Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
T-Mobile US Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Balanço: ativo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos índices de liquidez
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa (EV)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2013
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2013
- Índice de giro total dos ativos desde 2013
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2013
Aceitamos:
Lucro econômico
T-Mobile US Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro operacional líquido após impostos apresentou um crescimento substancial de 2021 para 2023, com um aumento notável em 2023. Contudo, o ritmo de crescimento diminuiu entre 2023 e 2025, indicando uma possível estabilização ou maturação do crescimento.
O custo de capital exibiu uma tendência de alta entre 2021 e 2024, refletindo potencialmente mudanças nas condições de mercado ou no perfil de risco da entidade. Observa-se, no entanto, uma ligeira redução no custo de capital em 2025, o que pode indicar uma melhora na percepção de risco ou otimização da estrutura de capital.
O capital investido apresentou um crescimento constante, embora moderado, de 2021 a 2025. O aumento mais expressivo no capital investido ocorreu entre 2024 e 2025, sugerindo um período de expansão ou investimento estratégico.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma trajetória de melhora significativa. Inicialmente negativo, o lucro econômico tornou-se positivo em 2024 e continuou a crescer em 2025, indicando que a entidade está gerando valor acima do custo do capital investido. A transição do lucro econômico negativo para positivo coincide com o período de maior crescimento do lucro operacional líquido após impostos.
- Principais Tendências
- Crescimento robusto do lucro operacional líquido após impostos até 2023, seguido por uma desaceleração.
- Aumento do custo de capital até 2024, com leve redução em 2025.
- Crescimento constante, porém moderado, do capital investido.
- Transição do lucro econômico de negativo para positivo, indicando criação de valor.
Em resumo, os dados indicam uma melhora na rentabilidade e eficiência da entidade ao longo do período analisado, com a capacidade de gerar valor para os investidores aumentando significativamente nos anos mais recentes.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
T-Mobile US Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nas iniciativas de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguida de um aumento substancial em 2023 e 2024, com uma leve diminuição em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou uma queda de aproximadamente 14,4% entre 2021 e 2022. Contudo, o ano de 2023 registrou um aumento expressivo, com um crescimento de mais de 320% em relação ao ano anterior. Essa tendência positiva continuou em 2024, com um aumento adicional de aproximadamente 36,8%. Em 2025, o lucro líquido diminuiu ligeiramente, cerca de 3,5%, em comparação com 2024.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma dinâmica semelhante ao lucro líquido. Houve uma diminuição de aproximadamente 11,8% entre 2021 e 2022. Em 2023, o NOPAT apresentou um aumento significativo, com um crescimento de quase 100% em relação a 2022. O crescimento continuou em 2024, com um aumento de aproximadamente 29,1%. Em 2025, o NOPAT demonstrou um crescimento modesto de aproximadamente 1,5% em relação ao ano anterior.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que as variações nos resultados operacionais têm um impacto direto no lucro final da entidade. O período de 2023 e 2024 demonstra uma melhora notável na eficiência operacional e na rentabilidade, enquanto a estabilização em 2025 indica uma possível maturação do crescimento ou a influência de fatores externos.
Impostos operacionais de caixa
T-Mobile US Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta em duas categorias de impostos ao longo do período de cinco anos. A despesa com imposto de renda apresenta uma trajetória irregular, enquanto os impostos operacionais de caixa exibem um crescimento consistente.
- Despesa com imposto de renda
- Em 2021, a despesa com imposto de renda registrou 327,556 milhões de dólares. Observou-se um aumento significativo em 2022, atingindo 2.682,3373 milhões de dólares. Contudo, em 2023, houve uma redução substancial para 3.3289 milhões de dólares. A despesa manteve-se relativamente estável em 2024 e 2025, com valores de 3.373 e 3.289 milhões de dólares, respectivamente. A volatilidade observada sugere uma possível influência de fatores específicos relacionados à tributação ou à lucratividade da entidade.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstraram uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado. Em 2021, o valor foi de 1.053 milhões de dólares, aumentando para 1.058 milhões de dólares em 2022. Em 2023, atingiu 1.069 milhões de dólares, seguido por um aumento mais expressivo para 1.244 milhões de dólares em 2024. A trajetória ascendente culminou em 1.509 milhões de dólares em 2025. Este crescimento contínuo pode indicar uma expansão das operações e, consequentemente, um aumento na geração de caixa tributável.
A divergência entre as tendências das duas categorias de impostos sugere que a gestão tributária e a estrutura de caixa da entidade podem estar sujeitas a mudanças e estratégias específicas. A análise comparativa entre a despesa com imposto de renda e os impostos operacionais de caixa pode fornecer insights valiosos sobre a eficiência fiscal e a saúde financeira da organização.
Capital investido
T-Mobile US Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de iniciativas de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento crescente ao longo do período avaliado. O total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou um aumento constante, partindo de 106011 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 118737 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento, embora constante, demonstra uma dependência contínua de financiamento externo.
Em contrapartida, o patrimônio líquido exibiu uma tendência de declínio. Observou-se uma redução de 69102 milhões de dólares americanos em 2021 para 59203 milhões de dólares americanos em 2025. Esta diminuição pode indicar a utilização de recursos próprios para financiar operações ou o impacto de resultados negativos no acúmulo de capital.
O capital investido apresentou um padrão de estabilidade inicial, com valores relativamente constantes entre 2021 e 2023. No entanto, a partir de 2024, houve um aumento notável, atingindo 198267 milhões de dólares americanos em 2025. Este incremento sugere um investimento significativo em ativos ou expansão das operações.
- Tendências de Endividamento
- Aumento constante do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco anos.
- Evolução do Patrimônio Líquido
- Declínio contínuo do patrimônio líquido, indicando possível utilização de recursos próprios ou resultados negativos.
- Dinâmica do Capital Investido
- Estabilidade inicial seguida de um aumento significativo a partir de 2024, sugerindo investimentos estratégicos.
A combinação destas tendências sugere uma estratégia de crescimento que se baseia, em grande parte, no financiamento por dívida, enquanto o patrimônio líquido diminui. O aumento do capital investido, especialmente nos anos mais recentes, pode indicar a busca por maior rentabilidade ou expansão de mercado, mas requer monitoramento atento para garantir a sustentabilidade financeira a longo prazo.
Custo de capital
T-Mobile US Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
T-Mobile US Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho notavelmente volátil ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos substanciais, registrando perdas significativas em 2021 e 2022. Observa-se uma inversão drástica dessa tendência em 2023, com o lucro econômico atingindo um valor próximo de zero, seguido por um crescimento expressivo em 2024 e 2025.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento constante, embora moderado, de 2021 a 2025. A variação anual no capital investido foi relativamente pequena, indicando uma política de investimento estável ao longo do tempo. Um aumento mais acentuado é notado entre 2024 e 2025.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, reflete a mudança no desempenho financeiro. Os valores negativos em 2021 e 2022 indicam que o retorno sobre o capital investido era insuficiente para cobrir o custo de capital. A melhora substancial observada a partir de 2023, com valores positivos e crescentes, sugere um aumento na eficiência do capital e na capacidade de gerar lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma recuperação significativa, saindo de perdas substanciais para um crescimento positivo.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante, com um aumento mais expressivo no último período analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Indica uma melhora na rentabilidade do capital investido, passando de valores negativos para positivos.
Em resumo, os dados indicam uma transformação no desempenho financeiro, caracterizada por uma recuperação notável do lucro econômico e um aumento na eficiência do capital investido. A tendência positiva observada no índice de spread econômico sugere uma melhora na capacidade da entidade de gerar valor para seus investidores.
Índice de margem de lucro econômico
T-Mobile US Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com valores de -6879 milhões de dólares em 2021 e -7039 milhões de dólares em 2022. Contudo, há uma inversão notável a partir de 2023, com o lucro econômico atingindo -16 milhões de dólares, seguido por um crescimento expressivo para 3090 milhões de dólares em 2024 e 3110 milhões de dólares em 2025.
Em relação às receitas ajustadas, a tendência geral é de crescimento, embora com uma pequena diminuição em 2023. As receitas foram de 79944 milhões de dólares em 2021, 79495 milhões de dólares em 2022, 78603 milhões de dólares em 2023, e posteriormente aumentaram para 81797 milhões de dólares em 2024 e 88620 milhões de dólares em 2025.
O índice de margem de lucro econômico reflete a melhora no desempenho. Inicialmente negativo, com -8.6% em 2021 e -8.85% em 2022, o índice apresenta uma mudança drástica em 2023, atingindo -0.02%. Essa tendência positiva se consolida em 2024 e 2025, com valores de 3.78% e 3.51%, respectivamente.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma recuperação significativa, saindo de perdas substanciais para um lucro considerável ao longo do período analisado.
- Receitas Ajustadas
- Demonstram um crescimento geral, com uma leve retração em um ano específico, mas retomando a trajetória ascendente nos anos subsequentes.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Evolui de valores negativos para positivos, indicando uma melhoria na rentabilidade e eficiência operacional.
Em resumo, os dados indicam uma transformação no desempenho financeiro, caracterizada pela superação de perdas, crescimento das receitas e aumento da rentabilidade. A melhora no índice de margem de lucro econômico sugere uma gestão mais eficaz dos custos e uma maior capacidade de gerar lucro a partir das receitas.