Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Ecolab Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhares

	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018	31 de dez. de 2017	30 de set. de 2017	30 de jun. de 2017	31 de mar. de 2017
Dívida de curto prazo	411,000)	18,700)	17,300)	24,300)	17,300)	247,300)	534,900)	1,038,300)	380,600)	779,100)	1,069,400)	1,132,300)	743,600)	769,400)	874,500)	1,017,800)	564,400)	1,073,000)	1,770,600)	1,699,400)
Contas a pagar	1,384,200)	1,237,100)	1,213,300)	1,128,200)	1,160,600)	1,108,400)	1,087,700)	1,279,500)	1,284,300)	1,269,400)	1,297,900)	1,237,700)	1,255,600)	1,195,300)	1,242,100)	1,229,100)	1,177,100)	1,115,900)	1,123,600)	1,039,300)
Remuneração e benefícios	509,500)	452,900)	430,300)	457,600)	469,300)	456,000)	408,000)	513,500)	599,500)	536,200)	460,500)	478,200)	579,700)	528,200)	477,700)	497,000)	549,400)	509,800)	445,400)	463,400)
Imposto de renda	104,300)	68,000)	48,900)	52,400)	96,100)	53,300)	109,900)	140,800)	142,800)	75,000)	81,500)	89,600)	100,600)	50,300)	44,600)	170,000)	183,600)	51,700)	53,000)	95,200)
Outros passivos circulantes	1,144,200)	1,117,800)	1,170,500)	1,189,700)	1,188,900)	1,241,400)	1,087,200)	1,285,300)	1,223,400)	1,259,800)	1,218,400)	1,218,200)	1,006,100)	1,046,600)	984,900)	1,068,900)	957,300)	1,006,200)	925,800)	908,000)
Passivo circulante	3,553,200)	2,894,500)	2,880,300)	2,852,200)	2,932,200)	3,106,400)	3,227,700)	4,257,400)	3,630,600)	3,919,500)	4,127,700)	4,156,000)	3,685,600)	3,589,800)	3,623,800)	3,982,800)	3,431,800)	3,756,600)	4,318,400)	4,205,300)
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	8,347,200)	5,931,800)	6,708,900)	6,685,800)	6,669,300)	6,667,700)	6,752,000)	6,744,000)	5,973,500)	5,966,900)	5,987,100)	6,008,200)	6,301,600)	6,334,800)	6,343,100)	6,397,700)	6,758,300)	6,484,500)	5,909,300)	5,841,600)
Assistência médica pós-aposentadoria e benefícios previdenciários	894,200)	996,600)	1,046,600)	1,207,800)	1,226,200)	1,081,200)	1,055,600)	1,072,000)	1,088,000)	793,600)	928,200)	942,300)	944,300)	966,900)	981,000)	1,027,700)	1,025,500)	983,700)	1,040,100)	1,014,400)
Imposto de renda diferido	622,000)	589,400)	567,300)	526,800)	483,900)	580,600)	577,200)	737,400)	740,400)	821,600)	791,200)	792,300)	764,600)	711,800)	688,300)	652,800)	642,800)	1,030,200)	1,028,700)	1,076,200)
Passivo não circulante de arrendamento operacional	282,600)	263,000)	273,800)	291,200)	300,500)	310,700)	319,400)	406,900)	425,200)	418,900)	398,600)	412,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros passivos	254,100)	289,100)	320,500)	324,200)	312,400)	301,100)	260,300)	261,300)	285,600)	302,700)	325,400)	349,700)	324,800)	376,300)	406,900)	453,400)	415,300)	302,500)	238,200)	207,000)
Passivo não circulante	10,400,100)	8,069,900)	8,917,100)	9,035,800)	8,992,300)	8,941,300)	8,964,500)	9,221,600)	8,512,700)	8,303,700)	8,430,500)	8,504,700)	8,335,300)	8,389,800)	8,419,300)	8,531,600)	8,841,900)	8,800,900)	8,216,300)	8,139,200)
Total do passivo	13,953,300)	10,964,400)	11,797,400)	11,888,000)	11,924,500)	12,047,700)	12,192,200)	13,479,000)	12,143,300)	12,223,200)	12,558,200)	12,660,700)	12,020,900)	11,979,600)	12,043,100)	12,514,400)	12,273,700)	12,557,500)	12,534,700)	12,344,500)
Ações ordinárias	364,100)	363,700)	363,200)	363,000)	362,600)	362,100)	362,000)	360,800)	359,600)	359,400)	358,900)	358,200)	357,000)	356,500)	355,900)	355,500)	354,700)	354,200)	354,100)	353,500)
Capital adicional realizado	6,464,600)	6,399,800)	6,333,300)	6,285,700)	6,235,000)	6,177,300)	6,155,000)	6,018,100)	5,907,100)	5,874,100)	5,815,700)	5,731,000)	5,633,200)	5,586,000)	5,545,600)	5,496,500)	5,435,700)	5,397,500)	5,375,500)	5,284,300)
Lucros não distribuídos	8,814,500)	8,659,800)	8,472,800)	8,299,300)	8,243,000)	8,079,900)	7,967,800)	10,136,900)	9,993,700)	9,699,700)	9,368,000)	9,131,800)	8,909,500)	8,646,900)	8,329,900)	8,097,000)	8,045,400)	7,598,000)	7,312,600)	7,123,100)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,634,800)	(1,733,500)	(1,710,600)	(1,914,500)	(1,994,400)	(1,945,900)	(1,989,700)	(2,113,700)	(2,089,700)	(1,884,700)	(1,836,400)	(1,734,900)	(1,761,700)	(1,765,400)	(1,592,700)	(1,558,300)	(1,642,300)	(1,564,300)	(1,643,900)	(1,636,100)
Ações em tesouraria	(6,784,200)	(6,756,300)	(6,749,600)	(6,741,200)	(6,679,700)	(6,658,700)	(6,639,900)	(5,580,000)	(5,485,400)	(5,480,800)	(5,480,800)	(5,265,400)	(5,134,800)	(4,894,600)	(4,789,200)	(4,789,700)	(4,575,000)	(4,563,100)	(4,478,600)	(4,315,400)
Total do patrimônio líquido da Ecolab	7,224,200)	6,933,500)	6,709,100)	6,292,300)	6,166,500)	6,014,700)	5,855,200)	8,822,100)	8,685,300)	8,567,700)	8,225,400)	8,220,700)	8,003,200)	7,929,400)	7,849,500)	7,601,000)	7,618,500)	7,222,300)	6,919,700)	6,809,400)
Participação não controladora	28,900)	28,300)	27,200)	27,800)	35,000)	34,700)	35,000)	38,500)	40,500)	44,700)	44,000)	46,200)	50,400)	53,600)	59,000)	68,900)	70,200)	76,900)	69,000)	69,100)
Patrimônio líquido total	7,253,100)	6,961,800)	6,736,300)	6,320,100)	6,201,500)	6,049,400)	5,890,200)	8,860,600)	8,725,800)	8,612,400)	8,269,400)	8,266,900)	8,053,600)	7,983,000)	7,908,500)	7,669,900)	7,688,700)	7,299,200)	6,988,700)	6,878,500)
Total do passivo e do patrimônio líquido	21,206,400)	17,926,200)	18,533,700)	18,208,100)	18,126,000)	18,097,100)	18,082,400)	22,339,600)	20,869,100)	20,835,600)	20,827,600)	20,927,600)	20,074,500)	19,962,600)	19,951,600)	20,184,300)	19,962,400)	19,856,700)	19,523,400)	19,223,000)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência geral de crescimento nos principais componentes do passivo e do patrimônio líquido ao longo do período avaliado. O total do passivo apresentou variações ao longo do tempo, começando em aproximadamente US$ 12,3 bilhões no primeiro trimestre de 2017 e atingindo cerca de US$ 21,93 bilhões no quarto trimestre de 2021, indicando um aumento substancial na dívida e obrigações financeiras da empresa.

O passivo circulante mostrou uma tendência de elevação, passando de aproximadamente US$ 4,2 bilhões em março de 2017 para cerca de US$ 3,55 bilhões em dezembro de 2021, após apresentar picos de aumento em alguns períodos. Destaca-se também que a dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, cresceu de cerca de US$ 5,84 bilhões em março de 2017 para aproximadamente US$ 8,34 bilhões em dezembro de 2021, evidenciando uma expansão na alavancagem financeira de longo prazo.

O patrimônio líquido total passou de aproximadamente US$ 6,88 bilhões em março de 2017 para cerca de US$ 7,25 bilhões em dezembro de 2021, refletindo um aumento consistente, impulsionado majoritariamente pelo crescimento dos lucros não distribuídos, que subiram de US$ 7,12 bilhões para US$ 8,81 bilhões no mesmo período. Este crescimento no patrimônio próprio sugere uma melhora na capacidade de geração de valor da operação, mesmo com aumento nas obrigações de dívida.

O reflexo das ações em tesouraria, inicialmente em US$ 4,3 bilhões, indicou uma tendência de aumento até atingir aproximadamente US$ 6,78 bilhões em dezembro de 2021. A elevação nesta conta pode indicar recompra de ações ou outras políticas de gestão de capital próprio.

Quanto às contas a pagar, houve uma evolução ao longo do tempo, com valores oscilando, mas mantendo-se em níveis elevados próximos de US$ 11 milhões de dólares. Isso sinaliza uma manutenção de um nível de obrigações de curto prazo compatível com a operação da empresa.

Os indicadores de rentabilidade e risco, como remuneração e benefícios, mostram flutuações, sem uma tendência claramente ascendente ou descendente, embora existam períodos de crescimento que podem refletir ajustes de remuneração ou mudanças em estratégias de recursos humanos.

O crescimento das dívidas e obrigações de longo prazo, combinado com aumentos no patrimônio e lucros não distribuídos, sugere uma estratégia de alavancagem para financiar expansões ou investimentos, ao mesmo tempo em que mantém uma base sólida de patrimônio líquido. Ainda assim, a elevação no total do passivo requer monitoramento contínuo para assegurar a sustentabilidade financeira perante os riscos de endividamento excessivo.

Resumindo, a análise revela uma trajetória de crescimento em ativos, passivos e patrimônio líquido, marcada por aumento de endividamento de longo prazo e fortalecimento do patrimônio líquido, indicando uma estratégia de expansão respaldada por maior apalancamento, consolidada por avanços nos lucros acumulados.

Ecolab Inc. (NYSE:ECL)

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