Target Corp. (NYSE:TGT)

Valor de mercado (justo) de Target

A evolução do valor de mercado mostra um aumento significativo ao longo do período até o início de 2022, atingindo um pico de aproximadamente US$ 117,5 bilhões em janeiro de 2022. Após esse ponto, observa-se uma tendência de queda, com o valor reduzindo para cerca de US$ 93,97 bilhões em janeiro de 2023 e subsequently atingindo aproximadamente US$ 67,92 bilhões em fevereiro de 2025. Essa dinâmica indica uma valorização expressiva seguida de uma retração, possivelmente refletindo mudanças nas condições de mercado, desempenho financeiro ou percepções de investidores ao longo do período.

Capital investido

O capital investido apresentou uma leve elevação ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 27,26 bilhões em fevereiro de 2020 para cerca de US$ 36,11 bilhões em fevereiro de 2025. Embora o aumento seja gradual, evidencia uma expansão no aporte de recursos ao negócio, podendo indicar investimentos para sustentação de operações ou projetos de expansão.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA cresceu significativamente até 2022, atingindo aproximadamente US$ 87,36 bilhões, apresentando uma tendência de alta até esse momento. A partir de então, o valor começa a declinar, registrando aproximadamente US$ 63,74 bilhões em janeiro de 2023 e caindo para cerca de US$ 31,82 bilhões em fevereiro de 2025. Essa diminuição do MVA após o pico de 2022 sugere uma redução na diferença entre o valor de mercado e o capital investido, podendo refletir uma diminuição da expectativa de retorno do mercado sobre o investimento realizado.

Ao analisar os dados históricos do valor acrescentado de mercado (MVA), observa-se um crescimento significativo ao longo do período de 2020 a 2022, passando de aproximadamente US$ 41,3 bilhões para quase US$ 87,4 bilhões. Este aumento indica uma valorização substancial do mercado em relação à empresa durante esse intervalo. No entanto, a partir de 2023, há uma redução na MVA, chegando a cerca de US$ 61,7 bilhões em 2024 e diminuindo ainda mais para US$ 31,8 bilhões em 2025, sugerindo uma possível desaceleração ou deterioração no valor de mercado atribuída à empresa. No que concerne ao capital investido, há uma tendência de aumento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 27,3 bilhões em 2020 para US$ 36,1 bilhões em 2025. Este crescimento, embora consistente, é relativamente moderado em comparação com o crescimento da MVA, particularmente entre 2020 e 2022, o que resulta em uma diminuição relativa do retorno sobre o capital investido ao longo do tempo. O índice de spread do valor adicionado de mercado revela uma evolução interessante, iniciando em 151,69% em 2020, atingindo um pico de 289,75% em 2022, e posteriormente declinando de forma acentuada para 210,89% em 2023, 179,94% em 2024 e chegando a 88,12% em 2025. Essa tendência sugere que, apesar de o valor criado por unidade de capital investido ter sido altamente favorável até 2022, a sua efetividade diminuiu substancialmente após esse período, refletindo uma redução na eficiência da geração de valor adicional em relação ao capital investido.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se um crescimento substancial no valor acrescentado de mercado ao longo do período até o ano fiscal de 2022, atingindo um pico de 87.361 milhões de dólares. Após esse ponto, ocorre uma redução significativa, chegando a 63.742 milhões em 2023, e posteriormente a valores mais baixos, de aproximadamente 31.816 milhões de dólares em 2025. Essa tendência indica uma forte valorização até 2022, seguida por uma queda considerável, possivelmente refletindo mudanças de mercado, ajustes na percepção de valor ou fatores internos que impactaram a valorização da empresa.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentam uma tendência de crescimento contínuo até o ano fiscal de 2022, atingindo um patamar de aproximadamente 106.005 milhões de dólares. A partir de então, há uma estabilização com valores próximos a 109.120 milhões em 2023, e uma ligeira diminuição para cerca de 106.566 milhões em 2025. Isso sugere que a receita de vendas se manteve relativamente estável na fase mais recente, após um crescimento consistente ao longo dos anos anteriores.

Índice de margem do valor de mercado adicionado

Este indicador revela uma relação entre o valor de mercado acrescentado e as vendas líquidas, variando bastante ao longo do período. Entre 2020 e 2022, houve um aumento expressivo, atingindo mais de 80%, refletindo uma melhora na eficiência de geração de valor de mercado em relação ao faturamento. Contudo, posteriormente, observa-se uma queda dramática, especialmente em 2025, quando o índice cai para aproximadamente 29,86%. Tal variação sugere mudanças significativas na dinâmica de criação de valor em relação às vendas ou possíveis mudanças na percepção de mercado sobre a empresa, culminando em uma redução substancial do índice de margem de valor de mercado adicionado na última fase analisada.