Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Target Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de jan. de 2026	1 de fev. de 2025	3 de fev. de 2024	28 de jan. de 2023	29 de jan. de 2022	30 de jan. de 2021
Lucro líquido	3,705)	4,091)	4,138)	2,780)	6,946)	4,368)
Depreciação e amortização	3,134)	2,981)	2,801)	2,700)	2,642)	2,485)
Despesa de remuneração baseada em ações	281)	304)	251)	220)	228)	200)
Imposto de renda diferido	(55)	(180)	298)	582)	522)	(184)
Ganhe na venda da Dermstore	—)	—)	—)	—)	(335)	—)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	512)
Perdas não monetárias (ganhos) e outras, líquidas	(100)	26)	94)	172)	67)	86)
Inventário	436)	(854)	1,613)	403)	(3,249)	(1,661)
Outros ativos	(494)	(308)	(85)	22)	(78)	(137)
Contas a pagar	(501)	1,008)	(1,216)	(2,237)	2,628)	2,925)
Passivos acumulados e outros	156)	299)	727)	(624)	(746)	1,931)
Alterações nas contas operacionais	(403)	145)	1,039)	(2,436)	(1,445)	3,058)
Ajustes para conciliar lucros líquidos com o dinheiro fornecido pelas operações	2,857)	3,276)	4,483)	1,238)	1,679)	6,157)
Caixa fornecido pelas atividades operacionais	6,562)	7,367)	8,621)	4,018)	8,625)	10,525)
Despesas com bens e equipamentos	(3,727)	(2,891)	(4,806)	(5,528)	(3,544)	(2,649)
Produto da venda da Dermstore	—)	—)	—)	—)	356)	—)
Outros investimentos	78)	31)	46)	24)	34)	58)
Caixa utilizado nas atividades de investimento	(3,649)	(2,860)	(4,760)	(5,504)	(3,154)	(2,591)
Adições à dívida de longo prazo	1,984)	741)	—)	2,625)	1,972)	2,480)
Redução da dívida de longo prazo	(1,643)	(1,139)	(147)	(163)	(1,147)	(2,415)
Dividendos pagos	(2,053)	(2,046)	(2,011)	(1,836)	(1,548)	(1,343)
Recompra de ações	(408)	(1,007)	—)	(2,646)	(7,188)	(745)
Ações retidas na fonte para impostos sobre remuneração baseada em ações	(67)	(99)	(127)	(180)	(168)	—)
Exercícios de opção de compra de ações	—)	—)	—)	4)	8)	23)
Caixa utilizado em atividades de financiamento	(2,187)	(3,550)	(2,285)	(2,196)	(8,071)	(2,000)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	726)	957)	1,576)	(3,682)	(2,600)	5,934)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	4,762)	3,805)	2,229)	5,911)	8,511)	2,577)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	5,488)	4,762)	3,805)	2,229)	5,911)	8,511)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-31), 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido demonstra uma volatilidade considerável, com um pico em 2022, seguido por uma queda acentuada em 2023, e uma recuperação parcial nos anos subsequentes, embora não retorne aos níveis de 2022. Observa-se uma tendência de declínio no lucro líquido nos últimos dois anos do período analisado.

Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização apresentam um aumento constante ao longo dos anos, indicando um investimento contínuo em ativos fixos ou uma mudança na vida útil dos ativos existentes. Este aumento pode impactar a rentabilidade futura, reduzindo o lucro líquido.

A despesa de remuneração baseada em ações também mostra uma tendência de crescimento, embora com uma leve diminuição no último ano. O imposto de renda diferido apresenta flutuações, com valores negativos e positivos, o que pode ser resultado de mudanças nas taxas de impostos ou no reconhecimento de créditos fiscais.

Inventário: O inventário exibe uma trajetória complexa, com valores negativos em 2021 e 2022, um aumento significativo em 2023, seguido por uma queda em 2024 e um novo aumento em 2025. Essa volatilidade pode indicar desafios na gestão da cadeia de suprimentos ou mudanças na demanda do consumidor.

Os outros ativos apresentam uma tendência de declínio ao longo do período, sugerindo uma possível alienação de ativos ou uma reavaliação de seu valor. As contas a pagar demonstram uma grande variação, com valores positivos em 2021 e 2022, e negativos nos anos seguintes, indicando mudanças significativas na gestão de fornecedores e compromissos financeiros.

Passivos Acumulados e Outros: Os passivos acumulados e outros apresentam uma redução inicial, seguida por um aumento em 2024 e uma nova queda em 2025. As alterações nas contas operacionais também são voláteis, refletindo as mudanças nas contas a pagar e outros passivos.

O fluxo de caixa das atividades operacionais demonstra uma diminuição significativa em 2023, seguida por uma recuperação nos anos subsequentes, mas ainda abaixo do nível de 2021. As despesas com bens e equipamentos são consistentemente negativas, indicando investimentos em ativos fixos. O fluxo de caixa das atividades de investimento é consistentemente negativo, refletindo os gastos com bens e equipamentos e outros investimentos.

Financiamento: O fluxo de caixa das atividades de financiamento é predominantemente negativo, impulsionado por dividendos pagos e recompra de ações. A recompra de ações apresenta uma queda acentuada em 2024 e 2025. As adições à dívida de longo prazo e a redução da dívida de longo prazo apresentam flutuações, indicando uma gestão ativa da estrutura de capital.

O aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa é positivo em alguns anos e negativo em outros, refletindo a combinação dos fluxos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento. O caixa e equivalentes de caixa no final do período apresentam uma tendência geral de estabilização, com flutuações anuais.

Target Corp. (NYSE:TGT)

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