Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

T-Mobile US Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	10,992)	11,339)	8,317)	2,590)	3,024)
Depreciação e amortização	13,508)	12,919)	12,818)	13,651)	16,383)
Despesa de compensação baseada em ações	829)	649)	667)	595)	540)
Despesa com imposto de renda diferido	2,864)	3,120)	2,600)	492)	197)
Despesas com inadimplência	1,370)	1,192)	898)	1,026)	452)
Perdas com vendas de recebíveis	58)	62)	165)	214)	15)
Perdas no resgate da dívida	—)	—)	—)	—)	184)
Despesa de redução ao valor recuperável	278)	—)	—)	477)	—)
Perda na remensuração do grupo de alienação mantido para venda	—)	—)	9)	377)	—)
Contas a receber	(755)	(3,088)	(5,038)	(5,158)	(3,225)
Plano de parcelamento de recebíveis de equipamentos	(877)	(523)	170)	(1,184)	(3,141)
Inventário	(615)	131)	197)	744)	201)
Ativos de direito de uso de arrendamento operacional	3,635)	3,480)	3,721)	5,227)	4,964)
Outros ativos circulantes e de longo prazo	(1,488)	(411)	(358)	(754)	(573)
Contas a pagar e passivos acumulados	1,542)	(2,041)	(1,126)	558)	549)
Passivos de arrendamento operacional de curto e longo prazo	(3,457)	(3,879)	(3,785)	(2,947)	(5,358)
Outros passivos circulantes e de longo prazo	(379)	(678)	(839)	459)	(531)
Variações de ativos e passivos operacionais	(2,394)	(7,009)	(7,058)	(3,055)	(7,114)
Outros, líquidos	445)	21)	143)	414)	236)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	16,958)	10,954)	10,242)	14,191)	10,893)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	27,950)	22,293)	18,559)	16,781)	13,917)
Aquisição de bens imóveis, incluindo juros capitalizados	(9,955)	(8,840)	(9,801)	(13,970)	(12,326)
Aquisição de licenças de espectro e outros ativos intangíveis, incluindo depósitos	(2,568)	(3,471)	(1,010)	(3,331)	(9,366)
Produto da venda de activos fixos tangíveis	2,168)	99)	153)	—)	—)
Produto da venda de torres	—)	—)	12)	9)	40)
Recursos relacionados a participações benéficas em operações de securitização	—)	3,579)	4,816)	4,836)	4,131)
Aquisição de empresas, líquida de caixa adquirido	(3,523)	(373)	—)	(52)	(1,916)
Investimentos em afiliadas não consolidadas, líquidos	(4,056)	(18)	(7)	—)	—)
Outros, líquidos	327)	(48)	8)	149)	51)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(17,607)	(9,072)	(5,829)	(12,359)	(19,386)
Produto da emissão de dívida de longo prazo, líquido	12,010)	8,587)	8,446)	3,714)	14,727)
Reembolsos de obrigações de locação financeira	(1,252)	(1,367)	(1,227)	(1,239)	(1,111)
Reembolsos de dívidas de curto prazo para compras de estoques, ativos imobilizados e outros passivos financeiros	—)	—)	—)	—)	(184)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(6,199)	(5,073)	(5,051)	(5,556)	(11,100)
Recompras de ações ordinárias	(9,974)	(11,228)	(13,074)	(3,000)	—)
Dividendos sobre ações ordinárias	(4,121)	(3,300)	(747)	—)	—)
Retenções de impostos sobre prêmios baseados em ações	(434)	(269)	(297)	(243)	(316)
Pagamentos em dinheiro para pagamento antecipado de dívidas ou custos de extinção de dívidas	—)	—)	—)	—)	(116)
Outros, líquidos	(111)	(165)	(147)	(127)	(191)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(10,081)	(12,815)	(12,097)	(6,451)	1,709)
Efeito das alterações cambiais sobre caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa restrito	1)	—)	—)	—)	—)
Variação de caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa restrito	263)	406)	633)	(2,029)	(3,760)
Dinheiro e equivalentes de caixa, incluindo dinheiro restrito, início do período	5,713)	5,307)	4,674)	6,703)	10,463)
Dinheiro e equivalentes de caixa, incluindo dinheiro restrito, fim de período	5,976)	5,713)	5,307)	4,674)	6,703)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro líquido, com um pico notável em 2024, seguido por uma ligeira diminuição em 2025. A depreciação e amortização apresentam uma tendência relativamente estável, com valores consistentemente elevados ao longo dos anos.

As despesas com compensação baseada em ações mostram um aumento gradual, indicando um possível incremento nos programas de incentivo aos colaboradores. A despesa com imposto de renda diferido apresenta um aumento expressivo em 2023 e 2024, com uma ligeira redução em 2025. As despesas com inadimplência também exibem uma tendência de alta, sugerindo um possível aumento no risco de crédito.

No que tange ao balanço patrimonial, as contas a receber e o plano de parcelamento de recebíveis de equipamentos demonstram uma redução ao longo do período, embora com variações. O inventário apresenta uma trajetória decrescente, culminando em um valor negativo em 2025, o que pode indicar a necessidade de avaliação da gestão de estoque. Os ativos de direito de uso de arrendamento operacional mantêm-se relativamente estáveis.

As contas a pagar e passivos acumulados apresentam uma volatilidade considerável, com um valor negativo em 2022, seguido por um aumento significativo em 2023 e 2024, e uma posterior recuperação em 2025. Os passivos de arrendamento operacional de curto e longo prazo demonstram uma tendência de diminuição, enquanto os outros passivos circulantes e de longo prazo apresentam flutuações menos pronunciadas.

As variações de ativos e passivos operacionais apresentam valores negativos consistentes, indicando um consumo de caixa nas operações. O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra um crescimento constante ao longo do período, refletindo uma melhora na capacidade de geração de caixa. No entanto, os investimentos em bens imóveis, licenças de espectro e ativos intangíveis representam um fluxo de caixa negativo significativo.

As atividades de financiamento revelam um padrão complexo, com emissão de dívida de longo prazo, recompras de ações ordinárias e pagamento de dividendos. O caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento é predominantemente negativo, indicando um retorno de capital aos acionistas e um financiamento das operações por meio de dívida. A variação de caixa e equivalentes de caixa demonstra uma tendência positiva, embora com flutuações, e o saldo final de caixa e equivalentes de caixa apresenta um crescimento gradual.

Lucro Líquido: Apresenta flutuações significativas, com um pico em 2024 e ligeira queda em 2025.
Depreciação e Amortização: Mantém-se relativamente estável e em valores elevados.
Despesas com Inadimplência: Demonstram tendência de alta, sugerindo aumento do risco de crédito.
Inventário: Apresenta trajetória decrescente, com valor negativo em 2025.
Caixa Líquido Fornecido pelas Atividades Operacionais: Cresce consistentemente, indicando melhora na geração de caixa.
Caixa Líquido Utilizado nas Atividades de Financiamento: Predominantemente negativo, indicando retorno de capital aos acionistas.

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

Demonstração dos fluxos de caixa