Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
RH, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 28 de jan. de 2023 | 29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | |||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | |||||||
| Menos: Caixa restrito | |||||||
| Ativos operacionais | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2024, líquidas | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2023, líquidas | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2020, líquidas | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2019, líquidas | |||||||
| Menos: Parcela atual dos empréstimos a prazo | |||||||
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | |||||||
| Menos: Parcela atual das notas promissórias de equipamentos | |||||||
| Menos: Linha de crédito baseada em ativos | |||||||
| Menos: Empréstimo a prazo B, líquido | |||||||
| Menos: Empréstimo a prazo B-2, líquido | |||||||
| Menos: Empréstimo a prazo, líquido | |||||||
| Menos: Empréstimos imobiliários | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2024, líquidas | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2023, líquidas | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2020, líquidas | |||||||
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2019, líquidas | |||||||
| Menos: Passivos de locação financeira não corrente | |||||||
| Menos: Parcela não circulante das notas promissórias de equipamentos, líquidas | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | |||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= – =
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, partindo de US$ 902.518 mil em 2019 para atingir US$ 2.436.218 mil em 2023. Este aumento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço também apresentaram um aumento significativo, evoluindo de US$ 53.554 mil em 2019 para US$ 623.360 mil em 2023. A variação mais expressiva ocorreu entre 2019 e 2020, indicando uma reestruturação ou investimento substancial nesse período.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu flutuações ao longo dos anos. Inicialmente baixo em 2019 (6,12%), o índice registrou um pico em 2020 (35,97%), seguido por uma queda em 2021 (11,09%). A partir de 2021, o índice demonstra uma tendência de crescimento, alcançando 29,34% em 2023. Essa variação pode indicar mudanças na composição dos ativos e passivos, refletindo decisões estratégicas da administração.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento constante e substancial ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram um aumento significativo, com um salto notável entre 2019 e 2020.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe flutuações, com um pico em 2020 e uma tendência de crescimento a partir de 2021, sugerindo mudanças na estrutura de capital.
Em resumo, os dados indicam uma entidade em crescimento, com expansão de seus ativos operacionais e contas de balanço. A variação no índice de especialização baseada no balanço merece acompanhamento para entender as implicações na gestão de ativos e passivos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
RH, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 28 de jan. de 2023 | 29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | |||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | |||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | |||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável de aproximadamente 170% entre 2019 e 2023. Este incremento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente negativas, registram uma inversão em 2022 e 2023, indicando uma melhora na geração de caixa e na capacidade de reter recursos. O valor absoluto das acumulações aumentou consideravelmente nos dois últimos anos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma trajetória de recuperação. Após valores negativos em 2019 e 2021, o índice apresenta um crescimento expressivo em 2022 e 2023, atingindo valores acima de 13%. Esta evolução indica uma melhoria na eficiência da gestão do fluxo de caixa e na capacidade de converter lucros em caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram volatilidade, com inversão de sinal em 2022 e 2023, sugerindo melhora na geração e retenção de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma recuperação significativa, com valores positivos e crescentes em 2022 e 2023, indicando maior eficiência na gestão do fluxo de caixa.
Em resumo, os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, caracterizada pelo crescimento dos ativos operacionais, pela melhora na geração de caixa e pelo aumento da eficiência na gestão do fluxo de caixa.