Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Expand Energy Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||
| Ativos totais | 27,894) | 14,376) | 15,468) | 11,009) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 317) | 1,079) | 130) | 905) | |
| Menos: Caixa restrito | 78) | 74) | 62) | 9) | |
| Ativos operacionais | 27,499) | 13,223) | 15,276) | 10,095) | |
| Passivo operacional | |||||
| Total do passivo | 10,329) | 3,647) | 6,344) | 5,338) | |
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo, líquidos | 389) | —) | —) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida, excluindo vencimentos correntes | 5,291) | 2,028) | 3,093) | 2,278) | |
| Passivo operacional | 4,649) | 1,619) | 3,251) | 3,060) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 22,850) | 11,604) | 12,025) | 7,035) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 11,246) | (421) | 4,990) | —) | |
| Índice financeiro | |||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 65.28% | -3.56% | 52.36% | — | |
| Benchmarks | |||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||
| Chevron Corp. | -2.10% | 5.21% | 0.03% | -3.43% | |
| ConocoPhillips | 29.59% | 10.61% | -5.86% | 44.50% | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.07% | 3.91% | -1.19% | -4.87% | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 16.86% | 5.28% | -1.34% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||
| Energia | 16.00% | 5.39% | -1.05% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 27,499 – 4,649 = 22,850
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 22,850 – 11,604 = 11,246
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 11,246 ÷ [(22,850 + 11,604) ÷ 2] = 65.28%
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A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial nos ativos operacionais líquidos, com um crescimento notável entre 2023 e 2024. Este incremento sugere uma expansão das operações ou investimentos em ativos de longo prazo.
As contas agregadas de balanço demonstram uma volatilidade considerável. Inicialmente negativas em 2023, apresentam uma recuperação expressiva em 2024, indicando uma possível reestruturação financeira ou a concretização de ganhos operacionais.
O índice de especialização baseada no balanço acompanha a trajetória das contas agregadas, apresentando um valor negativo em 2023 e um aumento significativo em 2024. Este padrão sugere uma mudança na composição do balanço patrimonial, com um foco crescente em ativos relacionados às operações principais da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento, com um aumento expressivo no último ano analisado. Este aumento pode indicar investimentos em capacidade produtiva ou aquisição de ativos.
- Contas agregadas de balanço
- Exibem uma grande variação, passando de valores positivos para negativos e, posteriormente, para valores positivos novamente. Essa flutuação pode ser resultado de operações financeiras, reavaliações de ativos ou mudanças nas políticas contábeis.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete a mudança na composição do balanço, com um valor negativo em um período e um aumento significativo em outro. Isso pode indicar uma concentração maior de ativos relacionados às atividades principais da entidade.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação e expansão das atividades, com um fortalecimento da posição financeira e operacional da entidade no período mais recente.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Expand Energy Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | (714) | 2,419) | 4,936) | 6,328) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,565) | 2,380) | 4,125) | 1,788) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | (1,904) | 473) | (3,401) | (916) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (375) | (434) | 4,212) | 5,456) | |
| Índice financeiro | |||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -2.18% | -3.67% | 44.20% | — | |
| Benchmarks | |||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||
| Chevron Corp. | -2.83% | 0.58% | -1.22% | -4.57% | |
| ConocoPhillips | 0.37% | 5.11% | -1.56% | -0.78% | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.55% | -0.04% | -2.93% | -6.69% | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | -1.20% | 0.87% | -2.11% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||
| Energia | -0.95% | 0.89% | -1.75% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -375 ÷ [(22,850 + 11,604) ÷ 2] = -2.18%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo nos ativos operacionais líquidos, com um crescimento notável entre 2023 e 2024. Este incremento sugere uma expansão das operações ou investimentos em ativos de longo prazo.
Em contrapartida, as acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam valores decrescentes e negativos em 2023 e 2024. Esta trajetória indica uma utilização de caixa para financiar atividades, possivelmente investimentos ou pagamento de dívidas, ou uma geração de caixa insuficiente para cobrir as despesas.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma redução progressiva ao longo dos anos. A mudança de um valor positivo em 2022 para valores negativos em 2023 e 2024 sinaliza uma diminuição na capacidade de gerar caixa a partir das operações em relação aos lucros reportados. Este padrão pode indicar problemas na gestão do ciclo operacional ou na conversão de vendas em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento, com um aumento expressivo no último ano analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Registram valores negativos e decrescentes, indicando uma utilização de caixa ou geração insuficiente.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstra uma queda contínua, passando de positivo para negativo, o que pode indicar dificuldades na conversão de lucros em caixa.
Em resumo, a entidade demonstra expansão em seus ativos operacionais, mas enfrenta desafios na geração de fluxo de caixa operacional, conforme evidenciado pela tendência negativa do índice de competência e pelas acumulações agregadas decrescentes. Uma análise mais aprofundada das demonstrações financeiras completas seria necessária para identificar as causas subjacentes a estas tendências e avaliar o impacto na sustentabilidade financeira da entidade.