Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

Índice de giro de estoque

Observa-se uma redução significativa deste índice de 1,42 em 2019 para 0,70 em 2020, seguida por uma recuperação gradual até alcançar 0,89 em 2023. Essa tendência sugere uma diminuição na eficiência de movimentação do estoque em 2020, mas uma melhora contínua nos anos subsequentes.

Índice de giro de recebíveis

O índice manteve-se relativamente estável em torno de 5,8 a 6,33 durante os anos analisados, com ligeira alta em 2021 e 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução para 6,37, indicando estabilidade na eficiência da cobrança dos recebíveis ao longo do período.

Índice de rotatividade a pagar

Apresentou aumento considerável de 6,15 em 2019 para 14,32 em 2020, seguido de uma redução para 11,77 em 2021, e uma nova recuperação para 10,76 em 2023. A Organização dessa métrica aponta uma maior eficiência nos pagamentos em 2020, com uma tendência de estabilização nas temporadas seguintes.

Índice de giro de capital de giro

Progrediu de 0,22 em 2019 até atingir 1,24 em 2022, antes de cair para 0,65 em 2023. Isso demonstra uma maior rotação do capital de giro nos anos intermediários, embora em 2023 observe-se uma redução que pode indicar uma diminuição na eficiência na utilização do capital nesta última fase.

Dias de rotação de estoque

O número de dias aumentou drasticamente de 257 em 2019 para 519 em 2020, e mantém-se elevado até 422 em 2022, antes de diminuir para 412 em 2023. Essa elevação indica que o estoque permaneceu mais tempo em inventário durante 2020 e 2021, retomando uma melhora parcial em 2022 e 2023.

Dias de rodízio de contas a receber

Houve uma redução contínua, de 63 dias em 2019 para 53 em 2022, com pequena elevação para 57 em 2023. Essa tendência aponta para uma melhora na gestão de recebíveis, tornando o recebimento mais eficiente ao longo do período.

Ciclo operacional

Registrou aumento de 320 dias em 2019 para 582 em 2020, seguido de uma redução até 437 dias em 2021, estabilizando em torno de 469 dias em 2023. Essa variação sugere maior eficiência operacional após 2020, embora ainda em níveis elevados.

Dias de rotação de contas a pagar

Mostrou uma oscilação, iniciando em 59 dias em 2019, diminuindo para 25 dias em 2020 e subindo novamente para 38 dias em 2022, antes de reduzir para 34 dias em 2023. Essa dinâmica indica variações na facilidade de negociação e pagamento aos fornecedores ao longo dos anos.

Ciclo de conversão de caixa

O ciclo apresentou aumento considerável de 261 dias em 2019 para 557 em 2020, seguido de uma desaceleração até 406 dias em 2021, e uma estabilização próxima de 435 dias em 2023. Essas mudanças refletem variações na duração total do ciclo financeiro, influenciadas por alterações em prazos de estoque, recebíveis e pagamentos.

Análise dos Dados Financeiros da Shockwave Medical Inc.

Custo da Receita

Houve um aumento consistente no custo da receita ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 17,2 milhões em 2019 para cerca de US$ 95,4 milhões em 2023. Essa evolução representa um crescimento percentual significativo, indicando uma expansão nas operações ou aumento nos custos associados à produção ou aquisição de bens/serviços vendidos.

Inventário

O inventário apresentou um crescimento expressivo ao longo dos anos, saindo de US$ 12 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 107,6 milhões em 2023. Tal aumento sugere uma ampliação na quantidade de estoques mantidos, possivelmente refletindo estratégias de expansão de capacidade, aumento na produção, ou construção de estoques de segurança para suportar crescimento na demanda ou preparar-se para futuras vendas.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou declínio entre 2019 e 2020, de 1,42 para 0,7, indicando uma redução na eficiência com que os estoques são convertidos em vendas. Após 2020, houve uma recuperação parcial, com o índice aumentando para cerca de 0,96 em 2021, e estabilizando em torno de 0,87 a 0,89 até 2023. Essa tendência sugere que, apesar do aumento no inventário, a empresa conseguiu melhorar a rotatividade dos estoques, embora ainda não tenha retomado o nível de eficiência observado em 2019.

Em síntese, observa-se uma fase de crescimento acelerado nos custos e estoques ao longo do período, associados a uma expansão de operações ou estratégias de aumento de capacidade de armazenamento. A melhora parcial na eficiência de giro de estoques após um declínio inicial indica que a empresa vem ajustando suas operações para otimizar o gerenciamento dos estoques, embora ainda mantenha níveis relativamente baixos de rotatividade em comparação com períodos iniciais. Esta combinação de dados sinaliza um processo de crescimento com foco na expansão de capacidade, acompanhado de esforços de gestão para equilibrar os níveis de estoque e melhorar a eficiência operacional.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento pronunciado na receita ao longo do período considerado, passando de aproximadamente US$ 42,9 milhões em 2019 para cerca de US$ 730,2 milhões em 2023. Esse aumento expressivo evidencia uma expansão significativa na geração de vendas ou receitas operacionais, destacando um desempenho financeiro bastante positivo ao longo dos anos.

Quanto às contas a receber líquidas, houve uma elevação consistente, passando de cerca de US$ 7,4 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 114,6 milhões em 2023. Este crescimento acompanha de perto a expansão da receita, o que sugere uma maior concessão de crédito ou aumento nas vendas a crédito, refletindo uma possível elevação no volume de negócios ou estratégia de financiamento ao cliente.

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do tempo, iniciando em 5,82 em 2019 e mantendo-se relativamente estável em torno de 5,8 em 2020. No entanto, houve uma melhora no índice em 2021, atingindo 6,33, indicando uma maior eficiência na conversão de contas a receber em vendas realizadas ou maior eficiência na gestão de recebíveis. Este índice subiu novamente em 2022 para 6,86, mas apresentou uma ligeira redução para 6,37 em 2023, ainda assim permanecendo num patamar elevado, o que indica que a empresa conseguiu manter razoavelmente eficiente a sua rotatividade de recebíveis ao longo do período analisado.

De modo geral, a análise revela um crescimento robusto na receita e nas contas a receber, com melhorias na gestão do ciclo de conversão de vendas em recebíveis, especialmente entre 2020 e 2022. A redução do índice de giro de recebíveis em 2023, embora ainda em um nível elevado, pode refletir uma leve desaceleração na eficiência de coleta ou uma mudança na estratégia de crédito, mas não compromete a tendência de crescimento geral observada na empresa.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência de aumento significativo no custo da receita, que passou de US$ 17.159 mil em 2019 para US$ 95.388 mil em 2023, indicando um crescimento consistente nas despesas relacionadas à produção ou aquisição de bens e serviços. Este incremento sugere uma expansão operacional ou aumento nos custos associados à atividade principal da empresa.

Quanto às contas a pagar, houve oscilações ao longo dos anos, iniciando em US$ 2.790 mil em 2019, diminuindo para US$ 1.466 mil em 2020, e subsequentemente aumentando para US$ 8.868 mil em 2023. A variação no valor sugere alterações na política de gestão de contas a pagar, possivelmente refletindo maior volume de compras ou estratégias de alongamento de prazos de pagamento.

O índice de rotatividade a pagar apresenta variações notáveis. Em 2019, o índice era de 6,15, aumentando consideravelmente para 14,32 em 2020, o que indica uma maior frequência de pagamento ou uma redução nos créditos a pagar. Posteriormente, o índice declinou para 11,77 em 2021, antes de cair para 9,67 em 2022, e posteriormente se elevando para 10,76 em 2023. Essas flutuações sugerem mudanças na eficiência na gestão de contas a pagar, refletindo possíveis ajustes na política de crédito ou na estratégia de gestão de fluxo de caixa.

Capital de giro

Observa-se um aumento contínuo no capital de giro ao longo do período analisado, com um crescimento expressivo especialmente entre 2022 e 2023, onde passou de aproximadamente US$ 395,9 milhões para mais de US$ 1,12 bilhão. Essa tendência indica uma expansão significativa na liquidez operacional e nos ativos circulantes, possivelmente alinhada com o crescimento das operações ou estratégias de investimento na capacidade operacional da empresa.

Receita

A receita apresenta crescimento constante e expressivo ao longo dos anos. Houve um aumento de aproximadamente 58% entre 2019 e 2020, seguido por uma aceleração entre 2020 e 2021, com mais que o triplo do valor anterior. De 2021 para 2022, a receita aumenta novamente de forma forte, atingindo cerca de US$ 489,7 milhões, e continua crescendo em 2023, chegando a aproximadamente US$ 730,2 milhões. Esses números refletem uma trajetória de expansão significativa na geração de receita da empresa, evidenciando uma rápida penetração de mercado ou aumento na demanda pelos produtos ou serviços oferecidos.

Índice de giro de capital de giro

O índice de giro de capital de giro revela variações ao longo dos anos. Entre 2019 e 2021, houve uma evolução positiva, com o índice passando de 0,22 para 1,01, indicando uma melhoria na eficiência na utilização do capital de giro para gerar receita ou vendas. Em 2022, esse índice atingiu 1,24, sugerindo uma gestão bastante eficiente do capital de giro nesse período. Contudo, há uma redução relevante para 0,65 em 2023, o que pode indicar uma diminuição na taxa de uso do capital de giro para gerar receita ou um aumento nos ativos circulantes não relacionados imediatamente à geração de vendas, ou ainda mudanças na estratégia de gerenciamento de recursos de curto prazo.

Índice de giro de estoque

Observa-se uma redução significativa no índice de giro de estoque entre 2019 e 2020, passando de 1,42 para 0,70, indicando uma diminuição na eficiência na utilização do estoque nesse período. A partir de 2020, há uma recuperação gradual, com o índice atingindo 0,96 em 2021 e estabilizando em torno de 0,87 e 0,89 nos anos seguintes, sugerindo uma leve melhora na eficácia de gerenciamento de estoques, embora ainda permanecendo abaixo do nível de 2019.

Dias de rotação de estoque

O número de dias necessários para a rotação do estoque apresenta variações consideráveis. Em 2019, havia 257 dias, porém em 2020 esse número mais que dobraria para 519 dias, apontando um aumento na quantidade de dias necessários para a rotatividade do estoque e uma possível desaceleração no ciclo de vendas ou excesso de estoques. A partir de então, há uma redução gradual no número de dias, chegando a 379 dias em 2021, e mantendo-se aproximadamente em 422 dias em 2022 e 412 dias em 2023. Esses números indicam uma melhora parcial na eficiência de conversão do estoque em vendas, embora ainda permaneçam elevados em comparação ao período pré-2020.

Índice de giro de recebíveis

Houve uma estabilidade no índice de giro de recebíveis entre 2019 e 2020, mantido próximo a 5,8. A partir de 2021, houve um aumento gradual até atingir 6,86, indicando uma melhora na eficiência na recuperação de créditos. Entretanto, em 2023, houve uma ligeira diminuição para 6,37, o que sugere uma leve redução na rapidez de movimentação dos recebíveis, embora o indicador ainda seja superior aos anos anteriores a 2021.

Dias de rodízio de contas a receber

A média de dias de recebimento apresentou uma redução significativa de 63 dias em 2019 e 2020 para 58 dias em 2021, refletindo uma melhora na liquidez ou eficiência na cobrança. Em 2022, esse valor continuou em 53 dias, indicando uma otimização adicional no ciclo de recebimentos. Contudo, em 2023, houve um aumento para 57 dias, o que pode sinalizar uma leve deterioração na velocidade de recebimento ou mudanças nas condições de crédito. Ainda assim, o período permanece abaixo dos níveis observados em 2019 e 2020.

Dias de rotação de estoque

Houve variações ao longo do período analisado, com um aumento substancial de 257 dias em 2019 para 519 dias em 2020, indicando uma significativa demora na rotatividade de estoques nesse ano. Após esse pico, ocorreu uma redução para 379 dias em 2021, seguida de leves aumentos para 422 dias em 2022 e uma leve diminuição para 412 dias em 2023. Essas mudanças sugerem dificuldades na gestão de estoques em 2020, possivelmente relacionadas a ajustes na cadeia de suprimentos, mas uma tendência de estabilização e melhoria parcial desde então.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador mostrou uma estabilidade relativa ao longo dos anos, mantendo-se em 63 dias em 2019 e 2020. Em 2021, houve uma ligeira redução para 58 dias, seguida de uma diminuição contínua para 53 dias em 2022 e permanecendo nesse patamar em 2023. Essa tendência indica uma gestão relativamente eficiente e consistente na recuperação de contas a receber, com uma leve melhora na eficiência de recebimento ao longo do período.

Ciclo operacional

O ciclo operacional apresentou uma variação significativa, passando de 320 dias em 2019 para 582 dias em 2020, refletindo uma piora na gestão de estoque e contas a receber, fator que contribuiu para o aumento do ciclo. Após esse pico, observou-se uma redução para 437 dias em 2021, apesar de permanecer elevado, e um aumento residual para 475 dias em 2022, antes de uma leve diminuição para 469 dias em 2023. Essas tendências indicam oscilações na eficiência operacional, com o ciclo mais longo em 2020 e uma tendência de estabilização com melhorias parciais posteriormente.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresenta flutuações ao longo do período analisado. Em 2019, o índice era de 6,15, indicando uma baixa frequência de pagamento às contas a pagar em relação ao volume de compras ou dívidas. Houve um aumento expressivo em 2020, para 14,32, refletindo uma maior periodicidade nos pagamentos ou uma maior relação entre contas a pagar e o ciclo de compras. Em 2021, o índice diminuiu para 11,77, ainda elevado em comparação a 2019, sugerindo uma estabilização, porém ainda com maior rotatividade do que nos anos anteriores. Nos anos seguintes, houve uma nova redução para 9,67 em 2022, indicando uma tendência de retorno a níveis mais baixos de rotatividade, contudo, no último ano, 2023, o índice subiu novamente para 10,76, revelando alguma volatilidade nesta métrica.

Dias de rotação de contas a pagar

Os dias de rotação de contas a pagar mostram uma variação ao longo do período. Em 2019, esse indicador era de 59 dias, sugerindo um prazo relativamente longo para o pagamento das obrigações. Em 2020, houve uma redução significativa para 25 dias, indicando uma maior rapidez na quitação das contas. Posteriormente, em 2021, houve um aumento para 31 dias, e em 2022, o período se elevou novamente para 38 dias, mostrando uma tendência de alongamento dos prazos de pagamento. Em 2023, houve uma pequena redução para 34 dias, o que pode indicar uma tentativa de equilibrar os prazos de pagamento, mantendo uma média de aproximadamente um mês a um mês e um pouco mais. Essa variação nos dias de pagamento indica ajustes na política de desembolso da empresa ou alterações nas condições de pagamento com fornecedores ao longo do tempo.

Ao analisar os indicadores de dias de rotação de estoque, observou-se uma oscillação ao longo dos anos, passando de 257 dias em 2019 para um pico de 519 dias em 2020, seguido por uma redução para 379 dias em 2021. Nos dois últimos anos, os dias de estoque mantiveram-se relativamente estáveis, com ligeiras variações entre 412 e 422 dias. Essa tendência sugere uma maior eficiência na gestão de estoques a partir de 2021, após um aumento expressivo em 2020.

No que concerne aos dias de rodízio de contas a receber, o valor permaneceu constante em 63 dias em 2019 e 2020, apresentando uma leve redução para 58 dias em 2021, e subsequentemente estabilizando em 53 e 57 dias nos anos seguintes. Essa estabilidade indica uma política de cobrança relativamente consistente, com uma ligeira melhoria na eficiência na conversão de receitas em recebíveis entre 2021 e 2022.

Para os dias de rotação de contas a pagar, houve uma significativa redução de 59 dias em 2019 para 25 dias em 2020. Nos anos seguintes, os dias variaram entre 31 e 38 dias, indicando uma maior agilidade no pagamento aos fornecedores ao longo do período analisado. Essa mudança pode refletir uma estratégia de otimização do ciclo de pagamento ou uma adaptação às condições de mercado.

Por fim, o ciclo de conversão de caixa, que combina os demais indicadores, apresentou um aumento consistente de 261 dias em 2019 para 557 dias em 2020, seguido por uma significativa redução para 406 dias em 2021. Nos anos seguintes, se manteve elevado, em torno de 435 dias, com ligeira variação. O aumento expressivo em 2020 evidencia uma deterioração na eficiência na conversão de recursos em caixa, enquanto a redução subsequente indica uma tentativa de ajuste, embora o ciclo permaneça relativamente longo em comparação com anos anteriores.