Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Kraft Heinz Co., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2019 | 29 de dez. de 2018 | 30 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Papel comercial e outras dívidas de curto prazo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2018-12-29), 10-K (Data do relatório: 2017-12-30), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2019 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2019 – Ativos operacionais líquidos2018
= – =
3 2019 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado.
- Ativos Operacionais Líquidos
- Inicialmente, registra-se um aumento significativo de 85774 para 96154 milhões de dólares entre 2016 e 2017. Contudo, este valor demonstra uma subsequente redução, atingindo 81816 milhões de dólares em 2018 e 78714 milhões de dólares em 2019. Esta diminuição sugere uma possível reestruturação de ativos ou uma redução na capacidade operacional.
Em relação às contas agregadas de contas de balanço, nota-se uma evolução negativa.
- Contas Agregadas de Contas de Balanço
- O valor inicial de -859 milhões de dólares em 2016 evolui para -14338 milhões de dólares em 2017, indicando um aprofundamento do passivo ou uma diminuição do patrimônio líquido. Em 2018, o valor atinge -3102 milhões de dólares, representando uma melhora em relação ao ano anterior, mas ainda permanecendo negativo.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta variações consideráveis.
- Índice de Especialização Baseada no Balanço
- Em 2016, o índice é de -1,1%, seguido por um aumento para 11,41% em 2017. Em 2018, observa-se uma queda acentuada para -16,11%, e uma recuperação parcial em 2019, com o índice atingindo -3,86%. Estas flutuações podem indicar mudanças na estrutura de capital e na eficiência do uso dos ativos.
Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa, com um crescimento inicial seguido de declínio nos ativos operacionais líquidos, um passivo crescente nas contas agregadas de balanço e um índice de especialização volátil. A análise conjunta destes indicadores sugere a necessidade de um acompanhamento mais detalhado das estratégias financeiras e operacionais.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Kraft Heinz Co., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 28 de dez. de 2019 | 29 de dez. de 2018 | 30 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Kraft Heinz | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado para) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2018-12-29), 10-K (Data do relatório: 2017-12-30), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos ativos operacionais líquidos, iniciando em 85774 unidades monetárias no primeiro período e diminuindo para 78714 no último. Essa trajetória descendente sugere uma possível diminuição na capacidade operacional da entidade ou uma reestruturação de ativos.
Em relação às acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa, nota-se uma mudança significativa. O valor inicial negativo de -493 unidades monetárias evolui para valores negativos mais expressivos, atingindo -13054 e -3128 nos períodos subsequentes. Essa progressão indica um fluxo de caixa consistentemente negativo, potencialmente relacionado a investimentos, financiamentos ou operações que consomem caixa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta flutuações consideráveis. Inicialmente negativo em -0.57%, o índice demonstra uma melhora substancial no período seguinte, alcançando 10.24%. Contudo, essa melhora é seguida por uma queda acentuada para -14.67% e uma recuperação parcial para -3.9% no último período. Essa volatilidade sugere instabilidade na relação entre o fluxo de caixa operacional e as demonstrações contábeis, podendo indicar desafios na gestão do capital de giro ou na conversão de lucros em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de declínio ao longo do período analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam valores consistentemente negativos e em magnitude crescente.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibem alta volatilidade, com períodos de melhora seguidos por quedas significativas.