Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
3M Co., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
O fluxo de caixa das atividades operacionais apresentou um crescimento consistente ao longo de cinco anos, passando de US$ 6.240 milhões em 2017 para US$ 7.070 milhões em 2019, indicando uma tendência de fortalecimento na geração de caixa operacional. Apesar de uma redução observada em 2020 e 2021, com valores de US$ 8.113 milhões e US$ 7.454 milhões, respectivamente, o volume ainda permaneceu elevado em relação aos anos anteriores, sugerindo uma manutenção relativamente estável na capacidade de geração de caixa operacional.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), que representa a quantia disponível após investimentos em ativos fixos e outros gastos de capital, também evidenciou crescimento ao longo do período, passando de US$ 5.027 milhões em 2017 para US$ 5.668 milhões em 2019. Em 2020, o FCFF aumentou para US$ 7.033 milhões, indicando uma melhora substancial na disponibilidade de recursos após investimentos, embora em 2021 o valor tenha recuado para US$ 6.239 milhões, permanecendo significativamente elevado em relação aos anos anteriores.
- Patrón Geral
- Ambos os indicadores demonstraram crescimento até 2019, sinalizando uma expansão na geração de caixa operacional e na liquidez disponível após investimentos. A redução observada em 2020 e 2021 pode estar relacionada a efeitos adversos de fatores econômicos ou de mercado, embora num contexto geral esses números ainda apresentem níveis elevados, indicando uma base sólida de recursos gerados ao longo do período analisado.
Juros pagos, líquidos de impostos
3M Co., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Pagamentos de juros à vista, impostos = Pagamentos de juros à vista × EITR
= 472 × 17.80% = 84
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência de redução na alíquota efetiva do imposto de renda (EITR), que passou de 25,4% em 2017 para 17,8% em 2021. Essa diminuição indica uma possível melhora na eficiência fiscal ou mudanças na legislação tributária, resultando em uma carga tributária relativa menor para a empresa.
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Desde 2017 até 2021, há uma contínua diminuição nessa alíquota, sugerindo uma tendência de otimização na gestão fiscal ou incentivos fiscais aplicáveis à empresa. Essa redução pode impactar positivamente a rentabilidade líquida, contribuindo para margens mais elevadas ao longo do período.
Quanto aos pagamentos de juros à vista, líquidos de impostos, há uma tendência de aumento nominal ao longo dos anos, passando de US$ 160 milhões em 2017 para US$ 388 milhões em 2021. Apesar da alta absoluta, é importante notar que há variações no período, com um incremento significativo de 2017 para 2020, seguido de uma ligeira redução em 2021. Essa dinâmica pode estar relacionada às mudanças no volume de endividamento, nas taxas de juros ou na estratégia de gestão da dívida da companhia.
- Pagamentos de juros à vista, líquidos de impostos
- Os valores aumentam de forma geral ao longo do período, indicando possivelmente maior alavancagem financeira ou custos de financiamento maiores. Contudo, o crescimento não foi linear, havendo uma leve redução no último ano, o que pode refletir melhorias na estrutura de dívida ou na estratégia de gerenciamento de custos financeiros.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
3M Co., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 78,269) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 6,239) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 12.55 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.08 |
| Eaton Corp. plc | 38.82 |
| GE Aerospace | 55.04 |
| Honeywell International Inc. | 27.30 |
| Lockheed Martin Corp. | 21.74 |
| RTX Corp. | 42.01 |
| EV/FCFFsetor | |
| Bens de capital | 51.47 |
| EV/FCFFindústria | |
| Industriais | 39.50 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
3M Co., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 106,224) | 116,495) | 111,816) | 126,601) | 142,683) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 6,239) | 7,033) | 5,668) | 5,121) | 5,027) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 17.03 | 16.56 | 19.73 | 24.72 | 28.39 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.50 | 23.83 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 38.16 | 21.94 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 56.53 | 32.34 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 25.22 | 26.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.92 | 14.64 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 27.29 | 35.26 | — | — | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Bens de capital | 32.16 | 74.97 | — | — | — | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Industriais | 28.80 | 189.49 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 106,224 ÷ 6,239 = 17.03
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de redução no valor da empresa (EV), que diminuiu de US$ 142.683 milhões em 2017 para US$ 106.224 milhões em 2021. Essa diminuição indica uma redução no valor de mercado ou na avaliação da empresa, possivelmente refletindo mudanças nas condições de mercado, desempenho financeiro ou perspectivas futuras.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou crescimento ao longo do período, passando de US$ 5.027 milhões em 2017 para US$ 6.239 milhões em 2021. Apesar de um pequeno aumento de 2018 para 2019, a tendência geral aponta para uma melhora na capacidade de geração de caixa operacional, indicando potencialmente uma gestão eficiente ou melhorias nos negócios ao longo dos anos.
O rácio EV/FCFF, que mede a relação entre o valor da empresa e seu fluxo de caixa livre, demonstra uma tendência de declínio acentuado de 28.39 em 2017 para 16.56 em 2020, seguido de uma ligeira elevação para 17.03 em 2021. Essa redução no múltiplo sugere que a empresa passou a ser avaliada de forma mais racional ou com menor risco pelos investidores ao longo do período, especialmente até 2020. A leve alta em 2021 pode indicar uma leve percepção de aumento de risco ou ajuste na avaliação relativa, ainda que os valores permaneçam significativamente mais baixos do que em 2017.
De forma geral, os dados indicam um cenário de depreciação do valor de mercado da empresa, acompanhado por uma melhora consistente na geração de caixa operacional. Essa combinação sugere que, embora o valor de mercado tenha diminuído, a geração de caixa permanece saudável, o que pode influenciar estratégias de gestão, investimentos e possíveis reavaliações futuras.