T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, passando de 11,19 em 2020 para um pico de 19,22 em 2022, antes de recuar para 17,99 em 2023 e subir ligeiramente para 18,45 em 2024. Essa evolução indica uma maior eficiência na gestão do estoque, com maior rotação e menor prazo de armazenamento, embora haja uma leve diminuição na sua taxa de giro em 2023 após o pico de 2022.

O índice de giro de recebíveis mostrou estabilidade ao longo dos anos, iniciando em 16 em 2020 e atingindo 19,1 em 2021, seguido de uma leve queda em 2022 (17,9), uma nova redução em 2023 (16,74), e um aumento para 19,04 em 2024. Este padrão sugere uma melhora no ciclo de cobrança, com maior rapidez na conversão de contas a receber em caixa, especialmente em 2024.

O índice de rotatividade a pagar permaneceu relativamente estável de 2020 a 2022, variando entre 5,02 e 5,63, e apresentou um aumento significativo em 2024, atingindo 6,99. Essa mudança reflete um aumento na frequência de pagamento de fornecedores, potencialmente indicando melhores condições de negociação ou maior eficiência na gestão das contas a pagar.

O índice de giro de capital de giro foi fornecido apenas para 2020 e 2021, com valores de 31,35 e uma ausência de dados subsequentes, não sendo possível determinar uma tendência.

O ciclo operacional, em número de dias, evidenciou uma redução contínua ao longo do período, passando de 56 dias em 2020 para 39 dias em 2022, permanecendo nesse valor em 2023 e 2024. Essa diminuição indica uma maior eficiência na transformação de recursos em vendas, encurtando o tempo necessário para realizar o ciclo completo de operações.

Os dias de rotação de contas a receber também mostraram uma redução de 23 dias em 2020 para 19 dias em 2021, com estabilização nesse patamar até 2024. Esse movimento é consistente com a melhora observada no índice de giro de recebíveis, refletindo uma maior agilidade na cobrança.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma tendência de redução ao longo dos anos, chegando a -13 dias em 2024, indicando que, na média, o recebimento de recursos ocorre antes do pagamento dos fornecedores. Essa situação sugere uma melhor gestão do capital de giro, com maior liquidez disponível em relação às obrigações de curto prazo.

Por último, o ciclo de rotação de contas a pagar variou de 72 dias em 2020 para 52 dias em 2024, sugerindo um encurtamento do tempo médio de pagamento aos fornecedores. Essa redução complementa o desempenho na gestão do fluxo de caixa, contribuindo para o aprimoramento do ciclo de conversão de caixa e maior eficiência financeira global.

Custo das receitas

Observa-se que o custo das receitas apresentou aumento de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 28.266 milhões para US$ 36.605 milhões. Em 2022, houve uma ligeira redução para US$ 36.206 milhões, seguida por um declínio contínuo em 2023 para US$ 30.188 milhões e, posteriormente, uma leve diminuição para US$ 29.653 milhões em 2024. Essa trajetória indica uma tendência de contenção de custos nos últimos dois anos, possivelmente resultante de eficiência operacional ou de esforços de redução de despesas.

Inventário

O inventário apresentou estabilidade de 2020 para 2021, com leve aumento de aproximadamente US$ 2.527 milhões para US$ 2.567 milhões. Contudo, a partir de 2022, houve uma redução significativa, chegando a US$ 1.884 milhões, que continuou em 2023 e 2024, atingindo US$ 1.607 milhões. Essa redução no inventário pode refletir uma gestão mais eficiente de estoques ou uma diminuição na demanda ou produção.

Índice de giro de estoque

Este índice apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2020, estava em 11,19, passando para 14,26 em 2021, indicando uma melhora na eficiência de vendas ou na rotatividade dos estoques. Em 2022, atingiu 19,22, sinalizando uma alta significativa na eficiência operacional no gerenciamento de estoques. Apesar de uma ligeira redução para 17,99 em 2023, o índice se recuperou em 2024 para 18,45, mantendo-se em níveis elevados e sugerindo uma gestão eficiente e contínua na rotatividade de estoques.

Ao analisar os dados fornecidos, observa-se que as receitas da empresa apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 68,4 bilhões em 2020 e atingindo cerca de US$ 81,4 bilhões em 2024. Houve uma queda ligeira entre 2021 e 2022, mas o valor voltou a subir em 2023 e 2024, indicando uma recuperação e possivelmente uma estabilização na geração de receita.

Os contas a receber líquidos de provisões para créditos tiveram variações menores ao longo do período, apresentando valores próximos a US$ 4,2 bilhões em 2020 e 2024, com uma leve elevação para US$ 4,45 bilhões em 2022. Em 2023, o valor foi de aproximadamente US$ 4,69 bilhões, o que pode refletir mudanças na política de crédito ou no volume de venda a prazo.

O índice de giro de recebíveis apresentou variações notáveis, começando em 16 em 2020, aumentando significativamente para 19,1 em 2021, e posteriormente estabilizando em torno de 17,9 em 2022. Em 2023, houve uma redução para 16,74, seguida por um aumento para 19,04 em 2024. Esses movimentos indicam oscilações na eficiência na conversão de contas a receber em caixa, sugerindo melhorias na gestão de crédito e cobranças em 2021 e 2024, enquanto em 2022 e 2023 ocorreram estabilizações ou ajustes similares.

De modo geral, a análise sugere uma trajetória de crescimento na receita consolidada, apesar de algumas oscilações pontuais. Os contas a receber mantêm-se relativamente estáveis, com variações que podem refletir ajustes na política de crédito ou no volume de vendas a prazo. O índice de giro de recebíveis apresenta uma recuperação em 2024, indicando uma possível melhoria na eficiência na gestão de contas a receber e na liquidez associada.

O item "Custo das receitas" apresenta uma variação ao longo dos anos analisados. Após um aumento significativo de 2020 para 2021, passando de 28.266 milhões US$ para 36.605 milhões US$, houve uma estabilidade em 2022, com uma ligeira redução para 36.206 milhões US$. Em 2023, ocorreu uma redução relativamente expressiva, chegando a 30.188 milhões US$, e continuou em queda em 2024, atingindo 29.653 milhões US$. Esses dados indicam uma tendência de redução gradual nos custos de produção ou aquisição de bens e serviços relacionados às operações ao longo do período.

Já as "Contas a pagar" demonstram uma tendência de crescimento de 2020 para 2022, passando de 5.564 milhões US$ para 7.213 milhões US$. Em 2023, ocorreu uma redução para 5.573 milhões US$, seguida de uma nova diminuição em 2024, para 4.242 milhões US$. Essa evolução sugere que, apesar de um aumento inicial nas obrigações com fornecedores ou credores, há uma tendência de quitação ou renegociação dessas dívidas ao longo dos anos mais recentes.

O "Índice de rotatividade a pagar" apresenta variações ao longo do período. Em 2020, o índice foi de 5,08, aumentando para 5,63 em 2021, indicando maior frequência ou velocidade de pagamento às contas a pagar. Em 2022, houve uma ligeira redução para 5,02, podendo refletir uma gestão de pagamento mais conservadora ou mudanças nos ciclos de pagamento. Em 2023, o índice aumentou para 5,42, e em 2024 atingiu 6,99, o que indica uma significativa aceleração na rotatividade das contas a pagar, sugerindo uma maior eficiência na gestão de pagamentos ou uma estratégia de pagamento mais escalonada ao longo do tempo.

Capital de giro

Observa-se uma tendência de extrema volatilidade no capital de giro ao longo dos anos. Em 2020, o valor positivo indica uma disponibilidade de recursos adequada, porém, houve uma queda significativa em 2021, passando a apresentar um valor negativo expressivo, o que sugere uma necessidade de financiamento adicional ou um aumento nas obrigações de curto prazo. Essa redução se agravou ainda mais em 2022, com a soma negativa atingindo um pico. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, há uma leve melhora, com a diminuição do valor negativo, embora permaneça abaixo de zero, indicando uma continuidade de déficits de capital de giro.

Receitas

As receitas apresentaram crescimento consistente ao longo do período, passando de cerca de US$ 68,4 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 81,4 bilhões em 2024. A trajetória indica uma expansão constante na receita, com aumentos anuais que refletem uma estratégia bem-sucedida de crescimento de vendas ou serviços oferecidos, apesar de algumas flutuações menores, como a leve redução de 2022 para 2023.

Índice de giro de capital de giro

Não há dados disponíveis para esse índice nos anos subsequentes a 2020, o que limita a análise de sua evolução. Assim, não é possível determinar se a eficiência na utilização do capital de giro melhorou, permaneceu estável ou deteriorou ao longo do período.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de crescimento de 11,19 em 2020 para 19,22 em 2022, indicando uma maior eficiência na gestão de estoques ao longo desse período. Após atingir esse pico em 2022, ocorreu uma leve redução para 17,99 em 2023, seguida de uma ligeira alta para 18,45 em 2024, mostrando uma estabilidade relativa na rotatividade de estoques nas últimas duas etapas. Essa evolução sugere melhorias na gestão dos estoques, embora com alguma variação tática a partir de 2022.

Dias de rotação de estoque

O número de dias para rotacionar o estoque decresceu de 33 dias em 2020 para 19 dias em 2022, refletindo uma maior eficiência na conversão de estoques em vendas. Nos anos seguintes, essa métrica permaneceu relativamente constante, variando entre 20 dias na maior parte do período de 2023 a 2024. Assim, há uma evidência de melhorias significativas na gestão de estoques até 2022, com posterior estabilização, o que indica uma manutenção de níveis eficientes de rotação no período mais recente.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período analisado, começando em 16 vezes em 2020 e atingindo um pico de 19,1 em 2021. Houve uma leve redução para 17,9 em 2022, seguida de uma queda para 16,74 em 2023. Em 2024, observou-se uma recuperação, alcançando 19,04, nível próximo ao registrado em 2021. Essa tendência sugere que, após uma diminuição na rotatividade dos recebíveis em 2023, a eficiência na conversão de contas a receber em caixa foi retomada em 2024, aproximando-se dos níveis anteriores.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias de rodízio de contas a receber apresentou uma redução de 23 dias em 2020 para 19 dias em 2021, indicando uma melhora na velocidade de recebimento dos créditos. Em 2022, esse indicador permaneceu relativamente estável com uma leve elevação para 20 dias, sugerindo uma manutenção do ritmo de recebimentos. Em 2023, houve um aumento para 22 dias, refletindo uma redução na eficiência no mesmo período. Contudo, em 2024, o número de dias voltou a diminuir para 19, evidenciando uma melhora na gestão de recebíveis e na liquidez relacionada ao ciclo de contas a receber.

O desempenho dos indicadores de dias de rotação de estoque revela uma tendência de redução ao longo do período analisado, passando de 33 dias em 2020 para 20 dias em 2023 e 2024. Essa diminuição indica uma maior eficiência na gestão de estoques, com a empresa conseguindo reduzir o tempo médio de armazenamento de inventário até a sua reposição ou vendas.

Quanto aos dias de rodízio de contas a receber, observa-se uma variação relativamente estável, variando entre 19 e 23 dias durante os anos considerados. Essa estabilidade sugere uma consistência nos prazos de recebimento de clientes, sem alterações significativas na política de crédito ou na eficiência na cobrança.

O ciclo operacional, que engloba o tempo total desde a aquisição de estoques até a recuperação do valor investido por meio de vendas, apresentou uma redução notável de 56 dias em 2020 para aproximadamente 39 dias em 2022, permanecendo nesse nível em 2023 e 2024. Essa tendência indica uma melhoria na eficiência operacional global, ao diminuir o período necessário para realizar o ciclo completo de negócios.

No geral, o período analisado mostra uma evolução positiva na gestão de recursos operacionais, com aprimoramentos na rotatividade de estoques e na duração do ciclo operacional, enquanto a estabilidade nos dias de recebimento reforça uma política de crédito consistente. Essas mudanças refletem uma estratégia voltada para maior eficiência e menor liquidez investida nos ativos operacionais ao longo do tempo.

Índice de rotatividade a pagar

O índice apresentou uma oscilação ao longo do período avaliado. Em 2020, o índice estava em 5,08, aumentando para 5,63 em 2021, indicando uma maior frequência com que as contas a pagar foram rotacionadas. Entretanto, esse índice caiu para 5,02 em 2022, sugerindo uma ligeira redução na rotatividade, antes de aumentar novamente para 5,42 em 2023. No ano de 2024, o índice atingiu 6,99, evidenciando um aumento expressivo na rotatividade das contas a pagar em relação aos anos anteriores.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador refletiu variações ao longo do tempo. Em 2020, a média de dias para rotacionar as contas a pagar era de 72 dias, reduzida para 65 dias em 2021, indicando uma melhora na gestão do ciclo de pagamento. No ano seguinte, 2022, o número de dias aumentou para 73, retornando ao patamar de 2020. Posteriormente, em 2023, houve uma redução para 67 dias. Em 2024, esse período de rotação diminuiu significativamente para 52 dias, demonstrando uma maior eficiência na quitação das obrigações financeiras de curto prazo.

Ao analisar os indicadores de dias de rotação de estoque, observa-se uma tendência de redução ao longo do período avaliado, passando de 33 dias em 2020 para 20 dias em 2023 e permanecendo nesse nível em 2024. Essa redução sugere uma melhora na eficiência do gerenciamento de estoques, refletindo possivelmente em menor capital de giro alocado para esse ativo.

Quanto aos dias de rodízio de contas a receber, há um leve decréscimo de 23 dias em 2020 para 19 dias em 2021 e 2024, com um pequeno aumento para 22 dias em 2023. Isso indica uma maior eficiência na arrecadação de créditos, embora com alguma flutuação, o que pode indicar ajustes na política de crédito ou melhorias nos processos de cobrança ao longo do tempo.

Os dias de rotação de contas a pagar apresentam uma tendência de redução significativa, passando de 72 dias em 2020 para 52 dias em 2024. Essa diminuição indica uma maior agilidade no pagamento aos fornecedores, possivelmente refletindo uma gestão mais eficiente do ciclo de pagamento, redução do prazo de pagamento ou uma política de pagamento mais apertada.

Por fim, o ciclo de conversão de caixa demonstra uma melhora substancial, passando de -16 dias em 2020 para -13 dias em 2024. Essa redução negativa indica uma menor necessidade de financiamento externo para manter as operações, sugerindo uma gestão de fluxo de caixa mais equilibrada e eficiente ao longo do período avaliado.