Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

T-Mobile US Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	11,339)	8,317)	2,590)	3,024)	3,064)
Depreciação e amortização	12,919)	12,818)	13,651)	16,383)	14,151)
Despesa de compensação baseada em ações	649)	667)	595)	540)	694)
Despesa com imposto de renda diferido	3,120)	2,600)	492)	197)	822)
Despesas com inadimplência	1,192)	898)	1,026)	452)	602)
Perdas com vendas de recebíveis	62)	165)	214)	15)	36)
Perdas no resgate da dívida	—)	—)	—)	184)	371)
Despesa de redução ao valor recuperável	—)	—)	477)	—)	418)
Perda na remensuração do grupo de alienação mantido para venda	—)	9)	377)	—)	—)
Contas a receber	(3,088)	(5,038)	(5,158)	(3,225)	(3,273)
Plano de parcelamento de recebíveis de equipamentos	(523)	170)	(1,184)	(3,141)	(1,453)
Inventário	131)	197)	744)	201)	(2,222)
Ativos de direito de uso de arrendamento operacional	3,480)	3,721)	5,227)	4,964)	3,465)
Outros ativos circulantes e de longo prazo	(411)	(358)	(754)	(573)	(402)
Contas a pagar e passivos acumulados	(2,041)	(1,126)	558)	549)	(2,123)
Passivos de arrendamento operacional de curto e longo prazo	(3,879)	(3,785)	(2,947)	(5,358)	(3,699)
Outros passivos circulantes e de longo prazo	(678)	(839)	459)	(531)	(2,178)
Variações de ativos e passivos operacionais	(7,009)	(7,058)	(3,055)	(7,114)	(11,885)
Outros, líquidos	21)	143)	414)	236)	367)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	10,954)	10,242)	14,191)	10,893)	5,576)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	22,293)	18,559)	16,781)	13,917)	8,640)
Aquisição de bens imóveis, incluindo juros capitalizados	(8,840)	(9,801)	(13,970)	(12,326)	(11,034)
Aquisição de licenças de espectro e outros ativos intangíveis, incluindo depósitos	(3,471)	(1,010)	(3,331)	(9,366)	(1,333)
Produto da venda de torres	—)	12)	9)	40)	—)
Recursos relacionados a participações benéficas em operações de securitização	3,579)	4,816)	4,836)	4,131)	3,134)
Caixa líquido relativo a contratos de derivativos sob acordos de troca de garantias	—)	—)	—)	—)	632)
Aquisição de empresas, líquida de caixa adquirido	(373)	—)	(52)	(1,916)	(5,000)
Produto da alienação de negócios pré-pagos	—)	—)	—)	—)	1,224)
Outros, líquidos	33)	154)	149)	51)	(338)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(9,072)	(5,829)	(12,359)	(19,386)	(12,715)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	8,587)	8,446)	3,714)	14,727)	35,337)
Pagamentos de taxas de consentimento relacionadas a dívidas de longo prazo	—)	—)	—)	—)	(109)
Reembolsos de obrigações de locação financeira	(1,367)	(1,227)	(1,239)	(1,111)	(1,021)
Reembolsos de dívidas de curto prazo para compras de estoques, ativos imobilizados e outros passivos financeiros	—)	—)	—)	(184)	(481)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(5,073)	(5,051)	(5,556)	(11,100)	(20,416)
Emissão de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	19,840)
Recompras de ações ordinárias	(11,228)	(13,074)	(3,000)	—)	(19,536)
Dividendos sobre ações ordinárias	(3,300)	(747)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida de curto prazo	—)	—)	—)	—)	18,743)
Reembolsos de dívida de curto prazo	—)	—)	—)	—)	(18,929)
Retenções de impostos sobre prêmios baseados em ações	(269)	(297)	(243)	(316)	(439)
Pagamentos em dinheiro para pagamento antecipado de dívidas ou custos de extinção de dívidas	—)	—)	—)	(116)	(82)
Outros, líquidos	(165)	(147)	(127)	(191)	103)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(12,815)	(12,097)	(6,451)	1,709)	13,010)
Variação de caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa restrito e caixa mantido para venda	406)	633)	(2,029)	(3,760)	8,935)
Caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa restrito e caixa mantido para venda, início do período	5,307)	4,674)	6,703)	10,463)	1,528)
Caixa e equivalentes de caixa, incluindo caixa restrito e caixa mantido para venda, final do período	5,713)	5,307)	4,674)	6,703)	10,463)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observam-se diversas tendências e variações ao longo do período de cinco anos, destacando aspectos importantes do comportamento operacional, de investimento e de financiamento.

Lucro líquido:: Houve uma diminuição de 2020 até 2022, com o lucro caindo de US$ 3.064 milhões para US$ 2.590 milhões, refletindo possíveis desafios operacionais ou de mercado nesse período. Contudo, em 2023, houve uma significativa recuperação, com o lucro atingindo US$ 8.317 milhões, e continuando em crescimento em 2024, chegando a US$ 11.339 milhões, indicando melhorias na performance financeira ou fatores extraordinários positivos.
Despesas de depreciação e amortização:: Esta despesa apresentou variações menores, no entorno de US$ 13,6 a US$ 16,4 bilhões ao longo dos anos, indicando uma estabilidade na alocação de ativos depreciáveis e amortizáveis e na política de depreciação da companhia.
Despesas com compensação baseada em ações e impostos diferidos:: As despesas relacionadas a ações variaram sem tendência clara de crescimento ou redução, mantendo-se relativamente constantes. Já as despesas com imposto de renda diferido apresentaram alta expressiva em 2023, passando de aproximadamente US$ 492 milhões em 2022 para US$ 2.600 milhões, e mesmo aumentando em 2024, sugerindo mudanças na estratégia fiscal, de ativos ou passivos tributários.
Contas a receber e planos de parcelamento:: Contas a receber negativas indicam um saldo de caixa ou créditos em favor da empresa, com redução de US$ 3,3 bilhões em 2020 para US$ 3,1 bilhões em 2024, refletindo melhorias na gestão de recebíveis ou na eficiência de cobrança. O plano de parcelamento de recebíveis de equipamentos apresentou redução em 2024, indicando menor volume de parcelamentos ou mudanças na política de crédito.
Ativos e passivos operacionais:: O estoque variou bastante, de uma redução de US$ 2,2 bilhões em 2020 para cerca de US$ 131 milhões em 2024, refletindo melhorias na gestão de inventários. Os ativos de direito de uso de arrendamento se mantiveram relativamente estáveis, enquanto passivos de arrendamento tiveram aumento, possivelmente devido à aquisição de novos contratos de locação.
Variações de ativos e passivos operacionais:: Essa linha mostrou uma tendência de redução, de aproximadamente US$ 11,9 bilhões em 2020 até cerca de US$ 7 bilhões em 2024, indicando maior eficiência operacional ou menor necessidade de capital de giro.
Atividades de investimento:: As saídas de caixa para investimentos foram elevadas ao longo de todos os anos, especialmente em 2020 e 2021, quando atingiram US$ 12,7 bilhões e US$ 19,4 bilhões, respectivamente. Essas saídas representam aquisições de bens imóveis, espectro e outros ativos intangíveis, além de aquisições de empresas, com valores positivos em vendas de torres e alienação de negócios pré-pagos. Em 2024, houve uma diminuição nas saídas de caixa de investimentos, porém ainda significativas.
Atividades de financiamento:: Houve forte emissão de dívida de longo prazo em todos os anos, especialmente em 2020, com US$ 35,3 bilhões, indicando uma estratégia de captação de recursos. Recompras de ações também foram frequentes, especialmente em 2020, com um valor negativo de US$ 19,5 bilhões, refletindo programa de recompra de ações. Dividendos foram pagos em 2024, no valor de US$ 3,3 bilhões, aumentando o custo de financiamento para a empresa.
Variação do caixa e equivalentes:: O caixa final apresentou variação significativa, com incremento em 2021 e 2024, e redução em 2022 e 2023. No início do período, o caixa era de US$ 10,5 bilhões em 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 6,7 bilhões ao final de 2022 e recuperando-se para US$ 5,7 bilhões em 2024, indicando uma gestão de liquidez que busca equilibrar investimentos, pagamentos e captação de recursos.

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

Demonstração dos fluxos de caixa