Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
AT&T Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida com vencimento em um ano | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimento em um ano | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa nos ativos operacionais líquidos, com uma redução substancial de 340040 para 238646 entre 2021 e 2022, seguida por uma recuperação parcial para 250024 em 2023 e uma ligeira diminuição para 240459 em 2024. Essa variação sugere possíveis reestruturações operacionais ou mudanças na gestão de ativos.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam um padrão de oscilação considerável. O valor inicial de 13295 em 2021 é drasticamente alterado para -101394 em 2022, indicando um impacto negativo substancial. Em 2023, há uma recuperação para 11378, mas em 2024, o valor retorna a um território negativo, atingindo -9565. Essa volatilidade pode estar relacionada a eventos financeiros específicos, como aquisições, desinvestimentos ou reavaliações de ativos.
O índice de especialização baseada no balanço também exibe variações notáveis. Inicialmente em 3.99% em 2021, o índice cai para -35.04% em 2022, refletindo uma perda de foco ou eficiência na alocação de recursos. Uma leve recuperação é observada em 2023, com o índice atingindo 4.66%, mas em 2024, ele retorna a um valor negativo de -3.9%. Essa tendência sugere desafios contínuos na otimização da estrutura de capital e na especialização das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de declínio inicial, recuperação parcial e posterior estabilização em um patamar inferior ao inicial.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com mudanças significativas de sinal ao longo do período, indicando eventos financeiros impactantes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete dificuldades na manutenção de um foco estratégico consistente, com flutuações entre valores positivos e negativos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
AT&T Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à AT&T | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução significativa de 340040 para 238646 entre 2021 e 2022. Posteriormente, registra-se um aumento para 250024 em 2023, seguido por uma ligeira diminuição para 240459 em 2024. Essa variação sugere possíveis reestruturações operacionais ou ajustes no balanço patrimonial.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão negativo consistente. Inicialmente em 10213, o valor decresce para -17437 em 2022, -4254 em 2023 e atinge -10333 em 2024. Essa trajetória indica uma utilização consistente de caixa para financiar operações ou investimentos, ou uma diminuição na geração de caixa operacional.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma tendência de declínio. Partindo de 3.06% em 2021, o índice torna-se negativo em 2022 (-6.03%), com uma recuperação parcial para -1.74% em 2023, mas voltando a declinar para -4.21% em 2024. Essa mudança sugere uma crescente dependência de fluxos de caixa não operacionais para cobrir as despesas ou investimentos, ou uma diminuição na eficiência da gestão do capital de giro.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma volatilidade considerável, com uma queda acentuada seguida de uma recuperação parcial e posterior estabilização.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Indicam um fluxo de caixa consistentemente negativo ao longo do período analisado.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Revela uma deterioração na capacidade de financiar as operações com fluxos de caixa gerados pelas atividades principais.