma expressiva, de aproximadamente US$ 1,33 bilhão em 2020 para US$ 3,76 bilhões em 2025. Esse aumento acompanha a expansão das operações e sugere investimentos contínuos em áreas comerciais, administrativas e de suporte.

Foi registrada uma imparidade de goodwill e outros ativos, custos de reestruturação, no período mais recente, indicando ajustes relacionados a reestruturações ou perdas de valor de ativos intangíveis. As amortizações de ativos intangíveis permaneceram em valores relativamente baixos, embora tenham apresentado uma leve redução nas últimas datas, indicando que os ativos amortizáveis estão se aproximando de seus limites de vida útil.

Houve a inclusão de despesas relacionadas à aquisição e ganhos na alienação de ativos em períodos específicos, evidenciando que a empresa realizou alguns ajustes estratégicos e operacionais via aquisições e alienações de ativos, contribuindo para variações pontuais no resultado financeiro.

O resultado das operações apontou um crescimento considerável de aproximadamente 42% de 2020 a 2025, refletindo maior eficiência operacional e aumento da rentabilidade operacional ao longo do período. De destaque, houve um avanço no resultado antes da despesa com imposto de renda, que também cresceu significativamente.

As outras receitas (despesas), líquidas, mostraram uma evolução positiva, especialmente a partir de 2021, indicando melhorias na gestão de receitas e despesas não operacionais, além de potencialmente maior receitas financeiras ou redução de despesas extraordinárias.

O lucro antes da despesa com imposto de renda apresentou crescimento robusto, passando de aproximadamente US$ 897 milhões em 2020 para US$ 2,58 bilhões em 2025, demonstrando aumento na lucratividade operacional ajustada pelos itens financeiros.

Observa-se um aumento constante na despesa com imposto de renda, acompanhando o crescimento dos lucros antes dos impostos, o que é esperado em um cenário de crescimento consolidado. Finalmente, o lucro líquido apresentou crescimento expressivo de cerca de 124%, passando de US$ 645 milhões em 2020 para mais de US$ 1,81 bilhões em 2025, consolidando uma trajetória de aprimoramento na rentabilidade da empresa ao longo do período analisado.