Stock Analysis on Net
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RH (NYSE:RH)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 26 de maio de 2023.

Valor presente do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) é geralmente descrito como fluxos de caixa após custos diretos e antes de quaisquer pagamentos a fornecedores de capital.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

RH, previsão de fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

US$ em milhares, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFFt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco do capital RH
Menos: Endividamento (valor justo)
Valor intrínseco de RH ações ordinárias
 
Valor intrínseco de RH ações ordinárias (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-01-28).

1 Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Custo médio ponderado de capital (WACC)

RH, custo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Taxa de retorno necessária2 Cálculo
Patrimônio líquido (valor justo)
Endividamento (valor justo) = × (1 – )

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-01-28).

1 US$ em milhares

   Patrimônio líquido (valor justo) = Número de ações ordinárias em circulação × Preço atual das ações
= × $
= $

   Endividamento (valor justo). Ver Detalhes »

2 A taxa de retorno sobre o patrimônio líquido necessária é estimada usando CAPM. Ver Detalhes »

   Taxa de retorno exigida da dívida. Ver Detalhes »

   A taxa de retorno exigida da dívida é após os impostos.

   Alíquota efetiva estimada (média) do imposto de renda
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =

Taxa de crescimento do FCFF (g)

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo PRAT

RH, modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 28 de jan. de 2023 29 de jan. de 2022 30 de jan. de 2021 1 de fev. de 2020 2 de fev. de 2019 3 de fev. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Despesa com juros
Lucro líquido
 
Alíquota efetiva de imposto de renda (EITR)1
 
Despesa com juros, após impostos2
Despesas com juros (após impostos) e dividendos
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2024, líquidas
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2023, líquidas
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2020, líquidas
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2019, líquidas
Parcela atual dos empréstimos a prazo
Passivo de arrendamento financeiro circulante
Parcela atual das notas promissórias de equipamentos
Linha de crédito baseada em ativos
Empréstimo a prazo B, líquido
Empréstimo a prazo B-2, líquido
Empréstimo a prazo, líquido
Empréstimos imobiliários
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2024, líquidas
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2023, líquidas
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2020, líquidas
Notas seniores conversíveis com vencimento em 2019, líquidas
Passivos de locação financeira não corrente
Parcela não circulante das notas promissórias de equipamentos, líquidas
Patrimônio líquido (déficit)
Capital total
Índices financeiros
Taxa de retenção (RR)4
Índice de retorno sobre o capital investido (ROIC)5
Médias
RR
ROIC
 
Taxa de crescimento do FCFF (g)6

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-01-28), 10-K (Data do relatório: 2022-01-29), 10-K (Data do relatório: 2021-01-30), 10-K (Data do relatório: 2020-02-01), 10-K (Data do relatório: 2019-02-02), 10-K (Data do relatório: 2018-02-03).

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2023 Cálculos

2 Despesa com juros, após impostos = Despesa com juros × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Lucro líquido + Despesa com juros, após impostos
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Despesas com juros (após impostos) e dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=

Taxa de crescimento do FCFF (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Capital total, valor justo0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor justo0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=

onde:
Capital total, valor justo0 = Valor justo atual da dívida e do patrimônio líquido RH (US$ em milhares)
FCFF0 = no último ano RH fluxo de caixa livre para a empresa (US$ em milhares)
WACC = custo médio ponderado do capital RH

Previsão da taxa de crescimento (g) do FCFF

RH, Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=