Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Verizon Communications Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	17,949)	12,095)	21,748)	22,618)	18,348)
Despesas de depreciação e amortização	17,892)	17,624)	17,099)	16,206)	16,720)
Benefícios de aposentadoria de funcionários	(52)	1,206)	(2,046)	(3,391)	840)
Imposto de renda diferido	815)	2,388)	2,973)	4,264)	1,553)
Provisão para perdas de crédito esperadas	2,338)	2,214)	1,611)	789)	1,380)
Participação em perdas (de lucros) de negócios não consolidados, líquida de dividendos recebidos	75)	84)	(10)	36)	91)
Redução do ágio do Grupo Empresarial Verizon	—)	5,841)	—)	—)	—)
Contas a receber	(2,565)	(2,198)	(1,978)	(1,592)	189)
Inventários	(196)	287)	627)	(905)	(369)
Despesas pré-pagas e outras	(626)	(435)	928)	150)	1,202)
Contas a pagar e passivos acumulados e Outros passivos circulantes	1,109)	2,079)	(33)	1,457)	(966)
Variações do ativo e passivo circulante, líquidas dos efeitos da aquisição/alienação de negócios	(2,278)	(267)	(456)	(890)	56)
Alterações no contrato do plano de pagamento do dispositivo a receber não circulante	(538)	(2,975)	(4,919)	(2,438)	558)
Perdas líquidas de extinção (ganhos) da dívida	(385)	(308)	1,077)	3,541)	129)
Perda de licenças de espectro	—)	—)	—)	223)	1,195)
Ganho na alienação do negócio de Mídia	—)	—)	—)	(1,051)	—)
Outros, líquidos	1,096)	(427)	64)	(368)	898)
Outros, líquidos	173)	(3,710)	(3,778)	(93)	2,780)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	18,963)	25,380)	15,393)	16,921)	23,420)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	36,912)	37,475)	37,141)	39,539)	41,768)
Despesas de capital, incluindo software capitalizado	(17,090)	(18,767)	(23,087)	(20,286)	(18,192)
Caixa (pago) recebido relacionado a aquisições de empresas, líquido de caixa adquirido	—)	(30)	248)	(4,065)	(520)
Aquisições de licenças sem fio	(900)	(5,796)	(3,653)	(47,596)	(2,126)
Recebimentos de garantias (pagamentos) relacionados com contratos de derivados,	(712)	880)	(2,265)	(21)	—)
Produto da alienação de negócios	—)	—)	33)	4,122)	—)
Outros, líquidos	28)	281)	62)	693)	(2,674)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(18,674)	(23,432)	(28,662)	(67,153)	(23,512)
Produto de empréstimos contraídos a longo prazo	3,146)	2,018)	7,074)	33,034)	25,822)
Produto de empréstimos de longo prazo lastreados em ativos	12,422)	6,594)	10,732)	8,383)	5,635)
Produto líquido de (reembolsos de) papel comercial de curto prazo	—)	(150)	106)	—)	(9)
Reembolsos de empréstimos contraídos a longo prazo e obrigações de locação financeira	(11,854)	(6,181)	(8,616)	(14,063)	(9,775)
Reembolsos de empréstimos de longo prazo garantidos por ativos	(8,490)	(4,443)	(4,948)	(4,800)	(7,413)
Dividendos pagos	(11,249)	(11,025)	(10,805)	(10,445)	(10,232)
Custos líquidos relacionados com a dívida	(259)	(73)	(366)	(2,309)	(1,055)
Outros, líquidos	(816)	(1,397)	(1,706)	(1,523)	(1,648)
Outros, líquidos	(1,075)	(1,470)	(2,072)	(3,832)	(2,703)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(17,100)	(14,657)	(8,529)	8,277)	1,325)
Aumento (diminuição) de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	1,138)	(614)	(50)	(19,337)	19,581)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, início do período	3,497)	4,111)	4,161)	23,498)	3,917)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, final de período	4,635)	3,497)	4,111)	4,161)	23,498)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

O desempenho financeiro revela uma tendência de aumento no lucro líquido até 2021, seguido por uma ligeira queda em 2022 e uma nova redução em 2023, antes de uma recuperação em 2024. Em 2020, o lucro foi de US$ 18.348 milhões, atingindo seu pico em 2021 com US$ 22.618 milhões, mas apresentando uma diminuição até 2023, com uma retomada em 2024. Essa flutuação pode indicar variações nos resultados operacionais ou impactos de fatores extraordinários.

As despesas de depreciação e amortização mantiveram-se relativamente estáveis ao longo dos anos, apresentando ligeiras variações, o que sugere uma estabilidade na política de amortizações e no parque de ativos. Os benefícios de aposentadoria tiveram comportamentos voláteis, refletindo possíveis ajustes nos planos de benefícios ou alterações nas provisões atuariais.

O imposto de renda diferido aumentou de 2020 para 2021, mas diminuiu em 2022, permanecendo relativamente estável até 2024, evidenciando possíveis mudanças na apuração do imposto diferido ou na legislação tributária aplicável.

As provisões para perdas de crédito apresentaram um aumento contínuo de 2021 a 2024, indicando uma percepção de aumento na expectativa de perdas de crédito de seus ativos ou mudanças nas condições de mercado que elevam o risco de inadimplência.

O item relacionado à participação em perdas ou lucros de negócios não consolidados apresentou níveis relativamente baixos e variações moderadas, refletindo uma operação de participação que não impacta de modo expressivo os resultados totais.

A redução do ágio do grupo, registrada em 2024, indica um ajuste contábil significativo, possivelmente decorrente de testes de impairment ou revisão do valor dos ativos intangíveis relacionados à aquisição de negócios anteriores.

Contas a receber tiveram decréscimos contínuos ao longo dos anos, indicando uma melhora na eficiência na cobrança ou mudanças nos prazos de pagamento dos clientes. Inventários apresentaram variações, com períodos de decréscimo e recuperação, sugerindo ajustes na gestão de estoque ou variações na demanda.

As despesas pré-pagas e outras tiveram alta em 2020 e 2022, porém apresentaram decrésimos em 2023 e 2024, refletindo possíveis alterações na política de desembolsos antecipados ou na alocação de recursos.

Contas a pagar e passivos circulantes apresentaram aumento em 2021, seguido por ajustes posteriores, indicando movimento nas obrigações de curto prazo. As variações líquidas do ativo e passivo circulante foram negativas sistematicamente, evidenciando aumento nas obrigações ou redução nos ativos circulantes ao longo do período.

Resumidamente, as mudanças nas obrigações relacionadas a contratos de pagamento e às variações do ativo e passivo circulantes sugerem uma gestão ativa dos recursos de curto prazo, embora essas ações tenham contribuído para oscilações no fluxo de caixa operacional.

As perdas líquidas de extinção ou ganhos de dívida registraram alta em 2021, indicando redução na carga financeira, enquanto as perdas de licenças de espectro ocorreram em 2020, refletindo custos de aquisição de ativos de espectro. Já ganhos de alienação de negócios foram observados em determinados períodos, contribuindo positivamente para os resultados.

Outros itens líquidos apresentaram variações consideráveis com oscilações tanto positivas quanto negativas, refletindo ajustes contábeis ou efeitos de atividades não operacionais e operações extraordinárias.

Os ajustes para conciliar o lucro líquido ao caixa líquido das atividades operacionais mostraram uma redução de valores ao longo dos anos, indicando uma menor necessidade de ajustes para reconciliar os resultados contábeis com o fluxo de caixa operacional.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais manteve-se relativamente estável, em torno de US$ 37.000 milhões nos últimos anos, indicando uma geração de caixa operacional consistente.

As despesas de capital mostraram uma tendência de redução, atingindo US$ 17.090 milhões em 2024, em comparação com valores mais elevados em anos anteriores, o que pode refletir uma gestão mais eficiente de investimentos de capital.

Os fluxos de caixa relacionados às aquisições de empresas foram negativos em vários períodos, com um pico negativo em 2021, devido a aquisições de licenças sem fio e outras operações, sinalizando investimentos estratégicos na expansão do portfólio de ativos da companhia.

Investimentos em ativos intangíveis e aquisição de licenças sem fio tiveram variações expressivas, sinalizando contínuos investimentos em infraestrutura e espectro de rádio, essenciais para manter a competitividade no setor de telecomunicações.

O fluxo de caixa utilizado em atividades de investimento foi considerável ao longo do período, refletindo uma estratégia de crescimento por meio de aquisições e investimentos em ativos fixos, apesar de uma tendência de redução nas saídas de caixa em anos recentes.

Quanto ao financiamento, a empresa realizou reembolsos de empréstimos de longo prazo, além de pagar dividendos crescentes ao longo do período, indicando uma política de distribuição de valor aos acionistas aliada ao gerenciamento da dívida.

O aumento nos reembolsos de dívida em 2023 e 2024, combinados com o crescimento dos dividendos pagos, demonstra uma estratégia de equilíbrio entre o fortalecimento da estrutura de capital e retorno aos acionistas, apesar de gerar saídas de caixa expressivas.

Finalmente, o saldo de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito apresentou uma oscilação de fundos ao longo do período, com recuperação em 2024, refletindo a gestão do caixa para suportar operações, pagamento de dívidas e investimentos, mantendo uma posição de liquidez relativamente estável.

Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

Demonstração dos fluxos de caixa