Stock Analysis on Net

AT&T Inc. (NYSE:T)

US$ 19,99

Valor econômico adicionado (EVA)

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EVA é marca registrada de Stern Stewart.

O valor econômico adicionado ou o lucro econômico é a diferença entre receitas e custos, onde os custos incluem não apenas despesas, mas também custo de capital.

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Lucro econômico

AT&T Inc., lucro econômico, Cálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses terminados 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1
Custo do capital2
Capital investido3
 
Lucro econômico4

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

1 NOPAT. Veja detalhes »

2 Custo do capital. Veja detalhes »

3 Capital investido. Veja detalhes »

4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo do capital × Capital investido
= × =

Componente Descrição A empresa
Lucro econômico O lucro econômico é uma medida do desempenho corporativo computado, tomando o spread entre o retorno sobre o capital investido e o custo do capital, e multiplicando-se pelo capital investido. O lucro econômico de AT&T Inc. diminuiu de 2019 para 2020, mas depois aumentou de 2020 para 2021, superando o nível de 2019.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

AT&T Inc., NOPAT, Cálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses terminados 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Lucro líquido (perda) atribuível à AT&T
Despesa diferida do imposto de renda (benefício)1
Aumento (diminuição) do subsídio para perda de crédito2
Aumento (diminuição) em equivalentes de ações3
Despesas com juros
Despesas com juros, responsabilidade de arrendamento operacional4
Despesa com juros ajustados
Benefício fiscal das despesas com juros5
Despesa com juros ajustados, após impostos6
(Ganho) perda em títulos comercializáveis
Renda de investimento, antes dos impostos
Despesa fiscal (benefício) da receita de investimento7
Rendimentos de investimento, após impostos8
Lucro líquido (perda) atribuível a juros não controladores
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

1 Eliminação das despesas fiscais diferidas. Veja detalhes »

2 Acréscimo de aumento (diminuição) no subsídio para perda de crédito.

3 Acréscimo de aumento (diminuição) no patrimônio líquido equivalente ao lucro líquido (perda) atribuível à AT&T.

4 2021 cálculo
Despesas com juros em arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade de arrendamento operacional × Taxa de desconto
= × =

5 2021 cálculo
Benefício fiscal das despesas com juros = Despesa com juros ajustados × Alíquota estatutária de imposto de renda
= × 21.00% =

6 Acréscimo de despesas com juros pós-impostos ao lucro líquido (perda) atribuível à AT&T.

7 2021 cálculo
Despesa fiscal (benefício) da receita de investimento = Renda de investimento, antes do imposto × Alíquota estatutária de imposto de renda
= × 21.00% =

8 Eliminação dos rendimentos dos investimentos após impostos.

Componente Descrição A empresa
NOPAT O lucro operacional líquido após os impostos é o lucro das operações, mas após a retirada de impostos calculados em dinheiro que são relevantes para o resultado operacional. NOPAT de AT&T Inc. diminuiu de 2019 para 2020, mas depois aumentou de 2020 para 2021, superando o nível de 2019.

Impostos operacionais em dinheiro

AT&T Inc., impostos operacionais em dinheiro, Cálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses terminados 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Despesa com imposto de renda (benefício)
Menos: Despesa diferida do imposto de renda (benefício)
Mais: Economia fiscal com despesas com juros
Menos: Imposto sobre a renda do investimento
Impostos operacionais em dinheiro

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

Componente Descrição A empresa
Impostos operacionais em dinheiro Os impostos operacionais em dinheiro são estimados pelo ajuste das despesas de imposto de renda para mudanças nos impostos diferidos e benefícios fiscais da dedução de juros. Os impostos operacionais de caixa de AT&T Inc. diminuíram de 2019 para 2020, mas depois aumentaram ligeiramente de 2020 para 2021.

Capital investido

AT&T Inc., capital investido, Cálculo (abordagem de financiamento)

US$ em milhões

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Dívida com vencimento em um ano
Dívida de longo prazo, excluindo o vencimento dentro de um ano
Responsabilidade de arrendamento operacional1
Total de dívidas e arrendamentos reportados
Patrimônio líquido atribuível à AT&T
Passivos líquidos diferidos (ativos)2
Provisão para perda de crédito3
Equivalentes patrimoniais4
Acumulou outra perda abrangente (renda), líquida de impostos5
Juros não controladores
Patrimônio líquido ajustado atribuível à AT&T
Em construção6
Títulos de investimento7
Capital investido

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.

2 Eliminação de impostos diferidos de ativos e passivos. Veja detalhes »

3 Acréscimo de subsídio para contas duvidosas a receber.

4 Adição de valor líquido equivalente ao patrimônio líquido atribuível à AT&T.

5 Remoção de outros rendimentos acumulados.

6 Subtração de em construção.

7 Subtração de títulos de investimento.

Componente Descrição A empresa
Capital investido O capital é uma aproximação do valor contábil econômico de todo o dinheiro investido em atividades empresariais em andamento. O capital investido de AT&T Inc. diminuiu de 2019 para 2020, mas depois aumentou de 2020 para 2021 acima do nível de 2019.

Custo do capital

AT&T Inc., custo de capital, cálculos

Capital (valor justo)1 Pesos Custo do capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos 5.000%, Série A ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos de 4,750%, Série C ÷ = × =
Dívida3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2021-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Veja detalhes »

3 Dívida. Veja detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Veja detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo do capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos 5.000%, Série A ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos de 4,750%, Série C ÷ = × =
Dívida3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2020-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Veja detalhes »

3 Dívida. Veja detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Veja detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo do capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos 5.000%, Série A ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos de 4,750%, Série C ÷ = × =
Dívida3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2019-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Veja detalhes »

3 Dívida. Veja detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Veja detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo do capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos 5.000%, Série A ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos de 4,750%, Série C ÷ = × =
Dívida3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Veja detalhes »

3 Dívida. Veja detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Veja detalhes »

Capital (valor justo)1 Pesos Custo do capital
Patrimônio líquido2 ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos 5.000%, Série A ÷ = × =
Ações Preferenciais Perpétuos de 4,750%, Série C ÷ = × =
Dívida3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilidade de arrendamento operacional4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

1 US$ em milhões

2 Patrimônio líquido. Veja detalhes »

3 Dívida. Veja detalhes »

4 Responsabilidade de arrendamento operacional. Veja detalhes »


Relação de spread econômico

AT&T Inc., proporção de propagação econômica, Cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Capital investido2
Relação de desempenho
Relação de spread econômico3
Benchmarks
Relação de spread econômico, concorrentes4
T-Mobile US Inc.
Verizon Communications Inc.

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

1 Lucro econômico. Veja detalhes »

2 Capital investido. Veja detalhes »

3 2021 cálculo
Relação de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Relação de desempenho Descrição A empresa
Relação de spread econômico A relação entre o lucro econômico com o capital investido, também igual à diferença entre o retorno sobre o capital investido (ROIC) e o custo do capital. O índice de spread econômico de AT&T Inc. se deteriorou de 2019 para 2020, mas depois melhorou de 2020 para 2021, superando o nível de 2019.

Relação de margem de lucro econômico

AT&T Inc., proporção da margem de lucro econômico, Cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro econômico1
Receitas operacionais
Relação de desempenho
Relação de margem de lucro econômico2
Benchmarks
Relação de margem de lucro econômico, concorrentes3
T-Mobile US Inc.
Verizon Communications Inc.

Com base nos relatórios: 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31), 10-K (data do relatório: 2017-12-31).

1 Lucro econômico. Veja detalhes »

2 2021 cálculo
Relação de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas operacionais
= 100 × ÷ =

3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Relação de desempenho Descrição A empresa
Relação de margem de lucro econômico A proporção entre o lucro econômico e as vendas. É a margem de lucro da empresa que cobre a eficiência da receita e a gestão de ativos. O índice de margem de lucro econômico não é tendencioso em favor de modelos de negócios de capital intensivo, porque qualquer capital adicionado é um custo para o índice de margem de lucro econômico. A relação de margem de lucro econômico de AT&T Inc. deteriorado de 2019 para 2020, mas depois melhorou de 2020 para 2021, superando o nível de 2019.