Análise dos rácios de actividade a curto prazo
Os índices de atividade medem a eficiência com que uma empresa executa tarefas do dia a dia, como a cobrança de recebíveis e a gestão de estoque.
- Rácios de actividade a curto prazo (resumo)
- Índice de giro de estoque
- Índice de giro de recebíveis
- Índice de rotatividade a pagar
- Índice de giro de capital de giro
- Dias de rotação de estoque
- Dias de rodízio de contas a receber
- Ciclo operacional
- Dias de rotação de contas a pagar
- Ciclo de conversão de caixa
Rácios de actividade a curto prazo (resumo)
3M Co., rácios de atividade a curto prazo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
Ao analisar os indicadores financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se a manutenção de algumas tendências-chave na gestão de estoques, recebíveis, passivos e capital de giro.
- Índice de giro de estoque
- O índice apresentou uma leve oscilação ao longo dos anos, iniciando em 3,97 em 2017, atingindo o pico de 4,15 em 2019, antes de recuar para 3,77 em 2021. Isso indica uma estabilidade na eficiência da gestão de estoques, com uma tendência geral de ligeira diminuição no período final.
- Índice de giro de recebíveis
- Mostrou uma tendência de aumento contínuo, passando de 6,45 em 2017 para 7,59 em 2021. Essa evolução sugere uma melhora na eficiência na cobrança e na rotação dos recebíveis ao longo do período, refletindo possivelmente uma gestão mais eficaz do creditamento.
- Índice de rotatividade a pagar
- Verificou uma redução no índice ao longo dos anos, de 8,23 em 2017 para 6,28 em 2021. Essa diminuição indica uma extensão do período de pagamento aos fornecedores, o que pode estar associado a melhores negociações de prazos de pagamento ou a uma estratégia de alongamento do ciclo de pagamento.
- Índice de giro de capital de giro
- Mostrou variações significativas, iniciando em 4,8 em 2017, atingindo um pico de 8,57 em 2019, antes de cair para 5,55 em 2021. Essas oscilações refletem mudanças na eficiência do uso do capital de giro, com um período de maior eficiência em 2019, seguido por uma redução na capacidade de rotacionar o capital no período final.
- Dias de rotação de estoque
- O número de dias variou de 92 em 2017 para um pico de 97 em 2021, indicando uma ligeira retenção maior de estoques ao longo do tempo, o que pode afetar a liquidez e o ciclo operacional.
- Dias de rodízio de contas a receber
- Mostrou uma tendência de redução, de 57 dias em 2017 para 48 dias em 2021, indicando uma melhora na velocidade de recuperação dos créditos, o que favorece a liquidez.
- Ciclo operacional
- Permaneceu relativamente estável, com valores próximos a 150 dias, variando de 149 em 2017 para 145 em 2021, refletindo constância na duração do ciclo de operações da empresa.
- Dias de rotação de contas a pagar
- Houve um aumento contínuo, de 44 dias em 2017 para 58 dias em 2021, sugerindo uma extensão no prazo de pagamento aos fornecedores ao longo do período, o que pode refletir uma estratégia de gestão de passivos para otimizar o fluxo de caixa.
- Ciclo de conversão de caixa
- Reduziu-se de 105 dias em 2017 para 87 dias em 2021, indicando uma melhoria na eficiência do ciclo de conversão de caixa, ou seja, a empresa consegue transformar suas atividades operacionais em caixa em um período menor.
Rácios de rotatividade
Rácios do número médio de dias
Índice de giro de estoque
3M Co., índice de rotatividade de estoquecálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Custo das vendas | 18,795) | 16,605) | 17,136) | 16,682) | 16,001) | |
| Inventários | 4,985) | 4,239) | 4,134) | 4,366) | 4,034) | |
| Rácio de actividade a curto prazo | ||||||
| Índice de giro de estoque1 | 3.77 | 3.92 | 4.15 | 3.82 | 3.97 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de giro de estoqueConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.75 | 0.78 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.53 | 2.55 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.48 | 5.88 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 3.40 | 3.80 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.29 | 4.94 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.45 | 16.01 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 5.65 | 5.11 | — | — | — | |
| Índice de giro de estoquesetor | ||||||
| Bens de capital | 2.28 | 2.28 | — | — | — | |
| Índice de giro de estoqueindústria | ||||||
| Industriais | 4.03 | 3.71 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de giro de estoque = Custo das vendas ÷ Inventários
= 18,795 ÷ 4,985 = 3.77
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela que o custo das vendas apresentou uma tendência de crescimento ao longo dos anos, saindo de US$ 16.001 milhões em 2017 para US$ 18.795 milhões em 2021. Esse aumento indica uma elevação nos custos associados à produção ou aquisição de bens durante o período analisado.
Os inventários também mostraram um aumento substancial, passando de US$ 4.034 milhões em 2017 para US$ 4.985 milhões em 2021. Tal incremento sugere uma acumulação maior de estoques ao longo do tempo, o que pode estar relacionado à estratégia de gestão de inventários ou ao crescimento da operação.
O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de ligeira diminuição, saindo de 3,97 em 2017 para 3,77 em 2021. Apesar de permanecer relativamente estável, essa redução indica uma ligeira desaceleração na velocidade de rotação dos estoques, possivelmente refletindo uma gestão de estoques mais conservadora ou mudanças na demanda ou na eficiência operacional.
- Custo das vendas
- Observa-se uma tendência crescente ao longo dos anos, com aumento constante no valor absoluto. Essa evolução pode estar relacionada a fatores de inflação, aumento de demanda ou expansão da produção.
- Inventários
- Incremento gradual ao longo do período, evidenciando uma maior acumulação de estoques. A relação entre o custo das vendas e os inventários sugere que o crescimento dos estoques acompanha o aumento nas vendas ou produção.
- Índice de giro de estoque
- Apresentou uma leve redução, indicando uma diminuição na eficiência na rotação dos estoques, embora ainda mantendo o indicador em níveis compatíveis com operações eficientes. Tal comportamento pode refletir mudança na política de gestão de inventários ou variações na demanda de mercado.
Índice de giro de recebíveis
3M Co., índice de rotatividade de recebíveiscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vendas líquidas | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| Contas a receber, líquidas de provisões | 4,660) | 4,705) | 4,791) | 5,020) | 4,911) | |
| Rácio de actividade a curto prazo | ||||||
| Índice de giro de recebíveis1 | 7.59 | 6.84 | 6.71 | 6.53 | 6.45 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de giro de recebíveisConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 23.58 | 29.75 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.68 | 5.33 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 5.95 | 6.15 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.55 | 4.37 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.04 | 4.78 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 34.15 | 33.06 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 6.66 | 6.11 | — | — | — | |
| Índice de giro de recebíveissetor | ||||||
| Bens de capital | 7.57 | 7.30 | — | — | — | |
| Índice de giro de recebíveisindústria | ||||||
| Industriais | 7.76 | 7.57 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de giro de recebíveis = Vendas líquidas ÷ Contas a receber, líquidas de provisões
= 35,355 ÷ 4,660 = 7.59
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se que as vendas líquidas apresentaram um crescimento gradual, passando de US$ 31.657 milhões em 2017 para US$ 35.355 milhões em 2021. Essa trajetória indica uma tendência de alta na receita da empresa, embora o crescimento entre 2019 e 2020 tenha sido relativamente estabilizado, com ligeiro aumento, o que pode refletir efeitos de fatores de mercado ou estratégias comerciais adotadas.
As contas a receber, líquidas de provisões, demonstraram variações menores ao longo do período, apresentando uma leve redução de US$ 4.911 milhões em 2017 para US$ 4.660 milhões em 2021. Essa redução, embora moderada, sugere uma possível melhora nos processos de cobrança ou uma gestão mais eficiente do crédito, contribuindo para uma maior rotatividade dos recebíveis.
O índice de giro de recebíveis evidenciou uma melhora contínua ao longo dos anos, crescendo de 6,45 em 2017 para 7,59 em 2021. Esse incremento indica que a empresa conseguiu aumentar sua eficiência na conversão de contas a receber em vendas realizadas, indicando uma gestão de crédito mais eficiente, com maior rapidez na recuperação dos créditos e maior liquidez dos recebíveis.
Índice de rotatividade a pagar
3M Co., índice de rotatividade de contas a pagarcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Custo das vendas | 18,795) | 16,605) | 17,136) | 16,682) | 16,001) | |
| Contas a pagar | 2,994) | 2,561) | 2,228) | 2,266) | 1,945) | |
| Rácio de actividade a curto prazo | ||||||
| Índice de rotatividade a pagar1 | 6.28 | 6.48 | 7.69 | 7.36 | 8.23 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de rotatividade a pagarConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.40 | 4.94 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.36 | 4.75 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.75 | 6.24 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 3.32 | 3.67 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.40 | 3.86 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 74.34 | 64.48 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 5.93 | 5.56 | — | — | — | |
| Índice de rotatividade a pagarsetor | ||||||
| Bens de capital | 5.60 | 5.54 | — | — | — | |
| Índice de rotatividade a pagarindústria | ||||||
| Industriais | 7.81 | 7.49 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rotatividade a pagar = Custo das vendas ÷ Contas a pagar
= 18,795 ÷ 2,994 = 6.28
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Custo das vendas
- Ao longo do período analisado, o custo das vendas apresentou um aumento gradual de 2017 a 2019, passando de US$ 16.001 milhões para US$ 17.136 milhões. No entanto, em 2020, houve uma queda para US$ 16.605 milhões, seguida por um aumento expressivo em 2021, atingindo US$ 18.795 milhões. Este padrão indica variações na estrutura de custos e possível impacto de fatores externos ou internos na produção e aquisição de bens e serviços.
- Contas a pagar
- As contas a pagar demonstraram uma tendência de crescimento contínuo ao longo dos anos, subindo de US$ 1.945 milhões em 2017 para US$ 2.994 milhões em 2021, o que pode refletir uma expansão nas operações ou uma maior extensão de prazos de pagamento a fornecedores.
- Índice de rotatividade a pagar
- Este índice, que mede a frequência com que as contas a pagar são liquidadas (rotacionadas), apresentou uma tendência de redução, de 8,23 em 2017 para 6,28 em 2021. Tal diminuição sugere que a empresa passou a pagar suas obrigações financeiras de forma menos frequente, possivelmente optando por prazos mais longos de pagamento ou gerenciando seu capital de giro de modo a manter uma maior concentração de pagamentos em determinados períodos.
Índice de giro de capital de giro
3M Co., índice de giro do capital de girocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativo circulante | 15,403) | 14,982) | 12,971) | 13,709) | 14,277) | |
| Menos: Passivo circulante | 9,035) | 7,948) | 9,222) | 7,244) | 7,687) | |
| Capital de giro | 6,368) | 7,034) | 3,749) | 6,465) | 6,590) | |
| Vendas líquidas | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| Rácio de actividade a curto prazo | ||||||
| Índice de giro de capital de giro1 | 5.55 | 4.58 | 8.57 | 5.07 | 4.80 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de giro de capital de giroConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 2.34 | 1.69 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.54 | 2.84 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 65.65 | 5.42 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.94 | 2.26 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.86 | 3.64 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.52 | 12.01 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 9.75 | 7.52 | — | — | — | |
| Índice de giro de capital de girosetor | ||||||
| Bens de capital | 5.01 | 3.24 | — | — | — | |
| Índice de giro de capital de giroindústria | ||||||
| Industriais | 6.90 | 4.52 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de giro de capital de giro = Vendas líquidas ÷ Capital de giro
= 35,355 ÷ 6,368 = 5.55
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Capital de giro
- Ao longo do período analisado, o capital de giro apresentou variações significativas. Iniciou em US$ 6.590 milhões em 2017, apresentando uma redução em 2018, chegando a US$ 6.465 milhões. A partir de 2019, houve uma queda acentuada, atingindo US$ 3.749 milhões, indicando possível redução nos ativos circulantes ou aumento das obrigações de curto prazo. Em 2020, ocorreu uma recuperação expressiva, elevando o valor para US$ 7.034 milhões, seguida de uma nova redução em 2021, para US$ 6.368 milhões. Essa volatilidade sugere ajustes na gestão do capital de giro ao longo do tempo, possivelmente relacionados a estratégias de liquidez ou condições de mercado.
- Vendas líquidas
- As vendas líquidas demonstraram crescimento contínuo ao longo do período. Partiram de US$ 31.657 milhões em 2017, aumentando para US$ 32.765 milhões em 2018. Houve uma leve redução em 2019, para US$ 32.136 milhões, mas com recuperação subsequente em 2020, chegando a US$ 32.184 milhões. Em 2021, houve um crescimento expressivo, atingindo US$ 35.355 milhões, consolidando uma tendência positiva de longo prazo nas receitas, refletindo potencial expansão de mercado ou sucesso em estratégias comerciais.
- Índice de giro de capital de giro
- O índice de giro de capital de giro variou consideravelmente, refletindo mudanças na eficiência na utilização do capital de giro. Em 2017, o índice foi de 4,8, aumentando para 5,07 em 2018, indicando maior eficiência na gestão de ativos de curto prazo. Em 2019, houve um pico elevado de 8,57, sugerindo uma utilização mais eficiente do capital de giro ou uma redução proporcional dos ativos circulantes em relação às vendas. Entretanto, em 2020, o índice caiu para 4,58, possivelmente devido à redução do capital de giro ou aumento das vendas, seguido de uma recuperação em 2021 para 5,55, indicando uma melhora na eficiência ou ajustes na composição do capital de giro. Essa volatilidade demonstra uma gestão dinâmica na alocação dos recursos de curto prazo perante as demandas operacionais e condições de mercado.
Dias de rotação de estoque
3M Co., dias de rotação do estoquecálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | ||||||
| Índice de giro de estoque | 3.77 | 3.92 | 4.15 | 3.82 | 3.97 | |
| Rácio de actividade a curto prazo (Número de dias) | ||||||
| Dias de rotação de estoque1 | 97 | 93 | 88 | 96 | 92 | |
| Benchmarks (Número de dias) | ||||||
| Dias de rotação de estoqueConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 486 | 467 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 144 | 143 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 82 | 62 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 107 | 96 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 85 | 74 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 23 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 65 | 71 | — | — | — | |
| Dias de rotação de estoquesetor | ||||||
| Bens de capital | 160 | 160 | — | — | — | |
| Dias de rotação de estoqueindústria | ||||||
| Industriais | 91 | 99 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Dias de rotação de estoque = 365 ÷ Índice de giro de estoque
= 365 ÷ 3.77 = 97
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Índice de giro de estoque
- Ao longo do período analisado, observou-se uma certa estabilidade no índice de giro de estoque, com pequenas variações ao redor de uma média de aproximadamente 3,9. Houve uma leve diminuição do índice de 3,97 em 2017 para 3,77 em 2021, indicando uma possível tendência de redução na eficiência de rotação dos estoques ao longo do tempo.
- Dias de rotação de estoque
- Para o número de dias de rotação, os valores oscilaram entre 88 dias em 2019 e 97 dias em 2021. A tendência geral indica um aumento na quantidade de dias necessários para a rotação completa dos estoques, passando de 92 dias em 2017 para 97 dias em 2021. Essa expansão sugere uma maior retenção de estoques por períodos mais longos, o que pode refletir uma desaceleração na comercialização ou uma estratégia de manutenção de estoques mais elevados.
De modo geral, os dados apontam para uma leve deterioração na eficiência de gestão de estoques, caracterizada por uma redução do índice de giro e um aumento no tempo de rotação, indicando que a empresa está retendo estoques por períodos mais longos ao longo do período analisado.
Dias de rodízio de contas a receber
3M Co., dias de rodízio de contas a recebercálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | ||||||
| Índice de giro de recebíveis | 7.59 | 6.84 | 6.71 | 6.53 | 6.45 | |
| Rácio de actividade a curto prazo (Número de dias) | ||||||
| Dias de rodízio de contas a receber1 | 48 | 53 | 54 | 56 | 57 | |
| Benchmarks (Número de dias) | ||||||
| Dias de rodízio de contas a receberConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 15 | 12 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 64 | 68 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 61 | 59 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 80 | 83 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 72 | 76 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11 | 11 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 55 | 60 | — | — | — | |
| Dias de rodízio de contas a recebersetor | ||||||
| Bens de capital | 48 | 50 | — | — | — | |
| Dias de rodízio de contas a receberindústria | ||||||
| Industriais | 47 | 48 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Dias de rodízio de contas a receber = 365 ÷ Índice de giro de recebíveis
= 365 ÷ 7.59 = 48
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Índice de giro de recebíveis
- Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de incremento no índice de giro de recebíveis, que aumentou de 6,45 em 2017 para 7,59 em 2021. Essa evolução indica uma maior eficiência na gestão do ciclo de recebíveis, sugerindo que a empresa tem conseguido transformar suas contas a receber em vendas realizadas de forma mais rápida ao longo dos anos.
- Dias de rodízio de contas a receber
- O número de dias de rodízio de contas a receber apresentou uma redução constante, passando de 57 dias em 2017 para 48 dias em 2021. Essa diminuição estreita o período em que a empresa mantém seus créditos em aberto, refletindo melhorias na liquidez e na duração do ciclo de recebimento, alinhando-se com o aumento do índice de giro de recebíveis.
Ciclo operacional
3M Co., ciclo de funcionamentocálculo, comparação com os índices de referência
Número de dias
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | ||||||
| Dias de rotação de estoque | 97 | 93 | 88 | 96 | 92 | |
| Dias de rodízio de contas a receber | 48 | 53 | 54 | 56 | 57 | |
| Rácio de actividade a curto prazo | ||||||
| Ciclo operacional1 | 145 | 146 | 142 | 152 | 149 | |
| Benchmarks | ||||||
| Ciclo operacionalConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 501 | 479 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 208 | 211 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 143 | 121 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 187 | 179 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 157 | 150 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 30 | 34 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 120 | 131 | — | — | — | |
| Ciclo operacionalsetor | ||||||
| Bens de capital | 208 | 210 | — | — | — | |
| Ciclo operacionalindústria | ||||||
| Industriais | 138 | 147 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo operacional = Dias de rotação de estoque + Dias de rodízio de contas a receber
= 97 + 48 = 145
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Ao analisar os dados referentes ao ciclo operacional e seus componentes ao longo dos anos, observa-se que o número de dias de rotação de estoque apresentou uma variação relativamente estável, oscilando entre 88 e 97 dias. Houve um aumento de 92 dias em 2017 para 96 dias em 2018, seguido por uma redução para 88 dias em 2019, antes de elevar-se novamente para 93 dias em 2020 e atingir 97 dias em 2021. Esses movimentos indicam uma certa estabilidade no gerenciamento do estoque, embora com flutuações ao longo do período.
Os dias de rodízio de contas a receber demonstraram uma tendência de diminuição ao longo do período avaliado, reduzindo-se de 57 dias em 2017 para 48 dias em 2021. Essa redução pode refletir melhorias na eficiência na cobrança e na gestão do crédito concedido aos clientes, resultando em um ciclo de recebimento mais curto.
O ciclo operacional, que é a soma dos dias de estoque e de contas a receber, manteve-se relativamente constante, variando entre 142 e 152 dias. Apesar de pequenas oscilações, o ciclo operacional mostrou-se resiliente, atingindo 149 dias em 2017, subindo para 152 dias em 2018, antes de diminuir para 142 dias em 2019 e estabilizar em torno de 145 dias em 2020 e 2021. Essa estabilidade sugere uma gestão eficiente do ciclo de operações, com alguns ajustes na combinação de estoque e recebíveis ao longo do tempo.
De modo geral, os dados indicam uma tentativa de otimização do ciclo operacional através da redução nos dias de contas a receber, enquanto a gestão do estoque permaneceu relativamente estável. A combinação dessas tendências aponta para esforços contínuos no aprimoramento da liquidez operacional e na eficiência do ciclo de caixa da organização ao longo do período avaliado.
Dias de rotação de contas a pagar
3M Co., dias de rotação de contas a pagarcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | ||||||
| Índice de rotatividade a pagar | 6.28 | 6.48 | 7.69 | 7.36 | 8.23 | |
| Rácio de actividade a curto prazo (Número de dias) | ||||||
| Dias de rotação de contas a pagar1 | 58 | 56 | 47 | 50 | 44 | |
| Benchmarks (Número de dias) | ||||||
| Dias de rotação de contas a pagarConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 57 | 74 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 84 | 77 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 77 | 58 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 110 | 100 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 107 | 95 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5 | 6 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 62 | 66 | — | — | — | |
| Dias de rotação de contas a pagarsetor | ||||||
| Bens de capital | 65 | 66 | — | — | — | |
| Dias de rotação de contas a pagarindústria | ||||||
| Industriais | 47 | 49 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Dias de rotação de contas a pagar = 365 ÷ Índice de rotatividade a pagar
= 365 ÷ 6.28 = 58
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- Índice de rotatividade a pagar
- Ao analisar o índice de rotatividade a pagar ao longo do período, observa-se uma tendência de diminuição. Em 2017, o indicador era de 8,23, chegando a 6,28 em 2021. Essa redução indica que a empresa vem pagando suas contas a fornecedores de forma mais eficiente, ou seja, o período de pagamento tende a ser menor. A redução gradual sugere uma melhora na gestão do crédito ou uma estratégia de pagamento mais ágil ao longo do tempo.
- Dias de rotação de contas a pagar
- Apesar de uma ligeira variação ao longo dos anos, há um aumento consistente no número de dias necessários para rotacionar as contas a pagar. Em 2017, eram necessários, em média, 44 dias, e esse valor aumentou para 58 dias em 2021. Essa elevação pode indicar uma mudança na política de pagamento, possivelmente buscando estender prazos ou uma mudança na liquidez da empresa. Mesmo com o índice de rotatividade diminuindo, o número de dias aumenta, sinalizando que o período de pagamento se alonga, o que pode impactar o fluxo de caixa ou refletir negociações mais favoráveis com fornecedores.
Ciclo de conversão de caixa
3M Co., ciclo de conversão de caixacálculo, comparação com os índices de referência
Número de dias
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados | ||||||
| Dias de rotação de estoque | 97 | 93 | 88 | 96 | 92 | |
| Dias de rodízio de contas a receber | 48 | 53 | 54 | 56 | 57 | |
| Dias de rotação de contas a pagar | 58 | 56 | 47 | 50 | 44 | |
| Rácio de actividade a curto prazo | ||||||
| Ciclo de conversão de caixa1 | 87 | 90 | 95 | 102 | 105 | |
| Benchmarks | ||||||
| Ciclo de conversão de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | 444 | 405 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 124 | 134 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 66 | 63 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 77 | 79 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 50 | 55 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 25 | 28 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 58 | 65 | — | — | — | |
| Ciclo de conversão de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | 143 | 144 | — | — | — | |
| Ciclo de conversão de caixaindústria | ||||||
| Industriais | 91 | 98 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo de conversão de caixa = Dias de rotação de estoque + Dias de rodízio de contas a receber – Dias de rotação de contas a pagar
= 97 + 48 – 58 = 87
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O desempenho dos indicadores de gestão de ativo circulante apresenta tendências consistentes ao longo do período analisado. O ciclo de conversão de caixa mostra uma redução gradual de 105 dias em 2017 para 87 dias em 2021, indicando uma melhora na eficiência na conversão de recursos em caixa. Além disso, o ciclo de contas a receber reduzir de 57 dias em 2017 para 48 dias em 2021, refletindo potencial melhoria na coleta de créditos e na liquidez de clientes.
Por outro lado, o período de rotação de estoque apresenta uma variação mais pronunciada, variando de 92 dias em 2017 para um pico de 97 dias em 2021. Este aumento sugere que a empresa está mantendo o estoque por um tempo ligeiramente maior, o que poderia indicar uma estratégia de armazenamento mais conservadora ou uma desaceleração na rotatividade de inventário.
A rotação de contas a pagar demonstra uma tendência de aumento, passando de 44 dias em 2017 para 58 dias em 2021. Este comportamento pode indicar uma extensão nos prazos de pagamento, possivelmente para manutenção de fluxo de caixa ou por condições de negociação com fornecedores. Em conjunto, essas mudanças contribuem para a redução geral do ciclo de conversão de caixa, demonstrando uma melhora na gestão de ativos, apesar do aumento no período de estoque.
No geral, observa-se uma gestão financeira mais eficiente no que diz respeito à liquidez e à gestão de crédito, enquanto a elevação no período de estoque e de contas a pagar deve ser monitorada para garantir que não afete negativamente a operação ou os custos de manutenção de inventário.