McDonald’s Corp. (NYSE:MCD)

Rácio dívida/capital total

O índice apresentou uma tendência de leve redução ao longo do período analisado, passando de 1,26 em 2020 para 1,10 em 2024. Essa diminuição indica uma redução gradual na proporção de dívida em relação ao capital total, sugerindo uma gestão mais conservadora do endividamento em relação ao patrimônio da empresa ao longo dos anos.

Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

O valor nesse índice também evidenciou uma tendência de diminuição, de 1,18 em 2020 para 1,08 em 2024. Essa redução, semelhante à observada no índice anterior, sugere uma tendência de menor dependência de passivos de arrendamento operacional em relação ao capital total, refletindo possivelmente uma estratégia de alongamento ou redução de passivos financeiros de arrendamento.

Relação dívida/ativos

Este índice apresentou uma oscilação, começando em 0,71 em 2020, reduzindo para 0,66 em 2021, e posteriormente aumentando para 0,74 em 2022, mantendo-se nesse nível até 2024. A ligeira elevação em 2022 pode refletir um aumento na proporção de ativos financiados por dívida, embora a tendência geral permaneça relativamente estável na faixa de 0,66 a 0,74.

Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

O índice manteve uma trajetória semelhante à da relação dívida/ativos convencional, iniciando em 0,98 em 2020, diminuindo para 0,92 em 2021, e posteriormente voltando a subir para 0,97 em 2022, mantendo-se consistente até 2024. A estabilidade dessa métrica indica uma gestão relativamente equilibrada na alavancagem total, considerando também os passivos de arrendamento.

Índice de cobertura de juros

Observou-se uma tendência de melhora de 6,04 em 2020 para atingir um pico de 8,73 em 2023, antes de uma ligeira redução para 7,87 em 2024. Essa evolução sinaliza que, durante o período, a capacidade de cobrir os encargos de juros mejorou, indicando maior margem de segurança na cobertura dessas despesas financeiras.

Índice de cobertura de encargos fixos

Este índice também apresentou aumento ao longo dos anos, partindo de 3,28 em 2020 e atingindo o valor de 4,62 em 2023, seguido por uma leve queda para 4,35 em 2024. A melhora na cobertura de encargos fixos demonstra uma maior capacidade de atender às obrigações financeiras de encargos periódicos, refletindo potencialmente uma melhora na margem operacional ou na gestão de despesas financeiras.

Análise do Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma variação ao longo do período analisado. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 37,44 bilhões, observando-se uma redução em 2021 para cerca de US$ 35,62 bilhões. Posteriormente, houve um aumento em 2022, atingindo aproximadamente US$ 37,22 bilhões, seguido por um novo incremento em 2023, chegando a cerca de US$ 40,92 bilhões. Em 2024, houve uma leve diminuição para US$ 40,20 bilhões, indicando uma leve redução na dívida total em relação ao ano anterior.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido apresentou valores negativos ao longo de todo o período. Em 2020, era de aproximadamente US$ -7,83 bilhões, melhorando para cerca de US$ -4,60 bilhões em 2021. Em 2022, voltou a aumentar para aproximadamente US$ -6,00 bilhões. Em 2023, observou-se uma melhora, com o patrimônio líquido de US$ -4,71 bilhões, e em 2024 houve uma nova melhora, chegando a US$ -3,80 bilhões. Essas variações indicam progressos na redução do déficit de patrimônio líquido, embora ainda permaneçam valores negativos.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Os dados para esse índice não estão disponíveis para os anos analisados, impossibilitando uma avaliação direta da relação entre endividamento e patrimônio líquido ao longo do período. Essa falta de informação impede uma análise mais aprofundada do grau de alavancagem financeira da empresa nesse intervalo.

De modo geral, a partir dos dados disponíveis, observa-se uma tendência de aumento do endividamento total em 2023, seguida de uma ligeira redução em 2024. O patrimônio líquido permanece em valores negativos, mas apresenta melhora progressiva, indicando uma possível recuperação na estrutura de capital, embora ainda distante de uma situação de equilíbrio. A ausência de dados sobre o índice de dívida sobre patrimônio limita a compreensão do grau de endividamento relativo ao patrimônio da empresa.

Endividamento Total

Observa-se uma leve redução na dívida total entre 2020 e 2022, passando de US$ 51,463 milhões para US$ 48.699 milhões. No entanto, a dívida registra um aumento significativo em 2023, atingindo US$ 53.091 milhões, seguido de uma pequena redução em 2024 para US$ 51.948 milhões. Essa oscilação pode indicar estratégias de financiamento ou de gerenciamento de passivos ao longo dos anos.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido mostra uma tendência de melhora ao longo dos anos, embora permaneça negativo. Em 2020, o valor era de -US$ 7.825 milhões, que se reduziu para -US$ 4.601 milhões em 2021 e permaneceu relativamente estável em 2022, chegando a -US$ 6.003 milhões. Houve uma melhora em 2023, com patrimônio líquido de -US$ 4.707 milhões, e uma continuidade deste avanço em 2024, com valor de -US$ 3.797 milhões. Essa tendência indica uma redução na dívida em relação ao patrimônio, embora o saldo líquido continue negativo.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Não há dados disponíveis na tabela para esse índice, o que limita uma análise detalhada da proporção de endividamento em relação ao patrimônio líquido ao longo dos períodos analisados. A ausência desses dados impede uma avaliação completa do grau de alavancagem financeira no período considerado.

Endividamento total

Os valores do endividamento total apresentaram flutuações ao longo do período analisado. Houve uma redução de aproximadamente 1,8% de 2020 para 2021, seguida por um ligeiro aumento de cerca de 4,5% em 2022. Em 2023, ocorreu um novo acréscimo, chegando a um pico de US$ 40.921 milhões, representando um aumento de aproximadamente 10,2% em relação a 2022. Em 2024, os níveis de endividamento diminuíram marginalmente, em torno de 1,9%, atingindo US$ 40.205 milhões, mas permanecem em patamares elevados comparados a anos anteriores.

Capital total

O capital total demonstrou crescimento ao longo do período, inicialmente de forma moderada entre 2020 e 2021, com aumento de cerca de 4,6%. Entre 2021 e 2022, o crescimento foi discreto, aproximadamente 0,6%. O avanço mais significativo ocorreu em 2023, quando o capital atingiu US$ 36.214 milhões, um incremento de aproximadamente 15,8% em relação a 2022. Em 2024, o aumento foi novamente modesto, de cerca de 0,5%, totalizando US$ 36.408 milhões.

Rácio dívida/capital total

O rácio de dívida em relação ao capital total evidenciou uma tendência de redução ao longo do período, indicando uma melhora na estrutura de capital da empresa. Em 2020, o rácio foi de 1,26, declinando para 1,15 em 2021, o que sugere uma diminuição no nível de endividamento relativo ao capital próprio. Essa redução prosseguiu em 2022, atingindo 1,19, embora com uma leve alta. Em 2023, o rácio continuou em declínio, chegando a 1,13, e manteve essa trajetória em 2024, chegando a 1,10. Essa tendência aponta uma gestão de endividamento acionando uma estrutura de capital mais favorável, com menor alavancagem financeira ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que a dívida total apresentou oscilações ao longo do período avaliado. Em 2020, a dívida total era de aproximadamente US$ 51,46 bilhões, diminuindo para cerca de US$ 49,34 bilhões em 2021 e para US$ 48,7 bilhões em 2022, indicando uma tendência de redução nesse indicador. Contudo, houve um aumento em 2023, chegando a aproximadamente US$ 53,09 bilhões, seguido de nova redução em 2024, para cerca de US$ 51,98 bilhões.

Em relação ao capital total, percebe-se uma estabilidade moderada, iniciando em aproximadamente US$ 43,64 bilhões em 2020, crescendo para US$ 44,75 bilhões em 2021, e apresentando uma ligeira diminuição em 2022, para cerca de US$ 42,7 bilhões. Nos anos seguintes, houve uma recuperação, com o capital total atingindo aproximadamente US$ 48,38 bilhões em 2023, e mantendo-se relativamente constante em US$ 48,15 bilhões em 2024.

O rácio dívida/capital total, que avalia a proporção de endividamento em relação ao capital total, apresentou leves variações, mas manteve-se em torno de um nível de 1,1. Em 2020, o rácio foi de 1,18, indicando uma leve predominância do endividamento em relação ao capital. Nos anos seguintes, esse índice oscilou entre 1,1 e 1,14, chegando a 1,08 em 2024, sugerindo uma estabilidade relativa na estrutura de endividamento, com uma ligeira redução em seu nível durante o período analisado.

De modo geral, os dados indicam uma tendência de redução no endividamento absoluto de 2020 a 2022, seguida de um aumento em 2023, com recuo em 2024. O capital total se manteve relativamente estável, com pequenas variações ao longo dos anos, refletindo uma gestão financeira que busca equilibrar o endividamento com o patrimônio da organização. A estabilidade do rácio dívida/capital aponta para uma estratégia de financiamento consistente, evitando aumentos significativos na alavancagem financeira ao longo do período.

Endividamento total

Ao longo do período analisado, o endividamento total apresentou oscilações, iniciando em aproximadamente US$ 37,44 bilhões em 2020 e chegando a um pico de US$ 40,92 bilhões em 2023, antes de uma ligeira redução para US$ 40,20 bilhões em 2024. Essa tendência indica uma variação relativamente estável na dívida da empresa, com aumentos pontuais durante os anos de 2022 e 2023.

Ativos totais

Os ativos totais tiveram um crescimento significativo de 2020 para 2021, atingindo US$ 53,85 bilhões, e apresentaram uma redução subsequente em 2022, para US$ 50,44 bilhões. Na sequência, houve uma recuperação em 2023, chegando a US$ 56,15 bilhões, seguida por uma pequena retração em 2024, para US$ 55,18 bilhões. Essa evolução reflete uma expansão geral dos ativos ao longo do período, com flutuações que podem estar relacionadas a aquisições, investimentos ou desinvestimentos pontuais.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos foi relativamente estável, oscilaindo entre 0,66 em 2021 e 0,74 em 2022. Apesar de variações pequenas, o índice permaneceu em torno de 0,73-0,74 nos últimos dois anos, indicando que a proporção do endividamento em relação ao total de ativos manteve-se constante, refletindo um equilíbrio entre financiamento de dívidas e ativos totais.

De modo geral, os dados demonstram que a empresa manteve um nível elevado de endividamento em relação aos ativos, embora com alguma estabilidade nessa proporção. As variações nos ativos totais sugerem períodos de crescimento e ajuste na estrutura patrimonial, enquanto a relação dívida/ativos indica uma política de financiamento que se manteve relativamente consistente ao longo dos anos analisados.

Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Observa-se uma ligeira diminuição na dívida total entre 2020 e 2022, passando de US$ 51.463 milhões para US$ 48.699 milhões, indicando uma redução no endividamento nesse período. Contudo, em 2023 há um aumento para US$ 53.091 milhões, seguido por uma leve redução em 2024 para US$ 51.948 milhões. Esses movimentos sugerem uma gestão que busca equilibrar a manutenção do endividamento com estratégias de financiamento, podendo refletir reestruturações ou ajustes na alavancagem financeira.

Ativos totais

Os ativos totais apresentam uma tendência de crescimento geral ao longo do período analisado. Após um aumento de US$ 52.627 milhões em 2020 para US$ 53.854 milhões em 2021, há uma redução para US$ 50.436 milhões em 2022. Em 2023, os ativos aumentam novamente para US$ 56.147 milhões, chegando a US$ 55.182 milhões em 2024. Essa evolução indica uma expansão dos recursos e investimentos, especialmente em 2023, possivelmente refletindo movimentações estratégicas na aquisição ou incremento de ativos.

Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

O rácio financeiro de dívida em relação aos ativos mostra estabilidade relativa ao longo do período, variando entre 0,92 em 2021 e 0,98 em 2020. A redução para 0,92 em 2021 sinaliza uma melhora na estrutura de capital, enquanto o aumento para 0,97 em 2022 e a posterior redução para 0,95 em 2023 indicam uma manutenção de níveis de alavancagem próximos ao valor inicial. A relação mantém-se relativamente estável, sugerindo uma gestão equilibrada entre dívida e ativos, com uma preferência por manter essa proporção próxima de 1, o que pode refletir uma estratégia de financiamento consistente e controlada ao longo do período analisado.

Ao analisar o comportamento dos ativos totais ao longo do período, observa-se um aumento de aproximadamente 2,1% de 2020 para 2021, seguido de uma redução de cerca de 6,2% até 2022. Posteriormente, há um crescimento significativo de aproximadamente 11,4% em 2023, atingindo o valor mais elevado do período, antes de uma leve retração de aproximadamente 1,6% em 2024.

Quanto ao patrimônio líquido, constata-se uma trajetória de melhora contínua ao longo dos anos. Em 2020, o valor negativo de aproximadamente US$ 7,8 bilhões diminui para cerca de US$ 4,6 bilhões em 2021, indicando uma redução do déficit patrimonial. Essa redução se mantém em 2022, quando o déficit é de aproximadamente US$ 6 bilhões, um aumento em relação a 2021, mas com sinais de recuperação posteriormente. Em 2023, o patrimônio líquido negativo diminui para US$ 4,7 bilhões, e em 2024 há uma nova redução para cerca de US$ 3,8 bilhões, indicando uma tendência de melhoria no saldo de patrimônio líquido negativo ao longo do período.

Não há dados disponíveis para o índice de alavancagem financeira, o que impede uma análise dessa métrica específica neste relatório.

De maneira geral, a empresa apresentou variações nos ativos totais ao longo do período, com uma tendência de crescimento em 2023, embora ainda mantenha um patrimônio líquido negativo, embora em declínio, sugerindo uma possível evolução na saúde financeira e na estrutura de capital da organização ao longo dos anos analisados.

Ao analisar as tendências dos principais indicadores financeiros ao longo do período de quatro anos, observa-se um crescimento constante no resultado antes de juros e impostos (EBIT), exceto por uma redução em 2022. Especificamente, o EBIT aumentou de US$ 7.359 milhões em 2020 para US$ 10.314 milhões em 2021, representando uma significativa valorização de cerca de 40%. No entanto, houve uma retração para US$ 9.032 milhões em 2022, indicando alguma variação na rentabilidade operacional, antes de retomar uma valorização para US$ 11.883 milhões em 2023 e manter uma leve estabilidade em US$ 11.851 milhões em 2024.

Quanto às despesas com juros líquidas de juros capitalizados, verifica-se uma tendência de aumento ao longo do período, passando de US$ 1.218 milhões em 2020 para US$ 1.506 milhões em 2024. Este incremento sugere uma elevação no nível de endividamento ou nas taxas de juros aplicadas, o que pode impactar a rentabilidade líquida da empresa caso não seja acompanhado de uma correspondente melhora na geração de caixa.

O índice de cobertura de juros apresenta variações, mas mantém-se em patamares elevados ao longo dos anos, variando de 6.04 em 2020 para 8.7 em 2021, sinalizando uma sólida capacidade de cobrir as despesas de juros. Em 2022, o índice recuou para 7.48, porém recuperou-se em 2023 para 8.73 e permaneceu relativamente alto em 2024, em 7.87. Tal estabilidade reflete uma forte posição de liquidez para honrar suas obrigações de juros, apesar do aumento nos custos de financiamento.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no lucro antes de encargos fixos e impostos ao longo do período de 2020 a 2024, embora com alguma flutuação. Em 2020, o valor era de US$ 8.838 milhões, aumentando significativamente em 2021 para US$ 11.874 milhões, o que representa uma expansão relevante. No entanto, em 2022, ocorreu uma ligeira redução para US$ 10.509 milhões, antes de um novo aumento em 2023 para US$ 13.425 milhões, quase mantido em 2024 com US$ 13.433 milhões.

Os encargos fixos apresentaram uma estabilidade relativa durante o período, iniciando em US$ 2.697 milhões em 2020, atingindo US$ 2.746 milhões em 2021, e posteriormente reduzindo-se marginalmente para US$ 2.683 milhões em 2022. Nos anos seguintes, esses encargos aumentaram novamente, chegando a US$ 2.903 milhões em 2023 e US$ 3.088 milhões em 2024. Esse comportamento sugere um padrão de estabilidade com tendência de incremento nos encargos fixos, compatível com o crescimento dos negócios ou ajustes contratuais.

O índice de cobertura de encargos fixos indica a capacidade de geração de lucro antes de encargos para cobrir esses encargos financeiros. Houve aumento substancial de 3,28 em 2020 para 4,32 em 2021, refletindo uma melhora significativa na capacidade de pagamento dos encargos fixos. Após uma ligeira redução para 3,92 em 2022, o índice subiu novamente para 4,62 em 2023, atingindo 4,35 em 2024. Essas variações demonstram uma melhora geral na capacidade de cobertura, com oscilações moderadas, indicando uma posição financeira relativamente sólida no cenário considerado, com maior fôlego para sustentar seus encargos fixos ao longo do tempo.