Kinder Morgan Inc. (NYSE:KMI)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas nos componentes do imposto de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa na despesa fiscal corrente, que inicialmente apresenta valores negativos, indicando um benefício fiscal, mas evolui para valores positivos a partir de 2018, com um aumento consistente nos anos subsequentes.

A despesa com impostos diferidos demonstra um crescimento substancial de 2015 para 2017, seguido por uma desaceleração e posterior estabilização em valores elevados. Este padrão sugere um aumento inicial nos ativos e passivos fiscais diferidos, seguido por um período de ajuste ou menor geração de novas diferenças temporárias.

A provisão para imposto de renda apresenta uma trajetória de crescimento notável de 2015 para 2017, com uma subsequente diminuição em 2018, seguida de um novo aumento em 2019. Essa variação pode estar relacionada a mudanças na lucratividade, ajustes em estimativas de impostos ou alterações nas taxas de imposto aplicáveis.

Despesa fiscal corrente (benefício)

Apresenta uma mudança de benefício fiscal para despesa fiscal a partir de 2018, com tendência de crescimento.

Despesa com impostos diferidos

Demonstra um crescimento acentuado até 2017, seguido de estabilização em níveis elevados.

Provisão de imposto de renda

Exibe um padrão de crescimento inicial, diminuição em um período e posterior recuperação.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa nos componentes do imposto de renda, com variações significativas ao longo do tempo. A análise conjunta desses elementos sugere a necessidade de um acompanhamento contínuo para identificar os fatores subjacentes a essas flutuações e avaliar seu impacto nas finanças da entidade.

A análise dos dados revela flutuações significativas na estrutura tributária ao longo do período examinado. Observa-se uma redução substancial na alíquota legal do imposto de renda federal, passando de 35% em 2015 e 2016 para 21% em 2018 e 2019. Essa alteração legislativa impactou diretamente a alíquota efetiva de imposto de renda.

Impostos sobre ganhos no exterior, líquidos de benefício federal

Apresentam uma tendência de declínio inicial, de 3.5% em 2015 para 1.7% em 2016, com uma recuperação posterior para 1.9% em 2017, seguida de um aumento para 5.2% em 2018 e uma leve diminuição para 4.4% em 2019.

Efeitos líquidos de participações não controladoras

Demonstram uma variação negativa, passando de 2% em 2015 para -0.3% em 2016, -0.7% em 2017, -2.6% em 2018 e -0.3% em 2019, indicando um impacto crescente negativo ao longo do período, com uma leve recuperação em 2019.

Imposto de renda estadual, líquido de benefício federal

Exibe um aumento gradual e constante, de 1.5% em 2015 para 2.1% em 2019, sugerindo uma crescente contribuição do imposto estadual para a carga tributária total.

Dedução de dividendos recebidos

Apresenta uma diminuição consistente, de -6.6% em 2015 para -1.1% em 2019, indicando uma redução na utilização de deduções relacionadas a dividendos.

Ajustes em posições fiscais incertas

Mostram uma tendência de declínio, de -1.9% em 2015 para -0.2% em 2019, sugerindo uma maior clareza ou resolução de incertezas fiscais.

Ágio não dedutível

Registra uma queda acentuada, de 41.7% em 2015 para 18.5% em 2016, com dados ausentes em 2017 e valores baixos em 2018 (2.3%) e 2019 (3.4%).

Crédito geral para empresas

Apresenta dados ausentes em 2015 e 2016, seguido por valores negativos em 2017 (-4.4%) e 2018 (-2.6%), indicando uma redução nos créditos gerais para empresas.

Outros

Demonstram uma variação significativa, de -2.3% em 2015 para 3.9% em 2016, 1.9% em 2017, 1.4% em 2018.

A alíquota efetiva do imposto de renda, antes do impacto da Reforma Tributária de 2017, demonstra uma redução de 72.9% em 2015 para 29.3% em 2019. A Reforma Tributária de 2017 teve um impacto significativo, resultando em uma alíquota efetiva de 89.7% em 2017, seguida por uma redução para 23.4% em 2018 e 29.3% em 2019. A alíquota efetiva de imposto de renda acompanha essa tendência, com um pico em 2017 devido à reforma e posterior estabilização.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação nos benefícios a empregados, com um pico em 2015, seguido por uma redução gradual até 2019.

As despesas acumuladas demonstram uma diminuição consistente de 2015 a 2017, estabilizando-se e apresentando um ligeiro aumento em 2018 e 2019.

O prejuízo operacional líquido, perda de capital e crédito fiscal transitado apresenta uma trajetória complexa, com uma redução inicial de 2015 a 2017, seguida por um aumento em 2018 e 2019, permanecendo em um patamar elevado.

Os instrumentos derivativos e swaps de taxas de juros e de divisas exibem valores relativamente baixos e estáveis, com uma ligeira elevação em 2019.

O ajuste do valor justo da dívida demonstra uma tendência de declínio constante ao longo do período analisado.

Os investimentos apresentam uma redução significativa de 2015 a 2018, com um valor negativo em 2019, indicando uma possível alienação ou reclassificação de ativos.

A categoria "Outros" apresenta valores baixos e inconsistentes, sem um padrão claro.

Os ativos por impostos diferidos, antes das provisões para avaliação, mostram uma diminuição constante ao longo dos anos, refletindo uma redução nos benefícios fiscais futuros.

Os subsídios de avaliação permanecem negativos, com uma variação modesta ao longo do período.

Os tributos diferidos ativos seguem a tendência dos ativos por impostos diferidos, apresentando uma redução consistente.

O imobilizado demonstra um aumento constante de valores negativos, indicando um acúmulo de depreciação ou perdas por redução ao valor recuperável.

Os investimentos, em uma segunda ocorrência, apresentam um valor negativo apenas em 2019.

A categoria "Outros", em uma segunda ocorrência, apresenta um aumento constante de valores negativos.

O passivo por impostos diferidos apresenta um aumento significativo, especialmente em 2019, indicando um aumento nas obrigações fiscais futuras.

O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos acompanha a tendência dos ativos por impostos diferidos, com uma redução constante ao longo do período.

Benefícios a empregados

Tendência de redução após um pico inicial.

Despesas acumuladas

Diminuição consistente seguida de estabilização e leve aumento.

Prejuízo operacional líquido

Redução inicial seguida de aumento e manutenção em patamar elevado.

Ajuste do valor justo da dívida

Declínio constante.

Investimentos

Redução significativa com valor negativo em 2019.

Ativos por impostos diferidos

Diminuição constante.

Passivo por impostos diferidos

Aumento significativo, especialmente em 2019.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência consistente de redução em um determinado ativo ao longo do período avaliado. Inicialmente, o valor registrado em 2015 foi de US$ 5.323 milhões.

2016

Observa-se uma diminuição para US$ 4.352 milhões, representando uma redução de aproximadamente 18,2% em relação ao ano anterior.

2017

A trajetória descendente continua em 2017, com o valor caindo para US$ 2.044 milhões, o que corresponde a uma queda de aproximadamente 53,0% em relação a 2016.

2018

Em 2018, a redução desacelera, registrando-se US$ 1.566 milhões, uma diminuição de aproximadamente 23,3% em relação a 2017.

2019

O valor final em 2019 é de US$ 857 milhões, representando uma queda adicional de aproximadamente 45,3% em relação a 2018.

No geral, o período de cinco anos apresenta uma diminuição significativa e contínua no valor do ativo em questão. A taxa de declínio varia ao longo dos anos, com quedas mais acentuadas em 2017 e 2019. A redução consistente pode indicar mudanças nas obrigações fiscais futuras, ajustes nas taxas de impostos ou a utilização de créditos fiscais diferidos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução nos ativos totais de 2015 a 2019, com uma queda mais acentuada no último ano analisado. O ativo total ajustado apresenta uma flutuação, com um aumento entre 2016 e 2018, seguido de uma diminuição em 2019.

O patrimônio líquido da empresa demonstra estabilidade, com variações modestas entre 2015 e 2019. Contudo, o patrimônio líquido ajustado revela uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando possíveis ajustes contábeis que impactam o valor reportado.

O lucro líquido atribuível à empresa apresenta uma volatilidade significativa. Após um aumento notável em 2016, o lucro líquido demonstra um crescimento consistente até 2019. Já o lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória mais estável, com um crescimento expressivo entre 2015 e 2017, seguido de uma leve queda em 2018 e um novo aumento em 2019.

Tendências de Ativos

Uma diminuição geral nos ativos totais ao longo do período, com uma aceleração da queda em 2019.

Tendências de Patrimônio Líquido

Estabilidade no patrimônio líquido reportado, mas crescimento constante no patrimônio líquido ajustado.

Tendências de Lucratividade

Volatilidade no lucro líquido, com um crescimento notável em 2019. O lucro líquido ajustado demonstra maior estabilidade e crescimento geral.

Observações Adicionais

A diferença entre os valores reportados e ajustados sugere a presença de itens não recorrentes ou ajustes contábeis que influenciam os resultados financeiros.

Em resumo, a empresa demonstra uma capacidade de manter o patrimônio líquido estável, apesar da redução nos ativos totais. O crescimento do lucro líquido ajustado indica uma melhora na rentabilidade subjacente do negócio, enquanto a volatilidade do lucro líquido reportado sugere a influência de fatores externos ou eventos não operacionais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação significativa no índice de margem de lucro líquido, com um aumento notável de 2015 para 2016, seguido por uma queda em 2017 e um crescimento expressivo em 2018 e 2019. O índice de margem de lucro líquido ajustado demonstra uma trajetória ascendente mais consistente, com valores progressivamente maiores em cada ano, indicando uma melhoria contínua na rentabilidade quando ajustado.

O índice de giro total dos ativos manteve-se relativamente estável, com pequenas variações ao longo dos anos, sugerindo uma eficiência constante na utilização dos ativos para gerar receita. O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um padrão semelhante, com valores ligeiramente superiores e também estáveis.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma ligeira diminuição ao longo do período, indicando uma redução gradual no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. A versão ajustada do índice de alavancagem financeira seguiu a mesma tendência, embora com valores ligeiramente superiores.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre ativos exibiram um aumento considerável a partir de 2016, com um crescimento mais acentuado em 2018 e 2019. Os índices ajustados demonstraram um desempenho ainda mais robusto, com valores consistentemente mais altos e uma tendência de crescimento positiva ao longo de todo o período. Isso sugere uma melhoria na capacidade de gerar lucro a partir dos investimentos e dos ativos da empresa.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta volatilidade, com um aumento significativo em 2016, queda em 2017 e forte crescimento em 2018 e 2019.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável ao longo do período analisado.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra uma ligeira tendência de diminuição, indicando menor dependência de dívida.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta um aumento notável a partir de 2016, com crescimento acelerado nos últimos dois anos.

Índice de retorno sobre ativos

Segue uma trajetória semelhante ao índice de retorno sobre o patrimônio líquido, com melhoria contínua.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa demonstra uma trajetória de crescimento notável, partindo de 253 milhões de dólares em 2015 para atingir 2190 milhões de dólares em 2019. Observa-se um aumento expressivo em 2016, seguido por flutuações nos anos subsequentes, culminando no valor mais alto em 2019.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar de crescimento, embora com valores absolutos consistentemente superiores aos do lucro líquido não ajustado. Iniciando em 945 milhões de dólares em 2015, o lucro líquido ajustado alcança 2907 milhões de dólares em 2019. A variação anual é menos pronunciada em comparação com o lucro líquido, indicando uma maior estabilidade nos resultados ajustados.

O índice de margem de lucro líquido, embora baixo em 2015 (1.76%), exibe uma melhora substancial em 2016 (5.42%). Contudo, observa-se uma queda em 2017 (1.34%), seguida por um aumento significativo em 2018 (11.38%) e um novo pico em 2019 (16.58%). Essa evolução sugere uma crescente eficiência na geração de lucro em relação à receita.

O índice de margem de lucro líquido ajustado demonstra um desempenho consistentemente superior ao índice não ajustado. A margem ajustada inicia em 6.56% em 2015 e atinge 22.01% em 2019, com um crescimento contínuo ao longo do período. A estabilidade e a magnitude desse índice indicam uma forte capacidade de gerar lucro ajustado, mesmo diante de possíveis variações nos resultados não ajustados.

Lucro Líquido Atribuível

Apresenta crescimento significativo de 2015 a 2019, com um aumento notável em 2016.

Lucro Líquido Ajustado

Demonstra uma trajetória de crescimento consistente, com valores superiores ao lucro líquido não ajustado.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Apresenta melhora substancial ao longo do período, com um aumento expressivo em 2018 e 2019.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

Mantém um desempenho superior e mais estável em comparação com o índice não ajustado, indicando uma forte capacidade de geração de lucro ajustado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente nos ativos totais a partir de 2015, com um declínio mais acentuado em 2019.

O ativo total ajustado apresenta um comportamento similar, com uma redução notável em 2019. Contudo, o ativo total ajustado demonstra uma estabilidade maior entre 2017 e 2018, com ligeiras variações.

Ativos totais

Registraram uma redução de aproximadamente 11,8% entre 2015 e 2019, indicando uma possível reestruturação ou desinvestimento de ativos.

Ativo total ajustado

Apresentou uma diminuição de aproximadamente 6,8% no mesmo período, sugerindo que os ajustes realizados não compensaram totalmente a redução nos ativos brutos.

Em relação aos índices de giro, tanto o índice de giro total dos ativos quanto o índice de giro total dos ativos ajustado permaneceram relativamente estáveis ao longo dos cinco anos. Ambos os indicadores flutuaram em torno de 0,17 a 0,18.

Índice de giro total dos ativos

A estabilidade sugere que a empresa manteve uma eficiência consistente na utilização de seus ativos para gerar receita, apesar das mudanças no valor total dos ativos.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

A similaridade com o índice não ajustado indica que os ajustes realizados nos ativos não tiveram um impacto significativo na eficiência operacional.

Em resumo, a entidade demonstra uma tendência de redução nos ativos totais e ajustados, acompanhada por uma estabilidade nos índices de giro, o que pode indicar uma otimização na gestão dos ativos remanescentes.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos ativos totais, iniciando em 84.104 milhões de dólares americanos em 2015 e atingindo 74.157 milhões de dólares americanos em 2019. O ativo total ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com uma diminuição de 78.781 milhões de dólares americanos em 2015 para 73.300 milhões de dólares americanos em 2019, embora com alguma flutuação intermediária.

O patrimônio líquido da empresa demonstra um crescimento modesto e relativamente estável, passando de 35.119 milhões de dólares americanos em 2015 para 33.742 milhões de dólares americanos em 2019. O patrimônio líquido ajustado, por sua vez, apresenta um aumento mais pronunciado, evoluindo de 29.796 milhões de dólares americanos em 2015 para 32.885 milhões de dólares americanos em 2019.

Em relação aos índices de alavancagem financeira, tanto o índice não ajustado quanto o ajustado exibem uma tendência de declínio ao longo do período. O índice de alavancagem financeira diminui de 2,39 em 2015 para 2,2 em 2019. O índice de alavancagem financeira ajustado, que inicia em 2,64 em 2015, também apresenta uma redução, atingindo 2,23 em 2019. Essa diminuição sugere uma redução no nível de endividamento em relação aos ativos ou ao patrimônio líquido.

Ativos Totais

Tendência de declínio contínuo ao longo do período.

Ativo Total Ajustado

Similar à tendência dos ativos totais, com ligeiras variações.

Patrimônio Líquido

Crescimento modesto e estável.

Patrimônio Líquido Ajustado

Aumento mais expressivo em comparação com o patrimônio líquido não ajustado.

Índice de Alavancagem Financeira

Redução consistente, indicando menor endividamento.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

Redução consistente, acompanhando a tendência do índice não ajustado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de resultados variáveis ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa apresentou flutuações significativas, com um aumento expressivo em 2016, seguido por uma redução em 2017 e um crescimento notável em 2018 e 2019.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão de crescimento mais consistente, com aumentos anuais progressivos, embora com alguma variação na taxa de crescimento. Observa-se que o lucro líquido ajustado supera consistentemente o lucro líquido atribuível, indicando a influência de ajustes contábeis nos resultados reportados.

O patrimônio líquido total apresentou uma estabilidade relativa, com pequenas variações ao longo dos anos. Já o patrimônio líquido ajustado demonstrou uma tendência de crescimento constante, refletindo possivelmente a incorporação de ajustes que impactam a avaliação do patrimônio da empresa.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou volatilidade considerável, com um pico em 2018 e um aumento adicional em 2019. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado, por sua vez, exibiu uma tendência de crescimento mais suave e consistente, superando o índice não ajustado em todos os períodos analisados. A diferença entre os dois índices sugere que os ajustes realizados impactam significativamente a rentabilidade do patrimônio líquido.

Lucro Líquido Atribuível

Apresenta alta volatilidade, com crescimento significativo em 2018 e 2019.

Lucro Líquido Ajustado

Demonstra crescimento constante ao longo do período.

Patrimônio Líquido Total

Mantém-se relativamente estável, com variações modestas.

Patrimônio Líquido Ajustado

Apresenta tendência de crescimento contínuo.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Exibe volatilidade, com um aumento notável em 2018 e 2019.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

Mostra crescimento mais consistente e valores superiores ao índice não ajustado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível à empresa demonstra uma trajetória ascendente, com um aumento significativo de 253 milhões de dólares em 2015 para 2,19 bilhões de dólares em 2019. Essa progressão não é linear, apresentando variações anuais, mas a tendência geral é de crescimento.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar de crescimento, partindo de 945 milhões de dólares em 2015 e atingindo 2,907 bilhões de dólares em 2019. Os valores ajustados consistentemente superam os valores de lucro líquido não ajustados, indicando que ajustes contábeis têm um impacto material nos resultados reportados.

Os ativos totais da empresa exibem uma flutuação ao longo dos anos. Observa-se uma diminuição de 84,104 bilhões de dólares em 2015 para 74,157 bilhões de dólares em 2019. Apesar dessa redução geral, há variações anuais, com um leve aumento em 2017. Os ativos totais ajustados seguem uma tendência semelhante, com uma redução de 78,781 bilhões de dólares em 2015 para 73,300 bilhões de dólares em 2019.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresenta uma volatilidade considerável. Em 2015, o ROA foi de 0,3%, aumentando para 0,88% em 2016, caindo para 0,23% em 2017, e depois subindo significativamente para 2,04% em 2018 e 2,95% em 2019. O ROA ajustado demonstra uma tendência de crescimento mais consistente, partindo de 1,2% em 2015 e atingindo 3,97% em 2019, com valores consistentemente superiores ao ROA não ajustado.

Principais Observações:

A empresa demonstra um crescimento notável no lucro líquido e ajustado ao longo do período analisado.

Os ativos totais e ajustados apresentam uma tendência geral de declínio, embora com flutuações anuais.

O ROA e o ROA ajustado exibem melhorias significativas, especialmente nos anos mais recentes, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

A diferença entre os valores ajustados e não ajustados sugere que ajustes contábeis têm um impacto relevante na avaliação do desempenho financeiro.