Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Houve uma tendência de queda no NOPAT ao longo do período, começando em US$ 6.263 milhões em 2021 e diminuindo para US$ 3.733 milhões em 2022, seguido por uma redução acentuada até US$ 2.933 milhões em 2023. Em 2024, o valor se tornou negativo, atingindo -US$ 723 milhões, indicando uma deterioração significativa na rentabilidade operacional da empresa.

Custo de capital

O custo de capital apresentou crescimento moderado de 8,87% em 2021 para 9,19% em 2023, refletindo possível aumento na percepção de risco ou na estrutura de financiamento. Em 2024, houve uma ligeira redução para 8,91%, o que pode indicar ajustes nas condições de financiamento ou estratégias de gestão de risco.

Capital investido

O capital investido apresentou aumento contínuo ao longo dos anos, de US$ 7.990 milhões em 2021 para US$ 10.988 milhões em 2022, com expansão mais acentuada até alcançar US$ 11.924 milhões em 2023. Em 2024, o crescimento acelerou significativamente, chegando a US$ 22.822 milhões, sugerindo uma ampliação substancial dos ativos investidos na organização.

Lucro econômico

O lucro econômico, indicador de valor agregado, reduziu-se de US$ 5.554 milhões em 2021 para US$ 2.746 milhões em 2022, aliada a uma posterior diminuição para US$ 1.837 milhões em 2023. Finalmente, em 2024, o lucro econômico tornou-se negativo, atingindo -US$ 2.755 milhões, indicando que os retornos gerados não foram suficientes para cobrir o custo de capital, resultando em destruição de valor.

Em síntese, o período analisado evidencia uma deterioração na performance financeira da empresa, com queda progressiva do lucro operacional líquido e do lucro econômico, além de aumento no capital investido. A última linha de dados aponta para resultados negativos em 2024, refletindo dificuldades na geração de valor em relação aos investimentos realizados.

Lucro (prejuízo) líquido

Observa-se uma tendência de declínio contínuo no lucro líquido ao longo do período avaliado. A redução significativa ocorre de 2022 para 2023, quando o valor cai de aproximadamente US$ 4.936 milhões para US$ 2.419 milhões. Seguindo essa trajetória descendente, em 2024 a empresa apresenta prejuízo líquido de cerca de US$ 714 milhões, indicando uma reversão da lucratividade para uma situação de prejuízo. Essa mudança sugere desafios financeiros crescentes ao longo do período, com a perda de rentabilidade ao final de 2024.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT mostra uma trajetória de declínio progressivo. Em 2022, o valor é de aproximadamente US$ 3.737 milhões, caindo para US$ 2.933 milhões em 2023. A partir de então, há uma deterioração mais acentuada, resultando em prejuízo operacional de aproximadamente US$ 723 milhões em 2024. Esses dados indicam que a redução na rentabilidade operacional reflete-se na diminuição da capacidade de geração de lucro após impostos, levando a resultados negativos ao final do período.

Despesa com imposto de renda (benefício)

Observa-se uma variação significativa nesta despesa, indicando uma extrema volatilidade ao longo do período analisado. Em 2021, houve uma despesa de US$ -106 milhões, indicando um benefício fiscal. No ano seguinte, essa despesa aumentou drasticamente para US$ -1.285 milhões, sugerindo uma mudança substancial nas condições fiscais ou na contabilização de benefícios fiscais, o que pode ter impacto relevante nos resultados. Em 2023, a despesa foi positiva, atingindo US$ 698 milhões, possivelmente refletindo uma reversão ou uma mudança na apuração do imposto, ou por efeito de ajustes fiscais. Em 2024, retornou ao valor negativo de US$ -127 milhões, indicando novamente um benefício fiscal ou uma redução na obrigação tributária. Esses extremos sugerem uma alta sensibilidade aos fatores fiscais e uma possível complexidade na rentabilidade ou na estrutura tributária da empresa ao longo dos anos.

Impostos operacionais de caixa

Este item mostra uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período. Em 2021, o valor registrado foi de US$ 18 milhões, aumentando moderadamente para US$ 82 milhões em 2022. Em 2023, há uma aceleração significativa, atingindo US$ 293 milhões, o que pode indicar maior eficiência na geração de caixa operacional ou aumento na carga tributária efetivamente paga pela operação. Em 2024, há uma redução para US$ 24 milhões, sugerindo uma possível redução na carga tributária operacional, menor fluxo de caixa relacionado às operações fiscais ou ajustes específicos que influenciaram essa redução no último ano. A tendência geral indica crescimento na liquidez referente a impostos de caixa, com uma forte expansão em 2023, seguida de uma redução em 2024, refletindo possíveis mudanças na estratégia tributária ou na base de operações.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2021, o valor era de aproximadamente US$ 2,316 milhões, apresentando um aumento expressivo em 2022 para cerca de US$ 3,212 milhões. Em 2023, houve uma redução para aproximadamente US$ 2,127 milhões, indicando uma possível quitação ou redução de dívidas. Contudo, em 2024, há um aumento substancial para aproximadamente US$ 5,825 milhões, o que pode refletir uma nova rodada de endividamento ou incremento nos arrendamentos.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido mostrou uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período. Em 2021, o valor era de aproximadamente US$ 5,671 milhões, aumentando para cerca de US$ 9,124 milhões em 2022. Em 2023, o patrimônio disparou para aproximadamente US$ 10,729 milhões, mantendo-se em uma trajetória de aceleração. Em 2024, houve uma expansão significativa para aproximadamente US$ 17,565 milhões, sugerindo fortalecimento patrimonial sustentado, possivelmente devido a resultados positivos, reinvestimentos ou emissão de ações.

Capital investido

O capital investido acompanhou uma tendência de crescimento ao longo do período. De US$ 7,990 milhões em 2021, aumentou para cerca de US$ 10,988 milhões em 2022, e posteriormente para aproximadamente US$ 11,924 milhões em 2023. Em 2024, o valor quase dobrou para cerca de US$ 22,822 milhões, indicando uma expansão agressiva nos investimentos realizados, o que pode estar relacionado à estratégia de crescimento da empresa ou à realização de novos projetos de grande escala.

Lucro econômico:

O lucro econômico apresentou uma tendência de declínio ao longo dos anos, começando em 5.554 milhões de dólares em 2021, diminuindo para 2.746 milhões em 2022 e para 1.837 milhões em 2023. Em 2024, ocorreu uma reversão dessa tendência, com o lucro econômico registrando um valor negativo de -2.755 milhões de dólares, indicando perda econômica nesse período.

Capital investido:

O capital investido demonstrou um crescimento consistente ao longo dos anos, passando de 7.990 milhões de dólares em 2021 para 10.988 milhões em 2022, e atingindo 11.924 milhões em 2023. Em 2024, houve um aumento expressivo, chegando a 22.822 milhões de dólares, o que sugere expansão significativa no lastro de investimentos ao longo do período.

Índice de spread econômico:

O índice de spread econômico apresentou uma significativa redução de 69,51% em 2021 para 24,99% em 2022, e continuou a diminuir para 15,4% em 2023. Em 2024, o índice tornou-se negativo, atingindo -12,07%, indicando que o desempenho econômico da operação se deteriorou a ponto de gerar um spread negativo, o que é um sinal de dificuldades na geração de valor econômico positivo.

Lucro Econômico

Observa-se uma tendência de declínio no lucro econômico ao longo do período analisado, iniciando em 5554 milhões de dólares em 2021, reduzindo-se para 2746 milhões em 2022 e atingindo 1837 milhões em 2023. Em 2024, ocorre uma reversão dessa tendência, apresentando prejuízo de -2755 milhões de dólares, indicando uma perda econômica significativa durante esse ano.

Receitas

As receitas apresentam um aumento expressivo de 7301 milhões de dólares em 2021 para 14123 milhões em 2022, sugerindo uma expansão de receitas nesse período. No entanto, há uma forte diminuição em 2023, com receitas caindo para 6047 milhões, e permanecendo em baixa em 2024, com valores de 4259 milhões. Essa volatilidade indica que a empresa experimentou um crescimento substancial seguido de uma retração nas receitas.

Índice de margem de lucro econômico

Esse índice demonstra uma forte deterioração da rentabilidade econômica ao longo do período. Em 2021, atingiu um alto de 76.07%, indicando uma margem elevada de lucro econômico. Em 2022, caiu drasticamente para 19.45%, refletindo uma redução significativa na eficiência econômica. Em 2023, houve uma recuperação parcial, atingindo 30.37%. Contudo, em 2024, o índice torna-se negativo, em -64.7%, evidenciando que a empresa enfrentou perdas de margem e uma deterioração substancial na rentabilidade.

Resumidamente, os dados refletem um período de crescimento nas receitas até 2022, seguido por uma forte retração que impactou negativamente o lucro econômico e a margem de lucro. A partir de 2023, há sinais de recuperação parcial na margem, mas em 2024, a situação mostra-se severamente deteriorada, culminando em prejuízo econômico e índice negativo de rentabilidade.