Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Kraft Heinz Co., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2018-12-29), 10-K (Data do relatório: 2017-12-30), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Observa-se um crescimento expressivo entre 2015 e 2016, passando de aproximadamente US$ 2.467 milhões para US$ 5.238 milhões. Contudo, em 2017, há uma queda abrupta, chegando a US$ 527 milhões, indicando uma redução significativa na geração de caixa operacional. Nos anos seguintes, há recuperação, com valores aumentando para US$ 2.574 milhões em 2018 e atingindo US$ 3.552 milhões em 2019, indicando uma retomada na eficiência operacional após o período de declínio.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresenta padrão semelhante ao da caixa operacional. Houve um pico em 2016, atingindo US$ 4.844 milhões, após o qual há uma queda acentuada em 2017, para aproximadamente US$ 216 milhões. Nos anos seguintes, a tendência de recuperação é notável, com valores de US$ 2.952 milhões em 2018 e US$ 3.732 milhões em 2019. Essa tendência indica que a empresa conseguiu recuperar sua capacidade de gerar fluxo de caixa livre após o impacto de 2017, reforçando a resiliência financeira da organização.
Juros pagos, líquidos de impostos
Kraft Heinz Co., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2018-12-29), 10-K (Data do relatório: 2017-12-30), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
2 2019 cálculo
Dinheiro pago durante o período para juros, impostos = Dinheiro pago durante o período a título de juros × EITR
= 1,306 × 27.40% = 358
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Ao longo do período analisado, observa-se uma redução significativa na alíquota efetiva do imposto de renda, que caiu de 36,2% em 2015 para 8,9% em 2018, indicando uma possível mudança na estratégia fiscal, reconhecimento de créditos fiscais ou revisão de provisões tributárias. Posteriormente, houve uma recuperação para aproximadamente 27,4% em 2019, indicando uma possível estabilização ou ajuste nas posições fiscais da empresa.
- Caixa pago durante o período a título de juros, líquidos de impostos
- O valor de caixa pago em juros apresentou um crescimento substancial de 2015 a 2018, passando de US$ 449 milhões para US$ 1.204 milhões, refletindo possivelmente um aumento no endividamento ou em custos financeiros. Em 2019, há uma redução para US$ 948 milhões, o que pode indicar uma tentativa de controle ou redução dos gastos com juros ou uma mudança na estrutura de endividamento, embora o valor ainda permaneça elevado comparado ao início do período analisado.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Kraft Heinz Co., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 69,123) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 3,732) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 18.52 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Coca-Cola Co. | 51.94 |
| Mondelēz International Inc. | 25.68 |
| PepsiCo Inc. | 26.24 |
| Philip Morris International Inc. | 24.59 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-28).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Kraft Heinz Co., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de dez. de 2019 | 29 de dez. de 2018 | 30 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 59,922) | 65,217) | 116,405) | 141,537) | 114,624) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 3,732) | 2,952) | 216) | 4,844) | 2,268) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.06 | 22.09 | 538.75 | 29.22 | 50.54 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-28), 10-K (Data do relatório: 2018-12-29), 10-K (Data do relatório: 2017-12-30), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
3 2019 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 59,922 ÷ 3,732 = 16.06
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2015 a 2019, observa-se uma trajetória de flutuações no valor da empresa (EV). De 2015 a 2016, houve um incremento considerável, passando de aproximadamente US$114,6 bilhões para US$141,5 bilhões, indicando potencial crescimento de mercado ou melhorias nos fundamentos da empresa. Contudo, a partir de 2016, o valor da EV apresentou uma tendência de declínio acentuado, chegando a US$116,4 bilhões em 2017, seguido de uma redução drástica para US$65,2 bilhões em 2018 e, subsequentemente, atingindo cerca de US$59,9 bilhões em 2019.
Em relação ao fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), observa-se uma certa estabilidade com valores flutuando entre aproximadamente US$216 milhões e US$4.844 milhões ao longo do período. O pico mais alto ocorreu em 2016, com US$4.844 milhões, após o qual houve uma sensível redução em 2017, seguida de recuperação em 2018 e 2019, demonstrando uma possível recuperação na geração de caixa livre após o declínio inicial.
O indicador EV/FCFF apresenta grande volatilidade durante o período. Em 2015, esse rácio foi de aproximadamente 50,54, indicando que o valor da empresa era muitas vezes superior ao fluxo de caixa livre gerado. Em 2016, houve uma significativa redução para 29,22, sugerindo uma melhora na avaliação em relação à geração de caixa. Por outro lado, em 2017, o valor disparou para 538,75, um pico que aponta para uma potencial sobrevalorização ou para dificuldades na geração de caixa, aumentando a percepção de risco de mercado. Com o avanço até 2018 e 2019, o rácio caiu para 22,09 e 16,06, respectivamente, indicando uma melhoria na relação entre o valor de mercado e o fluxo de caixa, sinalizando uma possível recuperação na eficiência operacional ou ajustamentos na avaliação de mercado.
De modo geral, a análise revela uma fase de crescimento saudável até 2016, seguida de forte declínio no valor da empresa e volatilidade na relação entre valor de mercado e fluxo de caixa. Esses padrões podem refletir mudanças na performance financeira, condições de mercado ou ajustes na estratégia corporativa ao longo do período.