Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Expedia Group Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018	31 de dez. de 2017	30 de set. de 2017	30 de jun. de 2017	31 de mar. de 2017
Lucro (prejuízo) líquido	(123)	395)	378)	(177)	(581)	(391)	(200)	(740)	(1,397)	78)	407)	187)	(100)	25)	531)	(9)	(149)	53)	349)	54)	(85)
Depreciação de bens e equipamentos, incluindo software de uso interno e desenvolvimento de sites	175)	177)	177)	179)	182)	180)	183)	191)	185)	182)	178)	176)	176)	169)	171)	169)	167)	165)	156)	151)	142)
Amortização de ativos intangíveis	22)	22)	24)	26)	27)	207)	37)	41)	44)	44)	50)	52)	52)	110)	71)	72)	72)	71)	71)	66)	67)
Imparidade de goodwill e ativos intangíveis	—)	20)	—)	—)	—)	(172)	55)	30)	886)	—)	—)	—)	—)	25)	—)	61)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortização da remuneração baseada em ações	90)	99)	116)	120)	83)	49)	47)	54)	55)	66)	60)	59)	56)	49)	54)	50)	50)	46)	6)	50)	47)
Imposto de renda diferido	(101)	13)	83)	(66)	(175)	(120)	(89)	(171)	(108)	(33)	(43)	(32)	17)	(27)	(275)	(94)	88)	(14)	(92)	(11)	14)
Perda cambial (ganho) em caixa, caixa restrito e investimentos de curto prazo, líquido	6)	29)	56)	(6)	26)	(25)	(38)	(33)	98)	(45)	53)	(18)	5)	17)	9)	90)	(5)	3)	(24)	(48)	(10)
Perda realizada (ganho) a termo de moeda estrangeira	32)	(5)	9)	5)	7)	9)	(10)	(60)	(19)	(18)	12)	(9)	(7)	3)	(18)	(8)	(8)	(6)	6)	(14)	7)
Perda (ganho) em investimentos minoritários, líquida	(21)	22)	11)	4)	(8)	(60)	7)	7)	188)	(21)	25)	10)	(22)	11)	39)	98)	(37)	—)	8)	5)	1)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	280)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganho na venda de negócios, líquido	—)	(456)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	2)	65)	(39)	(18)	24)	4)	25)	14)	105)	(5)	(3)	(6)	(7)	(5)	6)	24)	(3)	(6)	(8)	(6)	(9)
Contas a receber	(476)	60)	(52)	(429)	(300)	145)	157)	393)	1,086)	175)	199)	(274)	(468)	134)	60)	(131)	(345)	(27)	6)	(202)	(232)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(356)	(34)	424)	(119)	(495)	31)	366)	206)	(791)	(193)	7)	16)	(23)	(17)	84)	(39)	(57)	(8)	(39)	(17)	(52)
Contas a pagar, comerciante	(41)	114)	107)	430)	126)	20)	49)	(307)	(1,082)	105)	(152)	232)	39)	(176)	67)	102)	(127)	57)	62)	284)	(87)
Contas a pagar, outras, despesas acumuladas e outros passivos	267)	(100)	(115)	319)	34)	(128)	(28)	(115)	(129)	47)	(229)	290)	146)	25)	(45)	178)	38)	(41)	19)	214)	65)
Impostos a pagar/receber, líquidos	(13)	3)	5)	4)	(2)	5)	20)	(50)	(32)	(17)	137)	26)	(169)	(39)	300)	19)	(178)	(2)	129)	(72)	(86)
Reservas de comerciantes adiadas	3,515)	(145)	(2,397)	2,244)	2,940)	(139)	(1,379)	(1,284)	226)	37)	(1,421)	441)	2,285)	(468)	(1,311)	241)	2,027)	(425)	(1,012)	223)	1,807)
Receita diferida	13)	6)	(8)	(2)	2)	—)	(21)	(22)	(99)	(61)	(141)	(12)	169)	19)	(114)	(8)	143)	11)	(82)	15)	86)
Variações de ativos e passivos operacionais	2,909)	(96)	(2,036)	2,447)	2,305)	(66)	(836)	(1,179)	(821)	93)	(1,600)	719)	1,979)	(522)	(959)	362)	1,501)	(436)	(918)	445)	1,500)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas em)	3,114)	(110)	(1,599)	2,691)	2,751)	6)	(619)	(1,106)	613)	263)	(1,268)	951)	2,249)	(170)	(902)	824)	1,825)	(176)	(793)	639)	1,758)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	2,991)	285)	(1,221)	2,514)	2,170)	(385)	(819)	(1,846)	(784)	341)	(861)	1,138)	2,149)	(145)	(371)	815)	1,676)	(123)	(444)	692)	1,673)
Despesas de capital, incluindo software de uso interno e desenvolvimento de sites	(156)	(143)	(179)	(183)	(168)	(128)	(176)	(206)	(287)	(296)	(291)	(299)	(274)	(244)	(223)	(219)	(192)	(185)	(169)	(190)	(167)
Compras de investimentos	—)	(200)	—)	(1)	—)	—)	—)	(400)	(285)	(63)	(647)	(198)	(438)	(89)	(45)	(802)	(867)	(98)	(722)	(211)	(780)
Vendas e vencimentos de investimentos	200)	—)	11)	12)	—)	—)	400)	176)	585)	217)	608)	27)	—)	445)	1,068)	307)	317)	176)	746)	169)	7)
Produto da troca inicial de swaps de taxas de juro entre divisas	337)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos para troca inicial de swaps de taxas de juro entre divisas	(337)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa e caixa restrito desinvestidos da venda de negócios, líquidos de recursos	—)	(60)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(31)	(22)	75)	(61)	(12)	(28)	10)	57)	19)	18)	67)	10)	6)	(16)	(21)	8)	14)	5)	(31)	(122)	(9)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	13)	(425)	(93)	(233)	(180)	(156)	234)	(373)	32)	(124)	(263)	(460)	(706)	96)	779)	(706)	(728)	(102)	(176)	(354)	(950)
Empréstimos de linhas de crédito rotativas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	772)	—)	1,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolsos de linhas de crédito rotativas	—)	—)	—)	—)	—)	(650)	(2,022)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida de longo prazo, líquido dos custos de emissão	—)	—)	—)	(3)	1,967)	(1)	1,232)	2,714)	—)	(4)	1,235)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	992)	—)	—)
Pagamento de dívida de longo prazo	(724)	—)	—)	—)	(1,706)	—)	(750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Custos de extinção de dívidas	—)	—)	—)	(2)	(256)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recursos líquidos provenientes da emissão de ações preferenciais e bônus de subscrição	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,132)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Resgate de ações preferenciais	—)	(618)	—)	(618)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento de Debêntures Negociáveis Liberty Expedia	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de ações em tesouraria	(47)	(57)	(23)	(30)	(55)	(6)	(5)	(4)	(410)	(391)	(323)	(4)	(25)	(303)	(194)	(224)	(202)	(158)	(40)	(69)	(45)
Pagamento de dividendos aos acionistas ordinários e preferenciais	—)	(17)	—)	(50)	—)	(58)	—)	(17)	(48)	(50)	(50)	(48)	(47)	(48)	(47)	(45)	(46)	(46)	(46)	(42)	(42)
Recursos provenientes do exercício de prêmios patrimoniais e do plano de compra de ações de empregados	101)	82)	42)	110)	269)	214)	9)	10)	86)	24)	121)	65)	91)	28)	71)	47)	20)	49)	43)	79)	58)
Outros, líquidos	7)	(12)	8)	5)	(9)	7)	2)	(19)	(11)	(11)	(10)	—)	2)	(12)	(28)	2)	(8)	(16)	(9)	—)	(18)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(663)	(622)	27)	(588)	210)	(494)	(762)	3,816)	1,517)	(432)	573)	13)	21)	(335)	(698)	(220)	(236)	(173)	941)	(33)	(48)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	(11)	(51)	(100)	47)	(73)	92)	62)	48)	(141)	65)	(82)	31)	(11)	(20)	(13)	(123)	17)	5)	44)	66)	31)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	2,330)	(813)	(1,387)	1,740)	2,127)	(943)	(1,285)	1,645)	624)	(150)	(633)	722)	1,453)	(404)	(303)	(234)	729)	(393)	365)	372)	706)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela diversas tendências e padrões relevantes ao longo do período considerado, permitindo uma compreensão geral do desempenho financeiro da entidade.

Lucro (prejuízo) líquido:: Observa-se uma grande volatilidade no lucro líquido ao longo dos períodos, com períodos de prejuízo severo, especialmente em 2019, onde há registros de prejuízos expressivos, incluindo prejuízo de -1397 milhões de dólares e outros valores negativos recorrentes. Entre os períodos de lucro, há variações consideráveis, indicando instabilidade na rentabilidade operacional. Após o primeiro trimestre de 2020, ocorre uma recuperação, finalizando com resultados positivos no último trimestre de 2021, embora com prejuízos menores ou leves prejuízos em 2022.
Depreciação e amortização:: Tanto a depreciação quanto a amortização mostram tendência de aumento ao longo do tempo, com destaque para o aumento significativo na amortização de ativos intangíveis em vários trimestres de 2019, atingindo até 207 milhões de dólares. Essa tendência sugere uma intensificação nos investimentos ou aquisições de ativos intangíveis durante o período, ou a realização de testes de impairment que aumentaram as despesas de amortização.
Imparidade de goodwill e ativos intangíveis:: Há registros pontuais de imparidades, indicando que a empresa enfrentou perdas relacionadas à redução de valor de ativos intangíveis e goodwill. Essas imparidades ocorreram em diferentes períodos, inclusive em 2018 com registros de 886 milhões de dólares e em 2019 com valores negativos, refletindo testes de impairment e reavaliações de ativos.
Impostos diferidos:: A variável mostra situações de créditos fiscais e passivos fiscais, com episódios de valores negativos e positivos ao longo do período, refletindo diferenças temporárias na contabilização de receitas e despesas, bem como possíveis reestruturações fiscais.
Variações de ativos e passivos operacionais e caixa líquido de atividades operacionais:: Os fluxos de caixa operacional apresentam grande variação, com períodos de forte geração de caixa, como no primeiro trimestre de 2021, e outros momentos de uso de caixa, por exemplo em 2020, com quedas expressivas. Ainda assim, há uma tendência geral de aumento no caixa gerado ao longo do período, especialmente após a crise de 2020, indicando uma melhora na liquidez operacional.
Investimentos e atividades de investimento:: As compras de investimentos mostram um padrão de altos valores com variações, e há registros de venda de ativos que geraram fluxos positivos. Em particular, houve venda de negócios que resultou em um ganho líquido de 456 milhões de dólares, além de vendas significativas de investimentos. A entidade também realizou aquisições, embora de forma variável e concentrada em alguns períodos.
Atividades de financiamento:: Há uma forte atividade de captação de recursos, incluindo emissão de dívida de longo prazo e emissão de ações ou bônus, especialmente em certos trimestres de 2020 e 2021, evidenciado pelos valores elevados decorrentes dessas operações. O pagamento de dívidas e recompras de ações indicam estratégias de ajuste de estrutura de capital, com períodos de forte redução de dívida e de resgate de ações preferenciais.
Fluxo de caixa total e variações cambiais:: O saldo líquido de caixa experimentou variações consideráveis, com picos de aumento no início de alguns anos, especialmente em 2021, e momentos de redução acentuada, particularmente em 2020 e 2022. As variações cambiais também tiveram impacto relevante, refletindo a sensibilidade às flutuações cambiais durante o período.

Em suma, os dados indicam uma empresa com intensa volatilidade nos resultados líquidos, impactada por fatores contábeis, operacionais e de mercado, com estratégias ativas de captação e pagamento de dívidas, além de ajustes na carteira de investimentos e ativos intangíveis. A recuperação de caixa após o período de 2020 sugere uma melhora na liquidez operacional, enquanto a volatilidade nos lucros destaca a necessidade de monitoramento contínuo de fatores estratégicos e macroeconômicos.

Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

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