Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Lumentum Holdings Inc., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-28), 10-K (Data do relatório: 2024-06-29), 10-K (Data do relatório: 2023-07-01), 10-K (Data do relatório: 2022-07-02), 10-K (Data do relatório: 2021-07-03), 10-K (Data do relatório: 2020-06-27).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à geração de caixa operacional e ao fluxo de caixa livre para a empresa. Observa-se um padrão inicial de crescimento seguido por um período de declínio e, posteriormente, sinais de recuperação.
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- O caixa gerado pelas operações apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, passando de 524.300 mil dólares para 738.700 mil dólares. Contudo, este valor diminuiu consideravelmente nos anos subsequentes, atingindo 459.300 mil dólares em 2022 e 179.800 mil dólares em 2023. Em 2024, registrou-se uma queda acentuada para 24.700 mil dólares, seguida por uma recuperação parcial em 2025, alcançando 126.300 mil dólares. A volatilidade neste indicador sugere sensibilidade a fatores operacionais ou macroeconômicos.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa seguiu uma trajetória semelhante à do caixa operacional, com um crescimento notável entre 2020 e 2021, subindo de 448.717 mil dólares para 682.690 mil dólares. Em 2022, o FCFF diminuiu para 380.845 mil dólares, e em 2023, atingiu 60.132 mil dólares. Os anos de 2024 e 2025 demonstraram resultados negativos, com -95.937 mil dólares e -89.311 mil dólares, respectivamente. A transição para valores negativos indica que a empresa não conseguiu gerar caixa suficiente para cobrir seus investimentos e obrigações financeiras nesses períodos.
A correlação entre os dois indicadores é evidente, com o FCFF acompanhando as flutuações do caixa operacional. A queda acentuada em ambos os indicadores a partir de 2022, culminando em valores negativos para o FCFF em 2024 e 2025, merece atenção e investigação mais aprofundada para identificar as causas subjacentes e avaliar o impacto na sustentabilidade financeira de longo prazo.
Juros pagos, líquidos de impostos
Lumentum Holdings Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-28), 10-K (Data do relatório: 2024-06-29), 10-K (Data do relatório: 2023-07-01), 10-K (Data do relatório: 2022-07-02), 10-K (Data do relatório: 2021-07-03), 10-K (Data do relatório: 2020-06-27).
2 2025 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= 19,100 × 21.00% = 4,011
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois indicadores chave ao longo do período examinado.
- Alíquota Efetiva do Imposto de Renda (EITR)
- Observa-se uma flutuação significativa na alíquota efetiva do imposto de renda. Em 2020, a EITR registrou 22,26%. Houve uma redução substancial em 2021, atingindo 14,22%, seguida por um ligeiro aumento em 2022, para 15,4%. A partir de 2023, a EITR estabilizou-se em 21%, mantendo-se constante nas projeções para 2024 e 2025. Esta estabilização sugere uma possível mudança na estrutura tributária ou na composição dos lucros tributáveis.
- Caixa Pago por Juros, Líquido de Impostos
- O caixa pago por juros, líquido de impostos, apresentou uma trajetória de aumento ao longo do período. Em 2020, o valor foi de US$ 10.417 mil. Em 2021, houve uma diminuição para US$ 5.490 mil, seguida por um aumento gradual em 2022 (US$ 6.345 mil) e 2023 (US$ 8.532 mil). A partir de 2023, o crescimento acelerou, atingindo US$ 15.563 mil em 2024 e US$ 15.089 mil em 2025. Este aumento pode indicar um aumento no endividamento da entidade, taxas de juros mais elevadas ou uma combinação de ambos. A ligeira diminuição projetada para 2025, embora pequena, pode indicar uma expectativa de estabilização ou redução futura dos custos financeiros.
Em resumo, os dados indicam uma gestão fiscal dinâmica, refletida na variação da EITR, e um aumento consistente nos encargos financeiros, evidenciado pelo caixa pago por juros.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Lumentum Holdings Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 81,763,972) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | (89,311) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | — |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Apple Inc. | 47.33 |
| Arista Networks Inc. | 49.39 |
| Cisco Systems Inc. | 35.22 |
| Dell Technologies Inc. | 31.17 |
| Super Micro Computer Inc. | 19.14 |
| EV/FCFFsetor | |
| Hardware e equipamentos de tecnologia | 47.65 |
| EV/FCFFindústria | |
| Tecnologia da informação | 60.10 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-06-28).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Lumentum Holdings Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 28 de jun. de 2025 | 29 de jun. de 2024 | 1 de jul. de 2023 | 2 de jul. de 2022 | 3 de jul. de 2021 | 27 de jun. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 9,941,504) | 5,450,720) | 4,345,106) | 5,530,910) | 5,533,228) | 5,883,900) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | (89,311) | (95,937) | 60,132) | 380,845) | 682,690) | 448,717) | |
| Índice de avaliação | |||||||
| EV/FCFF3 | — | — | 72.26 | 14.52 | 8.11 | 13.11 | |
| Benchmarks | |||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | |||||||
| Apple Inc. | 40.91 | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | |
| Arista Networks Inc. | 39.60 | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | — | |
| Cisco Systems Inc. | 19.06 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | |
| Dell Technologies Inc. | 29.51 | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.54 | — | 21.06 | — | 25.04 | — | |
| EV/FCFFsetor | |||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | 37.81 | 30.41 | 24.97 | 20.80 | 23.54 | — | |
| EV/FCFFindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-28), 10-K (Data do relatório: 2024-06-29), 10-K (Data do relatório: 2023-07-01), 10-K (Data do relatório: 2022-07-02), 10-K (Data do relatório: 2021-07-03), 10-K (Data do relatório: 2020-06-27).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 9,941,504 ÷ -89,311 = —
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O valor da empresa (EV) apresentou flutuações significativas. Observou-se uma diminuição entre 2020 e 2021, seguida de estabilidade em 2022. Em 2023, o EV registrou uma queda acentuada, recuperando-se substancialmente em 2024 e atingindo um pico em 2025.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) exibiu uma tendência de crescimento inicial, passando de 448.717 mil dólares em 2020 para 682.690 mil dólares em 2021. Contudo, a partir de 2022, o FCFF começou a declinar, atingindo valores negativos em 2023 e 2024, com -95.937 mil dólares e -89.311 mil dólares, respectivamente.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF apresentou uma variação considerável. Em 2020, o rácio era de 13,11, diminuindo para 8,11 em 2021. Em 2022, o rácio aumentou para 14,52, mas experimentou um salto expressivo em 2023, atingindo 72,26. A ausência de dados para 2025 impede a avaliação da continuidade desta tendência.
A relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre sugere uma mudança na percepção do mercado em relação à capacidade da entidade de gerar caixa. O aumento do rácio EV/FCFF em 2023, acompanhado de um FCFF negativo, indica que o mercado passou a atribuir um valor relativamente maior à empresa em relação ao seu fluxo de caixa, possivelmente antecipando uma recuperação futura ou considerando outros fatores não refletidos no FCFF. A recuperação do EV em 2024 e 2025, combinada com a manutenção de FCFF negativo, reforça essa dinâmica.
Em resumo, a entidade demonstrou volatilidade em seu valor de mercado e uma deterioração na geração de fluxo de caixa livre nos últimos anos analisados. A interpretação do rácio EV/FCFF sugere uma reavaliação das expectativas do mercado em relação à empresa.