Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ:WBA)

A análise dos dados financeiros anuais revela uma trajetória nos inventários que merece atenção. Observa-se um aumento consistente nos valores a partir de 2014, atingindo um pico em 2018, seguido por uma ligeira diminuição no ano seguinte.

Tendência Geral

De 2014 a 2018, os inventários apresentaram uma tendência de crescimento. O valor inicial de US$ 6.076 milhões em 2014 aumentou para US$ 9.565 milhões em 2018, representando um incremento de aproximadamente 57,2%.

Variações Anuais

O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2014 e 2015, com um aumento de US$ 2.602 milhões. O período entre 2015 e 2016 demonstrou um crescimento mais moderado, de US$ 278 milhões. Entre 2016 e 2017, houve uma pequena redução de US$ 60 milhões. Em 2018, o valor dos inventários atingiu o ponto mais alto, mas em 2019, registrou-se uma diminuição de US$ 232 milhões.

Observações

A estabilização e posterior leve declínio em 2019 podem indicar uma melhoria na gestão de estoque, uma desaceleração no crescimento das vendas ou uma mudança na estratégia de suprimentos. A análise de outros indicadores financeiros, como o custo dos produtos vendidos e o giro de estoque, seria necessária para confirmar essas hipóteses.

Em resumo, a empresa demonstrou um aumento significativo nos níveis de inventário ao longo do período analisado, com uma estabilização recente e uma pequena redução no último ano. Acompanhar a evolução desse indicador em períodos futuros é crucial para avaliar a eficiência operacional e a saúde financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento geral nos níveis de inventário e estoques ajustados entre 2014 e 2018, seguido por uma ligeira diminuição em 2019. O aumento nos estoques ajustados supera o dos inventários, indicando possivelmente ajustes de valor ou inclusão de outros componentes.

O ativo circulante apresentou um aumento significativo de 2014 para 2015, seguido por flutuações nos anos subsequentes, com uma redução notável em 2017 e 2018, e uma recuperação parcial em 2019. O ativo circulante ajustado demonstra um padrão semelhante, porém com valores consistentemente superiores, sugerindo a presença de ajustes que impactam a avaliação do ativo. Os ativos totais e o ativo total ajustado exibem uma trajetória ascendente até 2018, com uma leve queda em 2019, refletindo a dinâmica do ativo circulante e, possivelmente, de outros componentes do ativo não circulante.

O patrimônio líquido total e o total ajustado do patrimônio líquido apresentam um crescimento inicial até 2015, seguido por um período de declínio até 2019. A diferença entre o patrimônio líquido total e o ajustado sugere a existência de ajustes contábeis que afetam o valor reportado do patrimônio líquido. O lucro líquido atribuível e o lucro líquido ajustado exibem um aumento consistente até 2018, com uma pequena diminuição em 2019. A convergência entre o lucro líquido e o ajustado nos últimos anos indica uma menor necessidade de ajustes para determinar o resultado final.

Tendências Gerais

Crescimento inicial seguido por estabilização ou declínio em algumas categorias.

Ajustes Contábeis

Ajustes significativos em diversas categorias, como estoques, ativo circulante e patrimônio líquido, indicando a importância de considerar esses ajustes na análise financeira.

Lucratividade

Aumento da lucratividade até 2018, com uma leve redução em 2019.

Ativos

Expansão dos ativos totais até 2018, seguida por uma pequena contração em 2019.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente nos índices de liquidez corrente e ajustada, indicando uma redução na capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo com ativos líquidos. Esta tendência de declínio é particularmente notável nos dois últimos anos do período analisado.

Em relação à rentabilidade, o índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações. Houve um aumento significativo entre 2014 e 2015, seguido por um período de estabilidade e um declínio em 2019. O índice ajustado seguiu um padrão semelhante, com variações menos acentuadas. A rentabilidade ajustada consistentemente superou a não ajustada ao longo de todo o período.

O índice de giro total dos ativos demonstrou uma melhora gradual, com um aumento constante na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. Tanto o índice não ajustado quanto o ajustado apresentaram essa tendência positiva, embora com diferenças marginais.

A alavancagem financeira, medida pelos índices de alavancagem financeira e ajustado, apresentou um aumento contínuo ao longo do período. Isso sugere um crescente uso de dívida para financiar as operações, o que pode aumentar o risco financeiro. O índice ajustado, embora ligeiramente inferior ao não ajustado, também demonstra essa tendência de aumento.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e ajustado indicaram um desempenho positivo, com um pico em 2018, seguido por uma ligeira diminuição em 2019. O ROE ajustado manteve-se consistentemente próximo do não ajustado. De forma similar, os índices de retorno sobre ativos (ROA) e ajustado mostraram um aumento na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro, com um desempenho máximo em 2018 e uma leve queda no ano seguinte. O ROA ajustado apresentou valores ligeiramente superiores ao ROA não ajustado.

Índice de liquidez corrente

Demonstra uma tendência de declínio ao longo do período, indicando menor capacidade de pagamento de curto prazo.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta flutuações, com um aumento inicial seguido de estabilidade e declínio no último ano.

Índice de giro total dos ativos

Mostra uma melhora gradual na eficiência da utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Indica um aumento contínuo no uso de dívida para financiar as operações.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta um desempenho positivo, com um pico em 2018 e uma leve diminuição em 2019.

Índice de retorno sobre ativos

Demonstra um aumento na eficiência da utilização dos ativos para gerar lucro, com um desempenho máximo em 2018.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à liquidez e à composição dos ativos circulantes ao longo do período examinado. Observa-se um aumento significativo no ativo circulante e no ativo circulante ajustado entre 2014 e 2016, seguido por uma flutuação e subsequente estabilização nos anos seguintes.

Ativo Circulante

O ativo circulante apresentou um crescimento expressivo de 2014 para 2016, passando de 12.242 milhões de dólares americanos para 25.883 milhões de dólares americanos. Contudo, em 2017, houve uma redução para 19.753 milhões de dólares americanos, seguida por uma leve recuperação em 2018 e 2019, atingindo 17.846 milhões e 18.700 milhões de dólares americanos, respectivamente. Essa variação sugere possíveis mudanças na gestão de caixa e contas a receber.

Ativo Circulante Ajustado

O ativo circulante ajustado seguiu uma trajetória semelhante ao ativo circulante, com um aumento notável entre 2014 e 2016, indo de 14.542 milhões de dólares americanos para 28.683 milhões de dólares americanos. A diminuição em 2017 foi para 22.753 milhões de dólares americanos, com uma estabilização posterior em 20.846 milhões e 21.900 milhões de dólares americanos em 2018 e 2019, respectivamente. A diferença entre o ativo circulante e o ajustado indica a inclusão ou exclusão de certos itens na composição do ativo circulante.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente demonstrou uma tendência de declínio ao longo do período. Iniciando em 1,38 em 2014, o índice diminuiu para 0,73 em 2019. Essa redução indica uma menor capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com os ativos circulantes disponíveis. A queda mais acentuada ocorreu entre 2017 e 2019.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

O índice de liquidez corrente ajustado apresentou um comportamento similar ao índice de liquidez corrente, embora com valores ligeiramente superiores. Iniciando em 1,63 em 2014, o índice ajustado também diminuiu, atingindo 0,85 em 2019. A consistência na tendência de ambos os índices sugere que a redução na liquidez não é apenas resultado de ajustes na composição do ativo circulante, mas sim uma mudança mais ampla na estrutura financeira.

Em resumo, os dados indicam uma fase de crescimento inicial seguida por uma estabilização e, posteriormente, uma diminuição na liquidez. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo da gestão de ativos e passivos de curto prazo para garantir a saúde financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro líquido atribuído, com um aumento significativo entre 2014 e 2015, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes até 2017. Em 2018, o lucro líquido apresentou um novo aumento, mas retornou a um patamar próximo ao de 2017 no ano seguinte.

O lucro líquido ajustado demonstra um padrão similar ao lucro líquido não ajustado, com um crescimento expressivo inicial, estabilização e posterior recuperação em 2018, seguido de uma redução em 2019. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes realizados não alteram substancialmente o resultado final.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente entre 2014 e 2015, atingindo o pico de 4,08%. Nos anos seguintes, a margem demonstrou uma tendência de declínio até 2017, estabilizando-se ligeiramente em 2018 e diminuindo novamente em 2019, retornando a um nível próximo ao de 2016.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma dinâmica semelhante à margem não ajustada, com um aumento inicial, seguido de um período de estabilização e declínio. A margem ajustada consistentemente se manteve acima da margem não ajustada, refletindo o impacto positivo dos ajustes realizados nos resultados. A redução observada em 2019 sugere uma pressão sobre a rentabilidade, mesmo após os ajustes.

Em resumo, a análise indica um período inicial de crescimento robusto, seguido por uma fase de estabilização e, posteriormente, uma leve deterioração da rentabilidade. A comparação entre os índices de margem de lucro líquido ajustado e não ajustado sugere que os ajustes contábeis têm um efeito moderado nos resultados, mas não são suficientes para reverter a tendência de declínio observada em 2019.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo nos ativos totais e no ativo total ajustado entre 2014 e 2015, seguido por uma estabilização e flutuações modestas nos anos subsequentes. Em 2019, ambos os indicadores apresentam uma ligeira diminuição em relação a 2018, mas permanecem em níveis superiores aos de 2014.

Ativos totais

Registraram um crescimento expressivo de 2014 para 2015, passando de 37.182 milhões de dólares americanos para 68.782 milhões de dólares americanos. Após esse pico, a variação anual foi menos acentuada, com um valor de 67.598 milhões de dólares americanos em 2019.

Ativo total ajustado

Apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com um aumento substancial em 2015 e subsequente estabilização. O valor em 2019 foi de 70.798 milhões de dólares americanos, ligeiramente inferior ao de 2018 (71.124 milhões de dólares americanos).

Os índices de giro total dos ativos, tanto o padrão quanto o ajustado, mostram uma tendência de aumento ao longo do período. Em 2014, o índice de giro total dos ativos era de 2,05, enquanto em 2019 atingiu 2,02. O índice de giro total dos ativos ajustado evoluiu de 1,93 em 2014 para 1,93 em 2019.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta uma flutuação, com um declínio inicial em 2015, seguido por um aumento constante até 2019, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Segue uma tendência semelhante ao índice de giro total dos ativos, com um aumento gradual ao longo do período, embora em uma escala menor. A estabilidade observada em 2019 sugere uma otimização na gestão dos ativos ajustados.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de expansão significativa, seguido por uma fase de consolidação e otimização. A melhoria consistente nos índices de giro dos ativos sugere uma crescente eficiência operacional, apesar das flutuações nos valores absolutos dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida de estabilização e, posteriormente, de declínio em alguns indicadores ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um aumento significativo entre 2014 e 2015, seguido de flutuações modestas nos anos subsequentes, com uma ligeira diminuição no último ano analisado. O ativo total ajustado seguiu um padrão semelhante, com um crescimento inicial robusto e posterior estabilização, também apresentando uma redução no último ano.

O patrimônio líquido total da empresa exibiu um crescimento notável entre 2014 e 2015, mas subsequentemente demonstrou uma tendência de declínio constante até 2019. O total ajustado do patrimônio líquido seguiu uma dinâmica similar, com um aumento inicial e declínio progressivo nos anos seguintes. Essa redução no patrimônio líquido pode indicar uma distribuição de lucros, recompras de ações ou outras operações que afetam a base de capital da entidade.

Os índices de alavancagem financeira, tanto o não ajustado quanto o ajustado, apresentaram um aumento consistente ao longo do período. Isso sugere um aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido, indicando uma maior dependência de financiamento externo. O índice de alavancagem financeira ajustado, embora ligeiramente inferior ao índice não ajustado, também demonstra a mesma tendência de crescimento, confirmando o aumento do risco financeiro associado ao endividamento.

Ativos Totais

Crescimento expressivo em 2015, seguido de estabilização e leve declínio.

Patrimônio Líquido Total

Aumento inicial seguido de declínio constante.

Índice de Alavancagem Financeira

Aumento consistente, indicando maior endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento significativo entre 2014 e 2015, seguido por uma estabilização e leve declínio nos anos subsequentes, com um novo aumento em 2018, e uma queda em 2019.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com um crescimento inicial acentuado, estabilização e um ligeiro declínio, seguido por um aumento em 2018 e uma redução em 2019. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permaneceu relativamente constante ao longo dos anos.

O patrimônio líquido total exibiu um crescimento substancial de 2014 para 2015, mas posteriormente apresentou uma tendência de declínio contínuo até 2019. O total ajustado do patrimônio líquido seguiu a mesma tendência geral, embora com valores consistentemente superiores ao patrimônio líquido total.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma melhora constante de 2014 a 2018, atingindo o pico nesse último ano, antes de diminuir em 2019. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado demonstrou uma trajetória semelhante, com valores ligeiramente inferiores ao índice não ajustado.

Tendências de Lucratividade

Observa-se uma fase de expansão inicial da lucratividade, seguida por um período de estabilização e, posteriormente, um declínio moderado. A lucratividade ajustada acompanha a tendência geral, indicando que os ajustes não alteram significativamente o panorama geral.

Evolução do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total e ajustado demonstram um crescimento inicial expressivo, seguido por uma erosão gradual ao longo do tempo. A diferença entre os dois valores sugere a existência de ajustes contábeis que impactam a avaliação do patrimônio.

Desempenho do Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido, tanto na forma básica quanto ajustada, apresentou uma trajetória ascendente até 2018, indicando uma melhoria na eficiência na utilização do patrimônio para gerar lucro. A queda em 2019 sinaliza uma possível diminuição na rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de crescimento e rentabilidade, seguido por uma fase de estabilização e declínio moderado. A análise do patrimônio líquido revela uma tendência de erosão, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido demonstra uma melhora inicial seguida por uma redução no último ano avaliado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma variação significativa, com um aumento notável entre 2014 e 2015, seguido por um período de relativa estabilidade e flutuações modestas até 2019, onde se observa um ligeiro declínio em relação ao pico de 2018.

O lucro líquido ajustado demonstra um padrão similar ao lucro líquido não ajustado, com um crescimento expressivo inicial e subsequente estabilização. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos, indicando que os ajustes não impactam significativamente o resultado final.

Os ativos totais da entidade apresentaram um crescimento substancial entre 2014 e 2016, atingindo o valor mais alto nesse período. Posteriormente, observa-se uma tendência de estabilização, com ligeiras flutuações nos anos seguintes, culminando em um valor próximo ao de 2016 em 2019.

O ativo total ajustado acompanha a trajetória dos ativos totais, exibindo um crescimento inicial robusto e uma subsequente estabilização. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado também se mantém relativamente consistente ao longo do tempo.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou uma trajetória ascendente entre 2014 e 2018, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. No entanto, em 2019, o ROA registrou uma leve diminuição, sugerindo uma possível redução na rentabilidade dos ativos.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROA ajustado) segue uma tendência semelhante ao ROA não ajustado, com um crescimento até 2018 e uma ligeira queda em 2019. Os valores do ROA ajustado são consistentemente superiores aos do ROA não ajustado, indicando que os ajustes realizados impactam positivamente a rentabilidade dos ativos.

Lucro Líquido

Apresenta crescimento inicial seguido de estabilidade e leve declínio.

Ativos Totais

Demonstra crescimento significativo seguido de estabilização.

ROA

Exibe tendência de alta até 2018, com leve queda em 2019.