Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

Observando a evolução do desempenho financeiro ao longo dos anos, houve um crescimento consistente na receita líquida até 2019, seguido de uma forte queda em 2020, com um prejuízo significativo. Em 2021, o resultado voltou a apresentar valorização, refletindo uma recuperação na rentabilidade.

Os itens de depreciação, amortização e imparidade se mantêm relativamente estáveis, embora a imparidade de goodwill e ativos de longo prazo tenha ocorrido em 2018 e 2020, indicando ajustes pontuais relacionados à recuperação de ativos intangíveis.

O imposto de renda diferido apresentou variações negativas, sugerindo impactos fiscais ao longo do período, especialmente em 2020, quando houve um aumento na provisão de impostos diferidos negativos.

As perdas e ganhos cambiais mostraram variações positivas e negativas ao longo dos anos, indicando a exposição da empresa às flutuações cambiais, especialmente visíveis em 2021, com ganhos líquidos na conversão de caixa e investimentos.

O estoque de contas a receber apresentou uma tendência de alta em 2020, seguida de uma redução substancial em 2021, sugerindo melhorias na gestão de recebíveis ou mudanças na política de crédito.

Os passivos de contas a pagar apresentaram altos picos em 2018 e 2021, refletindo variações na devida liquidação de obrigações comerciais e outros passivos cônsistentes com alterações nos ciclos de pagamento da empresa.

O aumento nas provisões para perdas de crédito indica ajustes nas estimativas de risco de crédito ao longo dos anos, com destaque para o crescimento em 2020 e 2021.

O fluxo de caixa operacional apresentou forte variação, com destaque para o valor negativo em 2020 devido a mudanças nos ativos e passivos operacionais, mas posteriormente recuperando-se em 2021. Os ajustes de caixa, incluindo depreciações e variações no capital de giro, contribuíram para o fornecimento de caixa operacional positivo na maior parte do período.

O investimento em ativos fixos e aquisições de investimentos mostrou redução progressiva, indicando uma política de investimentos mais conservadora. Em 2020, houve uma redução significativa nas compras de investimentos, refletindo talvez uma postura mais cautelosa diante do impacto da pandemia.

Em relação às atividades de financiamento, houve emissão de dívida de longo prazo, especialmente em 2020 e 2021, além de aumento na emissão de ações e bônus, correlacionando-se com a captação de recursos para sustentar operações e investimentos.

O pagamento de dividendos aos acionistas permaneceu relativamente constante, enquanto as compras de ações em tesouraria tiveram uma redução progressiva, indicando uma possível estratégia de retenção de caixa ou uso variado de recursos para retorno aos acionistas.

O aumento no caixa e equivalentes de caixa ao final de cada período demonstra a manutenção de uma forte liquidez de caixa, com crescimento mais acentuado em 2021, apoiada pelos fluxos positivos de caixa operacionais e captações de recursos.