Twenty-First Century Fox Inc. (NASDAQ:FOX)

Observa-se que o índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, iniciando em 0,97 e atingindo seu pico em 1,44, antes de recuar para 1,00 em 2018. Essa variação indica que, ao longo dos anos, a empresa elevou sua alavancagem financeira relativa ao patrimônio, com uma redução no final do período, possivelmente refletindo esforços para reduzir o endividamento em relação ao patrimônio.

O rácio dívida/capital total também mostrou crescimento progressivo de 0,49 em 2013 para 0,59 em 2016, seguido de uma leve queda para 0,50 em 2018. Essa evolução sugere um aumento na proporção de financiamento por dívida em relação ao capital total investido, embora a redução em 2018 possa indicar uma tentativa de redução do endividamento ou uma mudança na estrutura de capital.

No que se refere à relação dívida/ativos, houve aumento contínuo de 0,32 para 0,41 entre 2013 e 2016, seguido de uma redução para 0,36 em 2018. Essa mudança sinaliza uma maior utilização de dívida na composição dos ativos durante o período de crescimento, com uma leve diminuição ao final, o que pode indicar uma estratégia de consolidação ou redução do risco financeiro.

O índice de alavancagem financeira apresentou oscilações, partindo de 3,00 em 2013, atingindo o valor mais alto de 3,54 em 2016, antes de diminuir para 2,75 em 2018. Estas variações refletem a crescente utilização de dívida na estrutura de financiamento até 2016, seguida por uma desalavancagem, indicando uma potencial tentativa de diminuir o risco financeiro ou melhorar a estrutura de capital.

Quanto ao índice de cobertura de juros, observou-se uma queda considerável de 9,22 em 2013 para 5,63 em 2014, seguido por uma recuperação a valores superiores a 9,00 em 2015, e posterior declínio para aproximadamente 4,53 em 2018. Essa tendência pode indicar oscilações na capacidade de pagamento de juros, com dificuldades em manter uma margem elevada de cobertura nos anos intermediários, embora recuperando um nível mais confortável em 2015.

Por fim, o índice de cobertura de encargos fixos refletiu padrão semelhante ao de cobertura de juros, começando em 7,03, declinando para 4,49 em 2014, retornando a 7,75 em 2015, e depois apresentando uma tendência de redução contínua até atingir 3,98 em 2018. Essa evolução sugere variações na capacidade de atender a encargos fixos ao longo do período, com dificuldades na manutenção de margens elevadas nos anos mais recentes.

A análise dos dados financeiros ao longo do período de 2013 a 2018 revela diversas tendências relevantes. O endividamento total aumentou de aproximadamente US$ 16,458 milhões em 2013 para cerca de US$ 19,523 milhões em 2018, indicando uma elevação na dívida da empresa ao longo dos anos avaliados. Essa expansão da dívida foi contínua, com um pico próximo a US$ 19,913 milhões em 2017, seguida por uma ligeira redução em 2018.

Patamar de endividamento total

Apesar de uma variação ao longo do período, o endividamento total permaneceu sempre acima de US$ 16,4 bilhões, demonstrando uma política de alavancagem relativamente consistente e significativa. O aumento gradual sugere uma prioridade na utilização de dívida para financiar operações, investimentos ou aquisições.

Retorno sobre o patrimônio líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou um aumento acentuado de 0,97 em 2013 para um pico de 1,44 em 2016. Isso indica que, naquele período, a empresa passou a financiar uma proporção maior de suas atividades por meio de dívida em relação ao seu patrimônio líquido, refletindo uma maior alavancagem financeira. Após 2016, o índice reduziu para 1 em 2018, sinalizando uma possível tentativa de redução do risco financeiro ou uma reestruturação na composição de capital.

Variações no total de ativos

O total de ativos, representado pelos valores de "Total Twenty-First Century Fox, Inc.", apresentou incremento de aproximadamente US$ 17,1 bilhões em 2013 para quase US$ 19,6 bilhões em 2018. Apesar de uma queda significativa em 2016, os ativos sew recuperaram no período subsequente, atingindo novo patamar mais alto em 2018. Essa variação pode estar relacionada a investimentos, aquisições ou desinvestimentos ao longo do período.

Em resumo, a empresa mostrou uma tendência de aumento em seu endividamento total ao longo dos anos, acompanhada por um aumento no índice de alavancagem financeira até 2016, seguido por uma redução em 2018. Além disso, os ativos totais cresceram de forma contínua, indicando expansão operacional ou estratégica durante o período analisado. Essas dinâmicas sugerem uma maior utilização de endividamento para sustentar crescimento ou garantir recursos, com possível ajuste na estratégia de capital ao final do período.

O endividamento total apresentou uma tendência de crescimento de 2013 até 2017, passando de aproximadamente 16.458 milhões de dólares em 2013 para um pico de 19.913 milhões em 2017, antes de uma ligeira redução para 19.523 milhões em 2018. Essa variação indica um aumento no nível de dívidas ao longo do período analisado, embora no último ano haja uma diminuição em relação ao pico anterior.

O capital total apresentou uma evolução mais variável, iniciando em 33.456 milhões de dólares em 2013, atingindo 36.476 milhões em 2014, seguido por uma ligeira redução para 36.259 milhões em 2015. Posteriormente, houve um declínio em 2016 para 33.386 milhões, seguido de uma recuperação que elevou o valor para 35.635 milhões em 2017 e, por fim, atingiu 39.087 milhões em 2018. Essa trajetória mostra uma recuperação e expansão do capital total ao longo do período, com destaque para o crescimento significativo de 2017 a 2018.

Rácio dívida/capital total

Este indicador foi relativamente estável, oscilando entre 0,49 em 2013 e 0,52 em 2014, atingindo o ponto mais alto de 0,53 em 2015. A partir daí, houve uma elevação para 0,59 em 2016, indicando um aumento na proporção de dívidas em relação ao capital total. Em 2017, esse rácio diminuiu para 0,56, e em 2018 voltou a reduzir para 0,50, retornando ao valor de 2013. Essa alteração sugere uma gestão mais equilibrada do endividamento em relação ao capital ao longo do tempo, especialmente na última rodada, que traz maior estabilidade ao indicador.

Endividamento total

Ao longo do período analisado, observa-se um aumento constante no endividamento total, passando de 16.458 milhões de dólares em junho de 2013 para um pico de 19.913 milhões em junho de 2017. Apesar de uma leve redução para 19.523 milhões em junho de 2018, o valor mantém-se significativamente superior ao registrado em 2013, indicando uma ampliação na alavancagem financeira da empresa ao longo dos anos.

Ativos totais

Os ativos totais demonstram uma tendência de crescimento geral, crescendo de 50.944 milhões de dólares em junho de 2013 para 53.831 milhões em junho de 2018. Embora haja períodos de estabilização, como entre junho de 2014 e junho de 2015, a evolução geral sugere uma expansão dos ativos ao longo do período, refletindo possíveis investimentos ou aquisições.

Relação dívida/ativos

A proporção de dívida em relação ao total de ativos apresentou uma trajetória de aumento até junho de 2016, atingindo 0,41, o que indica uma maior concentração de financiamento por dívida em relação ao total de ativos. Após esse pico, houve uma redução para 0,39 em junho de 2017 e uma leve melhora para 0,36 em junho de 2018. Essa variação sugere uma tendência de estabilização ou até de redução do nível de alavancagem financeira, após o período de crescimento mais acelerado.

De modo geral, os dados indicam uma estratégia de expansão de ativos acompanhada de um aumento no endividamento total, embora com sinais de estabilização na relação dívidas/ativos nos últimos anos. Essa combinação pode indicar esforços de financiamento para sustentar o crescimento, com uma gestão que busca equilibrar o aumento dos ativos ao controle da alavancagem financeira.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos seis anos apresentados, entende-se que os ativos totais da entidade apresentaram uma variação relativamente estável, oscilando entre aproximadamente US$ 48,365 milhões e US$ 54.831 milhões. Houve um aumento gradual do valor dos ativos entre 2013 e 2014, seguido por uma redução até 2016, quando atingiu seu ponto mais baixo na série, em torno de US$ 48.365 milhões. A partir de então, houve uma recuperação, com os ativos totais alcançando US$ 54.831 milhões em 2018, indicando uma tendência de crescimento ao final do período. No que se refere ao valor específico de "Total Twenty-First Century Fox, Inc.", os valores também demonstraram estabilidade, embora com uma ligeira tendência de crescimento na última parte do período. Este item atingiu seu ápice em 2014, com US$ 17.418 milhões, apresentou leve redução em 2015 e 2016, antes de subir substancialmente em 2017 e alcançar US$ 19.564 milhões em 2018. Tal comportamento pode indicar uma recuperação ou crescimento específico nesta unidade de negócios em anos recentes. Quanto ao índice de alavancagem financeira, evidenciam-se variações ao longo dos anos, porém em uma faixa relativamente estreita. Observa-se um aumento do índice de 3,0 em 2013 para um pico de 3,54 em 2016, indicando uma maior utilização de endividamento nesta fase. Após esse pico, houve uma redução para 2,75 em 2018, sugerindo uma possível estratégia de redução de endividamento ou aumento na capacidade de financiamento próprio. Em suma, a análise revela uma estabilidade relativa nos ativos totais, uma recuperação gradual no valor específico da unidade de negócios principal e uma tendência de redução da alavancagem financeira na etapa mais recente do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de junho de 2013 a junho de 2018, observa-se primeira tendência de variação no lucro antes de encargos fixos e impostos, que apresenta flutuações ao longo dos anos. Em 2013, houve um pico em relação ao ano seguinte, atingindo US$ 10.184 milhões. Contudo, em 2014, houve uma queda significativa para US$ 6.675 milhões, seguida de um crescimento considerável em 2015, chegando a US$ 11.305 milhões, o ponto mais alto do período analisado. Em 2016, o valor recuou para US$ 5.538 milhões, retomando uma tendência de redução. Nos anos subsequentes, 2017 e 2018, o valor permaneceu relativamente estável, com US$ 6.113 milhões e US$ 5.888 milhões, respectivamente, demonstrando uma estabilização em patamares inferiores ao recorde de 2015.

Quanto aos encargos fixos, esses valores mostraram uma leve tendência de incremento ao longo do período, iniciando em US$ 1.448 milhões em 2013 e chegando a US$ 1.478 milhões em 2018. A variação ao longo dos anos foi relativamente modesta, indicando uma gestão constante na sua composição ou manutenção.

O índice de cobertura de encargos fixos revela uma tendência de declínio na sua relação ao longo do período analisado. Em 2013, o índice foi de 7.03, indicando uma boa capacidade de cobertura dos encargos fixos a partir do lucro operacional. Em 2014, houve uma forte diminuição para 4.49, refletindo uma redução na margem de lucro ou aumento na dificuldade de cobertura dos encargos fixos. Apesar da recuperação em 2015, chegando a 7.75, os anos seguintes apresentaram uma redução contínua para 4 em 2016, e posteriormente para 4.29 em 2017 e 3.98 em 2018. Essa evolução sugere uma deterioração na margem de segurança financeira para cobrir encargos fixos ao longo do período, reforçando a necessidade de monitoramento constante dessa métrica como potencial indicador de risco financeiro.