Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
T-Mobile US Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro operacional líquido após impostos apresentou uma redução entre 2020 e 2021, seguida de uma leve recuperação em 2022. Contudo, observa-se um crescimento expressivo nos anos de 2023 e 2024, indicando uma melhora substancial na rentabilidade.
O custo de capital apresentou uma tendência de aumento gradual ao longo dos cinco anos, refletindo possivelmente mudanças nas condições de mercado ou no perfil de risco da organização. Este aumento, embora constante, foi relativamente moderado até 2022, acelerando-se em 2023 e 2024.
O capital investido demonstrou um padrão de crescimento constante, embora com taxas de variação decrescentes. O valor permaneceu relativamente estável entre 2022 e 2023, com um pequeno aumento em 2024. Este comportamento sugere uma otimização na utilização dos recursos investidos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou valores negativos nos primeiros quatro anos do período analisado. No entanto, em 2023, o lucro econômico tornou-se positivo e continuou a crescer em 2024, sinalizando uma criação de valor para os investidores. A transição do lucro econômico negativo para positivo coincide com o aumento significativo do lucro operacional líquido após impostos e o aumento do custo de capital.
- Principais Tendências
- Crescimento acentuado do lucro operacional líquido após impostos em 2023 e 2024.
- Aumento gradual do custo de capital ao longo do período.
- Crescimento constante, porém moderado, do capital investido.
- Transição do lucro econômico de negativo para positivo, indicando criação de valor.
Em resumo, os dados indicam uma melhora progressiva no desempenho financeiro, com um aumento significativo na rentabilidade e na criação de valor nos anos mais recentes. O aumento do custo de capital deve ser monitorado, mas não parece ter impactado negativamente a capacidade da organização de gerar lucro econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
T-Mobile US Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nas iniciativas de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
9 Eliminação de operações descontinuadas.
O desempenho financeiro apresenta uma evolução positiva ao longo do período analisado, com destaque para o crescimento significativo do lucro líquido em 2024. Após um período de estabilidade entre 2020 e 2022, em que os valores ficaram relativamente próximos, houve um aumento expressivo em 2023, seguido por um aumento ainda maior em 2024, atingindo US$ 11.339 milhões. Este padrão indica uma melhora considerável na rentabilidade líquida da empresa, refletindo possivelmente melhorias operacionais, estratégias de mercado bem-sucedidas ou efeitos de fatores externos favoráveis.
Já o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresenta uma trajetória ascendente mais consistente ao longo do período. Apesar de apresentar uma leve redução de 2020 para 2021, voltou a crescer em 2022, e a partir de então, registra aumentos contínuos e expressivos, atingindo US$ 18.486 milhões em 2024. Este crescimento constante sugere uma melhora na eficiência operacional e na geração de resultados antes de despesas financeiras, impostos e itens não recorrentes, reforçando uma manutenção de desempenho consolidado e uma forte capacidade de geração de valor operacional ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
T-Mobile US Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa com imposto de renda
- Observa-se uma redução significativa na despesa com imposto de renda entre 2020 e 2021, passando de 786 milhões de dólares para 327 milhões, indicando uma possível melhora na eficiência fiscal ou mudanças na legislação tributária. Entretanto, a partir de 2021 há um aumento expressivo até alcançar 2.682 milhões em 2023, seguido por um leve aumento para 3.373 milhões em 2024. Essa tendência sugere uma elevação substancial nas obrigações fiscais da empresa, possivelmente decorrente de crescimento nas operações, reajustes na legislação tributária, ou mudanças na política de planejamento fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentam estabilidade relativa ao longo do período, com valores variando de 895 milhões de dólares em 2020 a 1.069 milhões de dólares em 2023, e atingindo 1.244 milhões em 2024. Há uma tendência de aumento progressivo, indicando um incremento nas obrigações fiscais relacionadas às operações, em linha com um possível crescimento operacional. O aumento contínuo sugere uma organização que mantém suas obrigações fiscais sob controle, porém de forma crescente.
Capital investido
T-Mobile US Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de iniciativas de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento constante ao longo do período, passando de 104.219 milhões de dólares em 2020 para 110.280 milhões em 2024. Este crescimento indica uma ampliação na captação de recursos por meio de dívidas e arrendamentos, refletindo possíveis investimentos ou financiamentos adicionais ao longo dos anos.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou variações, iniciando em 65.344 milhões de dólares em 2020, aumentando para 69.102 milhões em 2021 e atingindo um pico de 69.656 milhões em 2022. A partir deste ponto, houve uma redução, chegando a 64.715 milhões em 2023 e continuando em queda para 61.741 milhões em 2024. Essa tendência sugere possíveis distribuições de dividendos, perdas ou outras saídas de recursos que impactaram negativamente o patrimônio líquido na etapa mais recente.
- Capital investido
- O valor do capital investido demonstra estabilidade e crescimento gradual ao longo do período, iniciando em 177.902 milhões de dólares em 2020 e chegando a 187.599 milhões de dólares em 2024. Este aumento consistente indica continuidade nos investimentos de longo prazo, sem sinais de retração significativa nesse aspecto.
Custo de capital
T-Mobile US Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
T-Mobile US Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho notável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo e crescente em magnitude entre 2020 e 2022, atingindo o valor mais baixo no final de 2022. Contudo, a partir de 2023, o lucro econômico apresenta uma reversão significativa, tornando-se positivo e registrando um aumento substancial em 2024.
O capital investido demonstra um crescimento constante, embora moderado, ao longo dos cinco anos. A variação anual é relativamente pequena, indicando uma política de investimento estável. O valor do capital investido permanece em um patamar elevado durante todo o período.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanha a tendência do lucro econômico. Apresenta valores negativos e decrescentes até 2022, refletindo a rentabilidade negativa do capital investido. Em 2023, o índice se aproxima da neutralidade, e em 2024, torna-se positivo e atinge o valor mais alto observado no período, indicando uma melhoria significativa na rentabilidade do capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança drástica de negativo para positivo, com forte crescimento no último ano analisado.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante, porém gradual, ao longo do período.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a melhora na rentabilidade do capital investido, passando de valores negativos para positivos.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação substancial no desempenho financeiro, com a empresa passando de perdas para lucros e demonstrando uma crescente eficiência na utilização do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
T-Mobile US Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo e crescente em magnitude entre 2020 e 2022, atingindo o valor mais baixo no final de 2022. Contudo, a partir de 2023, o lucro econômico apresenta uma reversão notável, tornando-se positivo e registrando um aumento substancial em 2024.
Em relação às receitas ajustadas, a tendência geral é de crescimento. Houve um aumento considerável entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização e leve declínio em 2022 e 2023. Em 2024, as receitas ajustadas demonstram um novo crescimento, superando os valores observados em anos anteriores.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e as receitas ajustadas. Este índice acompanhou a tendência negativa do lucro econômico entre 2020 e 2022, apresentando valores negativos e decrescentes. A melhora no lucro econômico a partir de 2023 resultou em uma inversão do índice, que se tornou positivo e apresentou um aumento expressivo em 2024, indicando uma maior rentabilidade em relação às receitas.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança de tendência, passando de perdas crescentes para ganhos significativos.
- Receitas Ajustadas
- Demonstram crescimento geral, com uma breve estabilização seguida de retomada.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Segue a trajetória do lucro econômico, passando de valores negativos para positivos e em ascensão.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação substancial na rentabilidade, impulsionada pelo aumento do lucro econômico e refletida na melhora do índice de margem de lucro econômico, apesar de uma leve flutuação nas receitas ajustadas.