Análise dos rácios de solvabilidade
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
Expedia Group Inc., rácios de solvabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Indicadores de endividamento
-
Ao longo do período analisado, observa-se um aumento contínuo nos índices de dívida em relação ao patrimônio líquido, chegando a um incremento expressivo, especialmente a partir de 2020. O índice de dívida sobre patrimônio líquido subiu de aproximadamente 0,91 em 2018 para 4,11 em 2021, indicando maior alavancagem financeira da empresa.
De modo similar, o índice que inclui passivos de arrendamento operacional também apresentou um aumento substancial, refletindo uma elevação na composição de dívidas total da organização.
Quanto ao rácio dívida/capital total e dívida/ativos, há uma tendência de crescimento ao longo do período. Este movimento evidencia uma maior reliance em financiamento de terceiros em relação ao patrimônio ou aos ativos totais, sugerindo aumento no grau de risco financeiro e maior uso de alavancagem para financiar operações ou investimentos.
- Níveis de alavancagem e cobertura
-
O índice de alavancagem financeira revela uma aceleração significativa, passando de 4,09 em 2017 para 10,48 em 2021. Tal crescimento indica que a empresa aumentou consideravelmente sua estrutura de financiamento alavancada, potencialmente visando expansão ou manutenção de operações.
Por outro lado, os índices de cobertura de juros e encargos fixos apresentam mudanças importantes: enquanto a cobertura de juros melhora até 2019, atingindo 5,48, ela sofre uma deterioração acentuada em 2020, apresentando-se negativa (-7,75), o que sugere dificuldades na capacidade de pagamento de encargos financeiros naquele período. Em 2021, há uma recuperação, com o índice subindo para 0,89, mostrando uma melhora na capacidade de cobertura, embora permaneça relatively baixa.
Independente disso, as duas métricas de cobertura de encargos fixos também demonstram uma deterioração a partir de 2019, chegando a valores negativos, o que reforça os possíveis desafios financeiros enfrentados, especialmente em 2020. Em 2021, há uma melhora significativa, com o índice de cobertura de encargos fixos atingindo 0,52, ainda indicando uma margem de risco considerável.
De modo geral, os dados refletem um aumento progressivo na alavancagem financeira da organização ao longo de cinco anos, associado a períodos de dificuldade na cobertura de encargos financeiros, possivelmente ligados a fatores externos ou internos que impactaram sua estabilidade financeira. A tendência sugere uma fase de maior risco financeiro, embora com sinais de recuperação no último ano avaliado.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
Expedia Group Inc., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 735) | —) | 749) | —) | 500) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 7,715) | 8,216) | 4,189) | 3,717) | 3,749) | |
| Endividamento total | 8,450) | 8,216) | 4,938) | 3,717) | 4,249) | |
| Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc. | 2,057) | 2,532) | 3,967) | 4,104) | 4,522) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 4.11 | 3.24 | 1.24 | 0.91 | 0.94 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.54 | 0.66 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 11.29 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 15.16 | 9.79 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.04 | 0.38 | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.93 | 1.17 | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 1.50 | 2.32 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc.
= 8,450 ÷ 2,057 = 4.11
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Observa-se um aumento significativo no endividamento total ao longo do período analisado, passando de US$ 4.249 milhões em 2017 para US$ 8.450 milhões em 2021. Essa elevação indica uma ampliação nas obrigações financeiras da empresa, com um crescimento acentuado após 2019, sugerindo possíveis estratégias de financiamento ou investimentos que exigiram maior aporte de dívida.
- Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc.
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência decrescente, reduzindo de US$ 4.522 milhões em 2017 para US$ 2.057 milhões em 2021. Essa diminuição reflete uma redução no valor residual dos ativos após a dedução das obrigações, indicando possível perda de valor patrimonial ao longo do período ou menor geração de lucros retidos.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido aumentou de 0,94 em 2017 para 4,11 em 2021. Esse indicador evidencia uma crescente alavancagem financeira, demonstrando que a proporção de dívidas em relação ao patrimônio líquido aumentou consideravelmente. Tal aumento sugere uma maior dependência de financiamentos externos para sustentar operações ou investimentos, elevando o risco financeiro da empresa.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Expedia Group Inc., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 735) | —) | 749) | —) | 500) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 7,715) | 8,216) | 4,189) | 3,717) | 3,749) | |
| Endividamento total | 8,450) | 8,216) | 4,938) | 3,717) | 4,249) | |
| Passivo operacional circulante (incluído nas despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 77) | 126) | 119) | —) | —) | |
| Passivos de arrendamento operacional de longo prazo | 360) | 513) | 532) | —) | —) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 8,887) | 8,855) | 5,589) | 3,717) | 4,249) | |
| Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc. | 2,057) | 2,532) | 3,967) | 4,104) | 4,522) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 4.32 | 3.50 | 1.41 | 0.91 | 0.94 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.96 | 1.08 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.16 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.24 | 12.04 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 2.66 | 1.93 | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 1.46 | 1.76 | — | — | — | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 1.87 | 2.78 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc.
= 8,887 ÷ 2,057 = 4.32
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência de aumento na dívida total da empresa, que passou de US$ 4.249 milhões em 2017 para US$ 8.887 milhões em 2021. Esse crescimento indica uma crescente alavancagem financeira, o que pode refletir uma estratégia de financiamento por dívida para sustentar operações ou investimentos adicionais.
O patrimônio líquido apresentou uma diminuição gradual no mesmo período, saindo de US$ 4.522 milhões em 2017 para US$ 2.057 milhões em 2021. Essa redução sugere que a empresa enfrentou desafios de rentabilidade ou outras saídas de capital que afetaram negativamente o valor do patrimônio, além de não ter conseguido complementar esse valor com aumentos de capital suficientes para compensar perdas ou distribuições.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido, que mede o grau de alavancagem financeira, cresceu de 0,94 em 2017 para 4,32 em 2021. Essa elevação indica que a empresa tem cada vez mais dependência de financiamento de terceiros em relação ao seu patrimônio, o que aumenta o risco financeiro e potencialmente a vulnerabilidade a mudanças nas condições de mercado ou taxas de juros.
Somando esses fatores, a análise sugere uma estratégia de endividamento crescente que, aliada à descaracterização de aumento proporcional no patrimônio líquido, indica uma situação de aumento do risco financeiro ao longo do período considerado. Tal contexto pode requerer atenção quanto à sustentabilidade dessas dívidas e à capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa suficiente para cumprir suas obrigações financeiras futuras.
Rácio dívida/capital total
Expedia Group Inc., rácio dívida/capital totalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 735) | —) | 749) | —) | 500) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 7,715) | 8,216) | 4,189) | 3,717) | 3,749) | |
| Endividamento total | 8,450) | 8,216) | 4,938) | 3,717) | 4,249) | |
| Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc. | 2,057) | 2,532) | 3,967) | 4,104) | 4,522) | |
| Capital total | 10,507) | 10,748) | 8,905) | 7,821) | 8,771) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.80 | 0.76 | 0.55 | 0.48 | 0.48 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.35 | 0.40 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.92 | 1.11 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.94 | 0.91 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.51 | 0.27 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital totalsetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.48 | 0.54 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital totalindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.60 | 0.70 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 8,450 ÷ 10,507 = 0.80
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Ao longo do período avaliado, observa-se um aumento contínuo no endividamento total da empresa, passando de US$ 4.249 milhões em 2017 para US$ 8.450 milhões em 2021. Este crescimento representa aproximadamente o dobro do valor inicial, indicando uma ampliação na utilização de dívidas para financiar suas operações ou investimentos. Entre 2018 e 2019, o incremento foi moderado, porém a partir de 2020 há um aumento acelerado, possivelmente relacionado a estratégias de alavancagem ou necessidades de financiamento adicionais.
- Capital total
- O capital total acompanhou de perto o aumento do endividamento, crescendo de US$ 8.771 milhões em 2017 para US$ 10.507 milhões em 2021. Apesar de uma ligeira redução de 2017 para 2018, o crescimento voltou a acelerar a partir de 2019, refletindo uma expansão do patrimônio líquido ou de recursos captados por meio de ações ou lucros retidos. Essa evolução sugere uma tentativa de equilibrar o aumento na dívida com o fortalecimento do capital próprio ao longo do período.
- Rácio dívida/capital total
- O rácio, que mede a proporção de dívida em relação ao capital total, manteve-se constante em 0,48 em 2017 e 2018, indicando uma estrutura financeira relativamente equilibrada nesse período. A partir de 2019, há um aumento significativo para 0,55, refletindo uma maior dependência de endividamento. Em 2020, esse rácio subiu ainda mais para 0,76, e em 2021 atingiu 0,8, apontando para uma crescente alavancagem financeira. Essa tendência sugere uma mudança na estratégia de financiamento, possivelmente visando ampliar investimentos, crescimento ou sustentar operações em um contexto econômico que exigiu maior uso de dívidas.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Expedia Group Inc., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 735) | —) | 749) | —) | 500) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 7,715) | 8,216) | 4,189) | 3,717) | 3,749) | |
| Endividamento total | 8,450) | 8,216) | 4,938) | 3,717) | 4,249) | |
| Passivo operacional circulante (incluído nas despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 77) | 126) | 119) | —) | —) | |
| Passivos de arrendamento operacional de longo prazo | 360) | 513) | 532) | —) | —) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 8,887) | 8,855) | 5,589) | 3,717) | 4,249) | |
| Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc. | 2,057) | 2,532) | 3,967) | 4,104) | 4,522) | |
| Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 10,944) | 11,387) | 9,556) | 7,821) | 8,771) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.81 | 0.78 | 0.58 | 0.48 | 0.48 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.49 | 0.52 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.93 | 1.09 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.95 | 0.92 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.73 | 0.66 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.59 | 0.64 | — | — | — | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.65 | 0.74 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 8,887 ÷ 10,944 = 0.81
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Houve um aumento contínuo na dívida total ao longo do período analisado, passando de US$ 4.249 milhões em 2017 para US$ 8.887 milhões em 2021. Esse crescimento representa aproximadamente o dobro do valor inicial, evidenciando uma expansão do endividamento da empresa. A elevação foi relativamente suave até 2019 e acelerou a partir de 2020, refletindo possivelmente maior necessidade de financiamento ou estratégias de aquisições e investimentos.
- Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- O capital total também apresentou aumento ao longo dos anos, crescendo de US$ 8.771 milhões em 2017 para US$ 10.944 milhões em 2021. O incremento foi mais significativo entre 2018 e 2020, chegando a cerca de US$ 2 bilhões nesse período, porém houve uma desaceleração no aumento entre 2020 e 2021, onde o valor apresentou leve redução em relação a 2020, indicando possíveis ajustes na composição do passivo ou mudanças no valor de mercado dos ativos.
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- O rácio financeiro começou em 0,48 em 2017 e manteve-se nesse nível em 2018, indicando uma proporção moderada de endividamento em relação ao capital total. Contudo, de 2019 em diante, houve uma tendência de incremento constante, atingindo 0,58 em 2019, 0,78 em 2020 e chegando a 0,81 em 2021. Essa evolução demonstra aumento na alavancagem financeira, podendo refletir uma estratégia de financiamento mais agressiva ou necessidade de capital para sustentar seu crescimento operacional.
Relação dívida/ativos
Expedia Group Inc., rácio dívida/activoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 735) | —) | 749) | —) | 500) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 7,715) | 8,216) | 4,189) | 3,717) | 3,749) | |
| Endividamento total | 8,450) | 8,216) | 4,938) | 3,717) | 4,249) | |
| Ativos totais | 21,548) | 18,690) | 21,416) | 18,033) | 18,516) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.39 | 0.44 | 0.23 | 0.21 | 0.23 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.18 | 0.19 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.53 | 0.61 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.47 | 0.49 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.20 | 0.09 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativossetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.24 | 0.26 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.36 | 0.41 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 8,450 ÷ 21,548 = 0.39
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Observa-se uma tendência de aumento constante na dívida total ao longo do período analisado. Em 2017, o valor era de US$ 4.249 milhões, e esse valor cresceu para US$ 8.450 milhões em 2021, o que representa aproximadamente um aumento de 99% nesse intervalo. Essa elevação indica uma ampliação do endividamento, possivelmente relacionada a estratégias de financiamento ou expansão de operações.
- Ativos totais
- Os ativos totais apresentaram variações ao longo dos anos, com uma redução de 2017 a 2018, de US$ 18.516 milhões para US$ 18.033 milhões, seguida de um aumento significativo até 2019, atingindo US$ 21.416 milhões. Em 2020, houve uma nova redução para US$ 18.690 milhões, porém, em 2021, os ativos voltaram a crescer, alcançando US$ 21.548 milhões. Essas flutuações sugerem um ciclo de consolidação e expansão de ativos ao longo do período.
- Relação dívida/ativos
- A relação entre dívida total e ativos totais permaneceu relativamente estável entre 2017 e 2019, com valores de aproximadamente 0,23 a 0,21. No entanto, em 2020, essa relação aumentou consideravelmente para 0,44, indicando que uma parcela maior dos ativos estava financiada por endividamento nesse ano. Em 2021, houve uma ligeira redução para 0,39, o que sugere uma leve redução na proporção de ativos financiados por dívida, embora ainda permaneça elevada em relação aos anos anteriores.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
Expedia Group Inc., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 735) | —) | 749) | —) | 500) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 7,715) | 8,216) | 4,189) | 3,717) | 3,749) | |
| Endividamento total | 8,450) | 8,216) | 4,938) | 3,717) | 4,249) | |
| Passivo operacional circulante (incluído nas despesas acumuladas e outros passivos circulantes) | 77) | 126) | 119) | —) | —) | |
| Passivos de arrendamento operacional de longo prazo | 360) | 513) | 532) | —) | —) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 8,887) | 8,855) | 5,589) | 3,717) | 4,249) | |
| Ativos totais | 21,548) | 18,690) | 21,416) | 18,033) | 18,516) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.41 | 0.47 | 0.26 | 0.21 | 0.23 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.31 | 0.31 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.62 | 0.73 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.56 | 0.60 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.50 | 0.47 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.38 | 0.40 | — | — | — | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 8,887 ÷ 21,548 = 0.41
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Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento na dívida total da empresa, que cresce de US$ 4.249 milhões em 2017 para US$ 8.887 milhões em 2021. Este incremento reflete uma elevação significativa na alavancagem financeira, especialmente a partir de 2019, quando ocorre um aumento acentuado na dívida, passando de US$ 5.589 milhões em 2019 para US$ 8.855 milhões em 2020, mantendo-se praticamente constante no ano seguinte.
Por outro lado, os ativos totais também demonstram crescimento ao longo do período, passando de US$ 18.516 milhões em 2017 para US$ 21.548 milhões em 2021. Este aumento indica que há uma ampliação no tamanho da empresa ou uma expansão de seus recursos, acompanhando, em parte, o crescimento da dívida.
Em relação à relação dívida/ativos, observa-se uma redução de 0,23 em 2017 para 0,21 em 2018, indicando uma proporção ligeiramente menor de endividamento em relação ao total de ativos naquele ano inicial. No entanto, a partir de 2019, essa relação aumenta para 0,26 e posteriormente para 0,47 em 2020, indicando uma intensificação do endividamento em relação aos ativos, atingindo seu pico. Em 2021, ocorre uma diminuição marginal para 0,41, sugerindo uma ligeira redução na proporção de endividamento relativa aos ativos, embora ainda em níveis elevados.
De modo geral, o período revela uma política de crescimento que envolve aumento do endividamento, especialmente a partir de 2019, acompanhada por expansão patrimonial. A elevação da relação dívida/ativos em 2020 sugere uma maior alavancagem financeira, possivelmente impulsionada por estratégias de financiamento para sustentar o crescimento. A leve redução da relação em 2021 pode indicar uma tentativa de equilibrar o perfil de endividamento, reduzindo a dependência de dívida em relação aos ativos totais.
Índice de alavancagem financeira
Expedia Group Inc., índice de alavancagem financeiracálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativos totais | 21,548) | 18,690) | 21,416) | 18,033) | 18,516) | |
| Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc. | 2,057) | 2,532) | 3,967) | 4,104) | 4,522) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 10.48 | 7.38 | 5.40 | 4.39 | 4.09 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 3.04 | 3.44 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 21.39 | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 32.52 | 20.02 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 5.28 | 4.06 | — | — | — | |
| Índice de alavancagem financeirasetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 3.82 | 4.44 | — | — | — | |
| Índice de alavancagem financeiraindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 4.22 | 5.62 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc.
= 21,548 ÷ 2,057 = 10.48
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- Ativos totais
- Observa-se uma variação ao longo dos cinco anos analisados. Os ativos totais apresentaram um aumento significativo entre 2018 e 2019, passando de aproximadamente US$ 18.033 milhões para US$ 21.416 milhões. Em 2020, houve uma redução, atingindo aproximadamente US$ 18.690 milhões, possivelmente refletindo efeitos de volatilidade ou ajustes estratégicos. No entanto, a partir de 2020, os ativos totais voltaram a crescer, alcançando aproximadamente US$ 21.548 milhões em 2021, indicando uma recuperação ou expansão na composição patrimonial da empresa.
- Patrimônio líquido da Total Expedia Group, Inc.
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de declínio contínuo ao longo dos cinco anos. Em 2017, estava em aproximadamente US$ 4.522 milhões, reduzindo-se a aproximadamente US$ 4.104 milhões em 2018, e para US$ 3.967 milhões em 2019. Essa redução permaneceu acentuada em 2020, atingindo cerca de US$ 2.532 milhões, e continuou até 2021, chegando a aproximadamente US$ 2.057 milhões. Tal padrão sugere uma diminuição do valor líquido investido na empresa, possivelmente decorrente de resultados operacionais, redistribuição de lucros ou aumento de passivos.
- Índice de alavancagem financeira
- Este indicador demonstra uma forte tendência de aumento ao longo do período. Em 2017, o índice era de 4,09, e apresentou um crescimento progressivo ao longo dos anos seguintes, chegando a 4,39 em 2018, 5,4 em 2019, 7,38 em 2020, e atingindo 10,48 em 2021. Esse incremento indica um aumento na utilização de alavancagem financeira, ou seja, a empresa passou a depender mais de dívidas ou passivos para sustentar sua estrutura de ativos, o que pode implicar maior risco financeiro, especialmente considerando a redução do patrimônio líquido no mesmo período.
Índice de cobertura de juros
Expedia Group Inc., índice de cobertura de juroscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido (prejuízo) atribuível ao Expedia Group, Inc. | 12) | (2,612) | 565) | 406) | 378) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 3) | (116) | 7) | (8) | (7) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | (53) | (423) | 203) | 87) | 45) | |
| Mais: Despesa com juros | 351) | 360) | 173) | 190) | 182) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 313) | (2,791) | 948) | 675) | 598) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 0.89 | -7.75 | 5.48 | 3.55 | 3.29 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 22.09 | 15.69 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 13.60 | 13.25 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 9.88 | 8.83 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.46 | 75.57 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de jurossetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 15.91 | 14.50 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de jurosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 13.23 | 7.73 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 313 ÷ 351 = 0.89
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Índice de cobertura de encargos fixos
Expedia Group Inc., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 35.00% | |
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido (prejuízo) atribuível ao Expedia Group, Inc. | 12) | (2,612) | 565) | 406) | 378) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | 3) | (116) | 7) | (8) | (7) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | (53) | (423) | 203) | 87) | 45) | |
| Mais: Despesa com juros | 351) | 360) | 173) | 190) | 182) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 313) | (2,791) | 948) | 675) | 598) | |
| Mais: Custos de leasing operacional | 119) | 159) | 170) | 182) | 168) | |
| Lucro antes de encargos fixos e impostos | 432) | (2,632) | 1,118) | 857) | 766) | |
| Despesa com juros | 351) | 360) | 173) | 190) | 182) | |
| Custos de leasing operacional | 119) | 159) | 170) | 182) | 168) | |
| Dividendos e perdas com resgate de ações preferenciais | 281) | 75) | —) | —) | —) | |
| Dividendos e perdas com resgate de ações preferenciais, ajuste fiscal1 | 75) | 20) | —) | —) | —) | |
| Dividendos e perdas com resgate de ações preferenciais, após ajuste fiscal | 356) | 95) | —) | —) | —) | |
| Encargos fixos | 826) | 614) | 343) | 372) | 350) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixos2 | 0.52 | -4.29 | 3.26 | 2.30 | 2.19 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 5.24 | 4.63 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 8.97 | 8.26 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.05 | 5.04 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.04 | 3.43 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de encargos fixossetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 5.29 | 5.11 | — | — | — | |
| Índice de cobertura de encargos fixosindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 5.60 | 3.69 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Dividendos e perdas com resgate de ações preferenciais, ajuste fiscal = (Dividendos e perdas com resgate de ações preferenciais × Alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA) ÷ (1 − Alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA)
= (281 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 75
2 2021 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 432 ÷ 826 = 0.52
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A análise dos dados financeiros ao longo do período evidencia variações significativas nos principais indicadores de desempenho da empresa.
- Lucro antes de encargos fixos e impostos
- Observa-se um crescimento constante desse indicador de 2017 a 2019, passando de US$ 766 milhões para US$ 1.118 milhões, indicando uma tendência de melhoria na margem operacional antes das despesas fixas. Entretanto, em 2020, ocorreu uma forte queda, culminando em um prejuízo de US$ -2.632 milhões, possivelmente relacionado a impactos externos ou internos significativos. Em 2021, há uma recuperação parcial, com lucro de US$ 432 milhões, demonstrando recuperação da lucratividade operacional.
- Encargos fixos
- O valor dos encargos fixos apresentou um aumento ao longo do período, de US$ 350 milhões em 2017 para US$ 826 milhões em 2021. Essa elevação pode indicar maior comprometimento de receitas ou incremento nos custos fixos, impactando a estrutura de custos da empresa.
- Índice de cobertura de encargos fixos
- O índice revela a capacidade de geração de lucro operacional em relação às despesas fixas. Entre 2017 e 2019, o índice mostra uma melhora, passando de 2.19 para 3.26, indicando maior folga financeira para cobrir encargos fixos. Entretanto, em 2020, há uma queda abrupta para -4.29, refletindo prejuízo operacional e insuficiência de receita para cobrir os encargos, além de potencial impacto de fatores extraordinários. Em 2021, o índice melhora significativamente para 0.52, embora ainda indique uma cobertura fraca, sugerindo recuperação, mas com desafios persistentes na sustentabilidade de sua estrutura financeira.