Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Expedia Group Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais
- O indicador mostra uma tendência geral de crescimento ao longo dos anos analisados, com destaque para os anos de 2020, quando há um valor negativo, indicando uma saída de caixa líquida decorrente de atividades operacionais, possivelmente relacionada ao impacto da pandemia de COVID-19. Após esse período, em 2021, há recuperação e retorno ao valor positivo, indicando uma melhora na geração de caixa operacional.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre também apresenta padrão semelhante, com crescimento sustentável nos anos de 2017, 2018 e 2019. Em 2020, ocorre uma forte redução de valor negativo, refletindo uma saída significativa de caixa após um fluxo positivo nos anos anteriores, novamente associada a um impacto adverso de eventos externos, como a pandemia. Em 2021, há uma recuperação substancial, atingindo um valor positivo elevado, indicando uma retomada na capacidade de gerar caixa livre para a empresa após o período de dificuldades.
Juros pagos, líquidos de impostos
Expedia Group Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= × =
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Observa-se uma variação significativa na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo dos anos analisados. Houve um aumento expressivo de 10,89% em 2017 para 17,94% em 2018, indicando possível alteração na legislação fiscal, mudança na composição de receitas ou ajustes na estratégia de planejamento tributário. Em 2019, a alíquota atingiu 26,19%, o que pode refletir uma elevação na carga tributária efetiva ou diferenças na receita tributável. Em 2020, houve uma redução para 13,42%, possivelmente influenciada pelos efeitos da pandemia de COVID-19 ou por readequações fiscais. Em 2021, a alíquota voltou a subir para 21%, indicando uma reversão parcial dessa redução anterior, o que pode estar relacionado ao retorno às condições fiscais pré-pandemia ou a novas estratégias fiscais adotadas pela empresa.
- Caixa pago por juros, líquido de impostos
- Para a métrica de caixa pago por juros, líquidos de impostos, observa-se estabilidade relativa ao longo do período, com valores de US$ 145 milhões em 2017 e aumento para US$ 161 milhões em 2018. Em 2019, o valor sofreu uma redução para US$ 116 milhões, o que pode indicar uma diminuição nas despesas com juros ou na dívida da empresa, ou ainda uma mudança na alocação de recursos financeiros. Já em 2020, houve um aumento expressivo para US$ 271 milhões, o que pode refletir maior carga de juros pagos, possíveis variações nas condições de financiamento ou novas aquisições de dívida. Em 2021, o valor permanece elevado, em US$ 270 milhões, indicando continuidade do nível de despesas com juros, possivelmente relacionados a dívidas existentes ou novas obrigações financeiras adquiridas no período.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Expedia Group Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| TJX Cos. Inc. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | |
| EV/FCFFindústria | |
| Discricionariedade do consumidor | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Expedia Group Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo dos cinco anos disponíveis, observa-se uma tendência de crescimento no valor da empresa (EV), que aumenta de US$ 18.262 milhões em 2017 para US$ 33.864 milhões em 2021. Este aumento substancial indica uma valorização significativa do mercado, refletindo possíveis melhorias na percepção de valor da companhia, crescimento de receitas ou outros fatores que contribuíram para a elevação do seu valor de mercado.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou estabilidade relativamente alta entre 2017 e 2019, com valores de US$ 1.234 milhões, US$ 1.258 milhões e US$ 1.723 milhões, respectivamente. Entretanto, em 2020, ocorreu uma forte queda para -US$ 4.360 milhões, indicando um período de fluxo de caixa negativo, possivelmente influenciado por fatores externos ou internos que afetaram a geração de caixa. Em 2021, o FCFF recuperou-se e apresentou um incremento, atingindo US$ 3.345 milhões, superando inclusive os níveis de 2017 a 2019.
O rácio EV/FCFF mostra uma redução de 14,8 em 2017 para 11,07 em 2019, refletindo uma melhora na relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa operacional gerado. Essa tendência sugere que, durante esse período, o mercado passou a valorar a empresa de forma mais eficiente em relação ao seu fluxo de caixa operacional. Contudo, a ausência de dados para 2020 impede uma análise completa para esse ano, mas o rácio em 2021, de 10.12, continua indicando uma valorização relativamente menor do que em 2018, apesar do aumento no valor da empresa e na recuperação do fluxo de caixa livre.
No geral, os dados evidenciam uma tendência de crescimento no valor de mercado, acompanhada de uma recuperação do fluxo de caixa livre após um período de forte impacto negativo em 2020, possivelmente decorrente de eventos adversos que afetaram a operação ou o setor da empresa. A evolução do rácio EV/FCFF pontua para uma percepção de maior eficiência na valorização do negócio em relação ao seu fluxo de caixa operacional, particularmente após 2019.