Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
DoorDash, Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Caixa restrito | ||||||
| Menos: Títulos e valores mobiliários de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Notas conversíveis | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma redução consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Iniciando em 910 milhões de dólares americanos em 2021, o valor diminuiu para 2279 milhões em 2024, indicando uma contração na capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de balanço demonstram uma trajetória de mudança significativa. Partindo de 705 milhões de dólares americanos em 2021, o valor evoluiu para números negativos em 2022 e 2023, atingindo -351 milhões em 2024. Essa inversão sugere um aumento de passivos ou uma diminuição de ativos não operacionais, impactando a estrutura de capital.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma queda acentuada. De 126.46% em 2021, o índice tornou-se negativo em 2022, atingindo -21 e, posteriormente, -14.3 em 2024. Essa diminuição indica uma perda de foco em atividades principais ou uma mudança na composição dos ativos e passivos, resultando em uma menor concentração em operações essenciais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de declínio contínuo ao longo dos quatro anos, sugerindo uma redução na capacidade de gerar receita a partir das operações principais.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram uma mudança de positivo para negativo, indicando um possível desequilíbrio na estrutura de capital ou um aumento significativo de obrigações.
- Índice de especialização baseada no balanço
- A queda para valores negativos sugere uma diversificação excessiva ou uma perda de foco nas atividades centrais do negócio, impactando a eficiência e a rentabilidade.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
DoorDash, Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido (prejuízo) atribuível aos acionistas ordinários da DoorDash, Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços ao consumidor | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma redução consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Iniciando em 910 milhões de dólares americanos em 2021, o valor diminuiu para 2279 milhões de dólares americanos em 2024.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão oposto. Em 2021, o valor era de 887 milhões de dólares americanos, mas tornou-se negativo em 2022, atingindo -1432 milhões de dólares americanos, e continuou a diminuir, chegando a -1565 milhões de dólares americanos em 2024. Essa trajetória sugere uma utilização consistente de caixa, superior à geração, ao longo dos anos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma queda significativa e manutenção em valores negativos. Partindo de 159,1% em 2021, o índice apresentou valores de -68,9% em 2022, -64,28% em 2023 e -63,76% em 2024. Essa diminuição indica uma crescente dependência do fluxo de caixa para financiar as operações, em vez de lucros contábeis.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de declínio contínuo ao longo dos quatro anos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Evoluíram de um valor positivo para valores negativos crescentes, indicando um consumo líquido de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstrou uma queda acentuada e estabilização em valores negativos, refletindo uma menor capacidade de financiar operações com lucros contábeis.