EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

Ao analisar as tendências do passivo e do patrimônio líquido em diversos períodos, observa-se uma estabilidade geral na composição do passivo total, com algumas variações pontuais ao longo do tempo.

O percentual de contas a pagar apresentou uma tendência de aumento moderado ao longo do período, iniciando em torno de 6,29% e atingindo um pico de aproximadamente 7,28%, indicando uma possível ampliação das obrigações comerciais ou fornecedores em certos períodos, seguido de uma ligeira retração após o pico.

Os impostos acumulados a pagar mostram uma elevação contínua ao longo do tempo, saltando de 0,35% em 2015 para cerca de 0,83% no final de 2019, refletindo um possível aumento na carga tributária ou na postergação de pagamentos fiscais.

Os dividendos a pagar também apresentam uma tendência de crescimento, especialmente a partir de 2017, passando de aproximadamente 0,26% para cerca de 0,46% ao final do período, o que pode indicar uma política de distribuição de lucros mais agressiva ou aumento dos lucros retidos.

Quanto aos passivos de gestão de risco de preços, esses só aparecem em alguns períodos, atingindo valores significativos de até 0,61% em 2016 e 2017, sugerindo maior exposição ou uso de instrumentos de hedge, embora sua presença seja pontual e variável.

O componente de imposto de renda diferido indica uma leve redução de sua participação, de 19,53% em 2015 para aproximadamente 13,59% em 2019, sugerindo possíveis mudanças na estimativa de benefícios fiscais diferidos ou na estratégia de reconhecimento de ativos fiscais.

O percentual referente à parcela atual da dívida de longo prazo sofreu variações, com picos de aproximadamente 3,93% em 2017, antes de estabilizar em torno de 2,7%, evidenciando uma possível alteração na composição ou maturidade da dívida de longo prazo ao longo dos períodos.

Os outros passivos mantiveram-se relativamente constantes, variando entre 2% e cerca de 5%, refletindo componentes não circulantes ou contingências de menor impacto imediato.

O passivo circulante entre 2015 e 2017 apresentou alguma oscilação mas permaneceu elevado, chegando a mais de 13%, enquanto que a partir de 2018 mostra uma redução relativa, indicando possível melhora na gestão do capital de giro ou renegociação de obrigações de curto prazo.

O passivo de longo prazo, excluindo parcela corrente, mostra uma tendência de diminuição significativa, passando de cerca de 18,43% em 2015 para aproximadamente 11,21% em 2019, refletindo talvez uma redução da alavancagem financeira e maior foco em financiamento de prazo mais longo ou na amortização de dívidas.

O patrimônio líquido teve uma participação crescente, passando de aproximadamente 50,36% em 2015 para mais de 58% no final do período, indicando uma estratégia de fortalecimento de capital próprio e maior autonomia financeira.

As ações ordinárias e o adicional integralizado em capital mostraram uma tendência de aumento em sua participação, especialmente o capital adicional, que passou de cerca de 8,13% para aproximadamente 15,67%, sugerindo emissão adicional de ações ou aporte de capital para suporte às operações ou expansão.

As perdas abrangentes acumuladas permanecem negativas, mas com uma leve redução na magnitude, refletindo amortizações ou ajustes contábeis ao longo do tempo.

Os lucros não distribuídos apresentaram crescimento consistente ao longo do período, passando de aproximadamente 41,8% em 2015 para mais de 42% em 2019, indicando retenção de resultado para reinvestimento ou fortalecimento patrimonial.

Por fim, as ações em tesouraria permanecem com valores negativos pequenos e relativamente estáveis, sugerindo pouca recompra ou cancelamento de ações ao longo do tempo. A soma de todos os componentes confirma que o passivo e o patrimônio líquido representam a totalidade do financiamento da empresa, com o patrimônio líquido relativamente forte e crescente, indicando melhora na estrutura de capital ao longo do período analisado.