Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se um aumento no NOPAT de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 24,3 bilhões para US$ 29,9 bilhões, indicando uma melhora no desempenho operacional. No entanto, em 2022, houve uma ligeira redução para cerca de US$ 28,0 bilhões. Em 2023, o valor diminui consideravelmente para aproximadamente US$ 19,4 bilhões, sinalizando uma possível dificuldade operacional ou evento excepcional que afetou a rentabilidade. Em 2024, o NOPAT apresenta recuperação, atingindo aproximadamente US$ 24,7 bilhões, retornando a valores semelhantes aos de 2021.

Custo de capital

O custo de capital exibiu uma leve tendência de redução de 7,66% em 2020 para 7,26% em 2022, indicando uma possível melhoria na estrutura de financiamento ou redução no custo de financiamento. Contudo, em 2023, há um pequeno incremento para 7,38%, e em 2024, o custo volta a subir ligeiramente para 7,44%, sugerindo estabilização ou um leve aumento nos custos associados ao capital.

Capital investido

O capital investido mostrou crescimento contínuo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 247,7 bilhões em 2020 para US$ 307,9 bilhões em 2024. Este aumento reflete expansão na base de ativos investidos, possivelmente vinculada a investimentos estratégicos ou aumento nas operações da empresa.

Lucro econômico

O lucro econômico apresentou variações distintas ao longo do período. Em 2020 e 2021, houve crescimento significativo, atingindo US$ 5,3 bilhões e US$ 8,1 bilhões, respectivamente. Em 2022, houve uma redução para cerca de US$ 6,1 bilhões. Em 2023, o lucro econômico entra em território negativo, atingindo aproximadamente -US$ 3,0 bilhões, indicando que o retorno sobre o capital investido foi insuficiente para cobrir o custo de capital, o que poderia refletir desafios financeiros ou de eficiência. Em 2024, há uma recuperação, com o lucro econômico voltando a positive, em torno de US$ 1,8 bilhões, sugerindo uma retomada de ganhos e possível melhora na eficiência dos investimentos.

Lucro líquido atribuível à Verizon:

Ao longo do período analisado, observa-se um aumento significativo do lucro líquido até o final de 2021, atingindo US$ 22.065 milhões, frente a US$ 17.801 milhões em 2020, refletindo uma tendência de crescimento. Contudo, em 2022, há uma leve redução, com o valor recuando para US$ 21.256 milhões. Este decréscimo sugere possíveis desafios ou gastos extraordinários nesse período. A partir de 2023, há uma forte retração, com o lucro líquido caindo para US$ 11.614 milhões, representando uma diminuição considerável, possivelmente devido a fatores especificados na gestão ou no mercado. Em 2024, há uma recuperação parcial, com o valor elevando-se para US$ 17.506 milhões, aproximando-se do nível de 2020, indicando uma fase de recuperação após o impacto de 2023.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):

O indicador apresentou crescimento até 2021, passando de US$ 24.311 milhões em 2020 para US$ 29.903 milhões em 2021. Em 2022, o valor sofreu uma leve redução, situando-se em US$ 28.039 milhões, indicando uma estabilidade relativa após o aumento de 2021. Em 2023, há uma forte queda, com o NOPAT alcançando US$ 19.450 milhões, o que sinaliza impacto operacional adverso ou alterações nos custos ou receitas que afetaram a rentabilidade. Em 2024, há recuperação, com o valor atingindo US$ 24.675 milhões, retornando próximo aos níveis de 2020 e 2021 e indicando uma fase de retomada na eficiência operacional da empresa.

Provisão de imposto de renda

Houve um aumento na provisão de imposto de renda de 5.619 milhões de dólares em 2020 para 6.802 milhões em 2021, indicando possivelmente um aumento na renda tributável ou mudanças na legislação fiscal. Em 2022, essa provisão apresentou uma leve redução para 6.523 milhões, sugerindo uma leve diminuição na carga tributária ou ajuste nas estimativas fiscais. Nos anos seguintes, houve uma redução mais significativa para 4.892 milhões em 2023, seguida de um novo aumento para 5.030 milhões em 2024. Essa variação mostra uma tendência de redução e recuperação possíveis relacionadas à evolução do resultado operacional ou aplicação de incentivos fiscais, embora os valores permaneçam elevados ao longo do período.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de declínio de 5.100 milhões de dólares em 2020 para 3.436 milhões em 2021, indicando uma diminuição na obrigatoriedade de pagamento de impostos de forma imediata ou uma redução na operação que gera esses impostos. Em 2022, houve um incremento para 4.451 milhões, indicando uma possível recuperação da atividade ou mudança na estrutura fiscal. Nos anos seguintes, essa linha apresentou aumento para 3.774 milhões em 2023 e uma nova elevação para 5.750 milhões em 2024, o que pode refletir uma retomada do crescimento operacional, ajuste na contabilização ou maior incidência de impostos de caixa devido ao aumento de receitas ou mudança na legislação tributária. A variação sugere alterações na gestão tributária ou na estrutura de receitas da empresa ao longo do período.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma tendência de aumento no patrimônio líquido atribuível à Verizon, que passou de US$ 67.842 milhões em 2020 para US$ 99.237 milhões em 2024, indicando um crescimento consistente e positivo ao longo dos anos. Isso sugere uma expansão do valor dos ativos líquidos da empresa e uma possível melhoria na sua posição financeira.

O total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma elevação significativa de 2020 a 2021, de US$ 150.547 milhões para US$ 177.930 milhões, refletindo um aumento no endividamento. Após esse pico, há uma ligeira redução nos anos seguintes, chegando a US$ 176.331 milhões em 2022, seguida de uma queda mais acentuada em 2023 para US$ 174.942 milhões e uma redução adicional em 2024 para US$ 168.357 milhões. Essa tendência de diminuição gradual do endividamento pode indicar esforços de refinanciamento, redução de dívidas ou melhorias na geração de caixa da companhia.

O capital investido também mostra crescimento consistente ao longo dos anos, partindo de US$ 247.730 milhões em 2020, atingindo US$ 307.881 milhões em 2024. Esse aumento no capital investido reflete investimentos contínuos na expansão e manutenção dos ativos da empresa, potencialmente suportando crescimento de receita e expansão operacional.

De modo geral, os dados demonstram uma trajetória de fortalecimento do patrimônio líquido, acompanhada por uma redução gradual na dívida total e um investimento contínuo em ativos, indicando uma gestão financeira que busca equilibrar crescimento, endividamento e solidez patrimonial ao longo do período avaliado.

Lucro Econômico

Houve uma tendência de aumento no lucro econômico de 2020 a 2021, passando de 5.332 milhões para 8.080 milhões de dólares, indicando uma melhora na rentabilidade. Em 2022, o valor reduziu para 6.149 milhões, refletindo uma possível desaceleração ou impacto de fatores temporários. Em 2023, o lucro econômico tornou-se negativo, em -3.010 milhões de dólares, sugerindo um período de perda ou dificuldades financeiras. No entanto, em 2024, há uma recuperação, com o lucro retornando para 1.784 milhões de dólares, demonstrando uma possível reversão de perdas anteriores e uma retomada da eficiência na geração de valor econômico.

Capital Investido

O capital investido apresentou uma trajetória de crescimento constante ao longo do período, passando de 247.730 milhões de dólares em 2020 para 307.881 milhões em 2024. Este aumento indica uma intensificação dos recursos aplicados na operação, possivelmente refletindo expansão de ativos, aquisições ou investimentos em infraestrutura.

Índice de Spread Econômico

O índice de spread econômico apresentou variações ao longo dos anos. Em 2020, situou-se em 2,15%, crescendo para 2,79% em 2021, sinalizando uma melhora na eficiência ou na geração de retorno sobre o capital investido. Em 2022, houve redução significativa para 2,04%, possivelmente refletindo desafios de mercado ou aumento de custos. Em 2023, o índice tornou-se negativo (-0,99%), indicando que o retorno econômico ficou abaixo do custo do capital investido, evidenciando uma fase de baixa rentabilidade ou perda de valor econômico. Em 2024, o índice recuperou-se para 0,58%, embora permanecendo abaixo de zero, o que sugere uma melhora relativa, porém ainda com atenção para a necessidade de geração de valor crescente em relação ao custo do capital.

O acompanhamento dos dados financeiros ao longo de cinco anos revela diferentes tendências e padrões relevantes para a análise da performance da empresa.

O lucro econômico apresentou crescimento de 2020 para 2021, passando de US$ 5.332 milhões para US$ 8.080 milhões, indicando um aumento na capacidade de geração de valor após o período de 2020. No entanto, em 2022, houve uma redução para US$ 6.149 milhões, sugerindo uma possível desaceleração ou desafios específicos naquele ano. Em 2023, o livre de valor negativo de US$ 3.010 milhões marcou um período de prejuízo econômico, refletindo dificuldades operacionais ou outros fatores adversos. Em 2024, houve uma recuperação, com retorno positivo de US$ 1.784 milhões, indicando uma possível retomada na geração de valor econômico.

As receitas operacionais mostraram uma tendência de crescimento consistente ao longo dos anos, passando de US$ 128.292 milhões em 2020 para US$ 134.788 milhões em 2024. Durante esse período, houve aumentos graduais, com exceção de uma leve queda em 2023, quando as receitas reduziram de US$ 136.835 milhões em 2022 para US$ 133.974 milhões. Essa estabilidade relativamente alta sugere uma base sólida de receita, embora o crescimento não tenha sido linear a cada ano.

O índice de margem de lucro econômico, que mede a eficiência na geração de lucro em relação ao total de receitas, apresentou crescimento de 2020 para 2021, indo de 4,16% para 6,05%. Após isso, houve retração em 2022, com uma redução para 4,49%, e uma queda para -2,25% em 2023, indicando uma perda de eficiência e rentabilidade na geração de valor econômico. Em 2024, o índice de margem recuperou-se, atingindo 1,32%, o que aponta uma melhora na eficiência operacional e na geração de lucros após o período de dificuldades.