Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma trajetória de crescimento significativa na receita, que aumentou de US$ 42.927 mil em 2019 para US$ 730.230 mil em 2023, representando uma expansão expressiva cada ano. Essa tendência indica uma aceleração substancial nas vendas ou na geração de receita, especialmente a partir de 2021, quando o valor passou a atingir patamares superiores a US$ 200 milhões anuais.

O resultado das operações demonstra uma mudança de desempenho na rentabilidade operacional. Entre 2019 e 2021, a empresa apresentou prejuízos, sendo que o resultado negativo se acentuou em 2020, atingindo aproximadamente -US$ 65,7 milhões. No entanto, em 2021, houve uma melhora relevante, com o resultado operacional passando de um prejuízo de cerca de -US$ 87 milhões para lucro de aproximadamente US$ 124 milhões em 2022. Essa recuperação indica uma eficiente gestão de custos e despesas operacionais, possibilitando a mudança de um cenário de perdas para lucro operacional.

No ano de 2023, o resultado operacional manteve-se positivo, atingindo aproximadamente US$ 159 milhões, suggesting sustentação do crescimento operacional e melhorias na eficiência do negócio.

O lucro líquido acompanha o padrão de evolução do resultado operacional, mas com uma diferença em magnitude e timing. Durante 2019 e 2020, a empresa registrou prejuízos líquidos próximos a -US$ 51,1 milhões e -US$ 65,7 milhões, respectivamente. Assim como na operação, houve uma reversão significativa em 2021, quando o lucro líquido passou a ser de aproximadamente US$ 9 milhões negativo, refletindo possíveis fatores não-operacionais ou despesas financeiras. Em 2022, o lucro líquido atingiu US$ 216 milhões, indicando uma valorização substancial, e manteve-se elevado em 2023, com aproximadamente US$ 147 milhões.

De modo geral, os dados demonstram uma transformação positiva na performance financeira, marcada por uma forte expansão da receita e uma transição de prejuízos para lucros significativos a partir de 2021, refletindo melhorias operacionais e possivelmente estratégias de crescimento bem-sucedidas.

Ativo circulante

O ativo circulante apresentou crescimento consistente ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 216,7 milhões em 2019 e alcançando cerca de US$ 1,23 bilhão em 2023. Houve um aumento significativo entre 2022 e 2023, sugerindo uma expansão expressiva na liquidez de curto prazo da empresa na última aplicação de anos analisados.

Ativos totais

Os ativos totais também demonstraram uma evolução de alta, passando de aproximadamente US$ 231,9 milhões em 2019 para cerca de US$ 1,57 bilhão em 2023. Assim como no ativo circulante, o crescimento foi geral e acelerado na última parte do período, refletindo um aumento geral do porte da empresa, possivelmente por meio de aquisições, investimentos ou expansão operacional.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento significativa tanto nos passivos quanto no patrimônio líquido da empresa.

No que diz respeito ao passivo circulante, houve um aumento progressivo, passando de aproximadamente US$ 24,0 milhões em 2019 para cerca de US$ 104,2 milhões em 2023. Este crescimento indica uma expansão na necessidade de recursos de curto prazo, possivelmente refletindo crescimento nas operações ou maior volume de obrigações de curto prazo.

O total do passivo também apresentou uma expansão acentuada, crescendo de aproximadamente US$ 39,3 milhões em 2019 para cerca de US$ 897,9 milhões em 2023. Este aumento expressivo sugere uma elevação na dívida total da empresa, incluindo passivos de longo prazo, evidenciando uma estratégia de financiamento mais agressiva ou uma evolução natural do negócio que requer maior captação de recursos.

O endividamento total, que inclui todas as formas de dívidas, passou de aproximadamente US$ 13,8 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 731,9 milhões em 2023. Este salto numa magnitude tão elevada revela uma dependência crescente do endividamento externo ou de instrumentos de debt capital, o que pode impactar a estrutura de capital e o perfil de risco da empresa.

Por outro lado, o patrimônio líquido acompanhou essa trajetória de crescimento, passando de cerca de US$ 192,7 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 668,7 milhões em 2023. Este aumento indica que, mesmo com o aumento substancial nos passivos, a empresa conseguiu ampliar seu valor patrimonial, possivelmente graças à geração de lucros ou aportes de capital, fortalecendo sua solvência e resistência financeira.

De maneira geral, a análise revela um ambiente de crescimento acelerado da empresa, com expressivo aumento de seus passivos, especialmente do endividamento total, acompanhado de uma elevação correspondente no patrimônio líquido. Esse padrão sugere uma estratégia de expansão que tem como base uma maior captação de recursos, o que pode representar tanto oportunidades quanto riscos, dependendo da capacidade da empresa de gerar retornos sobre esses investimentos e de gerir eficientemente suas obrigações financeiras.

Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais

Nos anos de 2019 e 2020, a empresa apresentou um fluxo negativo de caixa operacional, indicando que as operações não geraram liquidez suficiente para cobrir seus custos ou que houve investimentos significativos que impactaram a liquidez. Em 2021, ocorreu uma reversão, com um fluxo positivo de caixa operacional, sugerindo melhorias na performance operacional ou uma redução em investimentos ou custos. Em 2022, esse fluxo aumentou substancialmente, atingindo um pico de aproximadamente US$ 117,7 milhões, e continuou crescendo em 2023, chegando a cerca de US$ 196 milhões, refletindo uma forte geração de caixa proveniente das operações.

Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento

Durante 2019 e 2020, o caixa relacionado às atividades de investimento foi negativo, indicando saídas de recursos relacionadas a aquisições, investimentos ou ativos fixos. Em 2021, houve uma recuperação, com um fluxo positivo de aproximadamente US$ 26,4 milhões, talvez devido à venda de ativos ou redução nos investimentos. Porém, a partir de 2022, o fluxo voltou a ser negativo de forma significativa, atingindo mais de US$ 621 milhões em 2023, sugerindo que a empresa esteve realizando investimentos substanciais, possivelmente relacionados ao crescimento ou expansão de operações.

Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)

Na análise do fluxo de caixa de financiamento, observa-se que em 2019 a empresa recebeu um fluxo positivo expressivo de aproximadamente US$ 208 milhões, indicando captação de recursos junto a investidores ou bancos. Em 2020, esse valor caiu para US$ 90 milhões e, em 2021, tornou-se negativo, indicando pagamento de dívidas ou distribuição de dividendos. Em 2022, o fluxo foi novamente positivo, embora reduzido, de cerca de US$ 13 milhões. Em 2023, houve uma fase de grande entrada de caixa, ultrapassando US$ 600 milhões, o que pode estar relacionado a emissão de ações, novas captações ou financiamentos específicos para apoiar seus investimentos e operações.

Análise dos lucros por ação:

Observa-se uma tendência de recuperação nos lucros básicos e diluídos por ação ao longo do período. Em 2019 e 2020, ambos indicadores apresentaram prejuízos significativos, com valores próximos a -2,14 e -1,99 dólares, respectivamente. Em 2021, houve uma melhora substancial, com o lucro por ação se aproximando de -0,26 dólar, indicando redução do prejuízo. Essa trajetória de melhora se intensificou em 2022, quando o valor positivo de 6,02 dólares sinalizou um retorno ao lucro. Em 2023, o lucro por ação permaneceu positivo, embora em nível ligeiramente inferior, com 4,01 dólares, sugerindo uma continuidade na rentabilidade otimizada.

Comparação entre os lucros básicos e diluídos:

Ambos indicadores seguem uma trajetória semelhante, refletindo a evolução dos lucros ao longo dos anos. A convergência de valores nos períodos iniciais indica pouca diferença entre eles nesse período, enquanto em 2022 e 2023, os valores positivos demonstram uma melhora consistente na geração de lucros por ação, considerando as eventuais possibilidades de diluição.

Dividendo por ação:

Não há registros de dividendos estabelecidos ou pagos durante os anos analisados, o que sugere que a empresa possivelmente optou por reinvestir lucros ou não distribui-los aos acionistas.

Após 2020:

Os dados evidenciam uma mudança de prejuízo para lucro a partir de 2021, culminando em resultados altamente positivos em 2022 e 2023, indicando uma potencial reestruturação, aumento na eficiência operacional ou crescimento de receita que impactou positivamente os resultados financeiros.