Análise do endividamento
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- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço: ativo
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura do balanço: activo
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
McDonald’s Corp., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no total das obrigações de dívida e passivo de locação financeira ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, embora com uma leve flutuação no último ano analisado.
- Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo
- Registra-se a ausência de dados para os anos de 2021 e 2022, com um valor significativo de US$ 2.192 milhões em 2023, seguido por dados ausentes em 2024 e 2025. Essa variação sugere uma gestão ativa do fluxo de caixa e das necessidades de financiamento de curto prazo.
- Passivo atual de arrendamento mercantil financeiro
- Apresenta um crescimento constante, embora com valores relativamente modestos, passando de US$ 22 milhões em 2022 para US$ 23 milhões em 2025. Este aumento indica uma utilização contínua, porém estável, de arrendamentos mercantis.
- Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes
- Demonstra um aumento progressivo e substancial, de US$ 35.623 milhões em 2021 para US$ 39.973 milhões em 2025. Este padrão sugere um investimento contínuo em financiamento de longo prazo para suportar as operações e o crescimento.
- Passivo de arrendamento financeiro de longo prazo
- Exibe um crescimento significativo e constante, de US$ 1.300 milhões em 2022 para US$ 2.329 milhões em 2025. Este aumento indica uma crescente dependência de arrendamentos financeiros de longo prazo como fonte de financiamento.
- Total das obrigações de dívida e passivo de locação financeira (quantia escriturada)
- Apresenta um aumento geral de US$ 35.623 milhões em 2021 para US$ 42.325 milhões em 2025. Observa-se uma desaceleração no crescimento entre 2023 (US$ 40.921 milhões) e 2024 (US$ 40.205 milhões), seguida de um novo aumento em 2025. Esta flutuação pode ser atribuída a fatores como renegociação de dívidas, novas emissões ou mudanças nas estratégias de financiamento.
Em resumo, os dados indicam uma tendência de aumento no endividamento ao longo do período, com um crescimento notável no passivo de arrendamento financeiro de longo prazo. A gestão das captações de curto prazo parece ser mais dinâmica, com variações significativas nos valores registrados.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Obrigações de dívida | |
| Passivo de locação financeira | |
| Total das obrigações de dívida e passivo de arrendamento financeiro (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada das obrigações de dívida e do passivo de locação financeira:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
McDonald’s Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência consistente de aumento nos custos relacionados a juros ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento progressivo nas despesas com juros, custos com juros incorridos e juros capitalizados.
- Despesa com juros
- A despesa com juros apresentou um aumento constante, partindo de US$ 1186 milhões em 2021 para US$ 1582 milhões em 2025. Este crescimento indica um possível aumento no endividamento ou uma elevação nas taxas de juros aplicadas às dívidas existentes.
- Juros capitalizados
- Os juros capitalizados também exibiram uma trajetória ascendente, embora em valores absolutos significativamente menores em comparação com as despesas com juros. O valor aumentou de US$ 7 milhões em 2021 para US$ 29 milhões em 2025, sugerindo um incremento nos investimentos em ativos que qualificam para a capitalização de juros.
- Custos com juros incorridos
- Os custos com juros incorridos acompanharam a tendência geral de alta, registrando um aumento de US$ 1193 milhões em 2021 para US$ 1611 milhões em 2025. A consistência entre o crescimento das despesas com juros e dos custos com juros incorridos reforça a interpretação de que o aumento da carga financeira é um fator relevante.
A taxa de crescimento dos juros capitalizados, embora menor em termos absolutos, parece ser proporcionalmente mais alta do que a das despesas com juros, indicando uma possível mudança na alocação de capital ou na estrutura de financiamento. A análise conjunta desses indicadores sugere uma crescente dependência de financiamento por dívida e/ou um ambiente de taxas de juros em ascensão.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros, líquida de juros capitalizados
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros demonstra uma flutuação nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de declínio em 2022, seguida de uma recuperação parcial em 2023, e novamente um declínio em 2024, com estabilização em 2025.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2021, o índice registrou 8.7. Houve uma diminuição para 7.48 em 2022, com subsequente aumento para 8.73 em 2023. Em 2024, o índice declinou para 7.87, mantendo-se em 7.89 em 2025. A variação sugere uma alteração na capacidade de pagamento de juros, possivelmente influenciada por fatores de endividamento ou lucratividade.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado - com juros capitalizados)
- O índice apresentou 8.65 em 2021, decrescendo para 7.42 em 2022. Em 2023, houve uma recuperação para 8.64, seguida por uma queda para 7.76 em 2024. O valor permaneceu estável em 7.75 em 2025. A similaridade na trajetória com o índice não ajustado indica que a capitalização de juros não altera significativamente a percepção da capacidade de cobertura de juros.
A estabilização dos índices em 2025 pode indicar um ponto de equilíbrio na estrutura de capital e nos resultados operacionais. Contudo, a flutuação anterior sugere a necessidade de monitoramento contínuo para identificar as causas subjacentes às variações e avaliar o impacto na saúde financeira geral.