Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

Observa-se uma redução significativa do valor em 2020 comparado a 2019, passando de 1.384 milhões de dólares para 708 milhões, refletindo possíveis impactos de eventos econômicos ou operacionais. Em 2021, há uma forte recuperação, chegando a 109 milhões, porém ainda distante do patamar de 2019. Nos anos seguintes, 2022 e 2023, o valor apresenta expansão constante, atingindo 1.681 milhões e 1.946 milhões respectivamente, indicando uma melhora na geração de caixa operacional e uma possível retomada da eficiência operacional.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O indicador mostra um crescimento expressivo de 1.803 milhões em 2019 para 3.014 milhões em 2020. Contudo, em 2021, há uma reversão brusca, registrando um valor negativo de -1.766 milhões, possivelmente devido a investimentos elevados, aquisições ou eventos extraordinários que afetaram o fluxo de caixa disponível. A partir de 2022, o FCFE retorna ao território positivo, com 1.554 milhões, e continua a crescer em 2023, atingindo 2.105 milhões, sugerindo que a empresa consegue recuperar sua capacidade de gerar fluxo de caixa livre após o período de impacto negativo.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o preço das ações apresentou uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente $112.94 em 2019 para cerca de $196.03 em 2023, refletindo uma valorização significativa e consistente no valor de mercado da empresa.

Quanto ao fluxo de caixa livre por ação (FCFE), houve uma variação mais variável ao longo dos anos. Em 2019, o valor era de $6.50, aumentando de forma expressiva em 2020 para $10.86. Entretanto, em 2021 ocorreu uma queda acentuada para negativo, -$6.33, indicando possível impacto de eventos extraordinários ou investimentos elevados que reduziram o fluxo de caixa disponível para os acionistas. Em 2022, o FCFE voltou a valor positivo, atingindo $5.83, e em 2023 houve nova elevação para $8.35, demonstrando uma recuperação e melhora na geração de caixa livre por ação.

O rácio P/FCFE apresenta uma evolução que acompanha as variações no valor do fluxo de caixa por ação e na valorização do preço das ações. Em 2019, esse rácio era de aproximadamente 17.38, indicando que o mercado valorizava as ações a um múltiplo relativamente elevado em relação ao fluxo de caixa gerado. Houve uma redução em 2020, passando para 10.26, refletindo uma maior valorização do ativo ou uma redução na expectativa de crescimento do fluxo de caixa. O dado de 2021 está ausente, mas, em 2022, o rácio disparou para 25.86, sugerindo uma expectativa de maior crescimento ou uma valorização de mercado mais acelerada, possivelmente em reação à recuperação financeira. Em 2023, o rácio corrigiu levemente para 23.48, indicando uma estabilização na relação entre o preço das ações e o fluxo de caixa, embora ainda mantenha níveis elevados, sugerindo otimismo contínuo do mercado quanto ao potencial de geração de caixa da empresa.

De modo geral, a análise revela uma valorização consistente do preço das ações, mesmo após períodos de volatilidade no fluxo de caixa livre por ação. A recuperação do FCFE a partir de 2021 sinaliza uma possível retomada na saúde financeira, enquanto o comportamento do rácio P/FCFE demonstra uma avaliação de mercado que permanece relativamente otimista e com altas expectativas de crescimento, especialmente a partir de 2022.