Análise de áreas geográficas
Kinder Morgan Inc. opera em 3 regiões: EUA; Canadá; e México e outros estrangeiros.
Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica
Kinder Morgan Inc., rácio de rotação dos activos por área geográfica
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| EUA | 0.27 | 0.29 | 0.27 | 0.25 | 0.27 |
| Canadá | 300.00 | 0.60 | 0.16 | 0.20 | 0.22 |
| México e outros estrangeiros | 0.93 | 1.22 | 1.61 | 1.41 | 1.90 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
Análise dos Índices de Rotatividade de Ativos por Área Geográfica
- EUA⸺Índice de rotatividade de ativos
- O índice de rotatividade de ativos referente aos Estados Unidos mostrou uma relativa estabilidade ao longo do período avaliado, oscillando entre 0,25 e 0,29. Houve uma leve redução de 0,27 em 2015 para 0,25 em 2016, seguida por uma recuperação até 0,27 em 2017. Em 2018, houve um aumento para 0,29, retornando ao padrão observado em 2015, e, em 2019, manteve-se em 0,27. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente na utilização dos ativos na região, sem mudanças drásticas nos níveis de eficiência na geração de receitas a partir dos ativos produtivos.
- Canadá⸺Índice de rotatividade de ativos
- O índice de rotatividade de ativos do Canadá apresentou uma trajetória mais variável. Iniciou em 0,22 em 2015 e reduziu-se para 0,20 em 2016 e para 0,16 em 2017, sinalizando menor giro dos ativos ou menor eficiência. Contudo, em 2018, houve um aumento expressivo para 0,6, indicando uma melhora significativa na utilização dos ativos, seguida por um salto extraordinário para 300 em 2019. Este valor atípico sugere possíveis mudanças na contabilização ou uma alteração significativa na estrutura operacional, impacto de uma operação excepcional, ou dados incorretos. Assim, a análise deve considerar cautela ao interpretar essa última leitura, dado seu valor fora do padrão comparativo com os anos anteriores.
- México e outros estrangeiros⸺Índice de rotatividade de ativos
- Para o México e outros mercados internacionais, o índice de rotatividade de ativos apresentou uma tendência de diminuição ao longo do período, partindo de 1,9 em 2015, reduzindo-se para 1,41 em 2016, e apresentando leve recuperação para 1,61 em 2017. Depois, houve uma redução para 1,22 em 2018, e em 2019 houve uma nova diminuição, chegando a 0,93. Essa trajetória sugere uma diminuição na eficiência na utilização dos ativos nesses mercados ao longo do período, possivelmente devido ao aumento dos ativos sem correspondente aumento na geração de receitas, ou por mudanças na estratégia operacional nessas regiões.
Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica: EUA
Kinder Morgan Inc.; EUA; Cálculo do índice de giro de ativos da área
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||
| Receitas de clientes externos | 12,833) | 13,596) | 13,073) | 12,459) | 13,797) |
| Ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis | 46,709) | 47,468) | 47,928) | 49,125) | 51,679) |
| Rácio de atividade da área geográfica | |||||
| Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica1 | 0.27 | 0.29 | 0.27 | 0.25 | 0.27 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica = Receitas de clientes externos ÷ Ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis
= 12,833 ÷ 46,709 = 0.27
- Análise das Receitas de Clientes Externos
- As receitas de clientes externos apresentaram uma tendência de queda entre 2015 e 2019, iniciando em US$ 13.797 milhões em 2015 e finalizando em US$ 12.833 milhões em 2019. Embora tenham ocorrido aumentos em 2017 (US$ 13.073 milhões) e 2018 (US$ 13.596 milhões), esses valores não recuperaram totalmente os níveis de 2015, indicando uma leve retração ao longo do período analisado. Essa redução consistente sugere possíveis desafios no mercado ou alterações na demanda que impactaram as receitas ao longo dos anos.
- Ativos de Longo Prazo, Excluindo Goodwill e Outros Intangíveis
- Os ativos de longo prazo tiveram uma redução contínua de aproximadamente 2015 a 2019, passando de US$ 51.679 milhões para US$ 46.709 milhões, o que equivale a uma diminuição de aproximadamente 9,6%. Essa tendência indica possível venda de ativos, depreciação patrimonial ou estratégia de desinvestimento por parte da empresa para ajustar sua estrutura de ativos ou melhorar sua liquidez.
- Taxa de Rotatividade de Ativos da Área Geográfica
- A taxa de rotatividade de ativos variou de forma relativamente estável entre 2015 e 2019, oscilando entre 0,25 e 0,29. No período, observou-se um ligeiro aumento em 2018 (0,29) seguido por uma diminuição para 0,27 em 2019. Essa estabilidade sugere que, apesar das alterações nos ativos, a eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas permaneceu relativamente constante, com pequenas variações que podem estar relacionadas às estratégias operacionais ou ajustes na alocação de ativos.
Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica:Canadá
Kinder Morgan Inc.; Canadá; Cálculo do índice de giro de ativos da área
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||
| Receitas de clientes externos | 300) | 447) | 503) | 483) | 479) |
| Ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis | 1) | 748) | 3,071) | 2,399) | 2,193) |
| Rácio de atividade da área geográfica | |||||
| Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica1 | 300.00 | 0.60 | 0.16 | 0.20 | 0.22 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica = Receitas de clientes externos ÷ Ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis
= 300 ÷ 1 = 300.00
Ao analisar as tendências apresentadas nos dados financeiros, observa-se uma estabilidade nas receitas de clientes externos entre 2015 e 2017, com valores situando-se na faixa de aproximadamente US$ 479 milhões a US$ 503 milhões. No entanto, a partir de 2018, há uma redução significativa nas receitas, chegando a US$ 447 milhões em 2018 e caindo ainda mais para US$ 300 milhões em 2019, indicando uma contração na receita proveniente de clientes externos nesses últimos anos.
Os ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis, apresentaram crescimento constante ao longo do período de 2015 a 2017, aumentando de US$ 2.193 milhões para US$ 3.071 milhões. Entretanto, houve uma redução abrupta em 2018 para US$ 748 milhões e posteriormente para 1 milhão em 2019, o que sugere uma significativa desmobilização ou reavaliação desses ativos nesse período, podendo estar relacionada a vendas, desativações, ou outros ajustes contábeis relevantes.
Quanto à taxa de rotatividade de ativos da área geográfica, houve uma diminuição contínua de 0,22 em 2015 para 0,16 em 2017, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos ao longo desse intervalo. Contudo, em 2018 houve um aumento expressivo para 0,6, seguido de uma mudança extrema em 2019, registrada como 300, o que pode refletir uma inconsistência de dados ou um erro de preenchimento, dificultando uma análise qualitativa confiável para esse ano. Esta discrepância sinaliza a necessidade de uma revisão dos dados ou de uma contextualização adicional para compreensão correta dessa métrica.
De modo geral, os dados indicam uma tendência de declínio nas receitas e nos ativos de longo prazo na fase mais recente do período, acompanhada por variações abruptas na taxa de rotatividade de ativos, o que pode refletir mudanças estratégicas, operacionais ou corretivas na organização. As informações disponíveis sugerem uma possível redução na escala de operações ou um processo de ajuste de ativos, que merece uma análise mais aprofundada para determinar suas causas e impactos futuros.
Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica: México e outros estrangeiros
Kinder Morgan Inc.; México e outros estrangeiros; Cálculo do índice de giro de ativos da área
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||
| Receitas de clientes externos | 76) | 101) | 129) | 116) | 127) |
| Ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis | 82) | 83) | 80) | 82) | 67) |
| Rácio de atividade da área geográfica | |||||
| Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica1 | 0.93 | 1.22 | 1.61 | 1.41 | 1.90 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Taxa de rotatividade de ativos da área geográfica = Receitas de clientes externos ÷ Ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis
= 76 ÷ 82 = 0.93
Ao analisar os dados financeiros referentes ao período de 2015 a 2019, observam-se diversas tendências e padrões relevantes. As receitas provenientes de clientes externos apresentaram uma diminuição contínua ao longo dos anos, passando de US$ 127 milhões em 2015 para US$ 76 milhões em 2019, indicando uma redução significativa na geração de receita dessa fonte específica.
Os ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis, exibiram relativa estabilidade ao longo do período, variando entre US$ 67 milhões e US$ 83 milhões. Houve um aumento de US$ 15 milhões de 2015 para 2016, seguido de uma estabilidade de valores próximos a US$ 80 milhões, o que sugere que a linha de ativos de longo prazo manteve-se praticamente constante na maior parte do período analisado.
Na análise da taxa de rotatividade de ativos da área geográfica, observa-se uma tendência de declínio contínuo. A taxa caiu de 1,9 em 2015 para 0,93 em 2019, reduzindo-se aproximadamente pela metade. Esse padrão sugere uma diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita ao longo do período avaliado, talvez refletindo mudanças na estratégia operacional, nos investimentos ou na dinâmica de mercado.
Receitas de clientes externos
Kinder Morgan Inc., receitas de clientes externos por área geográfica
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| EUA | 12,833) | 13,596) | 13,073) | 12,459) | 13,797) |
| Canadá | 300) | 447) | 503) | 483) | 479) |
| México e outros estrangeiros | 76) | 101) | 129) | 116) | 127) |
| Total | 13,209) | 14,144) | 13,705) | 13,058) | 14,403) |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
Analisando os dados financeiros, observa-se que as receitas de clientes externos apresentaram variações ao longo do período de 2015 a 2019. Nos Estados Unidos, houve fluctuations nos valores, com uma diminuição de aproximadamente 9,8% entre 2015 e 2019, passando de 13.797 milhões de dólares para 12.833 milhões de dólares. Apesar de um aumento modesto entre 2016 e 2018, a receita nos EUA não conseguiu manter o crescimento e, na virada para 2019, ocorreu uma leve queda.
No Canadá, as receitas de clientes externos mantiveram-se relativamente estáveis ao longo do período, com valores variando pouco ao redor de 479 a 503 milhões de dólares. Contudo, em 2019, houve uma significativa redução de aproximadamente 33%, atingindo 300 milhões de dólares. Essa queda acentuada indica possível impacto de fatores locais ou específicos do mercado canadense.
Para o México e outros países estrangeiros, a receita apresentou uma trajetória de relativa estabilidade até 2017, com valores entre 101 e 129 milhões de dólares. No entanto, a partir de 2018, houve uma redução contínua, culminando em 76 milhões de dólares em 2019, o que representa uma diminuição de aproximadamente 40% em relação ao ano de 2015. Essa redução sugere uma tendência de declínio mais pronunciada nesses mercados externos mais diversos.
Em relação ao total de receitas de clientes externos, foi observado um comportamento de leve alta entre 2016 e 2018, atingindo um pico de 14.144 milhões de dólares em 2018. Entretanto, em 2019, houve uma queda de aproximadamente 6,8%, para 13.209 milhões de dólares, refletindo no total uma desaceleração ou redução da receita proveniente desses mercados externos.
De modo geral, os dados indicam uma estabilidade relativa nas receitas provenientes do Canadá e dos Estados Unidos até 2018, seguida por quedas acentuadas em 2019. Os mercados mexicanos e outros estrangeiros mostram-se os mais impactados, apresentando uma tendência de declínio mais contínua e significativa ao longo do período. Essa análise sugere a necessidade de investigação mais aprofundada das causas desses movimentos, especialmente o impacto de fatores internos ou externos que possam estar influenciando os mercados internacionais.
Ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis
Kinder Morgan Inc., activos a longo prazo, excluindo o goodwill e outros incorpóreos por área geográfica
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| EUA | 46,709) | 47,468) | 47,928) | 49,125) | 51,679) |
| Canadá | 1) | 748) | 3,071) | 2,399) | 2,193) |
| México e outros estrangeiros | 82) | 83) | 80) | 82) | 67) |
| Total | 46,792) | 48,299) | 51,079) | 51,606) | 53,939) |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
- Descrição Geral das Tendências
- Nos períodos analisados, observa-se uma tendência de redução nos ativos de longo prazo, excluindo goodwill e outros intangíveis, ao longo do quinquênio compreendido entre 2015 e 2019.
- Ativos nos Estados Unidos
- Os ativos de longo prazo nos Estados Unidos apresentaram uma redução contínua no período, passando de aproximadamente US$ 51.679 milhões em 2015 para US$ 46.709 milhões em 2019. Essa queda sugere uma possível redução de investimentos, alienação de ativos ou ajustes contábeis na região.
- Ativos no Canadá
- No Canadá, houve um crescimento significativo entre 2015 e 2017, de cerca de US$ 2.193 milhões para US$ 3.071 milhões, indicando um aumento nos ativos de longo prazo na região. No entanto, a partir de 2018, ocorreu uma redução drástica, chegando a US$ 1 milhão em 2018 e permanecendo quase nulo em 2019, o que pode refletir vendas, desinvestimentos ou ajustes contábeis relevantes nessa região.
- Ativos em México e Outros Estrangeiros
- Os ativos nesses mercados permaneceram relativamente estáveis ao longo do período, com valores próximos de US$ 67 a US$ 82 milhões, indicando uma participação relativamente pequena ou uma estabilização na composição de ativos nesses territórios.
- Total de Ativos de Longo Prazo
- O total agregando os ativos de todos os mercados seguiu a mesma trajetória de declínio, passando de aproximadamente US$ 53.939 milhões em 2015 para US$ 46.792 milhões em 2019. A combinação do declínio nos ativos nos EUA e a redução drástica no Canadá explicam essa tendência de redução global dos ativos de longo prazo.
- Considerações Gerais
- A diminuição contínua dos ativos de longo prazo pode indicar uma estratégia de redução de investimentos em ativos de longo prazo, desinvestimentos, ou ajustes de valuation na carteira de ativos permanentes. A significativa retirada de ativos no Canadá merece atenção, pois sugere mudanças estratégicas ou de mercado específicas.