Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
T-Mobile US Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro operacional líquido após impostos apresentou uma diminuição entre 2020 e 2021, seguido por uma leve recuperação em 2022. Contudo, observa-se um crescimento expressivo em 2023 e 2024, indicando uma melhora significativa na rentabilidade.
O custo de capital exibiu uma tendência de alta gradual, com aumentos modestos em cada período. A taxa mais alta foi registrada em 2024, o que pode impactar a avaliação de projetos futuros e a atratividade do investimento.
O capital investido apresentou um crescimento constante entre 2020 e 2024, embora a taxa de crescimento tenha diminuído ao longo do tempo. Em 2023, o capital investido permaneceu praticamente estável em relação ao ano anterior, antes de apresentar um leve aumento em 2024.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, foi negativo em todos os anos até 2023. A inversão para um valor positivo em 2024 sugere que a empresa começou a gerar retornos acima do custo do capital investido, indicando uma melhoria na eficiência e na criação de valor.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Demonstra um aumento substancial em 2023 e 2024, após uma flutuação inicial.
- Custo de Capital
- Apresenta uma tendência de alta constante, atingindo o valor mais elevado em 2024.
- Capital Investido
- Cresceu de forma consistente, com uma desaceleração no ritmo de crescimento em 2023.
- Lucro Econômico
- Passou de valores negativos para positivo em 2024, indicando a geração de retornos superiores ao custo de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
T-Mobile US Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nas iniciativas de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
O desempenho financeiro apresenta uma evolução positiva ao longo do período analisado, com destaque para o crescimento significativo do lucro líquido em 2024. Após um período de estabilidade entre 2020 e 2022, em que os valores ficaram relativamente próximos, houve um aumento expressivo em 2023, seguido por um aumento ainda maior em 2024, atingindo US$ 11.339 milhões. Este padrão indica uma melhora considerável na rentabilidade líquida da empresa, refletindo possivelmente melhorias operacionais, estratégias de mercado bem-sucedidas ou efeitos de fatores externos favoráveis.
Já o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresenta uma trajetória ascendente mais consistente ao longo do período. Apesar de apresentar uma leve redução de 2020 para 2021, voltou a crescer em 2022, e a partir de então, registra aumentos contínuos e expressivos, atingindo US$ 18.486 milhões em 2024. Este crescimento constante sugere uma melhora na eficiência operacional e na geração de resultados antes de despesas financeiras, impostos e itens não recorrentes, reforçando uma manutenção de desempenho consolidado e uma forte capacidade de geração de valor operacional ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
T-Mobile US Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Observa-se uma redução significativa na despesa com imposto de renda entre 2020 e 2021, passando de 786 milhões de dólares para 327 milhões, indicando uma possível melhora na eficiência fiscal ou mudanças na legislação tributária. Entretanto, a partir de 2021 há um aumento expressivo até alcançar 2.682 milhões em 2023, seguido por um leve aumento para 3.373 milhões em 2024. Essa tendência sugere uma elevação substancial nas obrigações fiscais da empresa, possivelmente decorrente de crescimento nas operações, reajustes na legislação tributária, ou mudanças na política de planejamento fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentam estabilidade relativa ao longo do período, com valores variando de 895 milhões de dólares em 2020 a 1.069 milhões de dólares em 2023, e atingindo 1.244 milhões em 2024. Há uma tendência de aumento progressivo, indicando um incremento nas obrigações fiscais relacionadas às operações, em linha com um possível crescimento operacional. O aumento contínuo sugere uma organização que mantém suas obrigações fiscais sob controle, porém de forma crescente.
Capital investido
T-Mobile US Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de iniciativas de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento constante ao longo do período, passando de 104.219 milhões de dólares em 2020 para 110.280 milhões em 2024. Este crescimento indica uma ampliação na captação de recursos por meio de dívidas e arrendamentos, refletindo possíveis investimentos ou financiamentos adicionais ao longo dos anos.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou variações, iniciando em 65.344 milhões de dólares em 2020, aumentando para 69.102 milhões em 2021 e atingindo um pico de 69.656 milhões em 2022. A partir deste ponto, houve uma redução, chegando a 64.715 milhões em 2023 e continuando em queda para 61.741 milhões em 2024. Essa tendência sugere possíveis distribuições de dividendos, perdas ou outras saídas de recursos que impactaram negativamente o patrimônio líquido na etapa mais recente.
- Capital investido
- O valor do capital investido demonstra estabilidade e crescimento gradual ao longo do período, iniciando em 177.902 milhões de dólares em 2020 e chegando a 187.599 milhões de dólares em 2024. Este aumento consistente indica continuidade nos investimentos de longo prazo, sem sinais de retração significativa nesse aspecto.
Custo de capital
T-Mobile US Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
T-Mobile US Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou valores negativos substanciais, com uma progressiva deterioração entre 2020 e 2022. Observa-se um ponto de inflexão em 2023, com uma redução considerável na perda econômica. Em 2024, o lucro econômico torna-se positivo, indicando uma melhora substancial na rentabilidade.
O capital investido exibiu um crescimento constante, embora moderado, entre 2020 e 2024. A variação anual foi relativamente pequena, sugerindo uma política de investimento estável ao longo do tempo. A estabilização do capital investido em 2023 e um leve aumento em 2024 podem estar relacionados à melhoria no lucro econômico.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou valores negativos decrescentes até 2022, indicando que o retorno sobre o capital investido era inferior ao custo de capital. Em 2023, o índice apresentou uma melhora significativa, e em 2024 tornou-se positivo, sinalizando que o retorno sobre o capital investido superou o custo de capital.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma mudança de perda substancial para lucro positivo ao longo do período, com uma recuperação notável em 2023 e 2024.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento constante e moderado, indicando uma estratégia de investimento estável.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a melhoria na rentabilidade do capital investido, passando de valores negativos para positivos no final do período.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação significativa no desempenho financeiro, com a transição de perdas econômicas para lucratividade, impulsionada por uma combinação de melhoria na rentabilidade e estabilidade no investimento de capital.
Índice de margem de lucro econômico
T-Mobile US Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo e crescente em magnitude entre 2020 e 2022, atingindo o valor mais baixo no final de 2022. Contudo, a partir de 2023, o lucro econômico apresenta uma reversão notável, tornando-se positivo em 2024.
As receitas ajustadas exibem um padrão de crescimento constante entre 2020 e 2021, com um aumento expressivo. Em 2022, as receitas demonstram uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior, mas se mantêm em um patamar elevado. Em 2023, há uma nova redução nas receitas, seguida por um crescimento em 2024, atingindo o valor mais alto do período analisado.
- Lucro econômico
- O lucro econômico apresentou uma mudança substancial de valores negativos decrescentes para um valor positivo em 2024, indicando uma melhora significativa na rentabilidade. A magnitude da variação sugere uma reestruturação ou mudança estratégica que impactou positivamente os resultados.
- Receitas ajustadas
- As receitas ajustadas demonstram uma tendência geral de crescimento, com flutuações anuais. O pico em 2024 pode ser atribuído a fatores como expansão de mercado, lançamento de novos produtos ou serviços, ou aumento da demanda.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Inicialmente negativo e com valores decrescentes, o índice demonstra uma melhora progressiva, tornando-se positivo em 2024. Essa evolução reflete o aumento da eficiência operacional e a capacidade de gerar lucro a partir das receitas.
- Índice de margem de lucro econômico
- A transição do índice de margem de lucro econômico de valores negativos para positivo em 2024 é um indicador chave de melhoria na performance financeira. A taxa de 0.99% em 2024, embora ainda relativamente baixa, representa um ponto de inflexão importante.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação notável na performance financeira, com o lucro econômico e a margem de lucro econômico se tornando positivos após um período de resultados negativos. As receitas ajustadas, embora com flutuações, demonstram uma tendência geral de crescimento.