Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Shockwave Medical Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho que evoluiu significativamente ao longo do período avaliado. Inicialmente, a entidade apresentou resultados negativos em termos de lucro operacional líquido após impostos e lucro econômico, indicando um período de investimento e desenvolvimento com retornos ainda não materializados.
Observa-se uma redução consistente no prejuízo líquido após impostos entre 2019 e 2021, embora ainda negativo. Contudo, a partir de 2022, a entidade registra um lucro operacional líquido após impostos positivo, com um aumento substancial em 2023. Este crescimento é acompanhado por um aumento correspondente no lucro econômico, sinalizando uma melhoria na rentabilidade do capital investido.
O custo de capital apresentou uma ligeira variação ao longo do período, mantendo-se relativamente estável entre 2019 e 2022, com uma diminuição notável em 2023. Esta redução pode indicar uma percepção de menor risco associado à entidade ou uma otimização da sua estrutura de capital.
O capital investido apresentou um crescimento significativo ao longo do período, com um aumento expressivo entre 2021 e 2023. Este aumento no capital investido pode estar relacionado à expansão das operações, ao desenvolvimento de novos produtos ou à aquisição de ativos. A relação entre o aumento do capital investido e o crescimento do lucro econômico sugere uma utilização eficiente dos recursos.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Transição de prejuízos significativos para lucros substanciais, indicando uma melhora na eficiência operacional e rentabilidade.
- Custo de Capital
- Estabilidade com uma redução em 2023, possivelmente refletindo menor risco ou otimização da estrutura de capital.
- Capital Investido
- Crescimento constante, com um aumento notável nos últimos anos, sugerindo expansão e investimento em ativos.
- Lucro Econômico
- Evolução de prejuízos para lucros, acompanhando o aumento do NOPAT e indicando uma geração de valor para os investidores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Shockwave Medical Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
4 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
7 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Para o período compreendido entre 2019 e 2023, observa-se uma trajetória de recuperação significativa nos resultados financeiros da empresa.
- O lucro líquido apresentou uma evolução negativa até 2021, atingindo um prejuízo de US$ 91.136 mil em 2021, após um prejuízo de US$ 65.699 mil em 2020 e US$ 51.109 mil em 2019. A partir de 2022, contudo, houve uma reversão dessa tendência, com o lucro líquido atingindo US$ 215.996 mil e, em 2023, US$ 147.278 mil, indicando uma melhora substancial na rentabilidade.
- Os indicadores de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) seguem uma trajetória semelhante, com prejuízos em 2019, 2020 e 2021, respectivamente, de US$ 49.755 mil, US$ 64.111 mil e US$ 7.113 mil.
- Após esse período de prejuízo, houve uma forte recuperação, com o NOPAT positivo a partir de 2022, atingindo US$ 122.053 mil, e mantendo-se em crescimento até 2023, com US$ 170.498 mil. Essa evolução sugere melhorias na eficiência operacional e na gestão financeira da empresa ao longo do período analisado.
- Em resumo, a análise revela uma fase de dificuldades até 2021, marcada por prejuízos significativos, seguida por um período de recuperação acentuada a partir de 2022, refletindo positivamente na rentabilidade e na saúde financeira da organização nesta fase mais recente.
Impostos operacionais de caixa
Shockwave Medical Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão (benefício) para imposto de renda
-
Ao longo do período analisado, essa provisão apresentou uma tendência de aumento até o final de 2021, atingindo 301 mil dólares, indicando uma possível expectativa de maior carga tributária ou ajustes futuros na arrecadação tributária da empresa.
Em 2022, houve uma mudança significativa, com uma provisão negativa de -95.168 mil dólares, o que sugere uma reversão de benefícios fiscais, reavaliação de impostos ou uma correção de estimativas anteriores. Essa redução expressiva indica um evento ou decisão administrativa de grande impacto no resultado fiscal da companhia.
Por fim, em 2023, a provisão voltou a apresentar saldo positivo de 27.003 mil dólares, refletindo uma possível estabilização ou ajuste nas expectativas fiscais, revertendo parcialmente a variação negativa registrada no ano anterior e indicando uma provável revisão dos cenários tributários futuros.
- Impostos operacionais de caixa
-
Esse indicador demonstra uma trajetória de crescimento contínuo ao longo dos anos considerados, passando de 390 mil dólares em 2019 para 14.167 mil dólares em 2023.
O aumento consistente pode indicar uma elevação nas operações da empresa, maior geração de receitas sujeitas à tributação, ou uma efetiva maior provisão para impostos de caixa, refletindo uma expansão de atividades ou uma política de gestão tributária mais agressiva.
O crescimento substancial ao longo do período reforça a tendência de ampliação das operações ao mesmo tempo em que revela potencial impacto na liquidez e na efetiva carga fiscal paga pela companhia.
Capital investido
Shockwave Medical Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- A análise da evolução dessa métrica revela um aumento expressivo ao longo dos anos. Após um crescimento moderado de 2019 para 2020, onde passou de aproximadamente US$ 22,7 milhões para US$ 24,98 milhões, houve uma aceleração significativa entre 2020 e 2021, atingindo cerca de US$ 47,2 milhões. Nos anos seguintes, o valor continuou a subir de maneira robusta, chegando a US$ 60,4 milhões em 2022 e atingindo um patamar substancial de US$ 770,6 milhões em 2023, indicando um aumento de mais de 12 vezes em relação a 2022, possivelmente refletindo uma expansão de dívidas ou arrendamentos de grande magnitude.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido evidencia um crescimento consistente ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 192,7 milhões em 2019 para cerca de US$ 225,7 milhões em 2020, seguido de um aumento para US$ 241,8 milhões em 2021. Observa-se um crescimento substancial a partir de 2021, com uma elevação marcada em 2022, atingindo US$ 511,3 milhões, e novamente um incremento significativo em 2023, chegando a US$ 668,7 milhões. Essa tendência indica uma melhoria na solidez financeira da empresa e potencial retenção de lucros ou novas captações de recursos no período.
- Capital investido
- O capital investido apresenta uma evolução mais volátil ao longo dos anos. Iniciando em cerca de US$ 158,7 milhões em 2019, há uma redução expressiva até 2020 para US$ 91,3 milhões, possivelmente devido a ajustes ou imigração de ativos. A partir de 2020, há uma recuperação e aumento contínuo, chegando a US$ 174,3 milhões em 2021, posteriormente crescendo significativamente em 2022 e atingindo US$ 672,5 milhões em 2023. O crescimento acentuado em 2023 sugere uma ampliação dos investimentos, talvez relacionada a estratégias de expansão ou aquisições.
Custo de capital
Shockwave Medical Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida conversível e de longo prazo, circulante e não circulante. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Shockwave Medical Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho que evoluiu significativamente ao longo do período avaliado. Inicialmente, a entidade apresentou resultados negativos em termos de lucro econômico, com perdas substanciais registradas em 2019 e 2020. Contudo, observa-se uma redução progressiva dessas perdas em 2021, culminando em um lucro positivo em 2022 e 2023, com um crescimento moderado entre esses dois últimos anos.
Paralelamente, o capital investido apresentou um aumento consistente ao longo dos anos. Houve uma diminuição notável em 2020, seguida por um crescimento expressivo em 2021, 2022 e 2023, indicando um aumento contínuo na base de ativos e investimentos da entidade.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a evolução do lucro econômico. Inicialmente negativo e com valores absolutos elevados, o índice apresentou uma melhora substancial, tornando-se positivo a partir de 2022. A tendência de alta, embora com desaceleração em 2023, sugere uma crescente eficiência na utilização do capital investido para gerar lucro.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança de perda para lucro ao longo do período, com crescimento moderado nos anos mais recentes.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento constante, indicando expansão e investimento contínuo.
- Índice de Spread Econômico
- Evolui de valores negativos significativos para positivos, refletindo melhoria na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação e crescimento notáveis, com a entidade passando de perdas significativas para lucratividade, acompanhada por um aumento no capital investido e uma melhoria na eficiência do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Shockwave Medical Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho notavelmente variável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo econômico significativo, com valores negativos progressivamente decrescentes entre 2019 e 2021. Contudo, a partir de 2022, a empresa registra lucro econômico, com um aumento contínuo nesse valor nos anos subsequentes.
A receita apresenta um crescimento substancial e consistente durante todo o período. A partir de um valor inicial de 42.927 milhares de dólares em 2019, a receita aumenta significativamente em 2020, atinge um patamar mais elevado em 2021, e continua a crescer de forma expressiva em 2022 e 2023, alcançando 730.230 milhares de dólares no último ano analisado.
O índice de margem de lucro econômico reflete a evolução do desempenho financeiro. Inicialmente negativo e de alta magnitude, o índice demonstra uma melhora progressiva, tornando-se positivo a partir de 2022. Embora apresente uma ligeira diminuição em 2023, o índice permanece positivo, indicando uma rentabilidade crescente.
- Tendências Gerais
- A empresa demonstra uma transição de prejuízo para lucro, acompanhada de um crescimento consistente da receita. A margem de lucro econômico acompanha essa tendência positiva, embora com alguma volatilidade.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico evoluiu de um prejuízo de -70.969 milhares de dólares em 2019 para um lucro de 85.242 milhares de dólares em 2023.
- Receita
- A receita apresentou um aumento significativo, passando de 42.927 milhares de dólares em 2019 para 730.230 milhares de dólares em 2023.
- Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico, inicialmente negativa (-165.32% em 2019), tornou-se positiva em 2022 (16.16%) e manteve-se positiva em 2023 (11.67%).