Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Shockwave Medical Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 1,566,563) | 646,089) | 345,682) | 272,042) | 231,938) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 328,422) | 156,586) | 89,209) | 50,423) | 139,045) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 662,132) | 147,907) | 111,772) | 151,931) | 56,304) | |
| Ativos operacionais | 576,009) | 341,596) | 144,701) | 69,688) | 36,589) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 897,886) | 134,773) | 103,852) | 46,388) | 39,285) | |
| Menos: Endividamento, parcela corrente | —) | —) | 5,500) | 3,300) | 6,667) | |
| Menos: Dívida conversível, parcela não circulante | 731,863) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Dívida, parcela não circulante | —) | 24,198) | 11,630) | 13,319) | 7,152) | |
| Passivo operacional | 166,023) | 110,575) | 86,722) | 29,769) | 25,466) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 409,986) | 231,021) | 57,979) | 39,919) | 11,123) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 178,965) | 173,042) | 18,060) | 28,796) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 55.84% | 119.75% | 36.90% | 112.83% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 6.06% | -0.73% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.14% | 0.32% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 15.55% | -10.21% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.41% | 17.32% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 8.90% | 6.46% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 7.79% | 5.30% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 576,009 – 166,023 = 409,986
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= 409,986 – 231,021 = 178,965
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 178,965 ÷ [(409,986 + 231,021) ÷ 2] = 55.84%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento significativo em alguns indicadores, contrastando com a volatilidade em outros. Observa-se um aumento substancial nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O valor registrado em 2020, de US$ 39.919 mil, ascendeu para US$ 409.986 mil em 2023, indicando uma expansão considerável da capacidade operacional.
As contas agregadas de balanço também apresentaram crescimento, embora em uma magnitude menor em comparação com os ativos operacionais líquidos. Partindo de US$ 28.796 mil em 2020, atingiram US$ 178.965 mil em 2023. Este aumento sugere uma expansão geral do balanço patrimonial da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço exibiu flutuações notáveis. Em 2020, o índice se situava em 112,83%, diminuindo significativamente para 36,9% em 2021. Houve uma recuperação em 2022, com o índice atingindo 119,75%, mas este valor declinou novamente para 55,84% em 2023. Essa variação sugere mudanças na composição dos ativos e passivos, impactando a concentração em ativos operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento constante e expressiva ao longo do período, indicando uma expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de balanço
- Apresentam crescimento, mas em uma escala menor que os ativos operacionais líquidos, refletindo uma expansão geral do balanço patrimonial.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe volatilidade, com flutuações significativas entre os anos, sugerindo mudanças na estrutura de capital e na alocação de recursos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Shockwave Medical Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | 147,278) | 215,996) | (9,136) | (65,699) | (51,109) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais | 196,053) | 117,732) | 15,036) | (71,184) | (48,107) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (625,727) | (62,150) | 26,416) | (107,473) | (59,543) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 576,952) | 160,414) | (50,588) | 112,958) | 56,541) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 180.01% | 111.01% | -103.35% | 442.61% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.55% | -2.08% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 12.87% | 8.35% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 4.54% | -20.88% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.40% | 21.73% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 5.82% | 8.70% | 11.34% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 8.59% | 4.25% | 14.62% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 576,952 ÷ [(409,986 + 231,021) ÷ 2] = 180.01%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento significativo em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos ativos operacionais líquidos, partindo de US$ 39.919 mil em 2020 para atingir US$ 409.986 mil em 2023. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade notável. Em 2021, registra-se um valor negativo de US$ -50.588 mil, representando uma diminuição nas acumulações. Contudo, os anos subsequentes demonstram uma recuperação substancial, com valores de US$ 160.414 mil em 2022 e US$ 576.952 mil em 2023, indicando uma melhora na geração de caixa e capacidade de acumulação.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe flutuações consideráveis. Em 2020, o índice é de 442,61%, seguido por uma queda acentuada para -103,35% em 2021. A partir de 2022, o índice apresenta uma recuperação progressiva, atingindo 111,01% e, posteriormente, 180,01% em 2023. Este padrão sugere uma crescente eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento constante e expressivo ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram volatilidade, com um período de diminuição em 2021 seguido por uma recuperação significativa nos anos seguintes.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações, com uma queda em 2021 e posterior recuperação, sugerindo melhoria na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa.