Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
T-Mobile US Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura do balanço: activo
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2013
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2013
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2013
- Índice de giro total dos ativos desde 2013
Aceitamos:
Lucro econômico
T-Mobile US Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro operacional líquido após impostos apresentou um crescimento substancial de 2021 para 2023, com um aumento notável em 2023. Contudo, o ritmo de crescimento diminuiu entre 2023 e 2025, indicando uma possível estabilização ou maturação do crescimento.
O custo de capital exibiu uma tendência de alta constante de 2021 a 2024, refletindo potencialmente mudanças nas condições de mercado ou no perfil de risco da entidade. Observa-se, no entanto, uma ligeira diminuição em 2025, o que pode indicar uma melhora na eficiência do financiamento ou uma redução percebida do risco.
O capital investido apresentou um crescimento modesto e relativamente estável de 2021 a 2023, seguido por um aumento mais expressivo em 2025. Este incremento pode ser atribuído a investimentos em expansão, aquisições ou outras iniciativas estratégicas.
O lucro econômico, que inicialmente apresentava valores negativos, demonstrou uma recuperação notável. A partir de 2023, o lucro econômico tornou-se positivo e apresentou um crescimento consistente, indicando que a entidade está gerando valor acima do custo de capital. A trajetória ascendente do lucro econômico sugere uma melhoria na eficiência operacional e na alocação de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Crescimento expressivo até 2023, com desaceleração posterior.
- Custo de Capital
- Tendência de alta até 2024, com leve redução em 2025.
- Capital Investido
- Crescimento moderado até 2023, seguido por aumento significativo em 2025.
- Lucro Econômico
- Transição de valores negativos para positivos, com crescimento consistente a partir de 2023.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
T-Mobile US Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) nas iniciativas de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguida de um aumento substancial em 2023 e 2024, com uma leve diminuição em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou uma queda de aproximadamente 14,4% entre 2021 e 2022. Contudo, o ano de 2023 registrou um aumento expressivo, com um crescimento de mais de 320% em relação ao ano anterior. Essa tendência positiva continuou em 2024, com um aumento adicional de aproximadamente 36,8%. Em 2025, o lucro líquido diminuiu ligeiramente, cerca de 3,5%, em comparação com 2024.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma dinâmica semelhante ao lucro líquido. Houve uma diminuição de aproximadamente 11,8% entre 2021 e 2022. Em 2023, o NOPAT apresentou um aumento significativo, com um crescimento de quase 100% em relação a 2022. O crescimento continuou em 2024, com um aumento de aproximadamente 29,1%. Em 2025, o NOPAT demonstrou um crescimento modesto de aproximadamente 1,5% em relação ao ano anterior.
A correlação entre o lucro líquido e o NOPAT sugere que as variações nos resultados operacionais têm um impacto direto no lucro final da entidade. O período de 2023 e 2024 demonstra uma melhora notável na eficiência operacional e na rentabilidade, enquanto a estabilização em 2025 indica uma possível maturação do crescimento ou a influência de fatores externos.
Impostos operacionais de caixa
T-Mobile US Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta em duas categorias de impostos ao longo do período de cinco anos. A despesa com imposto de renda apresenta uma trajetória irregular, enquanto os impostos operacionais de caixa exibem um crescimento consistente.
- Despesa com imposto de renda
- Em 2021, a despesa com imposto de renda registrou 327,556 milhões de dólares. Observou-se um aumento significativo em 2022, atingindo 2.682,3373 milhões de dólares. Contudo, em 2023, houve uma redução substancial para 3.3289 milhões de dólares. A despesa manteve-se relativamente estável em 2024 e 2025, com valores de 3.373 e 3.289 milhões de dólares, respectivamente. A volatilidade observada sugere uma possível influência de fatores específicos relacionados à tributação ou à lucratividade da entidade.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstraram uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado. Em 2021, o valor foi de 1.053 milhões de dólares, aumentando para 1.058 milhões de dólares em 2022. Em 2023, atingiu 1.069 milhões de dólares, seguido por um aumento mais expressivo para 1.244 milhões de dólares em 2024. A trajetória ascendente culminou em 1.509 milhões de dólares em 2025. Este crescimento contínuo pode indicar uma expansão das operações e, consequentemente, um aumento na geração de caixa tributável.
A divergência entre as tendências das duas categorias de impostos sugere que a gestão tributária e a estrutura de caixa da entidade podem estar sujeitas a mudanças e estratégias específicas. A análise comparativa entre a despesa com imposto de renda e os impostos operacionais de caixa pode fornecer insights valiosos sobre a eficiência fiscal e a saúde financeira da organização.
Capital investido
T-Mobile US Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de iniciativas de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de obras em andamento.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de endividamento crescente ao longo do período avaliado. O total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou um aumento constante, partindo de 106011 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 118737 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento, embora constante, demonstra uma dependência contínua de financiamento externo.
Em contrapartida, o patrimônio líquido exibiu uma tendência de declínio. Observou-se uma redução de 69102 milhões de dólares americanos em 2021 para 59203 milhões de dólares americanos em 2025. Esta diminuição pode indicar a utilização de recursos próprios para financiar operações ou o impacto de resultados negativos no acúmulo de capital.
O capital investido apresentou um padrão de estabilidade inicial, com valores relativamente constantes entre 2021 e 2023. No entanto, a partir de 2024, houve um aumento notável, atingindo 198267 milhões de dólares americanos em 2025. Este incremento sugere um investimento significativo em ativos ou expansão das operações.
- Tendências de Endividamento
- Aumento constante do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo dos cinco anos.
- Evolução do Patrimônio Líquido
- Declínio contínuo do patrimônio líquido, indicando possível utilização de recursos próprios ou resultados negativos.
- Dinâmica do Capital Investido
- Estabilidade inicial seguida de um aumento significativo a partir de 2024, sugerindo investimentos estratégicos.
A combinação destas tendências sugere uma estratégia de crescimento que se baseia, em grande parte, no financiamento por dívida, enquanto o patrimônio líquido diminui. O aumento do capital investido, especialmente nos anos mais recentes, pode indicar a busca por maior rentabilidade ou expansão de mercado, mas requer monitoramento atento para garantir a sustentabilidade financeira a longo prazo.
Custo de capital
T-Mobile US Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo financiamento de passivos de arrendamento mercantil. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
T-Mobile US Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho notavelmente variável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial em 2021 e 2022, indicando que o retorno sobre o capital investido não cobria o custo de capital.
Contudo, a partir de 2023, o lucro econômico apresenta uma inversão significativa, tornando-se positivo e demonstrando um crescimento modesto em 2024 e 2025. Essa mudança sugere uma melhora na eficiência operacional e/ou um aumento na capacidade de gerar valor a partir do capital empregado.
O capital investido apresentou um crescimento constante, embora moderado, de 2021 a 2025. A taxa de crescimento diminuiu em 2023, mas retomou em 2025, o que pode indicar investimentos estratégicos em expansão ou modernização.
O índice de spread econômico, que reflete a diferença entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital, acompanha a tendência do lucro econômico. Os valores negativos em 2021 e 2022 confirmam a destruição de valor, enquanto os valores positivos em 2023, 2024 e 2025 indicam a criação de valor. A estabilização do índice em 2024 e 2025 sugere uma consistência na geração de retornos superiores ao custo de capital.
- Lucro Econômico
- Transição de perdas significativas para lucros modestos, indicando melhoria no desempenho financeiro.
- Capital Investido
- Crescimento constante, com aceleração no último período, possivelmente relacionado a investimentos estratégicos.
- Índice de Spread Econômico
- Evolução de valores negativos para positivos, refletindo a mudança na criação de valor e estabilização nos últimos anos.
Índice de margem de lucro econômico
T-Mobile US Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com valores de -7061 milhões de dólares em 2021 e -7242 milhões de dólares em 2022. Contudo, a partir de 2023, o lucro econômico apresenta uma melhora expressiva, tornando-se positivo em 2861 milhões de dólares e mantendo-se em 2886 milhões de dólares em 2025.
As receitas ajustadas exibem um padrão de crescimento, embora com uma ligeira diminuição em 2023. Em 2021, as receitas foram de 79944 milhões de dólares, com um pequeno aumento para 79495 milhões de dólares em 2022. Em 2023, as receitas ajustadas diminuíram para 78603 milhões de dólares, mas recuperaram-se em 2024, atingindo 81797 milhões de dólares, e continuaram a crescer em 2025, alcançando 88620 milhões de dólares.
O índice de margem de lucro econômico reflete a evolução do lucro econômico. Em 2021 e 2022, o índice foi negativo, situando-se em -8.83% e -9.11%, respectivamente. A partir de 2023, o índice torna-se positivo, com um valor de -0.28%, e aumenta para 3.5% em 2024 e 3.26% em 2025, indicando uma melhoria na rentabilidade.
- Tendências Gerais
- A entidade demonstra uma recuperação notável em sua lucratividade, passando de perdas significativas para lucros consistentes. As receitas apresentam um crescimento geral, com uma breve interrupção em 2023, mas retomando a trajetória ascendente nos anos subsequentes.
- Lucratividade
- A mudança no lucro econômico de negativo para positivo é acompanhada por um aumento no índice de margem de lucro econômico, sugerindo uma melhoria na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro a partir das receitas.
- Receitas
- O crescimento das receitas ajustadas, especialmente em 2024 e 2025, contribui para a melhoria da lucratividade geral. A diminuição em 2023 pode ser atribuída a fatores específicos do período, mas a recuperação subsequente indica resiliência.