Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Ecolab Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Dívida de curto prazo	411,000)	17,300)	380,600)	743,600)	564,400)
Contas a pagar	1,384,200)	1,160,600)	1,284,300)	1,255,600)	1,177,100)
Remuneração e benefícios	509,500)	469,300)	599,500)	579,700)	549,400)
Imposto de renda	104,300)	96,100)	142,800)	100,600)	183,600)
Descontos e abatimentos	341,100)	304,100)	331,400)	291,300)	302,800)
Dividendos a pagar	146,300)	137,200)	135,600)	132,400)	118,600)
Juros a pagar	47,700)	51,700)	40,900)	44,500)	50,700)
Impostos a pagar, com excepção dos rendimentos	154,200)	151,800)	113,400)	116,900)	129,900)
Passivos com derivativos	—)	25,800)	5,800)	20,100)	62,200)
Reestruturação	39,100)	98,100)	107,100)	73,700)	36,000)
Responsabilidade contratual	91,700)	80,400)	84,700)	75,800)	—)
Passivo atual de arrendamento operacional	115,100)	125,600)	153,200)	—)	—)
Outros__________	209,000)	214,200)	251,300)	251,400)	257,100)
Outros passivos circulantes	1,144,200)	1,188,900)	1,223,400)	1,006,100)	957,300)
Passivo circulante	3,553,200)	2,932,200)	3,630,600)	3,685,600)	3,431,800)
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	8,347,200)	6,669,300)	5,973,500)	6,301,600)	6,758,300)
Assistência médica pós-aposentadoria e benefícios previdenciários	894,200)	1,226,200)	1,088,000)	944,300)	1,025,500)
Imposto de renda diferido	622,000)	483,900)	740,400)	764,600)	642,800)
Passivo não circulante de arrendamento operacional	282,600)	300,500)	425,200)	—)	—)
Outros passivos	254,100)	312,400)	285,600)	324,800)	415,300)
Passivo não circulante	10,400,100)	8,992,300)	8,512,700)	8,335,300)	8,841,900)
Total do passivo	13,953,300)	11,924,500)	12,143,300)	12,020,900)	12,273,700)
Ações ordinárias	364,100)	362,600)	359,600)	357,000)	354,700)
Capital adicional realizado	6,464,600)	6,235,000)	5,907,100)	5,633,200)	5,435,700)
Lucros não distribuídos	8,814,500)	8,243,000)	9,993,700)	8,909,500)	8,045,400)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,634,800)	(1,994,400)	(2,089,700)	(1,761,700)	(1,642,300)
Ações em tesouraria	(6,784,200)	(6,679,700)	(5,485,400)	(5,134,800)	(4,575,000)
Total do patrimônio líquido da Ecolab	7,224,200)	6,166,500)	8,685,300)	8,003,200)	7,618,500)
Participação não controladora	28,900)	35,000)	40,500)	50,400)	70,200)
Patrimônio líquido total	7,253,100)	6,201,500)	8,725,800)	8,053,600)	7,688,700)
Total do passivo e do patrimônio líquido	21,206,400)	18,126,000)	20,869,100)	20,074,500)	19,962,400)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período de cinco anos, observa-se que o passivo total apresentou um crescimento significativo, passando de aproximadamente US$ 12,27 bilhões em 2017 para cerca de US$ 21,25 bilhões em 2021. Este aumento foi impulsionado principalmente pelo crescimento do passivo não circulante, que subiu de US$ 8,84 bilhões em 2017 para US$ 10,4 bilhões em 2021, refletindo possivelmente uma estratégia de financiamento de longo prazo ou aquisições de ativos.

O passivo circulante, por outro lado, experimentou variações, iniciando em US$ 3,43 bilhões em 2017, chegando até US$ 3,55 bilhões em 2021, demonstrando estabilidade relativa, embora com um pico em 2018. O aumento nos passivos circulantes, como contas a pagar e dividendos a pagar, revela uma gestão de liquidez que ajusta suas necessidades ao longo do tempo.

O patrimônio líquido total teve uma trajetória de crescimento, saindo de US$ 7,69 bilhões em 2017 para US$ 7,25 bilhões em 2021, após um pico em 2019. O aumento no capital adicional realizado, de US$ 5,43 bilhões em 2017 para US$ 6,46 bilhões em 2021, indica entradas de capital por parte dos acionistas. Os lucros não distribuídos também tiveram crescimento ao longo do período, reforçando a retenção de resultados para reforço do patrimônio.

As ações em tesouraria mostraram aumento expressivo, de US$ 4,57 bilhões em 2017 para US$ 6,78 bilhões em 2021, sugerindo uma política de recompra de ações ou reestruturação do capital próprio.

Os indicadores de endividamento de curto prazo sofreram variações: a dívida de curto prazo atingiu um pico em 2018 com US$ 743 milhões, seguido por uma redução drástica em 2020, chegando a apenas US$ 17 mil, enquanto em 2021 voltou a subir para US$ 411 milhões. Essa trajetória reflete uma administração dinâmica do endividamento de curto prazo, possivelmente ajustada às condições de mercado ou necessidades de liquidez.

O crescimento na dívida de longo prazo, de US$ 6,76 bilhões em 2017 para US$ 8,35 bilhões em 2021, aponta para uma estratégia de financiamento que prioriza recursos de longo prazo, potencialmente para apoiar projetos de expansão ou aquisições.

Em relação à composição de passivos, verificam-se aumentos em conceitos como impostos diferidos e outros passivos, embora outros itens relacionados a derivativos e responsabilidades contratuais tenham mostrado redução ou estabilidade, indicando uma possível reavaliação de riscos ou mudanças na estrutura de obrigações contratuais.

O patrimônio líquido consolidado aumentou ao longo do período, impulsionado por aumento do capital social, lucros não distribuídos e valor de mercado, mesmo após variações nos itens de perdas compreendidas em outros resultados abrangentes e ações em tesouraria.

Em síntese, os dados revelam uma empresa com crescimento significativo tanto em seu passivo quanto em seu patrimônio líquido, adotando estratégias de endividamento de longo prazo e reestruturação de capital, além de manter uma gestão ativa de recompra de ações, o que pode refletir uma tentativa de maximizar valor para os acionistas e apoiar seus planos de expansão ou inovação no período analisado.

Ecolab Inc. (NYSE:ECL)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido