Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Verizon Communications Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 384,711) | 380,255) | 379,680) | 366,596) | 316,481) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 4,194) | 2,065) | 2,605) | 2,921) | 22,171) | |
| Ativos operacionais | 380,517) | 378,190) | 377,075) | 363,675) | 294,310) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 284,136) | 286,456) | 287,217) | 283,396) | 247,209) | |
| Menos: Dívida com vencimento em um ano | 22,633) | 12,973) | 9,963) | 7,443) | 5,889) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimento em um ano | 121,381) | 137,701) | 140,676) | 143,425) | 123,173) | |
| Passivo operacional | 140,122) | 135,782) | 136,578) | 132,528) | 118,147) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 240,395) | 242,408) | 240,497) | 231,147) | 176,163) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (2,013) | 1,911) | 9,350) | 54,984) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -0.83% | 0.79% | 3.96% | 27.00% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | -3.90% | 4.66% | -35.04% | 3.99% | — | |
| T-Mobile US Inc. | -0.12% | -1.84% | 0.29% | 7.95% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | -1.88% | 1.72% | -13.79% | 11.76% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 380,517 – 140,122 = 240,395
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 240,395 – 242,408 = -2,013
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -2,013 ÷ [(240,395 + 242,408) ÷ 2] = -0.83%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos operacionais líquidos, com um crescimento de 2021 para 2022, seguido por um aumento marginal em 2023 e uma leve diminuição em 2024. A magnitude do crescimento diminui progressivamente, indicando uma desaceleração na expansão dos ativos operacionais.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma flutuação significativa. Inicialmente, o valor diminui drasticamente de 2021 para 2022, e continua a diminuir em 2023 e 2024, atingindo valores negativos no último ano analisado. Essa tendência sugere uma reestruturação substancial ou a ocorrência de eventos que impactaram negativamente a composição do balanço patrimonial.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma redução acentuada ao longo do tempo. O índice diminui de 27% em 2021 para 3,96% em 2022, e continua a declinar, tornando-se negativo em 2023 e 2024. Essa queda indica uma perda de foco estratégico ou uma diversificação das atividades, resultando em uma menor concentração de recursos em áreas específicas do negócio. A inversão para valores negativos sugere que a estrutura do balanço patrimonial pode estar se tornando menos especializada e potencialmente mais dispersa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento inicial seguido de estabilização e leve declínio.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma tendência de queda consistente, culminando em valores negativos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma redução drástica e inversão para valores negativos, indicando perda de foco.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Verizon Communications Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Verizon | 17,506) | 11,614) | 21,256) | 22,065) | 17,801) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 36,912) | 37,475) | 37,141) | 39,539) | 41,768) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (18,674) | (23,432) | (28,662) | (67,153) | (23,512) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (732) | (2,429) | 12,777) | 49,679) | (455) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -0.30% | -1.01% | 5.42% | 24.39% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AT&T Inc. | -4.21% | -1.74% | -6.03% | 3.06% | — | |
| T-Mobile US Inc. | -1.37% | -3.19% | -1.31% | 6.34% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | -2.08% | -1.78% | -0.98% | 10.19% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -732 ÷ [(240,395 + 242,408) ÷ 2] = -0.30%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento nos ativos operacionais líquidos entre 2021 e 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024. Este padrão sugere uma expansão inicial das operações, possivelmente através de investimentos em ativos, com uma subsequente estabilização ou realocação de recursos.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma volatilidade significativa. Inicialmente, registra-se um aumento substancial em 2022, seguido por valores negativos em 2023 e 2024. Essa flutuação indica mudanças importantes na geração e utilização do caixa, podendo estar relacionada a eventos específicos como aquisições, desinvestimentos, ou alterações nas políticas de financiamento.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma tendência de declínio constante. A redução progressiva do índice, de 24.39% em 2021 para -0.3% em 2024, sugere uma diminuição na capacidade de converter lucros em fluxo de caixa operacional. Este padrão pode indicar problemas na gestão do capital de giro, dificuldades na cobrança de contas a receber, ou um aumento nos custos operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento inicial seguido de estabilização, indicando expansão e subsequente ajuste operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Exibem alta volatilidade, refletindo mudanças significativas na geração e utilização do caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstram declínio constante, sugerindo uma redução na conversão de lucros em fluxo de caixa operacional.