Balanço: ativo
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
Ativos são recursos controlados pela empresa como resultado de eventos passados e dos quais se espera que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade.
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- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura do balanço: activo
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Relação entre o valor da empresa e FCFF (EV/FCFF)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
Aceitamos:
TJX Cos. Inc., balanço consolidado: ativos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-02-01), 10-K (Data do relatório: 2024-02-03), 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01).
- Análise geral do ativo circulante
- Ao longo do período analisado, o ativo circulante apresentou uma alta significativa de 88,4% de 2020 a 2021, refletindo possivelmente uma expansão de liquidez ou aumento de disponibilidades no primeiro ano. De 2021 em diante, observou-se estabilidade relativa até 2023, com uma leve queda em 2023, seguida por um pequeno aumento em 2024 e uma redução em 2025, indicando provável ajustes na liquidez operacional e na gestão de estoques.
- Caixa e equivalentes de caixa
- Os valores de caixa e equivalentes passaram por variações expressivas, destacando uma alta de aproximadamente 224% de 2020 a 2021, atingindo picos em 2021. A partir de então, há uma tendência de declínio, com uma redução de aproximadamente 49% de 2021 a 2025, sugerindo menor liquidez imediata ou uma retirada de recursos de caixa ao longo do período.
- Contas a receber líquidas
- Os valores de contas a receber aumentaram consistentemente ao longo do período, consolidando uma tendência de crescimento de cerca de 42% de 2020 a 2025. Essa evolução pode indicar expansão nas atividades comerciais ou aumento no volume de vendas a prazo.
- Estoques de mercadorias
- Os estoques passaram por oscilações, com alta de aproximadamente 30% de 2020 a 2022, atingindo seu ponto máximo antes de uma estabilização. Apesar de ligeiras variações, o estoque manteve-se em níveis elevados, sugerindo uma estratégia de manutenção de estoques considerável para suportar operações ou potencial crescimento de vendas.
- Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes
- Este item demonstrou crescimento constante, de aproximadamente 67% de 2020 a 2025, refletindo possivelmente aumento em despesas antecipadas ou investimentos em ativos circulantes que suportam as operações da empresa.
- Ativo circulante total
- O ativo circulante exibe aumento expressivo de cerca de 46% de 2020 a 2021, seguido por uma estabilidade moderada, fortalecendo a liquidez de curto prazo da empresa. O incremento na soma de ativos circulantes indica uma expansão na capacidade operacional ou maior alavancagem de recursos de curto prazo.
- Propriedade líquida ao custo
- O valor do patrimônio líquido ao custo cresceu de maneira contínua ao longo do período, com um incremento de 37,4% de 2020 a 2025, sugerindo valorização dos ativos líquidos da empresa ou retenção de lucros para reinvestimento.
- Imposto de renda diferido não corrente, líquido
- Este ativo apresentou aumento significativo de 2020 a 2021, passando de US$ 12 milhões para US$ 127 milhões. Após esse pico, a recuperação diminuiu, mantendo valores acima de 100 milhões, o que pode refletir ajustes na provisão para impostos diferidos ou alterações na legislação tributária.
- Ativos de direito de uso de arrendamento operacional
- Este componente dos ativos apresentou crescimento consistente, aproximadamente 6,4% ao longo de cinco anos, chegando a US$ 9.641 milhões em 2025. Indica uma política de leasing ou locações de longo prazo, ampliando o volume de ativos relacionados a arrendamentos.
- Boa vontade
- Os valores de boa vontade permanecem praticamente constantes ao longo do período, com leves oscilações, indicando estabilidade na percepção de valor por ativos intangíveis adquiridos por excederem o valor de mercado de seus ativos identificáveis.
- Outros ativos
- Este item apresentou aumento expressivo, chegando a US$ 1.529 milhões em 2025, o que pode indicar a incorporação de ativos diversos ou investimentos em áreas específicas, contribuindo para a diversificação do portfólio de ativos.
- Ativos de longo prazo
- Este conjunto de ativos cresceu continuamente, com aumento de aproximadamente 23,0% de 2020 a 2025, refletindo uma estratégia de investimento em recursos de longo prazo para sustentar operações e potencial expansão futura.
- Ativos totais
- Os ativos totais mostraram aumento significativo de 31,9% de 2020 a 2021, atingindo o pico nesse período, seguido por estabilidade e crescimento moderado até 2025, indicando crescimento da base de recursos e fortalecimento do balanço patrimonial ao longo do período avaliado.