Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
RH, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 28 de jan. de 2023 | 29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 5,309,289) | 5,540,470) | 2,898,313) | 2,445,694) | 1,806,034) | 1,732,866) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 1,508,101) | 2,177,889) | 100,446) | 47,658) | 5,803) | 17,907) | |
| Menos: Caixa restrito | 3,662) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Ativos operacionais | 3,797,526) | 3,362,581) | 2,797,867) | 2,398,036) | 1,800,231) | 1,714,959) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 4,524,628) | 4,370,193) | 2,451,287) | 2,427,043) | 1,828,996) | 1,740,202) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2024, líquidas | —) | 3,600) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2023, líquidas | 1,696) | 9,389) | 2,354) | —) | —) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2020, líquidas | —) | —) | —) | 290,532) | —) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2019, líquidas | —) | —) | —) | —) | 343,789) | —) | |
| Menos: Parcela atual dos empréstimos a prazo | 25,000) | 20,000) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Passivo de arrendamento financeiro circulante | 17,007) | 15,511) | 14,671) | 9,188) | 1,074) | 471) | |
| Menos: Parcela atual das notas promissórias de equipamentos | 1,160) | 13,625) | 22,747) | 22,009) | 892) | 6,033) | |
| Menos: Linha de crédito baseada em ativos | —) | —) | —) | —) | 57,500) | 199,970) | |
| Menos: Empréstimo a prazo B, líquido | 1,936,529) | 1,953,203) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Empréstimo a prazo B-2, líquido | 469,245) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Empréstimo a prazo, líquido | —) | —) | —) | —) | —) | 79,499) | |
| Menos: Empréstimos imobiliários | 17,909) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2024, líquidas | 41,724) | 184,461) | 281,454) | 264,982) | —) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2023, líquidas | —) | 59,002) | 282,956) | 266,658) | 249,151) | —) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2020, líquidas | —) | —) | —) | —) | 271,157) | 252,994) | |
| Menos: Notas seniores conversíveis com vencimento em 2019, líquidas | —) | —) | —) | —) | —) | 327,731) | |
| Menos: Passivos de locação financeira não corrente | 653,050) | 560,550) | 485,481) | 442,988) | 7,720) | 7,509) | |
| Menos: Parcela não circulante das notas promissórias de equipamentos, líquidas | —) | 1,129) | 14,614) | 31,053) | —) | —) | |
| Passivo operacional | 1,361,308) | 1,549,723) | 1,347,010) | 1,099,633) | 897,713) | 865,995) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 2,436,218) | 1,812,858) | 1,450,857) | 1,298,403) | 902,518) | 848,964) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 623,360) | 362,001) | 152,454) | 395,885) | 53,554) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 29.34% | 22.18% | 11.09% | 35.97% | 6.12% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 18.01% | 32.91% | 49.06% | 18.08% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.25% | 9.91% | 21.77% | 2.66% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -2.92% | 2.66% | -12.39% | 6.39% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 30.23% | 73.65% | -109.84% | 15.53% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 16.15% | 26.47% | 31.88% | 12.49% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | 11.73% | 12.34% | 15.91% | 5.08% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 3,797,526 – 1,361,308 = 2,436,218
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= 2,436,218 – 1,812,858 = 623,360
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 623,360 ÷ [(2,436,218 + 1,812,858) ÷ 2] = 29.34%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Índice financeiro | Descrição: __________ | A empresa |
|---|---|---|
| Índice de competência baseado em balanços | O índice é encontrado dividindo-se os acréscimos agregados baseados no balanço patrimonial pela média dos ativos operacionais líquidos. | Usando o índice de competência baseado no balanço, o RH deteriorou a qualidade dos lucros de 2022 a 2023. |
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
RH, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 28 de jan. de 2023 | 29 de jan. de 2022 | 30 de jan. de 2021 | 1 de fev. de 2020 | 2 de fev. de 2019 | 3 de fev. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 528,642) | 688,546) | 271,815) | 220,375) | 150,639) | 2,180) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 403,687) | 662,114) | 500,770) | 339,188) | 300,556) | 555,102) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (171,068) | (194,353) | (197,600) | (122,545) | (136,736) | 64,043) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 296,023) | 220,785) | (31,355) | 3,732) | (13,181) | (616,965) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 13.93% | 13.53% | -2.28% | 0.34% | -1.51% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -2.63% | -8.54% | 48.44% | 23.04% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.43% | 8.24% | 14.26% | 0.66% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -4.62% | -0.14% | -17.28% | 6.85% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.97% | 55.57% | -121.39% | 14.48% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.41% | -4.02% | 29.06% | 14.86% | -9.94% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Discricionariedade do consumidor | 4.90% | 1.96% | 12.28% | 3.83% | -8.48% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 296,023 ÷ [(2,436,218 + 1,812,858) ÷ 2] = 13.93%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Índice financeiro | Descrição: __________ | A empresa |
|---|---|---|
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa | O índice é encontrado dividindo-se os accruals agregados baseados na demonstração de fluxo de caixa pelos ativos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa, a RH deteriorou a qualidade dos lucros de 2022 a 2023. |