Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

IQVIA Holdings Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	303)	297)	289)	227)	283)	256)	325)	318)	261)	175)	217)	130)	108)	(21)	91)	20)	69)	71)	67)	76)	67)	68)	73)
Depreciação e amortização	297)	259)	253)	357)	248)	270)	255)	262)	336)	343)	323)	344)	319)	308)	316)	314)	299)	294)	295)	294)	283)	282)	282)
Amortização dos custos de emissão de dívida e desconto	5)	4)	4)	4)	4)	3)	4)	3)	4)	5)	5)	5)	5)	5)	3)	3)	4)	3)	3)	3)	3)	2)	3)
Remuneração baseada em ações	47)	50)	75)	58)	61)	45)	30)	42)	48)	48)	32)	26)	33)	36)	—)	59)	27)	34)	26)	35)	31)	26)	21)
(Ganho) perda em alienações de ativos imobilizados, líquida	—)	—)	—)	(10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perdas (de ganhos) de afiliadas não consolidadas	(5)	(3)	2)	—)	7)	1)	4)	(1)	—)	(1)	(4)	1)	(3)	1)	(6)	8)	1)	(1)	1)	(2)	(2)	(5)	(6)
Perda (ganho) em investimentos, líquida	5)	(6)	(4)	(8)	6)	18)	11)	(7)	—)	(12)	3)	(8)	(3)	(22)	8)	(43)	5)	(2)	(3)	6)	—)	(3)	—)
Beneficie-se de impostos de renda diferidos	(47)	(43)	(27)	(63)	(24)	(18)	(10)	(55)	(40)	(4)	(39)	(16)	(58)	(62)	(40)	(3)	(88)	(54)	(12)	6)	(69)	(88)	(26)
Variação de contas a receber, serviços não faturados e receitas não auferidas	(107)	(27)	(107)	(302)	55)	(197)	54)	(210)	182)	139)	342)	107)	120)	292)	(84)	43)	(115)	24)	(76)	(71)	(105)	64)	(178)
Variação de outros activos e passivos operacionais	85)	(129)	(68)	297)	223)	(49)	(165)	340)	53)	(154)	(12)	161)	53)	(65)	(125)	181)	128)	22)	(188)	70)	136)	(35)	13)
Variações de ativos e passivos operacionais	(22)	(156)	(175)	(5)	278)	(246)	(111)	130)	235)	(15)	330)	268)	173)	227)	(209)	224)	13)	46)	(264)	(1)	31)	29)	(165)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais	280)	105)	128)	333)	580)	73)	183)	374)	583)	364)	650)	620)	466)	493)	72)	563)	261)	320)	46)	341)	277)	243)	109)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	583)	402)	417)	560)	863)	329)	508)	692)	844)	539)	867)	750)	574)	472)	163)	583)	330)	391)	113)	417)	344)	311)	182)
Aquisição de imobilizado, equipamentos e software	(146)	(160)	(164)	(171)	(165)	(161)	(177)	(184)	(162)	(145)	(149)	(176)	(157)	(142)	(141)	(137)	(149)	(155)	(141)	(138)	(123)	(110)	(88)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido	(425)	(426)	(18)	(303)	(548)	(34)	(430)	(464)	(929)	(46)	(19)	(59)	(26)	(78)	(14)	(127)	(260)	(26)	(175)	(54)	(28)	(207)	(20)
Compras de títulos negociáveis, líquidas	—)	—)	(4)	(1)	(1)	—)	(3)	(1)	(1)	(1)	(7)	(1)	(1)	—)	(7)	(1)	—)	—)	(2)	(1)	(3)	1)	(1)
Investimentos em filiais não consolidadas, líquidos de pagamentos recebidos	(3)	(6)	(7)	(6)	(4)	(4)	(6)	(2)	—)	(2)	(1)	2)	(7)	(2)	17)	(3)	6)	(5)	2)	7)	(19)	(9)	4)
(Investimentos em) produto da venda de títulos de dívida e de capital	—)	—)	(36)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	10)	(1)	—)	—)	4)	(6)	(12)	—)	(10)	—)	—)	(3)	(20)	—)
Outros__________	1)	(4)	7)	4)	1)	—)	3)	4)	1)	(1)	1)	(2)	—)	(1)	1)	—)	3)	1)	1)	8)	(6)	15)	(15)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(573)	(596)	(222)	(477)	(717)	(199)	(613)	(647)	(1,095)	(185)	(176)	(236)	(191)	(219)	(150)	(280)	(400)	(195)	(315)	(178)	(182)	(330)	(120)
Produto da emissão de dívida	—)	1,250)	—)	—)	—)	1,250)	—)	—)	200)	—)	1,751)	—)	1)	790)	800)	—)	800)	1,100)	—)	—)	—)	1,631)	—)
Pagamento dos custos de emissão de dívida	(1)	(18)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	(8)	—)	(32)	—)	—)	(22)	(11)	—)	(36)	(11)	—)	1)	(3)	(20)	—)
Reembolso de dívidas e pagamentos de capital em locações financeiras	(41)	(38)	(39)	(548)	(39)	(23)	(24)	(23)	(274)	(36)	(1,758)	(72)	(37)	(730)	(25)	(24)	(825)	(25)	(25)	(25)	(25)	(656)	(26)
Produto da linha de crédito rotativo	450)	1,084)	475)	850)	350)	200)	950)	400)	410)	—)	—)	—)	—)	260)	990)	812)	610)	310)	790)	645)	340)	1,055)	405)
Reembolso da linha de crédito rotativo	(400)	(1,684)	(100)	(425)	(350)	(950)	(300)	(300)	(300)	—)	—)	(25)	—)	(360)	(1,250)	(846)	(210)	(1,335)	(385)	(160)	(390)	(1,479)	(300)
(Pagamentos) proventos relacionados a planos de opções de ações para funcionários	—)	—)	(58)	(1)	(1)	(2)	(67)	(8)	4)	1)	(56)	(1)	(2)	—)	(41)	(4)	3)	3)	9)	(3)	20)	9)	(11)
Recompra de ações ordinárias	(144)	(490)	(129)	(65)	(210)	(490)	(403)	(204)	(95)	(45)	(62)	(101)	—)	(1)	(345)	(270)	(298)	(236)	(145)	(604)	(133)	(573)	(95)
Distribuições para participação de não controladores, líquidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	(11)	—)	(5)	(12)	(4)	(2)	—)	(12)	(10)	(9)	—)
Aquisição da participação não controladora da Quest	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	(756)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contraprestação contingente e pagamentos diferidos do preço de compra	(8)	(9)	(62)	(4)	(1)	(9)	(12)	(3)	(1)	(27)	(11)	(2)	(4)	(10)	(6)	1)	(1)	(4)	(16)	—)	—)	(10)	(14)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(144)	95)	87)	(193)	(251)	(29)	144)	(138)	(66)	(863)	(168)	(198)	(53)	(73)	107)	(343)	39)	(200)	228)	(158)	(201)	(52)	(41)
Efeito das alterações da taxa de câmbio de moeda estrangeira no caixa	(24)	(13)	(4)	52)	(49)	(60)	(18)	(11)	(20)	11)	(32)	34)	25)	2)	(30)	14)	(44)	6)	19)	(17)	(13)	(10)	(20)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	(158)	(112)	278)	(58)	(154)	41)	21)	(104)	(337)	(498)	491)	350)	355)	182)	90)	(26)	(75)	2)	45)	64)	(52)	(81)	1)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma variação significativa no lucro líquido, indicando uma tendência geral de crescimento ao longo do período. Inicialmente, a empresa apresentou valores positivos, com picos notáveis, como 108 milhões de dólares no final de 2018. Apesar de algumas oscilações negativas, especialmente em 2020, o lucro elevado de 2021 e o início de 2022 mostram uma recuperação sustentada, atingindo valores superiores a 283 milhões de dólares até o terceiro trimestre de 2023.

No que se refere às despesas com depreciação e amortização, há uma tendência de aumento ao longo do tempo, passando de aproximadamente 282 milhões de dólares em 2018 para picos próximos de 357 milhões, mantendo-se relativamente elevadas, o que indica uma intensidade contínua de investimentos em ativos fixos e intangíveis.

Os custos relacionados à amortização de emissões de dívida e descontos permanecem constantes em valores baixos, com leves oscilações, evidenciando uma gestão estável na decomposição dessas despesas.

As despesas com remuneração baseada em ações apresentam crescimento, especialmente a partir de 2020, com valores chegando a 75 milhões de dólares em alguns trimestres, o que sugere uma estratégia de incentivo de longo prazo alinhada com os resultados da companhia.

Os ganhos e perdas em alienações de ativos e investimentos em filiais não consolidadas evidenciam uma certa volatilidade, com períodos de ganhos pontuais e perdas, refletindo ajustes estratégicos no portfólio de ativos e investimentos. Notavelmente, há perdas elevadas em algumas operações ao longo dos anos, contribuindo para a complexidade na análise de resultados operacionais líquidos.

A movimentação de impostos de renda diferidos apresenta uma tendência de valores negativos expressivos, indicando maior geração de benefícios fiscais diferidos ao longo do tempo, o que pode impactar positivamente o resultado financeiro futuro.

As variações de contas a receber, serviços não faturados e receitas não auferidas exibem uma tendência de volatilidade, com picos positivos e negativos, refletindo mudanças nos ciclos de recebíveis e no reconhecimento de receitas. Essas oscilações impactam o fluxo de caixa operacional, que mostra uma trajetória de crescimento mesmo diante de variações pontuais negativas.

Em contraposição, a variação de outros ativos e passivos operacionais também apresenta grande volatilidade, contribuindo para a dificuldade de prever a liquidez operacional de forma consistente. Ainda assim, o ajuste para conciliar o lucro líquido ao caixa fornecido pelas atividades operacionais mantém uma tendência de aumento ao longo do período, confirmando uma geração de caixa operacional sustentável.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra um crescimento consistente, atingindo valores elevados a partir de 2019, o que reforça a capacidade de geração de caixa para sustentar investimentos e operações.

Nos investimentos, há uma forte pressão de saídas de caixa, especialmente na aquisição de ativos fixos, equipamentos e software, além de aquisições de empresas, que representam valores bastante elevados e com tendência de agravamento, especialmente em 2021 e 2022, refletindo uma estratégia de expansão agressiva.

As vendas de títulos de dívida e os empréstimos relacionados mostram uma robusta captação de recursos por meio de emissão de dívida, sobretudo em 2021 e 2022, enquanto há também reembolso de dívidas expressivos, indicando uma gestão ativa no financiamento de suas operações e investimentos.

As atividades de financiamento evidenciam movimentos de reembolso mais intensos do que captações em alguns períodos, gerando saídas de caixa elevadas, muitas vezes relacionadas às operações de reembolso de dívidas e locações financeiras. Além disso, há forte impacto das linhas de crédito rotativo, com altos valores de emissão e reembolso periódicos, consolidando uma estratégia de gerenciamento de liquidez que envolve uso intensivo de crédito.

Na esfera de remuneração aos acionistas e ações de recompra, observa-se aumento significativo ao longo do período, refletindo uma estratégia de retorno aos acionistas, especialmente por meio de recompra de ações, que apresenta picos elevados em determinados trimestres. As distribuições líquidas de participação de não controladores também indicam movimento de expansão da participação de terceiros na estrutura de propriedade.

Por fim, os efeitos das taxas de câmbio indicam impacto negativo em parte do período, influenciando o valor do caixa devido a variações cambiais. O aumento de caixa e equivalentes, embora com períodos de queda, demonstra uma capacidade de gestão de liquidez que permite retomada dos níveis de caixa após oscilações.

IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV)

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