Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Verizon Communications Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou uma trajetória inicial de declínio, atingindo o ponto mais baixo em 2023, seguido por uma recuperação nos anos subsequentes, embora não retorne aos níveis de 2021.
O custo de capital exibiu uma estabilidade relativa, com ligeiras flutuações ao longo dos anos. Observa-se uma tendência de aumento gradual, embora modesta, a partir de 2021, culminando em um valor mais elevado em 2025.
O capital investido apresentou um crescimento consistente ao longo de todo o período analisado. Este aumento progressivo sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou uma volatilidade significativa. Após um período inicial positivo, o lucro econômico tornou-se negativo em 2023, refletindo o declínio do NOPAT e o impacto do custo de capital. Houve uma recuperação subsequente, mas o lucro econômico em 2025 permanece abaixo dos níveis observados em 2021 e 2022.
- Principais Tendências:
- Declínio inicial do NOPAT, seguido de recuperação parcial.
- Aumento gradual e estável do custo de capital.
- Crescimento consistente do capital investido.
- Volatilidade do lucro econômico, com um período de resultado negativo.
A relação entre o NOPAT e o capital investido, combinada com o custo de capital, indica que a geração de valor diminuiu em 2023, mas apresentou sinais de melhora nos anos seguintes. O aumento contínuo do capital investido, sem um crescimento proporcional do NOPAT, pode indicar a necessidade de otimização da eficiência operacional ou reavaliação das estratégias de investimento.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Verizon Communications Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível à Verizon.
4 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Verizon.
7 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável no lucro líquido atribuível ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no lucro líquido em 2023, seguida por uma recuperação parcial em 2024 e uma leve diminuição em 2025. O valor inicial em 2021 de US$ 22.065 milhões diminui para US$ 11.614 milhões em 2023, representando uma queda substancial. A recuperação em 2024 atinge US$ 17.506 milhões, mas não retorna ao nível de 2021, estabilizando-se em US$ 17.174 milhões em 2025.
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresenta um padrão semelhante, embora com variações menos acentuadas. Houve uma diminuição de 2021 para 2023, passando de US$ 29.903 milhões para US$ 19.450 milhões. Em 2024, o NOPAT demonstra um aumento para US$ 24.675 milhões, continuando a trajetória ascendente em 2025, atingindo US$ 25.872 milhões. Apesar do crescimento em 2024 e 2025, o NOPAT não alcança o patamar observado em 2021.
- Tendências Gerais
- Ambos os indicadores, lucro líquido e NOPAT, exibem uma tendência de declínio entre 2021 e 2023, seguida por uma recuperação nos anos subsequentes. No entanto, a recuperação não foi suficiente para restaurar os níveis de lucratividade de 2021.
- Variações Significativas
- A queda mais expressiva no lucro líquido ocorreu em 2023, enquanto o NOPAT apresentou uma diminuição mais gradual ao longo do período. A recuperação em 2024 e 2025 foi mais pronunciada para o NOPAT do que para o lucro líquido.
- Implicações
- A divergência entre a recuperação do lucro líquido e do NOPAT sugere possíveis mudanças na estrutura de custos ou na eficiência operacional. A análise detalhada das despesas e receitas seria necessária para identificar os fatores que contribuíram para essas variações.
Impostos operacionais de caixa
Verizon Communications Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente na provisão de imposto de renda, seguida por uma estabilização. Em contrapartida, os impostos operacionais de caixa apresentam um padrão mais variável.
- Provisão de imposto de renda
- A provisão de imposto de renda apresentou uma diminuição de US$ 6.802 milhões em 2021 para US$ 4.892 milhões em 2023. Em 2024, houve um ligeiro aumento para US$ 5.030 milhões, seguido por um incremento adicional para US$ 5.064 milhões em 2025. A redução inicial sugere uma possível otimização do planejamento tributário ou alterações nas taxas de imposto, enquanto a estabilização nos anos mais recentes indica uma normalização dos valores.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 3.436 milhões em 2021, aumentando para US$ 4.451 milhões em 2022. Em 2023, houve uma retração para US$ 3.774 milhões, seguida por um aumento significativo para US$ 5.750 milhões em 2024. Por fim, em 2025, os impostos operacionais de caixa diminuíram para US$ 4.273 milhões. Essa volatilidade pode estar relacionada a flutuações no lucro operacional, mudanças nas leis tributárias ou estratégias de gestão de caixa.
A divergência entre as tendências dos dois itens sugere que a empresa pode estar gerenciando ativamente sua carga tributária, possivelmente através de ajustes na base tributável ou no momento do pagamento dos impostos. A análise conjunta desses indicadores pode fornecer insights sobre a saúde financeira e as estratégias de gestão da empresa.
Capital investido
Verizon Communications Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido atribuível à Verizon.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de trabalhos em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de redução inicial seguida de um aumento no montante de dívidas e arrendamentos reportados. Após uma diminuição consistente entre 2021 e 2024, o valor apresentou um crescimento notável no último ano analisado.
O patrimônio líquido atribuível à empresa exibiu um crescimento constante e progressivo ao longo dos cinco anos. A taxa de crescimento parece ter se acelerado nos dois últimos períodos, indicando um fortalecimento da posição acionária.
O capital investido apresentou um padrão de crescimento contínuo, embora com variações na taxa. O aumento foi mais expressivo entre 2024 e 2025, sugerindo um período de expansão ou reinvestimento significativo.
- Tendências de Endividamento:
- Apesar da redução inicial da dívida, o aumento no último ano pode indicar novos investimentos financiados por endividamento ou mudanças nas condições de crédito.
- Crescimento do Patrimônio Líquido:
- O crescimento consistente do patrimônio líquido é um indicador positivo de rentabilidade e valorização da empresa.
- Investimentos e Capital:
- O aumento do capital investido, especialmente no último período, sugere uma estratégia de crescimento e expansão das operações.
Em resumo, a empresa demonstra uma capacidade de gerar patrimônio líquido, mas também apresenta uma dinâmica de endividamento que merece acompanhamento. O aumento do capital investido indica uma postura proativa em relação ao crescimento, mas requer uma análise cuidadosa do retorno sobre esses investimentos.
Custo de capital
Verizon Communications Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de curto e longo prazo, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Verizon Communications Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro econômico apresentou um declínio significativo, passando de US$ 9.086 milhões em 2021 para US$ 7.138 milhões em 2022, seguido por um resultado negativo de US$ -2.030 milhões em 2023. Observa-se uma recuperação subsequente, com o lucro econômico atingindo US$ 2.810 milhões em 2024 e US$ 1.939 milhões em 2025, embora não retorne aos níveis iniciais.
O capital investido exibiu um crescimento constante ao longo dos cinco anos. Partindo de US$ 290.004 milhões em 2021, o capital investido aumentou para US$ 301.478 milhões em 2022, US$ 304.400 milhões em 2023, US$ 307.881 milhões em 2024, e atingiu US$ 329.613 milhões em 2025. Este padrão sugere uma estratégia contínua de investimento em ativos e operações.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanhou as flutuações do lucro. Em 2021, o índice era de 3,13%, diminuindo para 2,37% em 2022. Em 2023, o índice tornou-se negativo, atingindo -0,67%, refletindo a perda econômica. Uma recuperação parcial foi observada em 2024, com o índice atingindo 0,91%, e em 2025, estabilizando-se em 0,59%.
- Tendências Gerais
- O período analisado é caracterizado por uma volatilidade no lucro econômico, contrastando com o crescimento constante do capital investido. O índice de spread econômico reflete essa dinâmica, indicando uma diminuição na rentabilidade do capital investido, especialmente em 2023.
- Observações Relevantes
- A queda acentuada no lucro econômico em 2023, seguida de uma recuperação parcial, merece atenção. A análise das causas subjacentes a essa flutuação pode ser crucial para a formulação de estratégias futuras.
- Implicações
- Apesar do aumento contínuo do capital investido, a rentabilidade desse investimento, medida pelo índice de spread econômico, não acompanhou o mesmo ritmo. Isso pode indicar a necessidade de otimizar a alocação de capital ou melhorar a eficiência operacional.
Índice de margem de lucro econômico
Verizon Communications Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no lucro econômico entre 2021 e 2023, culminando em um resultado negativo em 2023. Posteriormente, o lucro econômico apresenta recuperação em 2024 e 2025, embora não retorne aos níveis de 2021.
As receitas operacionais exibem um padrão de crescimento modesto entre 2021 e 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023. A partir de 2023, as receitas operacionais retomam a trajetória ascendente, com um crescimento mais expressivo em 2025.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Houve uma diminuição constante entre 2021 e 2023, atingindo um valor negativo em 2023. A margem de lucro econômico se recupera em 2024 e 2025, mas permanece abaixo do nível observado em 2021.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade considerável, com uma queda acentuada em 2023 e subsequente recuperação parcial.
- Receitas Operacionais
- Demonstram um crescimento relativamente estável, com uma pequena interrupção em 2023.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a performance do lucro econômico, indicando uma diminuição da rentabilidade seguida de uma recuperação.
Em resumo, a entidade analisada experimentou um período de desafios em 2023, refletido na queda do lucro econômico e da margem de lucro. No entanto, os dados indicam uma recuperação gradual a partir de 2024, impulsionada pelo crescimento das receitas operacionais.