Demonstração dos fluxos de caixa
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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- Balanço: ativo
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
Aceitamos:
AT&T Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise das demonstrações financeiras revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no resultado de operações contínuas, com um valor positivo substancial em 2021, seguido por um resultado negativo expressivo em 2022, e uma recuperação subsequente nos anos seguintes, atingindo o valor mais alto em 2025.
- Resultado Operacional
- O resultado de operações contínuas demonstra uma trajetória irregular, indicando possíveis flutuações na receita, nos custos ou em ambos. A forte recuperação em 2025 sugere uma melhora na eficiência operacional ou um aumento na demanda por produtos e serviços.
A depreciação e amortização permanecem relativamente estáveis ao longo do período, com ligeiros aumentos anuais. A amortização de custos de cinema e televisão é reportada apenas em 2021, indicando uma possível mudança na estratégia de investimento ou na contabilização desses ativos.
- Provisão para Contas Não Cobráveis
- A provisão para contas não cobráveis apresenta uma tendência de aumento constante, o que pode indicar um aumento no risco de crédito ou uma política mais conservadora de reconhecimento de perdas.
As imparidades e abandonos de ativos e reestruturação apresentam um pico significativo em 2022, seguido por uma diminuição nos anos subsequentes. Isso pode estar relacionado a eventos específicos, como desinvestimentos ou reestruturações organizacionais.
- Despesas com Pensão e Benefícios Pós-Aposentadoria
- As despesas com pensão e benefícios pós-aposentadoria apresentam um crédito consistente ao longo do período, com uma diminuição gradual. Isso pode ser resultado de mudanças nas obrigações de pensão ou de ganhos atuariais.
As perdas atuariais e de liquidação em benefícios de pensão e pós-aposentadoria variam significativamente, com um ganho notável em 2023 e 2025. A perda líquida em investimentos também demonstra volatilidade, com uma perda substancial em 2025.
- Fluxo de Caixa Operacional
- O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais permanece positivo e relativamente estável ao longo do período, indicando uma capacidade consistente de gerar caixa a partir das operações principais.
Os investimentos apresentam um fluxo de caixa negativo consistente, refletindo investimentos contínuos em ativos de longo prazo. As aquisições, líquidas de caixa adquirido, também contribuem para o fluxo de caixa negativo nas atividades de investimento, especialmente em 2021 e 2023.
- Fluxo de Caixa de Financiamento
- O caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento apresenta variações significativas, com um valor positivo em 2021 e valores negativos nos anos subsequentes. Isso pode estar relacionado a emissões e reembolsos de dívida, compra e emissão de ações, e pagamento de dividendos.
O aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito demonstra uma trajetória irregular, com um aumento significativo em 2021 e 2025, e uma diminuição em 2022, 2023 e 2024. A variação no caixa e equivalentes de caixa reflete a combinação dos fluxos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.
Em resumo, a análise revela uma empresa com operações voláteis, mas com uma capacidade consistente de gerar caixa a partir das atividades operacionais. As atividades de investimento e financiamento apresentam variações significativas, refletindo as decisões estratégicas da empresa em relação a investimentos, dívida e retorno aos acionistas.