Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Expand Energy Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Valor da empresa (EV)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2021
- Índice de giro total dos ativos desde 2021
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2021
- Relação preço/receita (P/S) desde 2021
Aceitamos:
Lucro econômico
Expand Energy Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)1 | |||||
| Custo de capital2 | |||||
| Capital investido3 | |||||
| Lucro econômico4 | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O desempenho financeiro no período analisado demonstra uma deterioração acentuada da rentabilidade operacional concomitante a uma expansão expressiva da base de capital.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observou-se uma trajetória de declínio constante, com a redução dos valores de US$ 6.263 milhões em 2021 para US$ 2.933 milhões em 2023, culminando em um resultado negativo de US$ 723 milhões em 2024.
- Capital Investido
- Houve um crescimento contínuo do capital empregado, que evoluiu de US$ 7.990 milhões em 2021 para US$ 22.822 milhões em 2024, registrando a maior aceleração de investimento entre os exercícios de 2023 e 2024.
- Custo de Capital
- O indicador manteve-se estável ao longo do quadriênio, com oscilações marginais entre 9,89% e 10,3%, encerrando o período em 9,96%.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico acompanhou a tendência negativa do NOPAT, reduzindo-se de US$ 5.472 milhões em 2021 para um valor negativo de US$ 2.997 milhões em 2024, o que indica que a rentabilidade dos ativos tornou-se inferior ao custo de capital no último ano.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Expand Energy Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro (prejuízo) líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido.
- Lucro (prejuízo) líquido
- Observa-se uma tendência de declínio contínuo no lucro líquido ao longo do período avaliado. A redução significativa ocorre de 2022 para 2023, quando o valor cai de aproximadamente US$ 4.936 milhões para US$ 2.419 milhões. Seguindo essa trajetória descendente, em 2024 a empresa apresenta prejuízo líquido de cerca de US$ 714 milhões, indicando uma reversão da lucratividade para uma situação de prejuízo. Essa mudança sugere desafios financeiros crescentes ao longo do período, com a perda de rentabilidade ao final de 2024.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT mostra uma trajetória de declínio progressivo. Em 2022, o valor é de aproximadamente US$ 3.737 milhões, caindo para US$ 2.933 milhões em 2023. A partir de então, há uma deterioração mais acentuada, resultando em prejuízo operacional de aproximadamente US$ 723 milhões em 2024. Esses dados indicam que a redução na rentabilidade operacional reflete-se na diminuição da capacidade de geração de lucro após impostos, levando a resultados negativos ao final do período.
Impostos operacionais de caixa
Expand Energy Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
- Despesa com imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma variação significativa nesta despesa, indicando uma extrema volatilidade ao longo do período analisado. Em 2021, houve uma despesa de US$ -106 milhões, indicando um benefício fiscal. No ano seguinte, essa despesa aumentou drasticamente para US$ -1.285 milhões, sugerindo uma mudança substancial nas condições fiscais ou na contabilização de benefícios fiscais, o que pode ter impacto relevante nos resultados. Em 2023, a despesa foi positiva, atingindo US$ 698 milhões, possivelmente refletindo uma reversão ou uma mudança na apuração do imposto, ou por efeito de ajustes fiscais. Em 2024, retornou ao valor negativo de US$ -127 milhões, indicando novamente um benefício fiscal ou uma redução na obrigação tributária. Esses extremos sugerem uma alta sensibilidade aos fatores fiscais e uma possível complexidade na rentabilidade ou na estrutura tributária da empresa ao longo dos anos.
- Impostos operacionais de caixa
- Este item mostra uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período. Em 2021, o valor registrado foi de US$ 18 milhões, aumentando moderadamente para US$ 82 milhões em 2022. Em 2023, há uma aceleração significativa, atingindo US$ 293 milhões, o que pode indicar maior eficiência na geração de caixa operacional ou aumento na carga tributária efetivamente paga pela operação. Em 2024, há uma redução para US$ 24 milhões, sugerindo uma possível redução na carga tributária operacional, menor fluxo de caixa relacionado às operações fiscais ou ajustes específicos que influenciaram essa redução no último ano. A tendência geral indica crescimento na liquidez referente a impostos de caixa, com uma forte expansão em 2023, seguida de uma redução em 2024, refletindo possíveis mudanças na estratégia tributária ou na base de operações.
Capital investido
Expand Energy Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2021, o valor era de aproximadamente US$ 2,316 milhões, apresentando um aumento expressivo em 2022 para cerca de US$ 3,212 milhões. Em 2023, houve uma redução para aproximadamente US$ 2,127 milhões, indicando uma possível quitação ou redução de dívidas. Contudo, em 2024, há um aumento substancial para aproximadamente US$ 5,825 milhões, o que pode refletir uma nova rodada de endividamento ou incremento nos arrendamentos.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido mostrou uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período. Em 2021, o valor era de aproximadamente US$ 5,671 milhões, aumentando para cerca de US$ 9,124 milhões em 2022. Em 2023, o patrimônio disparou para aproximadamente US$ 10,729 milhões, mantendo-se em uma trajetória de aceleração. Em 2024, houve uma expansão significativa para aproximadamente US$ 17,565 milhões, sugerindo fortalecimento patrimonial sustentado, possivelmente devido a resultados positivos, reinvestimentos ou emissão de ações.
- Capital investido
- O capital investido acompanhou uma tendência de crescimento ao longo do período. De US$ 7,990 milhões em 2021, aumentou para cerca de US$ 10,988 milhões em 2022, e posteriormente para aproximadamente US$ 11,924 milhões em 2023. Em 2024, o valor quase dobrou para cerca de US$ 22,822 milhões, indicando uma expansão agressiva nos investimentos realizados, o que pode estar relacionado à estratégia de crescimento da empresa ou à realização de novos projetos de grande escala.
Custo de capital
Expand Energy Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Expand Energy Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||
| Lucro econômico1 | |||||
| Capital investido2 | |||||
| Índice de desempenho | |||||
| Índice de spread econômico3 | |||||
| Benchmarks | |||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O lucro econômico apresentou uma trajetória de declínio acentuado e contínuo entre 2021 e 2024, transitando de um resultado positivo de 5.472 milhões de dólares para um valor negativo de 2.997 milhões de dólares.
- Capital Investido
- Houve um crescimento progressivo do capital investido ao longo do período, com a expansão mais significativa ocorrendo entre 2023 e 2024, período no qual o montante quase dobrou, atingindo 22.822 milhões de dólares.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico acompanhou a tendência de queda do lucro, registrando uma redução drástica de 68,49% em 2021 para -13,13% em 2024.
A análise dos indicadores revela que o aumento substancial no capital investido não gerou retornos proporcionais, resultando na destruição de valor econômico e na inversão do spread para patamares negativos no último exercício analisado.
Índice de margem de lucro econômico
Expand Energy Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||
| Lucro econômico1 | |||||
| Receitas | |||||
| Índice de desempenho | |||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | |||||
| Benchmarks | |||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | |||||
| Chevron Corp. | |||||
| ConocoPhillips | |||||
| Exxon Mobil Corp. | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de declínio acentuado nos indicadores de rentabilidade e desempenho financeiro ao longo do período analisado.
- Receitas
- O volume de receitas apresentou volatilidade significativa, com um crescimento expressivo em 2022, seguido por uma redução progressiva e contínua nos anos subsequentes, atingindo o menor patamar em 2024.
- Lucro Econômico
- Houve uma redução constante e sucessiva nos valores de lucro econômico a partir de 2021. O desempenho culminou na reversão para resultados negativos no exercício de 2024, indicando a transição de a geração de valor para a ocorrência de perdas financeiras.
- Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico registrou uma deterioração severa, partindo de um índice elevado em 2021 para um valor negativo em 2024. Essa tendência evidencia a perda de eficiência na conversão de receitas em lucro econômico e a compressão drástica da rentabilidade.