Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
3M Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou flutuações, iniciando em 5388 unidades monetárias em 2017, com um aumento para 5630 em 2018, seguido por uma queda para 4679 em 2019. Observa-se uma recuperação em 2020, atingindo 5797, e um novo aumento em 2021, alcançando 6058.
O custo de capital demonstrou relativa estabilidade, com ligeiras variações entre 12.08% e 13.06% ao longo dos anos. A taxa manteve-se em torno de 12%, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido.
O capital investido apresentou um aumento geral, partindo de 32308 unidades monetárias em 2017, com uma pequena redução em 2018 para 31616, seguido por um crescimento significativo para 38698 em 2019. Este crescimento continuou, embora em ritmo mais lento, atingindo 38880 em 2020 e 39156 em 2021.
O lucro econômico exibiu um padrão mais volátil. Após um aumento de 1168 para 1541 entre 2017 e 2018, houve uma queda acentuada para 3 em 2019. Em 2020, o lucro econômico recuperou-se para 1036, e continuou a crescer em 2021, atingindo 1248.
- Principais Observações:
- Apesar das flutuações no lucro operacional, a empresa demonstra capacidade de gerar lucro após impostos. O custo de capital relativamente estável sugere uma gestão financeira prudente.
- Tendências Relevantes:
- O aumento contínuo do capital investido indica expansão e reinvestimento nos negócios. A volatilidade do lucro econômico pode ser um ponto de atenção, necessitando de investigação adicional para identificar as causas subjacentes.
- Implicações:
- A combinação de um lucro operacional crescente e um custo de capital estável pode indicar uma melhoria na eficiência e rentabilidade. O acompanhamento do lucro econômico é crucial para avaliar a criação de valor a longo prazo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
3M Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) no passivo de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) dos saldos das acções de reestruturação acumulados.
6 Adição do aumento (redução) dos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à 3M.
7 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à 3M.
10 2021 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à 3M
- Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido atribuível à empresa, com valores variando de US$ 4.858 milhões em 2017 para US$ 5.921 milhões em 2021. Houve um aumento consistente entre 2017 e 2018, seguido por uma redução em 2019, possivelmente indicando desafios temporários ou ajustes específicos naquele período. A partir de 2020, o lucro líquido apresentou recuperação e crescimento contínuo até 2021, refletindo uma possível retomada de desempenho ou melhorias operacionais.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT apresentou uma trajetória de crescimento ao longo do período, variando de US$ 5.388 milhões em 2017 para US$ 6.058 milhões em 2021. Entre 2018 e 2019, houve uma estabilização, seguida por uma recuperação em 2020, que continuou em 2021, destacando uma melhora na eficiência operacional após um período de estagnação ou pequenas quedas.
Impostos operacionais de caixa
3M Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma redução consistente na provisão para imposto de renda ao longo dos anos, iniciando em 2.679 milhões de dólares em 2017 e diminuindo para 1.130 milhões em 2019. Nos anos seguintes, há uma leve estabilização, com valores próximos a 1.300 milhões, indicando uma possível queda na carga tributária ou mudanças na abrangência da provisão.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de declínio de 2017 a 2019, passando de 2.524 milhões para 1.349 milhões de dólares. Nos anos subsequentes, houve um aumento marginal, chegando a 1.585 milhões em 2020 e uma ligeira redução para 1.557 milhões em 2021. Essa evolução sugere uma redução na obrigação tributária operacional ao longo do período, com ajustes menores nos últimos anos, possivelmente refletindo variações na atividade operacional ou nas estratégias de gestão tributária.
Capital investido
3M Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de responsabilidades de garantia do produto.
6 Adição dos saldos das acções de reestruturação acumulados.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da 3M.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração de obras em andamento.
10 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores indicam uma crescente tendência de endividamento ao longo do período de 2017 a 2019, com um aumento de aproximadamente 4.208 milhões de dólares entre esses anos. Após esse pico, observa-se uma redução significativa em 2020, com uma diminuição de cerca de 1.524 milhões de dólares, seguida por uma leve redução adicional em 2021, chegando a um total de 18.317 milhões de dólares. Essa evolução sugere que a empresa pode ter realizado esforços para reduzir sua alavancagem financeira nos últimos anos, possivelmente visando maior estabilidade financeira ou ajuste de sua estrutura de capital decorrentes de condições econômicas ou estratégicas.
- Total do patrimônio líquido da 3M Company
- O patrimônio líquido apresenta uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período avaliado, aumentando de 11.563 milhões de dólares em 2017 para 15.046 milhões em 2021. Entre 2017 e 2018, há uma redução, possivelmente relacionada a perdas ou reavaliações, mas a partir de 2018 ocorre uma recuperação e crescimento constante, evidenciando fortalecimento patrimonial e potencialmente uma rentabilidade sólida ou emissão de novos fundos próprios.
- Capital investido
- O valor do capital investido permanece relativamente estável entre 2017 e 2018, com pequenas flutuações, indicando estabilidade na quantidade de recursos aplicados na empresa. A partir de 2019, há um aumento contínuo, passando de aproximadamente 31.616 milhões de dólares em 2018 para 39.156 milhões em 2021. Essa expansão sugere investimentos adicionais feitos pela companhia, possivelmente em ativos, projetos de expansão ou inovação, refletindo uma estratégia de crescimento de longo prazo.
Custo de capital
3M Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
3M Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro econômico, com um aumento notável de 2017 para 2018, seguido por uma queda drástica em 2019. Em 2020, o lucro econômico apresentou uma recuperação parcial, e continuou a crescer em 2021, embora não retorne aos níveis de 2018.
O capital investido demonstra uma trajetória geralmente ascendente, com um pico em 2019 e estabilização nos anos subsequentes. A variação no capital investido é menos pronunciada em comparação com as oscilações observadas no lucro econômico.
O índice de spread econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Apresenta um aumento de 2017 para 2018, atingindo o ponto máximo no período analisado. Em 2019, o índice sofre uma redução acentuada, indicando uma diminuição na rentabilidade do capital investido. A partir de 2020, o índice demonstra uma recuperação gradual, embora permaneça abaixo do valor registrado em 2018.
- Lucro Econômico
- Apresenta alta volatilidade, com um crescimento expressivo em 2018, seguido de declínio em 2019 e recuperação nos anos seguintes.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência de crescimento, com estabilização nos últimos dois anos do período analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a rentabilidade do capital investido, acompanhando as flutuações do lucro econômico e apresentando recuperação gradual após a queda em 2019.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade na rentabilidade, com um impacto significativo no índice de spread econômico. A estabilização do capital investido nos anos mais recentes pode sugerir uma fase de consolidação, enquanto a recuperação do lucro econômico e do índice de spread em 2020 e 2021 sinaliza uma melhora no desempenho financeiro.
Índice de margem de lucro econômico
3M Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro econômico apresentou um crescimento notável entre 2017 e 2018, seguido por uma redução drástica em 2019. Observa-se uma recuperação em 2020 e um novo aumento em 2021, embora não retorne aos níveis de 2018.
As vendas líquidas ajustadas exibiram um padrão de crescimento mais estável. Houve um aumento de 2017 para 2018, seguido por uma leve diminuição em 2019. Em 2020, as vendas se mantiveram relativamente estáveis, com um crescimento mais expressivo em 2021.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. A margem aumentou de 2017 para 2018, mas sofreu um colapso em 2019, refletindo a significativa queda no lucro. A margem se recuperou parcialmente em 2020 e 2021, mas permanece abaixo do nível observado em 2018.
- Tendências Gerais
- O período analisado é caracterizado por flutuações significativas no lucro econômico e, consequentemente, na margem de lucro. As vendas líquidas ajustadas demonstram maior estabilidade, com um crescimento mais consistente ao longo do tempo.
- Observações Específicas
- O ano de 2019 se destaca como um período de desempenho particularmente fraco, com uma queda acentuada no lucro econômico e na margem de lucro. O ano de 2021 apresenta uma recuperação, mas a margem de lucro ainda não atingiu os níveis anteriores.
- Implicações
- A volatilidade do lucro econômico sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada dos fatores que influenciam o desempenho financeiro. O crescimento das vendas líquidas ajustadas indica uma demanda consistente, mas a capacidade de converter essas vendas em lucro precisa ser avaliada.