Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela diversas tendências e padrões relevantes ao longo do período considerado, permitindo uma compreensão geral do desempenho financeiro da entidade.

Lucro (prejuízo) líquido:

Observa-se uma grande volatilidade no lucro líquido ao longo dos períodos, com períodos de prejuízo severo, especialmente em 2019, onde há registros de prejuízos expressivos, incluindo prejuízo de -1397 milhões de dólares e outros valores negativos recorrentes. Entre os períodos de lucro, há variações consideráveis, indicando instabilidade na rentabilidade operacional. Após o primeiro trimestre de 2020, ocorre uma recuperação, finalizando com resultados positivos no último trimestre de 2021, embora com prejuízos menores ou leves prejuízos em 2022.

Depreciação e amortização:

Tanto a depreciação quanto a amortização mostram tendência de aumento ao longo do tempo, com destaque para o aumento significativo na amortização de ativos intangíveis em vários trimestres de 2019, atingindo até 207 milhões de dólares. Essa tendência sugere uma intensificação nos investimentos ou aquisições de ativos intangíveis durante o período, ou a realização de testes de impairment que aumentaram as despesas de amortização.

Imparidade de goodwill e ativos intangíveis:

Há registros pontuais de imparidades, indicando que a empresa enfrentou perdas relacionadas à redução de valor de ativos intangíveis e goodwill. Essas imparidades ocorreram em diferentes períodos, inclusive em 2018 com registros de 886 milhões de dólares e em 2019 com valores negativos, refletindo testes de impairment e reavaliações de ativos.

Impostos diferidos:

A variável mostra situações de créditos fiscais e passivos fiscais, com episódios de valores negativos e positivos ao longo do período, refletindo diferenças temporárias na contabilização de receitas e despesas, bem como possíveis reestruturações fiscais.

Variações de ativos e passivos operacionais e caixa líquido de atividades operacionais:

Os fluxos de caixa operacional apresentam grande variação, com períodos de forte geração de caixa, como no primeiro trimestre de 2021, e outros momentos de uso de caixa, por exemplo em 2020, com quedas expressivas. Ainda assim, há uma tendência geral de aumento no caixa gerado ao longo do período, especialmente após a crise de 2020, indicando uma melhora na liquidez operacional.

Investimentos e atividades de investimento:

As compras de investimentos mostram um padrão de altos valores com variações, e há registros de venda de ativos que geraram fluxos positivos. Em particular, houve venda de negócios que resultou em um ganho líquido de 456 milhões de dólares, além de vendas significativas de investimentos. A entidade também realizou aquisições, embora de forma variável e concentrada em alguns períodos.

Atividades de financiamento:

Há uma forte atividade de captação de recursos, incluindo emissão de dívida de longo prazo e emissão de ações ou bônus, especialmente em certos trimestres de 2020 e 2021, evidenciado pelos valores elevados decorrentes dessas operações. O pagamento de dívidas e recompras de ações indicam estratégias de ajuste de estrutura de capital, com períodos de forte redução de dívida e de resgate de ações preferenciais.

Fluxo de caixa total e variações cambiais:

O saldo líquido de caixa experimentou variações consideráveis, com picos de aumento no início de alguns anos, especialmente em 2021, e momentos de redução acentuada, particularmente em 2020 e 2022. As variações cambiais também tiveram impacto relevante, refletindo a sensibilidade às flutuações cambiais durante o período.

Em suma, os dados indicam uma empresa com intensa volatilidade nos resultados líquidos, impactada por fatores contábeis, operacionais e de mercado, com estratégias ativas de captação e pagamento de dívidas, além de ajustes na carteira de investimentos e ativos intangíveis. A recuperação de caixa após o período de 2020 sugere uma melhora na liquidez operacional, enquanto a volatilidade nos lucros destaca a necessidade de monitoramento contínuo de fatores estratégicos e macroeconômicos.