IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT apresentou uma evolução significativa ao longo do período analisado, crescendo de US$ 444 milhões em 2018 para US$ 1.678 milhões em 2021. Entretanto, em 2022, houve uma queda para US$ 1.268 milhões, indicando uma desaceleração ou possível desafio na rentabilidade operacional naquele ano.

Capital investido

O capital investido manteve-se relativamente estável ao longo do período, variando entre aproximadamente US$ 20.313 milhões e US$ 21.926 milhões. Observa-se um leve aumento ao longo do tempo, especialmente de 2021 para 2022, quando houve um incremento de cerca de US$ 715 milhões, sugerindo uma expansão dos ativos investidos na empresa.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC mostrou uma melhora consistente de 2,17% em 2018 até atingir 7,9% em 2021, refletindo uma utilização mais eficiente do capital investido. Contudo, em 2022, houve uma redução para 5,78%, o que pode indicar uma diminuição na eficiência ou rentabilidade dos ativos investidos naquele período.

De modo geral, os dados evidenciam uma tendência de crescimento na rentabilidade operacional na maior parte do período, até 2021, seguida de uma reversão parcial em 2022. A estabilidade no capital investido indica controle na alocação de recursos, enquanto a variação no ROIC sugere um pico de eficiência em 2021 que foi parcialmente revertido no ano subsequente.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Entre 2018 e 2020, o índice de margem de lucro operacional apresentou variações moderadas, com uma leve redução de 7,51% para 7,26% em 2019, seguida de uma recuperação para 9,07% em 2020. Contudo, houve uma melhora significativa em 2021, atingindo 14,31%, demonstrando uma elevação considerável na eficiência operacional. Em 2022, a margem reduziu-se para 12,08%, ainda assim permanecendo em patamar elevado comparado aos anos anteriores, indicando uma alta rentabilidade operacional, embora com uma ligeira diminuição em relação ao pico de 2021.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Este indicador mostrou uma tendência de crescimento consistente de 0,51 em 2018 para 0,55 em 2019 e manteve-se nesse nível em 2020. Em 2021, houve aumento para 0,68, refletindo uma maior eficiência na utilização dos capitais. No ano de 2022, o valor permaneceu próximo, em 0,66, indicando uma estabilidade relativa na rotatividade de capitais após o período de crescimento, sugerindo uma gestão eficiente dos ativos de capital.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Observa-se uma estabilidade na taxa de imposto de aproximadamente 56% a 57% entre 2018 e 2019. Em 2020, houve um aumento significativo para 68,22%, e em 2021, a taxa atingiu 81,15%, apontando para uma carga fiscal elevada nesses anos. Em 2022, a taxa diminuiu para 72,99%, indicando uma redução na pressão tributária em relação ao ano anterior, embora ainda mantendo um nível relativamente alto.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

Este indicador demonstra crescimento contínuo de 2,17% em 2018 para 2,21% em 2019, seguido de um aumento expressivo para 3,4% em 2020. Em 2021, houve uma valorização substancial, atingindo 7,9%, refletindo uma melhora significativa na rentabilidade do capital investido. Em 2022, o retorno recuou para 5,78%, indicando uma redução parcial do desempenho em relação ao ano anterior, mas ainda mantendo um patamar superior ao observado antes de 2020.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se uma tendência geral de crescimento no NOPBT ao longo do período analisado, com um aumento expressivo de 784 milhões de dólares em 2018 para 2.067 milhões em 2021, atingindo um pico de 1.737 milhões em 2022. Apesar de uma redução de aproximadamente 331 milhões em 2022 em relação a 2021, o valor permanece acima do nível de 2019 e 2018, indicando uma grande capacidade de geração de lucro operacional antes de impostos.

Receitas ajustadas

As receitas ajustadas demonstraram crescimento contínuo, passando de 10.434 milhões de dólares em 2018 para um pico de 14.447 milhões em 2021. Em 2022, houve uma ligeira redução para 14.382 milhões, porém o valor ainda representa um aumento significativo em relação ao início do período. Isso evidencia uma expansão na receita ajustada ao longo dos anos, com uma leve desaceleração em 2022.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem operacional apresentou variações ao longo do período. Houve um aumento notável de 7,51% em 2018 para 14,31% em 2021, indicando uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade em relação às receitas. Em 2022, houve uma redução para 12,08%, mostrando uma leve diminuição na margem de lucro operacional, mas ainda mantendo o índice em nível elevado comparado ao início do período analisado.

Receitas ajustadas

Ao longo do período analisado, as receitas ajustadas apresentaram um crescimento consistente de 2018 até 2021, com aumento de aproximadamente 39% entre esses anos, passando de US$ 10.434 milhões para US$ 14.447 milhões. Em 2022, houve uma ligeira decréscimo de cerca de 0,7%, com o valor chegando a US$ 14.382 milhões, indicando possível estabilização após um período de crescimento contínuo.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável entre 2018 e 2021, com uma leve elevação de aproximadamente 3,8%, passando de US$ 20.458 milhões para US$ 21.241 milhões. Em 2022, houve um aumento de aproximadamente 3,4%, atingindo US$ 21.926 milhões. Esse comportamento sugere uma estratégia de manutenção dos investimentos com leve crescimento ao longo do período.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais apresentou uma tendência de crescimento notável, passando de 0,51 em 2018 para 0,68 em 2021, o que indica maior eficiência na utilização do capital investido para gerar receitas. Contudo, houve uma pequena redução para 0,66 em 2022, o que pode sugerir uma ligeira diminuição na eficiência ou estabilidade na relação entre receita e capital investido, após o pico atingido em 2021.

A análise dos dados financeiros revela uma evolução significativa nos resultados ao longo do período de 2018 a 2022. O item "Impostos operacionais de caixa" apresentou um aumento constante, passando de US$ 340 milhões em 2018 para US$ 469 milhões em 2022, indicando uma elevação nos encargos fiscais relacionados às operações da empresa.

O "Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)" demonstrou uma trajetória de crescimento robusta até 2021, atingindo US$ 2.067 milhões em 2021, comparado a US$ 784 milhões em 2018. No entanto, houve uma ligeira retração em 2022, com o valor caindo para US$ 1.737 milhões. Essa mudança sugere que, apesar do crescimento expressivo ao longo do período anterior, a empresa enfrentou desafios ou fatores que impactaram seu lucro antes de impostos em 2022.

A "Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)" variou bastante ao longo dos anos. Em 2018 e 2019, a taxa esteve em torno de 43%, refletindo uma alíquota eficaz elevada. Em 2020, houve uma redução significativa para aproximadamente 31,78%, possivelmente devido a mudanças tributárias ou estratégias de planejamento fiscal. A taxa diminuiu ainda mais em 2021 para aproximadamente 18,85%, indicando uma redução na carga tributária efetiva da empresa nesse período de maior lucratividade, chegando a um ponto próximo de menores níveis históricos. Contudo, em 2022, essa taxa aumentou para aproximadamente 27%, sugerindo uma reconsideração ou alterações na estrutura fiscal que elevaram a carga tributária aplicada à empresa.