Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Estrutura do balanço: activo
- Análise de segmentos reportáveis
- Valor da empresa (EV)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
3M Co., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
3M Co., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) dos subsídios.
3 Adição de aumento (redução) da receita diferida.
4 Adição de aumento (diminuição) no passivo de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) dos saldos das acções de reestruturação acumulados.
6 Adição do aumento (redução) dos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido atribuível à 3M.
7 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à 3M.
10 2021 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido atribuível à 3M
- Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido atribuível à empresa, com valores variando de US$ 4.858 milhões em 2017 para US$ 5.921 milhões em 2021. Houve um aumento consistente entre 2017 e 2018, seguido por uma redução em 2019, possivelmente indicando desafios temporários ou ajustes específicos naquele período. A partir de 2020, o lucro líquido apresentou recuperação e crescimento contínuo até 2021, refletindo uma possível retomada de desempenho ou melhorias operacionais.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT apresentou uma trajetória de crescimento ao longo do período, variando de US$ 5.388 milhões em 2017 para US$ 6.058 milhões em 2021. Entre 2018 e 2019, houve uma estabilização, seguida por uma recuperação em 2020, que continuou em 2021, destacando uma melhora na eficiência operacional após um período de estagnação ou pequenas quedas.
Impostos operacionais de caixa
3M Co., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma redução consistente na provisão para imposto de renda ao longo dos anos, iniciando em 2.679 milhões de dólares em 2017 e diminuindo para 1.130 milhões em 2019. Nos anos seguintes, há uma leve estabilização, com valores próximos a 1.300 milhões, indicando uma possível queda na carga tributária ou mudanças na abrangência da provisão.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de declínio de 2017 a 2019, passando de 2.524 milhões para 1.349 milhões de dólares. Nos anos subsequentes, houve um aumento marginal, chegando a 1.585 milhões em 2020 e uma ligeira redução para 1.557 milhões em 2021. Essa evolução sugere uma redução na obrigação tributária operacional ao longo do período, com ajustes menores nos últimos anos, possivelmente refletindo variações na atividade operacional ou nas estratégias de gestão tributária.
Capital investido
3M Co., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receita diferida.
5 Adição de responsabilidades de garantia do produto.
6 Adição dos saldos das acções de reestruturação acumulados.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da 3M.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração de obras em andamento.
10 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores indicam uma crescente tendência de endividamento ao longo do período de 2017 a 2019, com um aumento de aproximadamente 4.208 milhões de dólares entre esses anos. Após esse pico, observa-se uma redução significativa em 2020, com uma diminuição de cerca de 1.524 milhões de dólares, seguida por uma leve redução adicional em 2021, chegando a um total de 18.317 milhões de dólares. Essa evolução sugere que a empresa pode ter realizado esforços para reduzir sua alavancagem financeira nos últimos anos, possivelmente visando maior estabilidade financeira ou ajuste de sua estrutura de capital decorrentes de condições econômicas ou estratégicas.
- Total do patrimônio líquido da 3M Company
- O patrimônio líquido apresenta uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período avaliado, aumentando de 11.563 milhões de dólares em 2017 para 15.046 milhões em 2021. Entre 2017 e 2018, há uma redução, possivelmente relacionada a perdas ou reavaliações, mas a partir de 2018 ocorre uma recuperação e crescimento constante, evidenciando fortalecimento patrimonial e potencialmente uma rentabilidade sólida ou emissão de novos fundos próprios.
- Capital investido
- O valor do capital investido permanece relativamente estável entre 2017 e 2018, com pequenas flutuações, indicando estabilidade na quantidade de recursos aplicados na empresa. A partir de 2019, há um aumento contínuo, passando de aproximadamente 31.616 milhões de dólares em 2018 para 39.156 milhões em 2021. Essa expansão sugere investimentos adicionais feitos pela companhia, possivelmente em ativos, projetos de expansão ou inovação, refletindo uma estratégia de crescimento de longo prazo.
Custo de capital
3M Co., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
3M Co., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Índice de margem de lucro econômico
3M Co., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Vendas líquidas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.