Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
T-Mobile US Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço: ativo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2013
- Relação preço/receita (P/S) desde 2013
Aceitamos:
Lucro econômico
T-Mobile US Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Observa-se uma tendência geral de crescimento no NOPAT ao longo do período. Após uma redução de valores em 2021 em relação a 2020, ocorreu uma recuperação significativa em 2022, seguida por um aumento expressivo em 2023 e uma expansão adicional em 2024, refletindo melhorias na performance operacional da empresa e maior eficiência na geração de lucro após impostos.
- Custo de capital
- O custo de capital manteve-se relativamente estável entre 2020 e 2022, apresentando uma leve variação. Contudo, há uma elevação perceptível em 2023 e 2024, indicando um aumento na taxa de retorno exigida pelos investidores ou um aumento na percepção de risco associado ao financiamento da empresa. Essa elevação do custo de capital pode impactar decisões de investimento e rentabilidade futura.
- Capital investido
- O capital investido demonstrou uma tendência de crescimento ao longo do período, com aumento constante de aproximadamente 4 a 5 milhões de dólares por ano até 2024. Essa evolução sugere uma ampliação dos ativos investidos na operação, possivelmente em infraestrutura, tecnologia ou outras áreas estratégicas, visando suportar o crescimento do negócio.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou uma trajetória negativa até 2022, indicando que os retornos obtidos eram inferiores ao custo de capital, resultando em valor destruído. Em 2023, houve uma melhora significativa, aproximando-se de um lucro econômico zero, seguida por uma transformação em lucro positivo em 2024, sinalizando que os retornos sobre o capital investido passaram a superar o custo de capital, possibilitando criação de valor econômico na organização.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
T-Mobile US Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nas iniciativas de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
O desempenho financeiro apresenta uma evolução positiva ao longo do período analisado, com destaque para o crescimento significativo do lucro líquido em 2024. Após um período de estabilidade entre 2020 e 2022, em que os valores ficaram relativamente próximos, houve um aumento expressivo em 2023, seguido por um aumento ainda maior em 2024, atingindo US$ 11.339 milhões. Este padrão indica uma melhora considerável na rentabilidade líquida da empresa, refletindo possivelmente melhorias operacionais, estratégias de mercado bem-sucedidas ou efeitos de fatores externos favoráveis.
Já o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresenta uma trajetória ascendente mais consistente ao longo do período. Apesar de apresentar uma leve redução de 2020 para 2021, voltou a crescer em 2022, e a partir de então, registra aumentos contínuos e expressivos, atingindo US$ 18.486 milhões em 2024. Este crescimento constante sugere uma melhora na eficiência operacional e na geração de resultados antes de despesas financeiras, impostos e itens não recorrentes, reforçando uma manutenção de desempenho consolidado e uma forte capacidade de geração de valor operacional ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
T-Mobile US Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Observa-se uma redução significativa na despesa com imposto de renda entre 2020 e 2021, passando de 786 milhões de dólares para 327 milhões, indicando uma possível melhora na eficiência fiscal ou mudanças na legislação tributária. Entretanto, a partir de 2021 há um aumento expressivo até alcançar 2.682 milhões em 2023, seguido por um leve aumento para 3.373 milhões em 2024. Essa tendência sugere uma elevação substancial nas obrigações fiscais da empresa, possivelmente decorrente de crescimento nas operações, reajustes na legislação tributária, ou mudanças na política de planejamento fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentam estabilidade relativa ao longo do período, com valores variando de 895 milhões de dólares em 2020 a 1.069 milhões de dólares em 2023, e atingindo 1.244 milhões em 2024. Há uma tendência de aumento progressivo, indicando um incremento nas obrigações fiscais relacionadas às operações, em linha com um possível crescimento operacional. O aumento contínuo sugere uma organização que mantém suas obrigações fiscais sob controle, porém de forma crescente.
Capital investido
T-Mobile US Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de iniciativas de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento constante ao longo do período, passando de 104.219 milhões de dólares em 2020 para 110.280 milhões em 2024. Este crescimento indica uma ampliação na captação de recursos por meio de dívidas e arrendamentos, refletindo possíveis investimentos ou financiamentos adicionais ao longo dos anos.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou variações, iniciando em 65.344 milhões de dólares em 2020, aumentando para 69.102 milhões em 2021 e atingindo um pico de 69.656 milhões em 2022. A partir deste ponto, houve uma redução, chegando a 64.715 milhões em 2023 e continuando em queda para 61.741 milhões em 2024. Essa tendência sugere possíveis distribuições de dividendos, perdas ou outras saídas de recursos que impactaram negativamente o patrimônio líquido na etapa mais recente.
- Capital investido
- O valor do capital investido demonstra estabilidade e crescimento gradual ao longo do período, iniciando em 177.902 milhões de dólares em 2020 e chegando a 187.599 milhões de dólares em 2024. Este aumento consistente indica continuidade nos investimentos de longo prazo, sem sinais de retração significativa nesse aspecto.
Custo de capital
T-Mobile US Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
T-Mobile US Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro Econômico
- Os dados indicam uma deterioração significativa no lucro econômico ao longo dos quatro anos analisados. Em 2020, houve um prejuízo considerável de -5911 milhões de dólares, que se aprofundou ainda mais em 2021 e 2022, atingindo -7107 e -7292 milhões de dólares, respectivamente. Essa tendência negativa demonstra dificuldades operacionais ou de mercado durante esses anos. Contudo, a partir de 2023, há uma reversão dessa tendência, com o valor do lucro econômico apresentando uma melhora substancial, chegando a um prejuízo muito menor de -271 milhões de dólares. Em 2024, o lucro econômico torna-se positivo, atingindo 2804 milhões de dólares, indicando uma recuperação financeira e operacional significativa.
- Capital Investido
- Os valores de capital investido mostram uma estabilidade moderada ao longo do período, com um leve aumento de aproximadamente 0,8% de 2020 (177902 milhões) para 2021 (184079 milhões). Essa tendência de crescimento desacelera posteriormente, apresentando valores muito semelhantes em 2022 (186262 milhões) e 2023 (186258 milhões). Em 2024, há um pequeno aumento na inversão de capital, chegando a 187599 milhões de dólares. Esses números sugerem uma manutenção relativamente estável dos investimentos na organização, com leve crescimento ao longo do período.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico evidencia uma mudança significativa na perspectiva financeira da entidade. Em 2020 e 2021, o índice negativo (-3,32% e -3,86%) reflete uma situação desvantajosa na geração de valor econômico, alinhada ao prejuízo operacional observado anteriormente. Em 2022, o índice mantém-se negativo (-3,92%), indicando persistência das dificuldades. No entanto, a partir de 2023, há uma melhora substancial, com o índice chegando a -0,15%, mostrando que a empresa começou a reduzir suas perdas econômicas. Em 2024, o índice se torna positivo (1,49%), evidenciando uma mudança de paradigma, com a empresa começando a gerar valor econômico positivo, corroborando a recuperação observada na linha do lucro econômico.
Índice de margem de lucro econômico
T-Mobile US Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro econômico
- Observa-se que o valor do lucro econômico apresentou uma deterioração significativa ao longo do período de 2020 a 2022, passando de uma perda de aproximadamente 5,9 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 7,3 bilhões de dólares em 2022. Em 2023, ocorreu uma melhora substancial, com o lucro econômico atingindo uma pequena perda de 271 milhões de dólares, indicando uma recuperação relevante na performance financeira. Em 2024, o dado é positivo, com um lucro econômico de aproximadamente 2,8 bilhões de dólares, sinalizando uma reversão de tendência e uma possível estabilização ou crescimento sustentável.
- Receitas ajustadas
- As receitas ajustadas tiveram um crescimento consistente ao longo dos anos, passando de aproximadamente 68,8 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 80 bilhões em 2021, seguido por uma leve diminuição em 2022, com 79,5 bilhões. Apesar da ligeira queda, os valores permanecem elevados, e há uma tendência de recuperação em 2023 e 2024, com receitas de 78,6 bilhões e 81,8 bilhões, respectivamente, indicando estabilidade ou crescimento moderado no volume de vendas ou prestação de serviços.
- Índice de margem de lucro econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma deterioração de -8,59% em 2020 para -9,17% em 2022, refletindo prejuízos operacionais persistentes. Em 2023, ocorreu uma significativa melhora, com o índice atingindo uma margem de -0,34%, indicando uma redução na perda operacional ou uma aproximação de equilíbrio. Em 2024, o índice tornou-se positivo, alcançando 3,43%, o que demonstra uma efetiva transformação na rentabilidade econômica da operação, passando de perdas para lucros reais.