Qualidade de relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
AT&T Inc., cálculo do balanço de acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total do activo | 402,853) | 551,622) | 525,761) | 551,669) | 531,864) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 3,701) | 21,169) | 9,740) | 12,130) | 5,204) | |
| Ativos operacionais | 399,152) | 530,453) | 516,021) | 539,539) | 526,660) | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Total do passivo | 296,396) | 367,767) | 346,521) | 349,735) | 337,980) | |
| Menos: Dívida com vencimento no prazo de um ano | 7,467) | 24,630) | 3,470) | 11,838) | 10,255) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo o vencimento no prazo de um ano | 128,423) | 152,724) | 153,775) | 151,309) | 166,250) | |
| Passivos operacionais | 160,506) | 190,413) | 189,276) | 186,588) | 161,475) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 238,646) | 340,040) | 326,745) | 352,951) | 365,185) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | (101,394) | 13,295) | (26,206) | (12,234) | —) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | -35.04% | 3.99% | -7.71% | -3.41% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.29% | 7.95% | 80.88% | 6.57% | — | |
| Verizon Communications Inc. | 3.96% | 27.00% | 2.55% | 3.98% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | -13.79% | 11.76% | 8.64% | -0.36% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -3.40% | 9.14% | 6.85% | 8.18% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 399,152 – 160,506 = 238,646
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 238,646 – 340,040 = -101,394
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -101,394 ÷ [(238,646 + 340,040) ÷ 2] = -35.04%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em balanço, a AT&T Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
AT&T Inc., cálculo de demonstração de fluxo de caixa de acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à AT&T | (8,524) | 20,081) | (5,176) | 13,903) | 19,370) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 35,812) | 41,957) | 43,130) | 48,668) | 43,602) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado em atividades de investimento | (26,899) | (32,089) | (13,548) | (16,690) | (63,145) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | (17,437) | 10,213) | (34,758) | (18,075) | 38,913) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | -6.03% | 3.06% | -10.23% | -5.03% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | -1.31% | 6.34% | 7.80% | 1.46% | — | |
| Verizon Communications Inc. | 5.42% | 24.39% | -0.26% | 0.65% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | -0.98% | 10.19% | -4.64% | -2.79% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -0.93% | 5.90% | -0.88% | 1.73% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -17,437 ÷ [(238,646 + 340,040) ÷ 2] = -6.03%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de acréscimos baseado na demonstração de fluxo de caixa, a AT&T Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |