Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
T-Mobile US Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo com afiliados | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento de financiamento de curto prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo com afiliados | ||||||
| Menos: Passivos de arrendamento de financiamento de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um aumento modesto em 2022, seguido por declínios graduais em 2023 e 2024, embora os valores permaneçam em uma magnitude considerável.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma variação significativa. Inicialmente, registra-se um valor positivo em 2021, seguido por um aumento substancial em 2022. Contudo, os anos subsequentes, 2023 e 2024, exibem valores negativos crescentes, indicando uma mudança na composição ou gestão dessas contas.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma tendência de declínio acentuado. Partindo de um valor positivo em 2021, o índice torna-se negativo em 2023 e permanece nessa condição em 2024, com uma ligeira atenuação na taxa de declínio. Essa trajetória sugere uma redução na especialização dos ativos ou uma alteração na estrutura de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam estabilidade relativa, com pequenas variações anuais.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma mudança de positivo para negativo, com valores negativos crescentes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma tendência de declínio consistente, passando de positivo para negativo.
Em resumo, os dados indicam uma empresa com ativos operacionais líquidos relativamente estáveis, mas com mudanças significativas em suas contas de balanço e uma diminuição na especialização de seus ativos. A evolução negativa do índice de especialização baseada no balanço merece atenção, pois pode indicar uma mudança estratégica ou desafios na gestão de ativos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
T-Mobile US Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um ligeiro aumento em 2022, seguido por declínios consistentes em 2023 e 2024, indicando uma possível estabilização em um patamar inferior ao inicial.
- Ativos operacionais líquidos
- A trajetória dos ativos operacionais líquidos demonstra uma redução gradual nos dois últimos anos analisados, após um pequeno incremento no período intermediário. A variação sugere possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam valores positivos em 2021, mas evoluem para valores negativos nos anos subsequentes, com um agravamento em 2023. Em 2024, observa-se uma atenuação da perda, mas o valor permanece negativo. Essa dinâmica pode indicar desafios na geração de caixa operacional ou investimentos significativos que superam as entradas de caixa.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- A progressão negativa das acumulações sugere uma necessidade crescente de financiamento externo ou a utilização de reservas de caixa para cobrir despesas operacionais e investimentos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa, que mede a eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa, demonstra uma tendência de declínio ao longo do período. O valor positivo em 2021 torna-se negativo nos anos seguintes, com uma queda mais acentuada em 2023, seguida por uma leve recuperação em 2024. Essa variação pode indicar uma diminuição na qualidade dos lucros ou dificuldades na gestão do ciclo financeiro.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- A redução do índice de competência pode ser interpretada como um sinal de alerta, indicando a necessidade de uma análise mais aprofundada das políticas de recebimento e pagamento, bem como da gestão do capital de giro.