Análise do endividamento
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- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos índices de liquidez
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa (EV)
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
McDonald’s Corp., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nas obrigações financeiras ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação significativa no total das obrigações de dívida e passivo de locação financeira, com um pico em 2023.
- Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo
- Apresenta valores consideráveis em 2020 e 2023, com ausência de dados em 2021 e 2022. A flutuação sugere uma gestão ativa do capital de giro e refinanciamento de dívidas.
- Passivo atual de arrendamento mercantil financeiro
- Inicia-se com dados ausentes em 2020 e 2021, seguido por um aumento gradual em 2022, 2023 e 2024. Este crescimento indica um possível aumento no uso de arrendamentos mercantis como forma de financiamento.
- Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes
- Demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, passando de US$ 35.197 milhões em 2020 para US$ 38.424 milhões em 2024. Este aumento consistente pode refletir investimentos em expansão ou outras iniciativas de longo prazo.
- Passivo de arrendamento financeiro de longo prazo
- Apresenta dados a partir de 2022, com um aumento progressivo de US$ 1.300 milhões para US$ 1.770 milhões em 2024. Este padrão acompanha o crescimento do passivo atual de arrendamento mercantil financeiro, reforçando a tendência de utilização de arrendamentos de longo prazo.
- Total das obrigações de dívida e passivo de locação financeira (quantia escriturada)
- Exibe uma trajetória variável. Após um declínio em 2021, observa-se um aumento em 2022 e um pico em 2023 (US$ 40.921 milhões), seguido por uma ligeira diminuição em 2024 (US$ 40.205 milhões). A variação sugere uma gestão dinâmica da estrutura de capital, com possíveis ajustes estratégicos em resposta às condições de mercado.
Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa das obrigações financeiras, com um aumento no uso de arrendamentos e um crescimento constante da dívida de longo prazo. A flutuação no total das obrigações sugere uma adaptação contínua às condições financeiras e às necessidades de investimento.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Obrigações de dívida | |
| Passivo de locação financeira | |
| Total das obrigações de dívida e passivo de arrendamento financeiro (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada das obrigações de dívida e do passivo de locação financeira:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
McDonald’s Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência geral de aumento nos custos relacionados a juros ao longo do período avaliado, de 2020 a 2024. Observa-se um crescimento consistente nas despesas com juros, nos custos com juros incorridos e nos juros capitalizados.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 1.218 milhões em 2020 e atingindo US$ 1.506 milhões em 2024. Embora tenha havido uma ligeira diminuição em 2021 (US$ 1.186 milhões), a despesa retomou o crescimento nos anos subsequentes.
- Juros Capitalizados
- Os juros capitalizados exibiram um aumento notável ao longo do período. Partindo de US$ 6 milhões em 2020, os valores cresceram progressivamente, alcançando US$ 22 milhões em 2024. Este aumento sugere um maior investimento em projetos que permitem a capitalização de custos de financiamento.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos seguiram uma tendência similar à da despesa com juros, com um aumento de US$ 1.224 milhões em 2020 para US$ 1.528 milhões em 2024. A pequena redução observada em 2021 (US$ 1.193 milhões) foi seguida por um crescimento contínuo nos anos seguintes.
A correlação entre as três métricas sugere que o aumento nos custos com juros incorridos está diretamente relacionado ao aumento da despesa com juros, com uma parcela crescente sendo capitalizada. O padrão observado indica uma possível mudança na estrutura de capital ou um aumento nos níveis de endividamento, justificando uma investigação mais aprofundada.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, líquida de juros capitalizados
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma flutuação nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo em ambos os índices entre 2020 e 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022 e uma recuperação em 2023. Em 2024, os índices apresentam uma nova tendência de declínio.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice registrou 6.04, elevando-se para 8.7 em 2021. Houve uma redução para 7.48 em 2022, com subsequente aumento para 8.73 em 2023. O valor final em 2024 foi de 7.87, indicando uma diminuição em relação ao ano anterior.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado apresentou uma trajetória similar, iniciando em 6.01 em 2020, atingindo 8.65 em 2021. Em 2022, o valor diminuiu para 7.42, recuperando-se para 8.64 em 2023. O índice encerrou 2024 em 7.76, refletindo uma queda em relação a 2023.
A proximidade dos valores entre os dois índices sugere que o impacto dos juros capitalizados é relativamente constante. A variação observada ao longo dos anos pode estar relacionada a mudanças na estrutura de capital, na rentabilidade operacional ou nas taxas de juros do mercado. A diminuição observada em 2024 em ambos os índices pode indicar uma redução na capacidade de cobertura dos encargos financeiros, merecendo acompanhamento em períodos futuros.