Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Expand Energy Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro (prejuízo) líquido	(249)	(399)	(114)	(227)	26)	569)	70)	391)	1,389)	3,580)	883)	1,237)	(764)	1,434)	(345)	(439)	5,678)
Depreciação, exaustão e amortização	711)	647)	335)	348)	399)	379)	382)	376)	390)	453)	440)	451)	409)	340)	228)	229)	194)
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)	(37)	(18)	(44)	(68)	7)	109)	(80)	21)	378)	(1,351)	19)	—)	—)	(49)	—)	—)	(57)
Perdas por derivados (ganhos), líquidas	1,014)	245)	(46)	11)	(172)	(533)	(106)	(159)	(930)	(988)	1,029)	514)	2,125)	(477)	910)	740)	336)
Recebimentos de caixa (pagamentos) de liquidações de derivados, líquidos	(45)	252)	207)	260)	228)	187)	216)	236)	(285)	(716)	(1,234)	(1,043)	(568)	(705)	(292)	(113)	(49)
Remuneração baseada em ações	9)	9)	10)	10)	9)	8)	9)	9)	7)	6)	6)	6)	4)	4)	2)	3)	3)
Ganhos na venda de ativos	—)	(2)	(2)	(2)	(8)	(139)	—)	(472)	(335)	(2)	2)	(21)	(279)	(3)	(3)	(2)	(9)
Deficiências	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)
Itens de reorganização não monetária, líquidos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(6,680)
Amortização de contratos	(52)	(57)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perdas em compras, trocas ou extinções de dívidas	—)	(1)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	(4)	51)	(9)	6)	(13)	(17)	6)	17)	12)	16)	14)	19)	(4)	37)	13)	(6)	51)
Variações de ativos e passivos	(251)	(345)	85)	(131)	76)	(93)	9)	96)	263)	47)	154)	(254)	(70)	(18)	(70)	(19)	921)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,345)	781)	536)	436)	526)	(99)	436)	124)	(500)	(2,530)	430)	(328)	1,617)	(871)	788)	833)	(5,290)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,096)	382)	422)	209)	552)	470)	506)	515)	889)	1,050)	1,313)	909)	853)	563)	443)	394)	388)
Investimentos	(563)	(536)	(298)	(302)	(421)	(379)	(423)	(530)	(497)	(524)	(540)	(415)	(344)	(265)	(178)	(149)	(143)
Recebimentos de contraprestações diferidas	60)	50)	—)	56)	60)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Concentração de actividades empresariais, líquidas	—)	(459)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	39)	—)	(2,006)	(194)	—)	—)	—)
Contribuições para investimentos	(4)	(4)	(26)	(26)	(19)	(82)	(61)	(49)	(39)	(18)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da alienação de ativos imobilizados	—)	4)	5)	6)	6)	566)	4)	1,032)	931)	(2)	6)	—)	403)	4)	3)	2)	4)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(507)	(945)	(319)	(266)	(374)	105)	(480)	453)	395)	(544)	(495)	(415)	(1,947)	(455)	(175)	(147)	(139)
Receitas da Linha de Crédito	725)	20)	—)	—)	—)	—)	—)	125)	1,000)	1,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos sobre Linha de Crédito	(725)	(20)	—)	—)	—)	—)	—)	(125)	(2,050)	(550)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Receitas da Linha de Crédito de Saída	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,328)	2,705)	2,985)	1,565)	—)	—)	—)	30)
Pagamentos sobre a Linha de Crédito de Saída	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,999)	(3,030)	(2,710)	(1,065)	—)	—)	—)	(559)
Fundos mantidos para serviços de transição	—)	—)	—)	—)	—)	(91)	(6)	97)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de empréstimos do DIP Facility	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,179)
Produto da emissão de notas seniores, líquido	—)	747)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)
Produto da emissão de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	600)
Produto do exercício do mandado	21)	2)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	24)	—)	2)	1)	—)	—)	2)	—)
Emissão de dívida e outros custos de financiamento	—)	(7)	—)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	(17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)
Dinheiro pago para recomprar e retirar ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	(42)	(132)	(127)	(54)	(406)	(109)	(475)	(83)	—)	—)	—)	—)
Dinheiro pago para comprar dívidas	(436)	(767)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dinheiro pago por dividendos de ações ordinárias	(142)	(134)	(78)	(99)	(77)	(75)	(77)	(160)	(175)	(424)	(280)	(298)	(210)	(52)	(33)	(34)	—)
Outros__________	—)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	(1)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(557)	(162)	(78)	(102)	(77)	(208)	(215)	(190)	(1,279)	(444)	(714)	(496)	208)	(52)	(32)	(33)	(120)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	32)	(725)	25)	(159)	101)	367)	(189)	778)	5)	62)	104)	(2)	(886)	56)	236)	214)	129)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que o lucro líquido apresenta grande volatilidade ao longo do período, com períodos de alta significativa, como no primeiro trimestre de 2022, e períodos de prejuízo expressivo, especialmente no segundo semestre de 2022 e início de 2023. Essa oscilação sugere variações importantes na rentabilidade da empresa ao longo do tempo.

As despesas com depreciação, exaustão e amortização ficam em níveis relativamente estáveis, com leves aumentos na comparação entre os trimestres, refletindo possíveis alterações na composição de ativos ou investimentos em ativos de maior longo prazo.

As perdas ou ganhos em derivados mostram tendência de aumento de perdas no início de 2022, seguidos de recuperação parcial, embora ocasiões de ganhos também sejam observadas, principalmente a partir do cenário do último trimestre de 2023. O fluxo de recebimentos e pagamentos de derivados é bastante volátil, contribuindo para a oscilação do caixa gerado por atividades operacionais.

O item referente às variações de ativos e passivos apresenta padrões de oscilações significativas, sobretudo nos períodos de 2022 e 2023, indicando instabilidade na gestão do capital de giro ou na operação do ciclo econômico da companhia. Essas variações impactam o fluxo de caixa operacional, que também reflete um comportamento bastante volátil ao longo do período.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais mantém uma tendência de crescimento desde 2021 até o primeiro trimestre de 2024, atingindo picos notáveis, o que indica melhora na geração de caixa operacional. Contudo, há períodos de redução do caixa operacional, principalmente no terceiro trimestre de 2023, seguido por recuperação no último trimestre de 2024.

Nos investimentos, há uma forte saída de caixa na maior parte dos trimestres, com destaque para os picos de desembolsos no segundo semestre de 2022 e início de 2023, reflexo de investimentos ou aquisições de ativos. A variação trimestral demonstra uma fase de forte investimento, que posteriormente diminui, sugerindo possível estabilização ou ajuste na estratégia de expansão da empresa.

As atividades de financiamento mostram padrões de fluxo de caixa bastante variados, com períodos de saída de recursos predominantes, como no segundo semestre de 2022 e início de 2023, e alguns períodos de entrada de caixa, resultado de operações de captação, emissão de dívida ou ações. O aumento do caixa no primeiro trimestre de 2024, por exemplo, está associado à emissão de instrumentos financeiros e à entrada de recursos provenientes de créditos.

As linhas de crédito apresentaram movimentos expressivos, com recebimentos e pagamentos bastante elevados em determinados períodos, principalmente no final de 2023 e início de 2024, indicando ciclos de contração e expansão do endividamento em função do fluxo de caixa operacional e de investimentos.

O resultado final do fluxo de caixa evidencia oscilações consideráveis, com períodos de forte geração de caixa, seguidos de períodos de liquidação de dívidas, recompra de ações ou pagamento de dividendos. Essas variações refletem uma gestão que utiliza o caixa gerado para financiar operações, realizar investimentos e remunerar acionistas, ajustando a estratégia conforme o cenário econômico e financeiro.

De modo geral, o comportamento dos indicadores demonstra uma empresa com alta volatilidade financeira, agravada por oscilações em suas operações de derivativos, investimentos e financiamento. A análise sugere atenção às estratégias de gestão de caixa e endividamento, especialmente considerando os períodos de prejuízo líquido e as saídas de caixa relacionadas a recompra de ações e pagamento de dividendos, que impactam a liquidez de curto prazo.

Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

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