Estrutura da demonstração de resultados
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- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
Aceitamos:
McDonald’s Corp., estrutura da demonstração de resultados consolidada
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise das demonstrações financeiras revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma mudança na composição das receitas, com um aumento gradual na contribuição dos restaurantes franqueados, passando de 56,35% em 2021 para 61,55% em 2025. Paralelamente, a participação das vendas de restaurantes próprios e operados pela empresa diminuiu de 42,15% para 36,04% no mesmo período.
Em relação às despesas, a estrutura permanece relativamente estável, com “Alimentos & papel” e “Folha de pagamento e benefícios aos funcionários” representando consistentemente as maiores parcelas. Contudo, há uma ligeira redução percentual em ambas as categorias ao longo dos anos, indicando um possível controle de custos. As “Despesas de restaurante operadas pela empresa” também apresentam uma tendência de diminuição, embora em menor escala.
A margem bruta demonstra uma melhora consistente, variando de 54,17% em 2021 para 57,41% em 2025, sugerindo um aumento na eficiência operacional ou uma mudança no mix de produtos. A depreciação e amortização, embora negativa, mantém-se relativamente constante como percentual das receitas.
As despesas com vendas, gerais e administrativas também apresentam uma estabilidade relativa, com pequenas flutuações ao longo do período. O resultado operacional demonstra uma volatilidade notável, com um pico em 2023 (45,68%) seguido por uma ligeira queda em 2024 (45,19%) e uma recuperação em 2025 (46,1%).
A despesa com juros, líquida de juros capitalizados, apresenta um aumento gradual ao longo dos anos, indicando um possível aumento do endividamento ou taxas de juros mais elevadas. O lucro líquido, como percentual das receitas, demonstra uma trajetória irregular, começando em 32,49% em 2021, diminuindo para 26,65% em 2022, e recuperando-se para 31,85% em 2025.
- Tendências de Receita
- Aumento da receita proveniente de restaurantes franqueados e diminuição da receita de restaurantes próprios.
- Controle de Custos
- Ligeira redução percentual em “Alimentos & papel” e “Folha de pagamento e benefícios aos funcionários”.
- Margem Bruta
- Melhora consistente ao longo do período.
- Resultado Operacional
- Volatilidade com um pico em 2023 e recuperação em 2025.
- Despesa com Juros
- Aumento gradual ao longo dos anos.
- Lucro Líquido
- Trajetória irregular com recuperação no último ano analisado.