T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observam-se diversas tendências e variações ao longo do período de cinco anos, destacando aspectos importantes do comportamento operacional, de investimento e de financiamento.

Lucro líquido:

Houve uma diminuição de 2020 até 2022, com o lucro caindo de US$ 3.064 milhões para US$ 2.590 milhões, refletindo possíveis desafios operacionais ou de mercado nesse período. Contudo, em 2023, houve uma significativa recuperação, com o lucro atingindo US$ 8.317 milhões, e continuando em crescimento em 2024, chegando a US$ 11.339 milhões, indicando melhorias na performance financeira ou fatores extraordinários positivos.

Despesas de depreciação e amortização:

Esta despesa apresentou variações menores, no entorno de US$ 13,6 a US$ 16,4 bilhões ao longo dos anos, indicando uma estabilidade na alocação de ativos depreciáveis e amortizáveis e na política de depreciação da companhia.

Despesas com compensação baseada em ações e impostos diferidos:

As despesas relacionadas a ações variaram sem tendência clara de crescimento ou redução, mantendo-se relativamente constantes. Já as despesas com imposto de renda diferido apresentaram alta expressiva em 2023, passando de aproximadamente US$ 492 milhões em 2022 para US$ 2.600 milhões, e mesmo aumentando em 2024, sugerindo mudanças na estratégia fiscal, de ativos ou passivos tributários.

Contas a receber e planos de parcelamento:

Contas a receber negativas indicam um saldo de caixa ou créditos em favor da empresa, com redução de US$ 3,3 bilhões em 2020 para US$ 3,1 bilhões em 2024, refletindo melhorias na gestão de recebíveis ou na eficiência de cobrança. O plano de parcelamento de recebíveis de equipamentos apresentou redução em 2024, indicando menor volume de parcelamentos ou mudanças na política de crédito.

Ativos e passivos operacionais:

O estoque variou bastante, de uma redução de US$ 2,2 bilhões em 2020 para cerca de US$ 131 milhões em 2024, refletindo melhorias na gestão de inventários. Os ativos de direito de uso de arrendamento se mantiveram relativamente estáveis, enquanto passivos de arrendamento tiveram aumento, possivelmente devido à aquisição de novos contratos de locação.

Variações de ativos e passivos operacionais:

Essa linha mostrou uma tendência de redução, de aproximadamente US$ 11,9 bilhões em 2020 até cerca de US$ 7 bilhões em 2024, indicando maior eficiência operacional ou menor necessidade de capital de giro.

Atividades de investimento:

As saídas de caixa para investimentos foram elevadas ao longo de todos os anos, especialmente em 2020 e 2021, quando atingiram US$ 12,7 bilhões e US$ 19,4 bilhões, respectivamente. Essas saídas representam aquisições de bens imóveis, espectro e outros ativos intangíveis, além de aquisições de empresas, com valores positivos em vendas de torres e alienação de negócios pré-pagos. Em 2024, houve uma diminuição nas saídas de caixa de investimentos, porém ainda significativas.

Atividades de financiamento:

Houve forte emissão de dívida de longo prazo em todos os anos, especialmente em 2020, com US$ 35,3 bilhões, indicando uma estratégia de captação de recursos. Recompras de ações também foram frequentes, especialmente em 2020, com um valor negativo de US$ 19,5 bilhões, refletindo programa de recompra de ações. Dividendos foram pagos em 2024, no valor de US$ 3,3 bilhões, aumentando o custo de financiamento para a empresa.

Variação do caixa e equivalentes:

O caixa final apresentou variação significativa, com incremento em 2021 e 2024, e redução em 2022 e 2023. No início do período, o caixa era de US$ 10,5 bilhões em 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 6,7 bilhões ao final de 2022 e recuperando-se para US$ 5,7 bilhões em 2024, indicando uma gestão de liquidez que busca equilibrar investimentos, pagamentos e captação de recursos.