Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Verizon Communications Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida com vencimento em um ano | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimento em um ano | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos operacionais líquidos, com um ligeiro aumento em 2023, seguido por uma pequena diminuição em 2024 e um aumento mais expressivo em 2025. Essa flutuação sugere ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória descendente de 2022 para 2024, atingindo um valor negativo em 2024, para então apresentar recuperação em 2025. Essa mudança pode indicar reestruturações financeiras, alteração na composição do passivo ou variações significativas nos fluxos de caixa.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma tendência de declínio acentuado de 2022 para 2024, tornando-se negativo neste último ano. Em 2025, o índice apresenta uma recuperação, embora ainda permaneça em um patamar inferior ao observado em 2022. Essa variação pode refletir mudanças na estrutura de capital, na eficiência operacional ou na capacidade de gerar valor a partir dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento moderado, com um pico no último ano analisado, indicando potencial expansão ou otimização na utilização dos recursos operacionais.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Exibem uma volatilidade considerável, com um período de declínio seguido de recuperação, sugerindo a necessidade de monitoramento constante da saúde financeira.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Demonstra uma tendência de baixa inicial, seguida de recuperação parcial, o que pode indicar desafios na geração de valor a partir dos ativos, mas com sinais de melhora no horizonte.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Verizon Communications Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Verizon | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Serviços de telecomunicações | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos operacionais líquidos, com um ligeiro aumento em 2023, seguido por uma pequena diminuição em 2024 e um aumento mais expressivo em 2025. Essa flutuação sugere ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão negativo consistente após o valor positivo inicial em 2022. A progressiva diminuição, com valores negativos crescentes, indica uma utilização de caixa superior à geração, o que pode estar relacionado a investimentos, pagamento de dívidas ou outras despesas financeiras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa reflete a eficiência na conversão de vendas em fluxo de caixa operacional. A queda acentuada e contínua desse índice, de um valor positivo em 2022 para valores negativos crescentes nos anos subsequentes, sinaliza uma deterioração na capacidade de transformar receitas em caixa. Isso pode ser resultado de um aumento nos investimentos em capital de giro, prazos de recebimento mais longos ou outras ineficiências operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória de crescimento modesto, com um pico no último ano analisado, indicando uma expansão da base de ativos utilizada nas operações.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma tendência de consumo de caixa, com valores negativos progressivamente maiores, o que pode exigir atenção à gestão do fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Revela uma diminuição significativa na eficiência da conversão de vendas em fluxo de caixa, o que pode impactar a liquidez e a capacidade de investimento.