Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma estabilização na maioria dos índices financeiros ao longo do período considerado, com algumas variações relevantes.

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de queda progressiva, passando de valores mais elevados até cerca de 7,58 no segundo trimestre de 2020 (não disponível anteriormente), para aproximadamente 5,53 no último trimestre de 2023. Essa redução indica uma possível ampliação no tempo de permanência dos estoques ou uma melhora na eficiência de gerenciamento de inventários, embora a tendência de diminuição possa também refletir uma desaceleração na rotatividade de estoques.

O índice de giro de recebíveis mostrou uma tendência de aumento de aproximadamente 6,28 no segundo trimestre de 2020 para cerca de 6,94 no último trimestre de 2023. Essa evolução sugere uma maior eficiência na gestão das contas a receber, com o tempo de recolhimento dos créditos diminuindo ao longo do período.

O índice de rotatividade a pagar permaneceu relativamente estável, com leves oscilações, de valores ao redor de 6,38 em 2020 para aproximadamente 5,29 em 2023. Essa estabilidade indica uma gestão de passivos de curto prazo consistente, sem alterações substanciais na política de pagamento aos fornecedores.

Já o índice de giro de capital de giro apresentou uma trajetória de aumento até o terceiro trimestre de 2021, atingindo cerca de 6,27, seguido por uma diminuição até aproximadamente 5,01 no último trimestre de 2023. Essa variação reflete alterações na composição do capital de giro ou na eficiência operacional, podendo indicar um gerenciamento mais eficiente ou uma mudança nas necessidades de liquidez.

No que diz respeito aos dias de rotação, o ciclo operacional, que indica o tempo total do ciclo de operação, diminuiu de aproximadamente 110 dias em 2020 para cerca de 92 dias em 2021, antes de retornar a valores superiores a 110 dias em 2022 e 2023. Essa redução temporária sugere melhorias na gestão operacional, enquanto o aumento posterior aponta para uma possível intensificação do ciclo de produção ou vendas.

Os dias de rotação de estoque variaram de cerca de 48 a 66 dias, com tendência de aumento, especialmente no último trimestre de 2022 e no primeiro trimestre de 2023, indicando um prolongamento no tempo de armazenamento ou rotação dos estoques. Por outro lado, os dias de rodízio de contas a receber também apresentaram uma oscilação, diminuindo para aproximadamente 43 dias em 2021 e voltando a cerca de 53 dias em 2023, refletindo alguma eficiência no recolhimento dos créditos durante certos períodos.

O ciclo de conversão de caixa, que mede o período total de ciclo financeiro, reduziu de valores próximos a 50 dias em 2020 para aproximadamente 34 a 50 dias ao longo de 2022 e 2023. Essa diminuição sugere maior eficiência na conversão de recursos em caixa, possivelmente devido à gestão mais eficaz de estoques, recebíveis e pagamentos.

Em síntese, os principais padrões indicam melhorias na gestão de recebíveis e na eficiência do ciclo financeiro, enquanto o aumento dos dias de estoque e o ciclo operacional sugerem uma mudança na dinâmica operacional e de inventário. Essas tendências refletiriam uma adaptação às condições de mercado ou uma reestruturação na estratégia operacional da organização.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o custo dos produtos e serviços vendidos apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, passando de US$ 2.766 milhões no primeiro trimestre de 2020 para US$ 3.895 milhões no primeiro trimestre de 2023. Essa elevação indica um aumento nos custos de produção ou aquisição de bens e serviços ao longo do tempo.

As existências líquidas também mostraram crescimento contínuo, começando em US$ 1.556 milhões no primeiro trimestre de 2020 e alcançando US$ 2.803 milhões no primeiro trimestre de 2023. O aumento nas existências pode refletir uma estratégia de manutenção de estoques maiores ou expansão na produção e vendas, embora também possa indicar acumulamento de estoque não vendido, dependendo do contexto operacional.

O índice de giro de estoque apresentou maior volatilidade ao longo do período. Após um período de ausência de dados até o terceiro trimestre de 2020, houve uma redução significativa do índice, atingindo 5,58 no último trimestre de 2022 e o primeiro trimestre de 2023. Em geral, uma diminuição nesse índice sugere que o estoque está sendo convertido em vendas mais lentamente, o que pode indicar excesso de inventário, redução na rotatividade ou mudanças na demanda de mercado.

De modo geral, o aumento nos custos e nas existências líquidas, aliado à redução do giro de estoque, indica um cenário de crescimento de estoques e possível desaceleração na rotatividade de inventário. Essas tendências devem ser analisadas considerando fatores específicos do mercado, estratégias de gestão de estoques e condições econômicas, a fim de avaliar impactos potenciais na liquidez e na eficiência operacional.

Ao longo do período analisado, observa-se que as vendas líquidas apresentaram oscilações, refletindo variações na demanda e no desempenho comercial. Nos primeiros trimestres de 2020, houve uma leve alta, começando em aproximadamente US$ 3,9 bilhões e atingindo um pico de US$ 5 bilhões no final de 2020. Em 2021, os valores permaneceram relativamente estáveis, com leve incremento até alcançar aproximadamente US$ 5,2 bilhões no início de 2022, seguido de uma redução pontual e posteriormente um aumento para cerca de US$ 5,3 bilhões no primeiro trimestre de 2023, sugerindo uma recuperação e estabilidade moderada na receita de vendas líquidas. Quanto às contas a receber líquidas, os dados indicam uma tendência geral de aumento ao longo do tempo, passando de cerca de US$ 2,7 bilhões em março de 2020 para aproximadamente US$ 3 bilhões em março de 2023. Essa trajetória sugere que a empresa expandiu suas operações e crédito concedido aos clientes, refletindo possivelmente maior volume de vendas ou alterações na política de crédito. O índice de giro de recebíveis apresenta variações ao longo do período, sinalizando mudanças na eficiência na recuperação dos valores a receber. Inicialmente, o índice não está disponível, mas a partir do quarto trimestre de 2020 há uma melhora contínua, com valores crescendo de aproximadamente 6,28 para 8,58 no terceiro trimestre de 2021. Após esse pico, houve uma leve diminuição para 7,21 no final de 2022, indicando uma leve redução na eficiência na rotação de recebíveis. Esses padrões sugerem melhorias na gestão de recebíveis durante parte de 2020 e 2021, embora o crescimento dos saldos de contas a receber possa indicar uma necessidade de atenção na gestão de crédito, para evitar impacto na liquidez da empresa.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que o custo dos produtos e serviços vendidos apresenta uma tendência de aumento ao longo do período consideradо, passando de US$ 2.766 milhões no primeiro trimestre de 2020 para US$ 3.895 milhões no último trimestre de 2023. Essa evolução indica uma elevação contínua nos custos de produção ou aquisição ao longo do tempo, refletindo possivelmente crescimento nas operações ou ajustes nos preços de insumos.

Quanto às contas a pagar, há uma tendência de aumento incremental desde US$ 1.776 milhões em março de 2020 até US$ 2.926 milhões em março de 2023. Ademais, o índice de rotatividade a pagar apresenta variações ao longo do período, oscilando entre um valor mais elevado de aproximadamente 6,38 no segundo semestre de 2020 e uma estabilidade relativa próxima de 5,28 a partir de 2021, indicando que a companhia mantém um grau de controle sobre o ciclo de pagamento de suas obrigações, com uma rotatividade relativamente estável em períodos recentes.

Em resumo, o aumento dos custos dos produtos e serviços vendidos aliado ao crescimento das contas a pagar sugere expansão nas operações da empresa, com uma gestão consistente do ciclo de pagamento, evidenciada pela estabilidade do índice de rotatividade a pagar. Esses padrões podem indicar uma estratégia de crescimento sustentado, sem deslocamentos abruptos na eficiência de gestão de contas a pagar ao longo do período considerado.

Observa-se um aumento significativo no capital de giro durante o período analisado, saindo de US$ 1.517 milhões no primeiro trimestre de 2020 para US$ 4.200 milhões no primeiro trimestre de 2023. Esse crescimento indica uma ampliação na necessidade de financiamento de operações e pode refletir uma expansão das atividades ou maior liquidez operacional ao longo do tempo.

As vendas líquidas apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período, iniciando em US$ 3.888 milhões no primeiro trimestre de 2020 e atingindo US$ 5.273 milhões no primeiro trimestre de 2023. Essa evolução sugere um aumento na demanda pelos produtos ou serviços oferecidos, consolidando uma trajetória de expansão das receitas da empresa.

O índice de giro de capital de giro apresentou variações ao longo do tempo. No final de 2020, o índice intensificou de 5,11 para 6,27 no terceiro trimestre de 2021, indicando uma maior eficiência na utilização do capital de giro para gerar vendas. Entretanto, após esse pico, o índice declinou para 5,01 no primeiro trimestre de 2023, o que pode sinalizar uma estabilidade ou redução na eficiência do uso do capital de giro, embora ainda em patamares relativamente elevados.

De modo geral, os dados refletem um incremento no volume de ativos circulantes e nas vendas, acompanhando uma evolução que inicialmente demonstra maior eficiência operacional, mas que posteriormente estabiliza. Essa dinâmica sugere ajustes na gestão do capital de giro em resposta às mudanças no ambiente de negócios ou na estratégia de expansão adotada pela organização.

Ao analisar os dados fornecidos, observa-se uma tendência de diminuição no índice de giro de estoque ao longo do período, o que indica que a empresa está levando mais dias para rotacionar seu estoque. Nos últimos trimestres, esse índice caiu de 7,58 em junho de 2020 para 5,53 em março de 2023, refletindo uma possível estratégia de manutenção de estoques mais elevados ou uma redução na eficiência da rotatividade de inventário.

Relacionadamente, os dias de rotação de estoque apresentaram um aumento consistente nesse intervalo. Em junho de 2020, o número de dias de rotação era de 48 dias, saltando para 66 dias em março de 2023. Esse aumento indica que o ciclo de escritório de estoque está se alongando, o que pode afetar a liquidez e a gestão de capital de giro da empresa.

De modo geral, a tendência sugere uma diminuição na eficiência na gestão de estoques ao longo do período analisado, o que é evidenciado pela redução do índice de giro e pelo aumento no número de dias de rotação. Isso pode sinalizar mudanças na estratégia operacional ou impactos de mercado que influenciam a velocidade de rotatividade do inventário.

O índice de giro de recebíveis apresentou uma variação ao longo do período analisado, evidenciando uma tendência de aumento até o primeiro trimestre de 2022, seguida por uma redução observada até o último trimestre disponível. Após um período de estabilidade e crescimento até o final de 2021, com valores atingindo 8,58, houve uma leve retração para 7,91 no segundo trimestre de 2022, e posteriormente uma estabilização entre 6,81 e 7,21 nos trimestres seguintes.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, houve uma redução generalizada ao longo do período, indicando uma melhora na eficiência na recuperação dos recebíveis. O número de dias diminuiu de cerca de 58 dias em finais de 2020 para aproximadamente 51 dias no início de 2023. Essa diminuição sugere um aprimoramento na gestão de contas a receber, possibilitando um ciclo de liquidação mais curto.

De modo geral, os dados revelam uma melhora na frequência de giro dos recebíveis, refletida na redução do período de recuperação de valores, enquanto o índice de giro acompanhou essa tendência de aumento até o início de 2022, consolidando uma gestão mais ágil de recebíveis nos últimos trimestres analisados.

Tempo de rotatividade de estoque

Observa-se uma tendência de aumento no número de dias de rotação de estoque ao longo do período analisado. Inicialmente, o valor não está disponível até o terceiro trimestre de 2020, após o qual há uma variação que demonstra um aumento consistente, chegando a 66 dias no primeiro trimestre de 2023. Esse aumento indica uma possível elongação do ciclo de armazenamento e venda de inventários.

Prazo de recebimento de contas a receber

O período de rotação de contas a receber apresenta uma estabilidade relativa, com variações pequenas ao longo do tempo. Os valores variam entre 43 e 58 dias, sugerindo uma gestão de crédito relativamente consistente, embora haja uma leve tendência de aumento até o final do período, indo de 43 para 53 dias, o que pode indicar uma ampliação no período médio de recuperação de créditos.

Ciclo operacional

O ciclo operacional, que contempla os dias de estoque somados aos dias de contas a receber, mostra uma tendência de aumento ao longo do tempo. Iniciando em valores próximos a 99 dias, ele ultrapassa 110 dias no final do período analisado, atingindo 119 dias. Esse aumento reflete uma ampliação do tempo total necessário para transformar estoques em receita líquida, possivelmente indicando mudanças na eficiência operacional ou na estratégia de gestão de inventários e crédito.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma ausência de dados completos até o terceiro trimestre de 2020. A partir do quarto trimestre de 2020, há uma tendência de estabilização com valores variando moderadamente entre aproximadamente 5,28 e 6,57. Essa estabilidade sugere que a relação entre as contas a pagar e o volume de compras ou custos relacionados permaneceu relativamente constante durante esse período.

Dias de rotação de contas a pagar

Também iniciado com dados ausentes até o final de 2020, esse indicador mostra uma tendência de aumento ao longo dos trimestres seguintes. Os dias de rotação variaram de aproximadamente 56 a 69 dias, indicando uma prática de prorrogação no prazo médio para pagamento de contas a pagar ao longo do tempo. O aumento de dias sugere uma possível mudança na política de pagamento ou nas condições de negociação com fornecedores, refletindo maior prazo de pagamento nos últimos períodos.

Em síntese, a análise dos dados aponta para uma estabilidade no índice de rotatividade a pagar, com uma leve tendência de desaceleração, enquanto os dias de rotação apresentaram aumento consistente, indicando maior prazo médio para quitação das obrigações a pagar. Essas dinâmicas podem estar relacionadas às estratégias de gestão de fluxo de caixa e condições de negociação com fornecedores ao longo do período avaliado.

Descrição geral dos padrões de rotatividade de estoque:

Os dias de rotação de estoque apresentaram uma tendência de aumento ao longo do período analisado, passando de 48 dias em junho de 2020 para 66 dias em março de 2023. Essa elevação sugere uma conjuntura na qual a empresa mantém o estoque por um período mais prolongado, o que pode indicar redução na eficiência na gestão de inventário ou mudança na estratégia de armazenamento.

Descrição dos padrões de dias de rotatividade de contas a receber:

Os dias de rotatividade de contas a receber exibiram uma trajetória relativamente estável com leve aumento, começando em 58 dias em setembro de 2020 e atingindo 53 dias em março de 2023. Apesar de oscilações menores, a tendência geral demonstra uma manutenção de prazos relativamente constantes na recuperação de créditos, o que pode indicar estabilidade na política de concessão de crédito ou na eficiência na cobrança.

Descrição dos padrões de dias de rotação de contas a pagar:

Os dias de rotação de contas a pagar mostraram aumento consistente ao longo do período. Em setembro de 2020, estavam em 62 dias, e aumentaram para 69 dias em dezembro de 2022, permanecendo nesse nível até março de 2023. Essa expansão indica que a empresa vem adotando uma política de maiores prazos para quitação de fornecedores, o que pode refletir estratégia de alongamento do ciclo de pagamento, potencialmente buscando maior liquidez de curto prazo, embora possa impactar na relação com fornecedores.

Descrição do ciclo de conversão de caixa:

O ciclo de conversão de caixa apresentou queda de 49 dias em junho de 2020 para um mínimo de 34 dias em março de 2021, indicando uma maior eficiência na conversão de recursos em caixa nesse período. A partir de então, apresentou recaídas, voltando a níveis mais elevados até atingir 50 dias em dezembro de 2022, situação que se manteve até março de 2023. Essa flutuação sugere períodos de melhoria na conversão de recursos, possivelmente ligados a ajustes operacionais ou mudanças na gestão financeira, seguidos por períodos de estabilização ou aumento no ciclo.